aperÇu du marchÉ canadien du capital de risque et du ... · growthworks capital highland west...
Post on 17-Oct-2020
5 Views
Preview:
TRANSCRIPT
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT
// S1 2019
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 2
TABLE DES MATIÈRES
FIRMES AYANT PARTICIPÉ AUX DONNÉES .................................................................3 AVANT-PROPOS ...............................................................................................................4 APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ....................................5 FAITS SAILLANTS DU CAPITAL DE RISQUE ......................................................................................... 6 CARTE DES POINTS CHAUDS DU CAPITAL DE RISQUE .................................................................. 7 ACTIVITÉ DES INVESTISSEMENTS DE CAPITAL DE RISQUE PAR TRIMESTRE .......................... 8 ACTIVITÉ DE CAPITAL DE RISQUE PAR TAILLE DE TRANSACTION .............................................. 9 10 PRINCIPALES TRANSACTIONS CANADIENNES DE CAPITAL DE RISQUE DÉCLARÉES .... 10 TOP 10 DES VILLES CANADIENNES // CENTRES ADMINISTRATIFS ............................................. 11 RÉPARTITION DU CAPITAL DE RISQUE PAR SECTEUR ................................................................... 12 RÉPARTITION DU CAPITAL DE RISQUE PAR STADE ........................................................................ 13 CARTE DES POINTS CHAUDS DE LA DETTE DE RISQUE .............................................................. 14 SORTIES DE CAPITAL DE RISQUE ......................................................................................................... 15 PRINCIPALES SORTIES DE CAPITAL DE RISQUE DÉCLARÉES ..................................................... 16 FIRMES // FONDS DE CAPITAL DE RISQUE LES PLUS ACTIFS ...................................................... 17
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT .............. 18 FAITS SAILLANTS DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT ................................................................... 19 CARTE DES POINTS CHAUDS DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // TRANSACTIONS DE RACHAT ET ADD-ON SEULEMENT. ....................................................... 20 CARTE DES POINTS CHAUDS DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // TRANSACTIONS DE CAPITAL DE CROISSANCE SEULEMENT ............................................. 21 CARTE DES POINTS CHAUDS DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // TOUTES TRANSACTIONS CONFONDUES .................................................................................. 22 ACTIVITÉ DES INVESTISSEMENTS DE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT PAR TRIMESTRE ... 23 10 PRINCIPALES TRANSACTIONS CANADIENNES DE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT DÉCLARÉES .................................................................................................. 24 ACTIVITÉ DE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT PAR TAILLE DE TRANSACTION ....................... 25 TOP 10 DES VILLES CANADIENNES // CENTRES ADMINISTRATIFS ........................................... 26 RÉPARTITION DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT PAR SECTEUR ............................................. 27 SORTIES DE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT .................................................................................... 28 PRINCIPALES SORTIES DE CAPITAL CANADIEN DE DÉVELOPPEMENT DÉCLARÉES .......... 29 INVESTISSEURS DE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT LES PLUS ACTIFS .................................. 30
MÉTHODOLOGIE CVCA ............................................................................................... 31 CAPITAL DE RISQUE .................................................................................................................................. 31 CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT ..................................................................................................... 32, 33
AUTEURS, À PROPOS DE LA CVCA ET COORDONNÉES ....................................... 34
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 3
Si vous souhaitez que votre firme apparaisse dans nos prochains rapports, envoyez un courriel à dpinto@cvca.ca ou à dkornacki@cvca.ca
FIRMES AYANT PARTICIPÉ AUX DONNÉES
Accelerate Fund
Amorchem Venture Fund
Anges Quebec
Anges Quebec Capital
Arctern Ventures
AVAC Ltd.
Avrio Ventures Management Corp
Azure Capital Partners
BCF Ventures
Bioindustrial Innovation Canada
Build Ventures
CIBC Innovation Banking
CIC Capital Ventures
CTI Life Sciences
Cycle Capital Management/EcoFuel
Emerald Technology Ventures
EnerTech Capital
Espresso Capital Ltd.
Evok Innovations
Ferst Capital
Fight Against Cancer Innovation Trust
First Ascent Ventures
Freycinet Ventures
Golden Ventures
Good News Ventures
GreenSoil Investments
iGan Partners
InnoStart Ventures
Innovacorp
inovia Capital
Investeco Capital Corp
Island Capital Partners
Luge Capital
Lumira Ventures
MaRS Catalyst Fund
MaRS IAF
McRock Capital
Mistral VP
New Brunswick Innovation Foundation
OMERS Ventures
Panache Ventures
Pangaea Ventures
Quark Venture
Real Ventures
Relay Ventures
Renewal Funds
Rio Investment Partners
Roadmap Capital
Roar VC
Round13
ScaleUP Ventures
StandUp Ventures
Tactex Asset Management Inc.
Tandem Expansion
TandemLaunch
TELUS Ventures
Top Renergy
Trellis Capital
TVM Life Science Management Inc.
V3-Ventures
Vancouver Founders Fund
Vanedge Capital Partners
Venbridge Ltd.
VentureLink Funds
Versant Ventures
White Star Capital
Whitecap Venture Partners
Yaletown Partners
32 Degrees Capital
AIP Private Capital
ARC Financial
Ardenton Capital Corporation
BDC Growth Equity
BDC GTC
Capital Financière Agricole
Clairvest Group Inc.
Clearspring Capital Partners
First West Capital
Founders Group of Food Companies Inc.
Fulcrum Capital Partners
GrowthWorks Capital
Highland West Capital
InstarAGF Asset Management
Kayne Capital
Killick Capital Inc.
Lex Capital Management
m2s Capital
Mink Capital
Mosaic Capital Corporation
Novacap Management Inc.
OMERS Private Equity Inc.
PenderFund Capital Management
Persistence Capital Partners
PFM Capital Inc
Pillarfour Capital
PRIVEQ Capital Funds
Regimen Equity Partners
Roynat Capital Inc.
Seafort Capital
Searchlight Capital Partners
TIMIA Capital Corp
TriWest Capital Partners
Vistara Capital Partners
Westcap Mgt. Ltd
Western Investment Company of Canada Limited
Alberta Teachers’ Retirement Fund (ATRF)
BDC Capital Inc
Bluesky Equities
Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ)
Dancap Private Equity Inc
Desjardins Capital
Fondaction CSN
Fonds de solidarité FTQ
Fonds de solidarité FTQ (Regional)
HarbourVest Partners (Canada) Ltd
Investissement Quebec
Kensington Capital Partners Limited
Northleaf Capital Partners
Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP)
Teralys Capital
CVCA remercie les firmes qui ontrépondu au questionnaire pour le T1 2019
FIRMES DE CAPITAL DE RISQUE PARTICIPANTES FIRMES DE CAPITAL DEDÉVELOPPEMENT PARTICIPANTES
COMMANDITAIRESPARTICIPANTS
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 4
Le capital de risque canadien affiche le meilleur premier semestre de son histoire avec des investissements de 2,15 G$ CA et une hausse de plus de 50 % du capital de développement depuis le premier trimestre – le premier semestre le plus faible jamais réalisé
CAPITAL DE RISQUEUn montant record de 1,28 G$ CA a été investi dans 143 transactions au deuxième trimestre de cette année, ce qui porte à 2,15 G$ CA le montant total investi au premier semestre de 2019, surpassant le quatrième trimestre de 2018 (1,25 G$ CA) et le premier semestre de 2018 (1,67 G$ CA).
Onze mégatransactions (plus de 50 M$) ont eu lieu au cours du premier semestre de 2019, lesquelles représentent 42 % du total des dollars investis en capital de risque. Quatre de ces 11 transactions ont dépassé 100 M$ CA avec, parmi elles, la ronde de financement de 140 M$ CA de série B de Fusion Pharmaceutical Inc.’s, une société établie à Hamilton, par un syndicat comprenant Fight Against Cancer Innovation Trust (FACIT) et Genesys Capital Management Inc., membres de la CVCA.
Les entreprises des technologies de l’information et des communications (TIC) ont remporté la majorité du total des investissements du premier semestre de 2019, soit 54 % (1,2 G$ CA sur 144 transactions), la part des entreprises de sciences de la vie s’élevant à 27 % (586 M$ CA sur 55 transactions), soit un peu plus que la moyenne sur cinq ans (21 %). Les entreprises du secteur agro-industriel, elles, se sont partagé 11 % (243 M$ CA sur 20 transactions) des montants investis.
Le nombre de sorties financées par du capital de risque devrait dépasser les 36 effectuées en 2018 (989 M$ CA), 20 d’entre elles ayant été exécutées au premier semestre de 2019 et totalisant 2,1 G$ CA. Parmi les 20 sorties réalisées jusqu’à présent cette année, on compte deux premiers appels publics à l’épargne (PAPE) appuyés par du capital de risque et des entreprises montréalaises. Lightspeed POS Inc. (TSE : LSPD) a réalisé le plus important PAPE depuis 2017 (capitalisation boursière de 1,1 G$ CA) et Milestone Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ : MIST) a clôturé son introduction en bourse sur le NASDAQ (capitalisation boursière de 468 M$ CA).
« La trajectoire des sorties financées par le capital de risque canadien en 2019 est à la hausse, ce qui, conjugué aux investissements en dollars de capital de risque, se traduit par un écosystème d’innovation sain, a déclaré Kim Furlong, directrice générale de la CVCA. Nous avons entendu à maintes reprises que le Canada vit un ‘moment’, et les résultats du premier semestre de 2019 le prouvent. »
CHANGEMENT DE MÉTHODOLOGIEPour la première fois, au premier semestre 2019, la CVCA rend compte de la dette à risque séparément de l’activité globale du capital de risque. À la lumière des considérations de son Comité de données et compte tenu de la popularité grandissante de la dette de risque comme véhicule de financement, l’association traitera les transactions de dette de risque séparément (voir page 14 du rapport S1 2019) et ne les intégrera plus aux activités trimestrielles globales en capital de risque. Ce changement a un impact sur les chiffres antérieurs.
CAPITAL DE DÉVELOPPEMENTTrois milliards de dollars ont été investis sur 158 transactions au deuxième trimestre, soit 54 % de plus qu’au premier trimestre de 2019. Cela porte l’investissement total en capital de développement au cours du premier semestre à 4,89 G$ CA, soit le montant le plus faible investi au cours d’un premier semestre, depuis que la CVCA a commencé à colliger des données en 2013. Le premier semestre 2019 (289 transactions) a été moins actif que le premier semestre 2018 (324 transactions) et le premier semestre 2017 (292 transactions).
Au moins deux importantes transactions sont en cours, soit la privatisation de WestJet Airlines Ltd., de Calgary, par Onex Corporation pour 5 G$ CA et la vente de BGIS de Brookfield Asset Management’s à CCMP Capital Advisors pour 1 G$ CA, deux transactions qui devraient redresser la trajectoire de rendement du capital de développement cette année.
À l’exception d’une seule mégatransaction (supérieure à 500 M$ CA), toutes les autres transactions, dont la valeur a été divulguée, étaient inférieures à 500 M$ CA et 66 % d’entre elles (192 opérations sur un total de 289) étaient inférieures à 25 M$ CA. Les plus importantes transactions de capital de développement divulguées comprenaient le mégarachat de 1,4 G$ CA d’Autodata Solutions Inc. de London, en Ontario, par Thoma Bravo LLC et l’acquisition de Gluskin Sheff & Associates Inc., de Toronto, par Onex Corporation pour une somme de 445 M$ CA.
La part des transactions effectuées dans le domaine des technologies de l’information et de la communication (TIC) a atteint un niveau record (20 %) au deuxième trimestre, soit 3 % de plus qu’en 2017 et 2018. Les secteurs de l’industrie et de la fabrication ont connu un flux de transactions similaire, soit 21 %.
« Le premier semestre de 2019 a été marqué par un ralentissement des investissements en dollars dans le capital de développement dans les marchés canadiens et ailleurs, y compris aux États-Unis », a déclaré Kim Furlong, directrice générale de la CVCA. Cette tendance s’expliquerait par la valorisation élevée et la qualité des transactions. Au Canada, la taille des fonds et l’activité demeurent fortes. La CVCA suivra de près les indicateurs sectoriels au cours du second semestre.
Les sorties de capital de développement ont également ralenti ce trimestre avec seulement 15 sorties par voie de fusions et acquisitions, totalisant 851 M$ CA. Parmi ces 15 sorties, mentionnons l’acquisition de la société torontoise Intelex Technologies Inc. par HarbourVest Partners, LLC et JMI Equity, au coût de 570 M$ CA, ainsi que l’acquisition de 4Refuel Canada LP de Langley par Finning International Inc. pour 260 M$ CA.
1,28 G$ CA investi dans plus de 143 transactions de capital de risque au cours du deuxième trimestre; les principales transactions de capital de risque en cours, évaluées à plus de 6 G$ CA, devraient avoir des retombées positives sur le secteur.
AVANT-PROPOS
MAybe Background is this colour?
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE // S1 2019
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 6
Un montant record de 1,28 G$ a été investi sur 143 transactions au deuxième trimestre de cette année, soit le plus haut depuis 2013, et légèrement plus élevé que le précédent sommet de 1,25 G$ atteint au quatrième trimestre de 2018.
La valeur moyenne des transactions s’est élevée à 9 M$, marquant une augmentation de 22 % par rapport au deuxième trimestre de l’année précédente et une augmentation de 26 % par rapport à la valeur moyenne des transactions au cours de la période de cinq ans comprise entre 2014 et 2018 (5,9 M$)
Onze mégatransactions égales ou supérieures à 50 M$, soit 42 % du total des dollars investis, ont été réalisées. Trois d’entre elles étaient supérieures à 100 M$ :
La ronde de financement de 140 M$ CA de série B de Fusion Pharmaceutical Inc.’s, une société établie à Hamilton, par un syndicat comprenant Fight Against Cancer Innovation Trust (FACIT) et Genesys Capital Management Inc.
Le financement par actions de croissance de 115 M$ de Vena Solutions Canada Inc., une société torontoise, auprès d’investisseurs américains
Dix-huit transactions de 20 M$ à 50 M$ ont eu lieu, totalisant 566 M$, soit le quart du total des investissements en capital de risque, et 43 transactions de 5 à 20 M$ ont totalisé 449 M$, soit un peu plus du cinquième de la valeur totale des investissements.
Les entreprises ontariennes ont reçu 52 % des investissements (1,1 G$); la part des entreprises québécoises se chiffre à 25 % (532 M$), suivie par celle des entreprises de la Colombie-Britannique à 15 % (322 M$)
Les sociétés torontoises ont reçu 34 % (741 M$ sur 76 transactions) du total des sommes décaissées, la part des sociétés montréalaises s’élevant à 22 % (440 M$ sur 66 transactions) et celle des sociétés vancouvéroises à 7 % (158 M$ sur 27 transactions)
Les entreprises de TIC se sont emparées de 54 % du total des dollars investis au premier semestre 2019 (1,2 G$ sur 144 transactions), les entreprises des sciences de la vie représentant 27 % du total (586 M$ sur 55 transactions). Les entreprises du secteur agro-industriel, elles, se sont partagé 11 % (243 M$ CA sur 20 transactions) des montants investis.
Les entreprises en démarrage ont bénéficié de 45 % (973 M$ sur 111 transactions) des investissements totaux; les transactions concernant les entreprises à un stade plus avancé ont représenté 40 % (862 M$ sur 44 transactions) des investissements.
Le nombre de sorties financées par du capital de risque devrait dépasser les 36 effectuées en 2018 (989 M$ CA), 20 d’entre elles ayant été exécutées au premier semestre de 2019 et totalisant 2,1 G$. Parmi elles, deux premiers appels publics à l’épargne appuyés par du capital de risque et réalisés par deux sociétés montréalaises :
Lightspeed POS Inc. a effectué la plus importante sortie d’un PAPE depuis 2017, avec une capitalisation boursière de 1,1 G$ sur le TMX.
Milestone Pharmaceuticals Inc. a clôturé son premier appel public à l’épargne sur le NASDAQ avec une capitalisation boursière de 468 M$.
FAITS SAILLANTS DU CAPITAL DE RISQUE // S1 2019
En bref :
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 7
2
2
6
7
8137
10
94532 M$
1,1 g$Ontario
322 M$Colombie-
Britannique
$1MYukon
25 M$Alberta
Québec
Nouvelle-Écosse58 M$
Nouveau-Brunswick
3 M$80 M$
Saskatchewan
4 M$Manitoba
Île-du-Prince-Édouard
0,6 M$
La Terre-Neuve-et-Labrado
3 M$
1
1
15
2,2 g$total 256 transactions
Nbre total
CARTE DES POINTS CHAUDS DU CAPITAL DE RISQUE // S1 2019
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 8
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
431 $
656
$
618
$
619
$
133 135141
128
127
145
940
$
703
$
717
$
839
$
592
$
864
$
1 114
$
1 055
$
627
$
1 032
$
710
$
1 250
$
864
$
1 283
$
124
134
104
120 118
111
126140
108 113
143129125
0 $
100 $
200 $
300 $
400 $
500 $
600 $
700 $
800 $
900 $
1 000 $
1 100 $
1 200 $
1 300 $
T4 T3 T2T1 T4T3 T2 T1 T2T1 T3 T4 T2 T2T1 T3 T4 T1
TOTAL:537 TRANSACTIONS
2,3 G$
TOTAL:528 TRANSACTIONS
3,2 G$
TOTAL:453 TRANSACTIONS
3,6 G$
TOTAL:503 TRANSACTIONS
3,6 G$
TOTAL:256 TRANSACTIONS2,2 G$
20162015 2017 2018 2019
ACTIVITÉ DES INVESTISSEMENTS DE CAPITAL DE RISQUE PAR TRIMESTRE
Millions de $ investis Nbre de transactions
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 9
Nombre detransactions Millions $
18
31
21
91
43
18
11
1 $
8 $
14 $
214 $
449 $
566 $
895 $
< 100 K$
100 K$ - 500 K$
500 K$ - 1 M$
1 M$ - 5 M$
5 M$ - 20 M$
20 M - 50 M$
50 M$ +
11 MÉGATRANSACTIONSRÉCOLTENT 42 % DES DOLLARS INVESTIS
ACTIVITÉ DE CAPITAL DE RISQUE PAR TAILLE DE TRANSACTION // S1 2019
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 10
NOM DE L’ENTREPRISE province INVESTISSEURS DÉCLARÉS SECTEUR STADE m$
FUSION PHARMACEUTICALS INC. ONTARIO
ADAMS STREET PARTNERS, LLC, FIGHT AGAINST CANCER INNOVATION TRUST (FACIT), GENESYS CAPITAL MANAGEMENT INC., HEALTHCAP, JOHNSON & JOHNSON DEVELOPMENT CORPORATION, ORBIMED ADVISORS, LLC, PERCEPTIVE ADVISORS, LLC, PIVOTAL BIOVENTURE PARTNERS LLC., ROCK SPRIN
SCIENCESDE LA VIE
CR AU STADEPRÉLIMINAIRE 140 $
VENA SOLUTIONS CANADA INC. ONTARIO CENTANA GROWTH PARTNERS, JMI EQUITY TIC INVESTISSEMENT DE CROISSANCE 115 $
WEALTHSIMPLE FINANCIAL INC. ONTARIO ALLIANZ X, POWER FINANCIAL CORPORATION TIC CR AU STADEAVANCÉ 100 $
CARBON ENGINEERING LTD. C.-B. CHEVRON TECHNOLOGY VENTURES LLC (CTV) TECHNOLOGIESPROPRES
CR AU STADEAVANCÉ 90 $
ENERKEM INC. QUÉBECBRAEMAR ENERGY VENTURES, CYCLE CAPITAL MANAGEMENT/ECOFUEL, FONDACTION CSN, FONDS DE SOLIDARITÉ FTQ, INVESTISSEMENT QUÉBEC, NATIONAL BANK OF CANADA, RHO CANADA VENTURES
TECHNOLOGIESPROPRES
CR AU STADEAVANCÉ 76 $
TURNSTONE BIOLOGICS INC. ONTARIOF-PRIME CAPITAL PARTNERS, FIGHT AGAINST CANCER INNOVATION TRUST (FACIT), FONDS DE SOLIDARITÉ FTQ, ORBIMED ADVISORS, LLC, TERALYS CAPITAL, VERSANT VENTURE MANAGEMENT, LLC
SCIENCESDE LA VIE
CR AU STADEAVANCÉ 56 $
PERASO TECHNOLOGIES INC ONTARIO ROADMAP CAPITAL INC. TIC CR AU STADEAVANCÉ 56 $
APPLYBOARD ONTARIO ANTHOS MANAGEMENT, LLC, ARTIMAN VENTURES TIC CR AU STADEPRÉLIMINAIRE 55 $
NORTH INC. ONTARIO AMAZON.COM NV INVESTMENT HOLDING LLC, FMR LLC (FIDELITY), INTEL CAPITAL TIC FINANCEMENT
PROVISOIRE 54 $
FIIX SOFTWARE ONTARIO BUILDGROUP MANAGEMENT, LLC, GEORGIAN PARTNERS INC. TIC CR AU STADEAVANCÉ 53 $
Une transaction non divulguée ne figure pas dans ce tableau.
PRINCIPALES TRANSACTIONS CANADIENNES DE CAPITAL DE RISQUE DÉCLARÉES // S1 2019
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 11
4
Nombre detransactions Millions $
1. Toronto
2. Montréal
3. Vancouver
4. Halifax
5. Calgary
6. Ottawa
7. Kitchener, Waterloo, Cambridge
8. Saskatoon
9. Burnaby
10. Laval
76
67
27
12
10
8
7
5
5
5
741 $
473 $
158 $
42 $
25 $
56 $
157 $
76 $
45 $
26 $
17
5
210
89
6
8
3
TOP 10 DES VILLES CANADIENNES // CENTRES ADMINISTRATIFS // S1 2019
76 TRansactionsNo1 toronto 741 m$
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 12
0
40
80120
160
200
240
280
320
400
360
440
520
480
0 $
200 $
400 $600 $
800 $
1 000 $
1 200 $
1 400 $
1 600 $
1 800 $
2 000 $
2 200 $
2 400 $
2 600 $
2016 2017 2017 2017 20172015 20162015 20162015 2015
1 9
62 $
208
$
185
$
2016 2018201820182018 S12019
S12019
S12019
S12019
323 330271
112
103
717
$
722
$
671
$
1 3
77 $
91 96
5520 43
2949
27 1520
22 2446
42
$ 278
$
422
$
94
$
299
144
651
$
133
$
2 4
32 $
1 16
9 $
586
$
243
$
63
$
2 3
03 $
99
$
RÉPARTITION DU CAPITAL DE RISQUE PAR SECTEUR // 2015–S1 2019
Millions de $ investis Nbre de transactions
TIC AGROENTREPRISESSCIENCESDE LA VIE
TECHNOLOGIESPROPRES
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 13
0
30
60
90120
150
180
210
240
300
270
330
360
0 $
175 $
350 $525 $
700 $
875 $
1 050 $
1 225 $
1 400 $
1 575 $
1 750 $
1 925 $
2 100 $
20162015 20162015
159
$
212
$
926
$
1 594
$
1 953
$
1 353
$
20172017
220
262
232
191
111
126
85
44
1 422
$
59236
$
2018 S12019
314
$
125
$
2018 S12019
20162015 2017 2018 S12019
20162015 2017 2018 S12019
1 567
$
973
$
862
$
1 538
$
97
180 178
154
91
195
30 $
1 10 4
161 $
127
$
1 210
$
RÉPARTITION DU CAPITAL DE RISQUE PAR STADE // 2015–S1 2019
Millions de $ investis Nbre de transactions
AMORÇAGE POST-DÉMARRAGEDÉMARRAGE INVESTISSEMENT DE CROISSANCE
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 14
6
2412
499 M$
1,2 g$Ontario
322 M$Colombie-
Britannique
25 M$Alberta
Québec
Nouveau-Brunswick
3 M$80 M$
Saskatchewan
1
2
15
CARTE DES POINTS CHAUDS DE LA DETTE DE RISQUE // S1 2019
66 m$total
* L’activité de capital de risque n’inclut pas les transactions de dette de risque.
59 transactionsNbre total
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 15
PAPE/PCI**
0
5
10
15
20
25
30
35
40
50
45
0 $
300 $
600 $
900 $
1 200 $
1 500 $
1 800 $
2 100 $
2 400 $
2 700 $
3 000 $
20162015 20162015
1 524
$
584
$
1 291
$
20172017
989
$
519
$2018 S1
20192018 S1
2019
43
32
6
0 0 3
3536
17
3
2 15
0 $
2 94
5 $
1 600
$
F&A*
SORTIES DE CAPITAL DE RISQUE* // 2015–S1 2019
Valeur de sortie (millions $) # Nbre de sorties* Incluent les transactions de valeurs non divulguées** Valuation du PAPE
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 16
Quinze autres sorties par fusions et acquisitions ont été réalisées, totalisant 174 M$.
INVESTISSEURS CR ENTREPRISE SECTEUR TRANSACTION DE SORTIE ACQUISE PAR DATE DE CLÔTURE M$CAISSE DE DÉPÔT ET PLACEMENT DU QUÉBEC (CDPQ), INOVIA CAPITAL INC., TERALYS CAPITAL, INVESTISSEMENT QUÉBEC, ACCEL
LIGHTSPEED POS INC. TIC PAPE IPO ON TMX 3/8/2019 1 083 $
BDC HEALTCARE FUND, FONDS DE SOLIDARITÉ FTQ, DOMAIN ASSOCIATES LLC, VENROCK ASSOCIATES, NOVO NORDISK A/S, FORBION CAPITAL, GO CAPITAL LLC, PAPPAS CAPITAL
MILESTONE PHARMACEUTICALS INC.
SCIENCESDE LA VIE PAPE IPO ON NASDAQ 5/8/2019 468 $
MARS IAF, SUMMIT PARTNERS AERYON LABS INC. TIC F&A FLIR SYSTEMS 1/28/2019 265 $
PLAZA VENTURES, AZURE CAPITAL PARTNERS, GIBRALTAR VENTURES FANXCHANGE LIMITED TIC F&A VIVID SEAT 4/11/2019 80 $
LUMIRA CAPITAL, INVERREADY EDESA BIOTECH SCIENCESDE LA VIE PCI RTO ON NASDAQ 6/7/2019 49 $
PRINCIPALES SORTIES DE CAPITAL DE RISQUE DIVULGUÉES // S1 2019
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 17
FIRMES INDÉPENDANTES LES PLUS ACTIVES NBRE DETRANSACTIONS
MONTANT TOTALDES RONDESEN MILLIONSDE DOLLARSCANADIENS
$REAL VENTURES 18 133 $
PANACHE VENTURES 15 31 $
CYCLE CAPITAL MANAGEMENT/ECOFUEL 13 132 $
INOVIA CAPITAL INC. 10 61 $
IGAN PARTNERS INC. 7 44 $
RELAY VENTURES 7 31 $
ENERTECH CAPITAL 5 15 $
VANEDGE CAPITAL PARTNERS LTD 4 47 $
BLUESKY EQUITY LTD. 4 21 $
FONDS GOUVERNEMENTAUXLES LES PLUS ACTIFS
NBRE DETRANSACTIONS
MONTANT TOTAL
DES RONDESEN MILLIONSDE DOLLARSCANADIENS
BDC CAPITAL 22 252 $
INVESTISSEMENT QUÉBEC 13 159 $
MARS IAF 11 20 $
NEW BRUNSWICK INNOVATION FOUNDATION (NBIF) 9 5 $
INNOVACORP 8 3 $
BDC ICE FUND 7 37 $
ANGES QUÉBEC 4 9 $
FONDS DE PENSION, FONDS DE DÉTAIL,FONDS DE SOCIÉTÉS ET AUTRES FONDSPUBLICS LES PLUS ACTIFS
NBRE DETRANSACTIONS
MONTANT TOTAL
DES RONDESEN MILLIONSDE DOLLARSCANADIENS
DESJARDINS CAPITAL 17 131 $
FONDS DE SOLIDARITÉ FTQ 15 307 $
ANGES QUÉBEC CAPITAL 3 7 $
FIRMES LES PLUS ACTIVES EN TRANSACTIONS DE DETTE DE RISQUE
NBRE DETRANSACTIONS
MONTANT TOTAL
DES RONDESEN MILLIONSDE DOLLARSCANADIENS
ESPRESSO CAPITAL LTD. 31 18 $
DESJARDINS CAPITAL 10 4 $
CIBC INNOVATION BANKING 7 29 $
QUANTIUS INC. 4 2 $
FONDS DE SOLIDARITÉ FTQ 3 6 $* Total deal values - includes all participating investors
221817151514131110
Nombre detransactions
BDC Capital
Real Ventures
Desjardins Capital
Fonds de solidarité FTQ
Panache Ventures
Investissement Québec
Cycle Capital Management/Ecofuel
MaRS IAF
inovia Capital Inc.
Taille du total des rondes*(en millions de dollars canadiens)
252 $ 133 $ 131 $ 307 $ 31 $ 192 $ 132 $ 20 $ 61 $
FIRMES // FONDS DE CAPITAL DE RISQUE LES PLUS ACTIFS // S1 2019
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE
DÉVELOPPEMENT // S1 2019
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 19
En bref:
Trois milliards de dollars ont été investis dans 158 transactions au deuxième trimestre de 2019, soit 54 % de plus que le montant investi trimestre précédent, mais 63 % de moins que le montant investi au même trimestre l’an dernier.
La taille moyenne des transactions cumulées (18,8 M$) était de plus de la moitié inférieure à la taille moyenne des transactions des trois années précédentes, soit de 2016 à 2018 (35,4 M$).
À l’exception d’une seule mégatransaction (1,4 G$), toutes les autres transactions, dont la valeur a été divulguée, étaient inférieures à 500 M$ CA et 66 % d’entre elles (192 transactions sur un total de 289) étaient inférieures à 25 M$ CA
Parmi les plus importantes mégatransactions en capital de développement figuraient :
Le mégarachat de 1,4 G$ par Thoma Bravo LLC de la société privée londonienne Autodata Solutions Inc.
L’acquisition de Gluskin Sheff + Associates Inc. de Toronto par ONEX, au coût de 445 M$
Six transactions de capital de développement sur 10 ont eu lieu au Québec, pour un total de 1,8 G$; l’Ontario, quant à lui, a canalisé un cinquième du flux des transactions, pour un total de 2,4 G$.
Un quart du flux cumulé de transactions a consisté en des rachats totalisant 2,2 G$, les sociétés ontariennes obtenant la part la plus importante, soit 39 % (28 transactions totalisant 1,9 G$).
Cinquante et une transactions ont été conclues avec des sociétés montréalaises (18 %) totalisant 1,1 milliard de dollars, suivies par des sociétés torontoises, lesquelles ont saisi 8 % de l’activité avec 22 transactions d’une valeur de 779 M$.
La part des transactions effectuées dans le domaine des technologies de l’information et de la communication (TIC) a atteint un niveau record (20 %) au deuxième trimestre, soit 3 % de plus qu’en 2017 et 2018; les secteurs industriel et manufacturier ont conservé une part de 21 %.
Quatre transactions sur 10 étaient des transactions d’emprunt d’une valeur moyenne de 7 M$, soit 9 % de moins que l’an dernier.
Le rythme des sorties de capital de développement a ralenti ce trimestre avec seulement 15 sorties par voie de fusions et acquisitions, totalisant 851 M$). Celles-ci concernaient :
L’acquisition de la société torontoise Intelex Technologies Inc. de HarbourVest Partners, LLC et de JMI Equity, au coût de 570 M$.
L’acquisition de 4Refuel Canada LP de Langley par Finning International Inc. au coût de 260 M$.
FAITS SAILLANTS EN CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 20
157
6 M$Alberta S.O.
Saskatchewan S.O.Manitoba
naNouveau-Brunswick
1,9 g$Ontario
82 M$Québec
211 M$Colombie-
Britannique
181 1
228
2,2 g$total
CARTE DES POINTS CHAUDS DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // TRANSACTIONS DE RACHAT ET ADD-ON SEULEMENT // S1 2019
72 transactionsNbre total
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 21
354
3
2
6 M$Saskatchewan
91 M$Alberta
170 M$Colombie-
Britannique
292 M$Ontario
444 M$Québec
16 M$Île-du-
Prince-Édouard
1
12
1 g$total
CARTE DES POINTS CHAUDS DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // TRANSACTIONS DE CAPITAL DE CROISSANCE SEULEMENT // S1 2019
57 transactionsNbre total
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 22
2
2
171
59466 M$
Colombie-Britannique 171 M$
Alberta 9 M$Saskatchewan 3 M$
Manitoba
2,4 g$Ontario
1,8 g$Québec
0 M$Nouveau-Brunswick
16 M$Île-du-
Prince-Édouard
17
1631
4,9 g$total
CARTE DES POINTS CHAUDS DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // TOUTES TRANSACTIONS CONFONDUES // S1 2019
289 transactionsNbre total
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 23
TOTAL:425 TRANSACTIONS
22,9 G$
TOTAL:542 TRANSACTIONS
13,8 G$
TOTAL:613 TRANSACTIONS
26,4 G$
TOTAL:600 TRANSACTIONS
22,8 G$
TOTAL:289 TRANSACTIONS4,9 G$
20162015 2017 2018
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
7 05
3 $
1 869
$
11 3
75 $
2 55
2 $
3 22
1 $
3 37
0 $
91
104117
113
124
146
133
139
3 03
8 $
4 17
9 $
5 32
9 $
114
178167
154 158
166
124 131
158152
8 78
0 $
7 55
4 $
4 67
3 $
6 76
7 $
8 09
5 $
1 959
$
5 90
0 $
1 923
$
T2
2 96
9 $
0 $
3 000 $
4 500 $
1 500 $
6 000 $
9 000 $
13 500 $
7 500 $
12 000 $
10 500 $
15 000 $
T4T3T2T1 T2T1 T3 T4 T2T1 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1
2019
ACTIVITÉ DES INVESTISSEMENTS DE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT PAR TRIMESTRE
Millions de $ investis Nbre de transactions
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 24
NOM DE L’ENTREPRISE province FIRMES AYANT PARTICIPÉ À LA TRANSACTION sectEUr M$
AUTODATA SOLUTIONS, INC ONTARIO THOMA BRAVO, LLC TIC 1 350 $
GLUSKIN SHEFF + ASSOCIATES INC. ONTARIO ONEX CORPORATION FINANCES 445 $
GROUPE JLD QUÉBEC BDC CAPITAL INC., BMO CAPITAL PARTNERS, FONDACTION CSN, FONDS DE SOLIDARITÉ FTQ
INDUSTRIEL ET MANUFACTURIER 103 $
GOODLIFE FITNESS CENTERS, INC. ONTARIO PENFUND INC. CONSOMMATION ET DÉTAIL 100 $
PDFTRON SYSTEMS, INC. C.-B. SILVERSMITH CAPITAL PARTNERS TIC 95 $
STEEL REEF INFRASTRUCTURE CORP. ALBERTA INSTARAGF ASSET MANAGEMENT INC., PFM CAPITAL INC. PÉTROLE ET GAZ, ÉNERGIE 91 $
123 DENTIST LTD. C.-B. PELOTON CAPITAL MANAGEMENT SCIENCES DE LA VIE 75 $
ESENTIRE, INC. ONTARIO EDISON PARTNERS, GEORGIAN PARTNERS INC., WARBURG PINCUS LLC TIC 63 $
JLD - LAGUË QUÉBEC FONDACTION CSN, FONDS DE SOLIDARITÉ FTQ INDUSTRIEL ET MANUFACTURIER 58 $
Huit transactions non divulguées, totalisant 1,3 G$ ne figurent pas dans ce tableau.
PRINCIPALES TRANSACTIONS CANADIENNES DE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT DÉCLARÉES // S1 2019
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 25
0
40
80
120
160
200
240
280
320
400
360
20162015 20162015 20162015 2015
910
$
1 2
90 $
6 3
21 $
3 2
12 $
6 2
92 $
3 10
6 $
4 7
97 $
2016
7 6
30 $
509
$
20162015 20162015
4 7
82 $
4 0
34 $
3 2
50 $
1 6
27 $
1 3
50 $ 3
300
$
4 8
00 $
201720172017201720172017
183
362
56 4937
3114 7 114
193 3 2 1 0 010 1 3
2 7
39 $
2 16
7 $
2 8
74 $
1 4
90 $
2018 S12019
S12019
S12019
S12019
S12019
S12019
368
406
192
61
18 7
33
2018
1 79
4 $
2018
4 0
93 $
2018 2018 2018
12
749
$
1 9
50 $
836
$
1 0
29 $
1 6
77 $
1 1
16 000 $
0 $
1 600 $
3 200 $
4 800 $
6 400 $
8 000 $
9 600 $
11 200 $
12 800 $
14 400 $
ACTIVITÉ DE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT PAR TAILLE DE TRANSACTION // S1 2019
Millions de $ investis Nbre de transactions
< 25 M$ 100 M$ - 500 M$ 1 G$ - 2,5 G$25 M$ - 100 M$ 500 M$ - 1 B$ 2,5 G$+
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 26
Nombre detransactions Millions $
1. Montreal
2. Toronto
3. Québec
4. Montérégie
5. Vancouver
6. Saguenay-Lac-St-Jean/Côte-Nord
7. Calgary
8. Chaudière-Appalaches
9. Laval
10. Estrie
51
22
20
17
15
15
14
14
12
8
1,070 $
779 $
82 $
149 $
153 $
39 $
166 $
61 $
236 $
10 $
2
7 65
3
1104
89
TOP 10 DES VILLES CANADIENNES // CENTRES ADMINISTRATIFS // S1 2019
No1 montréal 1,1 g$
51 TRANSACTIONS
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 27
60
58
33
31
28
15
15
11
11
10
7
6
4
Nombre detransactions Millions $
Industriel et manufacturier
TIC
Consommation et détail
Commerce produits et services
Agroforesterie
Sciences de la vie
Automobile et transport
Finances
Pétrole et gaz, Énergie
Technologies propres
Mines et ressources
Immobilier
Autres
376 $
2 536 $
628 $
216 $
171 $
123 $
57 $
448 $
143 $
48 $
107 $
33 $
9 $
Industriel et manufacturier
RÉPARTITION DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT PAR SECTEUR // S1 2019
secteur le plus actif
60 transactions
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 28
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
0
2 000 $
4 000 $
6 000 $
8 000 $
10 000 $
12 000 $
14 000 $
20162015 20162015 20162015
1 711
$
201720172017
3 71
0 $
2018 S12019
S12019
12 8
12 $
7 01
7 $
2 79
0 $
61 4
5
50
60
15
137
7 4 8
10 0
2018 2018 S12019
82
8 46
4 $
2 16
1 $
3 40
8 $
1 672
$
4 80
0 $
2 55
3 $
851 $
11 $
SORTIES DE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // 2015–S1 2019
*Incluent les transactions de valeurs non divulguées ** Valuation du PAPEMillions de $ investis Nbre de transactions
PAPE/PCI** F&A* SECONDAIRE*
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 29
Intelex Technologies Inc.acheté par
Industrial Scientific 570 m$VENDEUR NOM DE L’ENTREPRISE ACHETEUR M$HARBOURVEST PARTNERS, LLC, JMI EQUITY INTELEX TECHNOLOGIES INC. INDUSTRIAL SCIENTIFIC 570 $
KELSO & COMPANY 4REFUEL CANADA LP FINNING INTERNATIONAL INC. 260 $
PRINCIPALES SORTIES DE CAPITAL CANADIEN DE DÉVELOPPEMENT DIVULGUÉES // S1 2019
No 1
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 30
69
55
52
19
11
7
6
5
5
Nombre detransactions Millions $*
Desjardins Capital
BDC Capital Inc.
Fonds de solidarité FTQ
Fondaction CSN
Espresso Capital Ltd.
First West Capital
Investissement Québec
Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ)
PFM Capital Inc.
383 $
169 $
1 213 $
272 $
13 $
36 $
108 $
193 $
106 $
* Valeurs du total des transactions- Comprend tous les investisseurs participants
desjardins Capital
INVESTISSEURS DE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT LES PLUS ACTIFS // S1 2019
Firme de Cd la plus active
69 TRANSACtions
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 31
MÉTHODOLOGIE CVCA // CAPITAL DE RISQUE
DETTE DE RISQUE INSTRUMENT D’EMPRUNT NON DILUTIF À COURT ET MOYEN TERME, SANS CLAUSE DE FONDS PROPRES.
AMORÇAGE LA SOCIÉTÉ A UN CONCEPT OU UN PRODUIT EN COURS DE DÉVELOPPEMENT, MAIS ELLE N’EST PROBABLEMENT PAS PLEINEMENT OPÉRATIONNELLE.
DÉMARRAGE LA SOCIÉTÉ A UN PRODUIT OU UN SERVICE EN PHASE D’ESSAI OU DE PRODUCTION PILOTE. DANS CERTAINS CAS, LE PRODUIT EST DÉJÀ DISPONIBLE SUR LE MARCHÉ.
POST-DÉMARRAGE LE PRODUIT OU LE SERVICE EST EN PRODUCTION ET DISPONIBLE SUR LE MARCHÉ. LA SOCIÉTÉ GÉNÈRE DES REVENUS, MAIS N’EST PAS FORCÉMENT RENTABLE.
CROISSANCE INVESTISSEMENT MINORITAIRE IMPORTANT POUR STIMULER LA CROISSANCE ET LE DÉVELOPPEMENT, LEQUEL PEUT ÊTRE COMBINÉ À UNE TRANSACTION SECONDAIRE DESTINÉE À FACILITER LA LIQUIDITÉ DES INVESTISSEURS EN CAPITAL DE RISQUE.
TIC MATÉRIEL, LOGICIELS ET SERVICES INFORMATIQUES, LOGICIELS ET SERVICES INTERNET, COMMERCE ÉLECTRONIQUE, ÉLECTRONIQUE ET SEMICONDUCTEURS, TECHNOLOGIES ET SERVICES MOBILES ET DE TÉLÉCOMMUNICATIONS
SCIENCES DE LA VIE BIOTECHNOLOGIE, APPAREILS MÉDICAUX, PHARMACEUTIQUE, SYSTÈMES DE SANTÉ EN LIGNE, PRODUITS ET SERVICES DE SOINS DE SANTÉ,ET AUTRES PRODUITS ET SERVICES D’ORDRE MÉDICAL
TECHNOLOGIES PROPRES TECHNOLOGIES DES ÉNERGIES ET DES CARBURANTS, EFFICACITÉ ET ÉCONOMIE ÉNERGÉTIQUES, ÉNERGIE RENOUVELABLE, TECHNOLOGIESENVIRONNEMENTALES ET AUTRES PRODUITS ET SERVICES ENVIRONNEMENTAUX ET ÉNERGÉTIQUES
AGROENTREPRISE TECHNOLOGIES ET SERVICES AGRICOLES AVANCÉS ET TRADITIONNELS
TYPES DE TRANSACTION EN CAPITAL DE RISQUE (CR) PAR STADES
SECTEURS EN CR
DONNÉES SUR LE CAPITAL DE RISQUE:L’ensemble des données n’inclut que les transactions de capital de risque en fonds propres ou quasi-fonds propres complétéeset vérifiées (le financement gouvernemental sans participation au capital ou par projet, les transactions de développement de produits pharmaceutiques, la dette senior, les acquisitions soutenues par le capital de risque et le financement d’investisseurs providentiels ne sont pas inclus)
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 32
MÉTHODOLOGIE CVCA // CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT
RACHAT UN INVESTISSEMENT PLACÉ POUR OBTENIR LE CONTRÔLE D’UNE SOCIÉTÉ DE PORTEFEUILLE (Y COMPRIS, LA CRÉATION D’UNEPLATEFORME DE CAPITAL INVESTISSEMENT, UN RACHAT SECONDAIRE…)
AJOUT ACQUISITION(S) PAR DES SOCIÉTÉS DE PORTEFEUILLE, MAJORITAIREMENT CONTRÔLÉES PAR DU CAPITAL PRIVÉ
CROISSANCE UN INVESTISSEMENT MINORITAIRE IMPORTANT DANS UNE SOCIÉTÉ DE PORTEFEUILLE, PAR LE BIAIS D’UNE INFUSION DE CAPITALET D’UNE RESTRUCTURATION DU CAPITAL
DETTE INVESTISSEMENT EN TITRES DE CRÉANCE DANS DES SOCIÉTÉS DE PORTEFEUILLE
INFRASTRUCTURE INVESTISSEMENTS DANS LE DÉVELOPPEMENT ET LA GESTION D’ACTIFS D’INFRASTRUCTURE, MAIS LE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENTNE POSSÈDE AUCUN ACTIF SOUS-JACENT
AGROFORESTERIE AGRICULTURE, ALIMENTATION ET FORESTERIE
AUTOMOBILE ET TRANSPORT TRANSPORT, LOGISTIQUE ET SERVICES CONNEXES
PRODUITS ET SERVICES D’AFFAIRES PRODUITS ET SERVICES D’AFFAIRES
TECHNOLOGIES PROPRES TECHNOLOGIES DES ÉNERGIES ET DES CARBURANTS, EFFICACITÉ ET ÉCONOMIE ÉNERGÉTIQUES, ÉNERGIE RENOUVELABLE,TECHNOLOGIES ENVIRONNEMENTALES ET AUTRES PRODUITS ET SERVICES ENVIRONNEMENTAUX ET ÉNERGÉTIQUES
TYPES DE TRANSACTIONS DE CD
SECTEURS du CD
DONNÉES SUR LE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT:L’ensemble des données n’inclut que les transactions de capital de développement réalisées (les transactions divulguées mais non encore réalisées ne sont pas incluses)
APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 33
MÉTHODOLOGIE CVCA // CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT
SUITE
COMMERCE DE DÉTAIL PRODUITS ET SERVICES POUR CONSOMMATEURS, MAGASINS TRADITIONNELS
FINANCES SERVICES FINANCIERS
TIC MATÉRIEL, LOGICIELS ET SERVICES INFORMATIQUES, LOGICIELS ET SERVICES INTERNET, COMMERCE ÉLECTRONIQUE, ÉLECTRONIQUE ET SEMI-CONDUCTEURS, TECHNOLOGIES ET SERVICES MOBILES ET DE TÉLÉCOMMUNICATIONS
INDUSTRIEL ET MANUFACTURIER MANUFACTURE D’ÉQUIPEMENT ET DE MATÉRIEL
SCIENCES DE LA VIE BIOTECHNOLOGIE, APPAREILS MÉDICAUX, PHARMACEUTIQUE, SYSTÈMES DE SANTÉ EN LIGNE, PRODUITS ET SERVICES DE SOINS DE LA SANTÉ, ET AUTRES PRODUITS ET SERVICES D’ORDRE MÉDICAL
MINES ET RESSOURCESNATURELLES RESSOURCES NATURELLES NON GAZIÈRES ET PÉTROLIFÈRES
PÉTROLE ET GAZ, ÉNERGIE PÉTROLE ET GAZ, ÉNERGIE ET SERVICES PUBLICS
IMMOBILIER GESTION ET DÉVELOPPEMENT IMMOBILIER
SECTEURS du CD
Pour obtenir des estimations pour des rapports de donnéesInfoBase faits sur mesure, veuillez contacter dpinto@cvca.ca
AuteursDarrell supervise toutes les données de la CVCA relatives aux investissements decapital canadiens, aux sorties et aux activités de financement. Darrell a occupédes postes élevés au sein de plusieurs organisations mondiales dont le TorontoStock Exchange, l’Institutional Limited Partners Association, Thomson Reuters,Glaxosmithkline et l’Interac Association. Il a aussi fondé sa propre société de conseilen gestion. Il a travaillé à New York, Londres et Shanghai, mais, professionnellement,Toronto demeure sa ville préférée. Il adore raconter des récits captivants à partirde données et la CVCA profite de sa passion. Darrell siège actuellement au conseild’administration d’un organisme de logement social sans but lucratif à Peel, il estmembre de Volunteer Toronto et bénévole actif pour Woodgreen CommunityServices. Il détient un baccalauréat ès arts en philosophie et histoire de l’universitéWestern Ontario et un MBA de la Rotman School of Management.
dpinto@cvca.ca | 416-487-0519, poste 208
David mène des recherches sur le capital de risque et les opérations decapital de développement au Canada. Il est chargé de surveiller l’activité del’industrie et de maintenir la base de données Infobase de la CVCA en saisissantquotidiennement de nombreuses données, dont celles des investissements,des sorties, des transactions et des activités de financement. David détient un baccalauréat en philosophie et psychologie de l’Université de Toronto.
dkornacki@cvca.ca | 416-487-0519, poste 202
À PROPOS DE CVCACatalyseurs de collaboration, nous dynamisons l’innovation et la croissance.
La CVCA est l’association professionnelle de l’industrie canadienne du capital de risque et du capital d’investissement privé. Nos services et le soutien que nous offrons forment un écosystème qui, favor-able et concurrentiel, promeut une collaboration plus étroite, encourage l’innovation et la croissance et contribue à la connaissance du marché. Nous défendons vigoureusement une politique équitable et concurrentielle afin que notre industrie demeure dynamique et tournée vers l’avenir. D’un océan à l’autre, nous rapprochons nos membres en mettant en contact les professionnels du capital d’inves-tissement, dans le but de faire naître des partenariats fructueux, de favoriser la création de liens et l’enrichissement des connaissances.
Nous sommes également la ressource indispensable pour toutes les données relatives au capital d’investissement au Canada.
Veuillez consulter : http://www.cvca.ca.
@CVCACanada CVCA
CVCA - Canadian Venture Capital and Private Equity Association
372 Bay Street, Bureau 4201, Toronto (Ontario) M5H 2W9
AUTEURS, À PROPOS DE LA CVCA ET COORDONNÉES
DARRELL PINTOVP, Avancement
de la recherche et de l’industrie
DAVID KORNACKIAssocié, Recherche
et Produit
top related