2013/05 - marseille

RÉUNION D’ACTIONNAIRES Marseille – 22 mai 2013

Philippe Zeisser, Directeur, Relations Investisseurs

2

Déclarations prospectives

Cette présentation contient des déclarations prospectives. Ces déclarations ne constituent pas des faits historiques. Ces déclarations comprennent des projections et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs, des intentions et des attentes concernant des résultats financiers, des événements, des opérations, des services futurs, le développement de produits et leur potentiel ou les performances futures. Ces déclarations prospectives peuvent souvent être identifiées par les mots "s'attendre à", "anticiper", "croire", "avoir l'intention de", "estimer" ou "planifier", ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que la direction de Sanofi estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Sanofi, qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectifs réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les informations et déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes comprennent notamment les incertitudes inhérentes à la recherche et développement, les futures données cliniques et analyses, y compris postérieures à la mise sur le marché, les décisions des autorités réglementaires, telles que la FDA ou l'EMA, d'approbation ou non, et à quelle date, de la demande de dépôt d'un médicament, d'un procédé ou d'un produit biologique pour l'un de ces produits candidats, ainsi que leurs décisions relatives à l'étiquetage et d'autres facteurs qui peuvent affecter la disponibilité ou le potentiel commercial de ces produits candidats, l'absence de garantie que les produits candidats s'ils sont approuvés seront un succès commercial, l'approbation future et le succès commercial d'alternatives thérapeutiques, la capacité du Groupe à saisir des opportunités de croissance externe, l'évolution des cours de change et des taux d'intérêt, l'impact de la politique de maîtrise des coûts opérationnels et leur évolution, le nombre moyens d'actions en circulation ainsi que ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés par Sanofi auprès de l'AMF et de la SEC, y compris ceux énumérés dans les rubriques "Facteurs de risque" et "Déclarations prospectives" du document de référence 2012 de Sanofi, qui a été déposé auprès de l'AMF ainsi que dans les rubriques "Risk Factors" et "Cautionary Statement Concerning Forward-Looking Statements" du rapport annuel 2012 sur Form 20-F de Sanofi, qui a été déposé auprès de la SEC.

Sanofi ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations et déclarations prospectives sous réserve de la réglementation applicable notamment les articles 223-1 et suivants du règlement général de l'Autorité des marchés financiers.

Un leader mondial et intégré de la santé, centré sur les besoins des patients

3

1 des plus grands groupes pharmaceutiques mondiaux

Chiffre d’affaires 2012

34,9 Mds€

110 000 Collaborateurs dans

100 pays

Den

is F

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Messages clés

“Falaise des brevets” gérée avec succès Transformation en une société plus solide ● Les plateformes de croissance représentent

70% du chiffre d’affaires(1)

● Le portefeuille en développement avancé est robuste

Prêt à renouer avec la croissance au 2nd semestre 2013

En phase avec les objectifs 2012-2015 d’une croissance durable Communication régulière avec nos actionnaires individuels

1

2

3

4

4

(1) Les plateformes de croissance comprennent les Marchés Emergents, le Diabète, les Vaccins, la Santé Grand Public, la Santé Animale, Genzyme & les Autres Produits Innovants. Au T4 2012, le chiffre d’affaires des plateformes de croissance a représenté 70,4% du C.A. du Groupe.

5

Messages clés






1

2

3

5

4


5

6 6

Construire une entreprise avec une croissance durable

2009-2012

Transformation tout en gérant la “falaise

des brevets” • Investissements dans les

plateformes de croissance • Renforcement

de la diversification • Gestion disciplinée des coûts

2013+

Génération de croissance durable

• Croissance régulière des ventes

• Lancement de médicaments innovants

• Optimisation de l’allocation du capital

2005-2008

Concentration sur les blockbusters

• Blockbusters • Brevets contestés • Revers en R&D

Chiffre d’affaires en croissance au cours des 4 dernières années malgré la perte de plusieurs produits phares

32 367 M€

2011

33 389 M€

2010 2009

29 306 M€

2008

27 568 M€

2012

34 947 M€

Chiffre d’affaires

7

(1) TCC : Taux de change constants. Sur une base publiée, le CA 2012 est en hausse de +4,7% (2) En 2008 et 2009, le CA de Merial, alors en joint-venture avec Merck & Co, n’était pas consolidé par Sanofi (3) En 2010, en excluant le CA non consolidé de Merial, le CA de Sanofi a été de € 30 384 m

+0,5% à TCC(1)

(2) (2) (3)

2012 2011 2010 2009 2008

% du Total

42,7% 67,4%

Nos plateformes de croissance ont doublé en 4 ans tandis que la falaise des brevets est bientôt derrière nous

2012 2011 2010 2009 2008

8

% du Total

27,4% 6,4%

23 548 M€

11 783 M€

2 222 M€

7 565 M€

Chiffre d’affaires des Plateformes de croissance(1)

Chiffre d’affaires des principaux produits génériqués(2)

(1) 2010 comprend le CA de Merial. En 2008 et 2009, le chiffre d’affaires de la joint-venture Merial n’était pas consolidé par Sanofi (2) Les principaux produits génériqués aux Etats-Unis et en Europe comprennent : Lovenox® U.S., Plavix® Europe de l’Ouest, Taxotere® Europe de l’Ouest & U.S., Eloxatin® U.S., la famille Ambien® U.S., Allegra® U.S., Aprovel® en Europe de l’Ouest, Xyzal® U.S., Xatral® U.S., Nasacort® U.S. et l’Alliance avec BMS (principes actifs de Plavix® et Avapro® vendus à BMS)

6,65€7,06€

6,61€

5,59€6,20€

2012 2011 2010 2009 2008

En 2012, BNPA des activités légèrement supérieur aux prévisions initiales

BNPA des activités (par année)

9

-12,8% à TCC(1)

(1) TCC : Taux de change constants. A données publiées, le BNPA 2012 est en baisse de -6,8%

1,17 €

1,67 €1,46 €

1,22 €

1,83 €

T4 2012 T1 2013 T3 2012 T2 2012 T1 2012

BNPA des activités du 1er trimestre 2013 supérieur au plus bas du 4ème trimestre 2012

BNPA des activités (par trimestre)

10

-29,0% à TCC(2)

(1) Avec l’application rétroactive de IAS19R (2) TCC : Taux de change constants . A données publiées, le BNPA des activités du T1 2013 est en recul de -33,3%

Retour à la croissance du BNPA des activités prévu au 2nd semestre 2013

(1) (1) (1) (1)

Messages clés






1

2

3

11

4


5

Moteurs de la croissance future, les plateformes de croissance ont progressé de +9,9%(1) en 2012

12

(1) CA des plateformes de croissance en hausse de +7.8% en 2012 avec Genzyme pro forma. Les produits de Genzyme n’étaient pas consolidés au T1 2011 (2) CA des Marchés Emergents en hausse de +7,2% en 2012 avec Genzyme pro forma. Les produits de Genzyme n’étaient pas consolidés au T1 2011 (3) Le périmètre de Genzyme comprend les unités Maladies rares et Sclérose en plaques (4) Croissance à taux de change constants et à structure comparable. Le chiffre d’affaires de Genzyme n’était pas consolidé au T1 2011 (5) Comprend les lancements de nouveaux produits qui ne font pas partie des autres plateformes de croissance listées ci-dessus : Multaq®, Jevtana®,

Mozobil® et Zaltrap®

+16,7%

+5,7%

+9,9%

+3,1%

+16,9%

Autres Produits Innovants(4,5) 611 M€ +10,5%

+8,3%

Vaccins 3 897 M€

Diabète 5 782 M€

Santé Grand Public 3 008 M€

Santé Animale 2 179 M€

Marchés Emergents(2) 11 145 M€

Genzyme(3,4) 1 785 M€

Croissance 2012 à TCC

13

Encore une année record dans les Marchés Emergents(1) en 2012

(1) Le monde moins les États-Unis, l’Europe de l’Ouest, le Japon, l’Australie et la Nouvelle-Zélande (2) IMS MAT T3 2012

Sanofi confirme son leadership

parmi les entreprises de

santé(2) N°1

2012 2011 2010 2009 2008

+14,3% 11,1 Mds€

6,5 Mds€

14 (1) À taux de change constants (2) Reste du monde : Japon, Australie, Nouvelle-Zélande, Canada

Répartition du chiffre d’affaires

+10,1 % (2)

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enis

Fel

ix

Sanofi a bénéficié de sa présence géographique étendue dans les Marchés Emergents en 2012

Etats-Unis 10,9 Mds€

Europe de l’Ouest

8,3 Mds€

Reste du Monde

4,6 Mds€ 31,9%

31,1%

23,9%

13,1%

Marchés Emergents 11,1 Mds€

+11,3%(1) +10,1%(1) +2,1%(1) +10,2%(1)

3,4 Mds€ 2,8 Mds€ 2,7 Mds€

2,0 Mds€

Amérique latine Asie Europe de l’Est,

Russie & Turquie Afrique &

Moyen Orient

(2)

Diabète : vers une prise en charge globale de la maladie

15

marque mondiale d’insuline

+19,3 %(1)

Chiffre d’affaires Lantus® en 2012

5,0 Mds€

(1) Croissance à taux de change constants

1ère

Et aussi…

®

La définition du nom de marque de lixisenatide aux Etats-Unis est en cours.

Lyxumia® est approuvé en Europe pour le traitement du diabète de type 2

16

● Effet réducteur prononcé de Lyxumia®

sur la glycémie postprandiale

● Le développement clinique soutient l’utilisation en plus d’une insuline basale

● Dépôt du dossier accepté par la FDA

● Début du lancement européen au T1 2013

®

Vaccins humains : une bonne année 2012 pour Sanofi Pasteur

17

● Vaccin contre la dengue

● Vaccin contre le Clostridium difficile

Demain

8%

9%

30%

Polio/ Coqueluche/ Hib

13% Rappels adultes

Méningite/

Pneumonie

23%

17%

Voyageurs et autres vaccins

endémiques Vaccins grippe

Autres

(1) À taux de change constants

Chiffre d’affaires consolidé 2012 3,9 Mds€, +5,7%(1)

18

Sanofi est numéro 3 de la Santé Grand Public au niveau mondial(1)

Chiffre d’affaires annuel

(1) Nicholas Hall & Company - MAT Septembre 2012 (OTC : “Over the Counter”) (2) Croissance à taux de change constants

1. J&J 2. BAYER 3. 4. NOVARTIS 5. PFIZER 6. GSK

4,5% 3,3% 3,2% 3,0% 2,8% 2,8%

Top 6 OTC en part de marché(1)

1,2 Mds€ 1,4 Mds€

2,2 Mds€

2,7 Mds€

2008 2009 2010 2011 2012

3,0 Mds€

+9,9% à TCC

Santé Animale : Performance soutenue de Merial en 2012

19 (1) Croissance à taux de change constants

Gamme de produits ● Parasiticides

● Anti-infectieux

● Anti-inflammatoires

● Anti-ulcéreux et vaccins

2,2 Mds€ En croissance de +3,1%(1)

Chiffre d’affaires 2012

20

Forte performance de Genzyme en 2012, le leader mondial dans les maladies rares

(1) Croissance à taux de change constants. Ventes consolidées à compter du 1er avril 2011,

A SANOFI COMPANY

Maladies génétiques

Maladies génétiques

● Maladie de Fabry

● Maladie de Gaucher

● Maladie de Pompe

Eliglustat en Phase III

En croissance de +16,9 %(1)

1,8 Mds€ Chiffre d’affaires 2012

21

Genzyme : De nouvelles solutions pour les patients atteints de sclérose en plaques

A SANOFI COMPANY

(1) Le CHMP n'a pas recommandé que ce produit soit considéré comme un nouveau principe actif. Genzyme a demandé au CHMP de réexaminer sa position sur ce point. CHMP : Comité des médicaments à usage humain de l’Agence européenne des médicaments LemtradaTM (alemtuzumab), est le nom de marque d’un projet en développement pour lesquels toutes les autorisations réglementaires n’ont pas encore été obtenues.

Sclérose en plaques

● Un traitement oral novateur

● Lancement prometteur aux Etats-Unis et avis positif du CHMP en Europe(1)

● Efficacité sans précédent ● Dossier soumis en

Europe et aux Etats-Unis

● >2 millions de personnes atteintes au monde

● Un marché >10 Mds€ en 2012

® Diabète de type 2 Début des lancements européens fin

mars 2013

Six lancements de nouveaux produits font suite aux approbations récentes

22 Zaltrap® est développé en collaboration avec Regeneron / Lyxumia® est sous licence de Zealand Pharma Sanofi US a obtenu les droits de commercialisation d’AUVI-Q™ en Amérique du Nord sous licence d’Intelliject Inc.

Lancements Produits ® Cancer colorectal

métastatique

Indications

Lancé aux Etats-Unis en août 2012 Début des lancements européens fin mars 2013

Sclérose en plaques récurrente-rémittente

® Lancé aux Etats-Unis en octobre 2012

Lancé aux Etats-Unis en janvier 2013 Réactions allergiques engageant le pronostic vital

Prévention de la poliomyélite Lancé au Japon en septembre 2012

Hypercholestérolémie familiale homozygote

Lancé aux Etats-Unis fin mars 2013

Maladies rares

Diabète Oncologie Autres Pharmacie

Vaccins

Jusqu’à 18 nouveaux lancements potentiels sur la période 2012-2015

2

7

Kynamro™ (mipomersen)

5 4

Lemtrada™ (alemtuzumab)

Aubagio™ (teriflunomide)

Lyxumia® (lixisenatide)

Zaltrap® (aflibercept)

AUVI-Q™ (epinephrin)

Hexaxim™

Vaccin Dengue

otamixaban

eliglustat

SAR302503 (JAK-2 inhibitor)

DTP-HepB-Polio-Hib

SAR236553 anti-PCSK-9 mAb

iniparib

2012 2013 2014 2015

Fluzone® QIV IM Quadracel®

Seul le premier lancement sur un marché donné est mentionné. 23

Nouvelle Génération Insuline Glargine

Sclérose en plaques

LeGoo® (biopolymer gel)

projets cumulés en Pharmacie et Vaccins 18

Responsabilité sociale de l’entreprise: Garantir un accès plus équitable à la santé

24

Mission Information, éducation

Médicaments adaptés aux besoins des patients

Politique de prix différenciés

Innovation thérapeutique

Pour que le droit à la santé devienne une réalité Sanofi développe des programmes favorisant l’accès aux soins pour les populations des pays en développement

7 axes thérapeutiques de l’accès au médicament

● Malaria ● Tuberculose ● Maladie du sommeil ● Leishmaniose

● Épilepsie ● Santé mentale ● Vaccins

Messages clés






1

2

3

25

4


5

Passage réussi de la “falaise des brevets” malgré un environnement plus difficile qu’attendu

● Réforme de la santé aux Etats-Unis

● Impact d’environ 420 M$ lié à la réforme de la santé en 2012, dont environ 112 M$ de contribution indirecte

● L’impact devrait atteindre près de 500 M$ en 2013

● Mesures de réduction de prix en Europe

● Impact annuel moyen d’environ 300 M€ sur la période 2010-2013

● Baisse prononcée du reste du portefeuille de produits en Europe

Pression sur la pharmacie de prescription dans les marchés matures

26

L’impact des politiques de santé dans les marchés matures est estimé à plus de 1,5 Md€ sur la période 2010-2012

Perspectives pour l’année 2013

Sanofi prévoit de renouer avec la croissance au 2nd semestre 2013

27

(1) Expiration d’Avapro® aux Etats-Unis le 30 mars 2012, et de l’exclusivité pédiatrique de Plavix® aux Etats-Unis le 17 mai 2012 (2) Croissance à taux de change constants (TCC) (3) Le BNPA 2012 est de € 6,14 avec l’application rétroactive de la norme IAS19R 27

● L’effet résiduel de la perte d’exclusivité de Plavix® et d’Avapro® aux États-Unis au premier semestre 2012 devrait représenter un impact d’environ € 800 millions sur le résultat net des activités à taux de change constants(1) au premier semestre 2013

● En incluant cet impact, la performance soutenue des plateformes de croissance, l’investissement dans le portefeuille de R&D en phase de développement avancée, les frais de lancement des nouveaux produits et les économies de coûts, le BNPA des activités 2013 est attendu entre stable et - 5% à taux de change constants, par rapport à 2012, sauf événements défavorables imprévus(2,3)

Messages clés






1

2

3

28

4


5

La poursuite de la mise en œuvre de la stratégie doit délivrer une croissance durable sur la période 2012-2015

(1) A taux de change constants (2) Dividende à payer en 2014

50%

En croissance sur la durée

> Taux moyen de croissance du CA

Au moins 5%

29

Taux de distribution du dividende pour les résultats 2013(2)

Evolution de la marge opérationnelle sur la période 2012-2015

Taux moyen de croissance du résultat net des activités sur la période 2012-2015(1)

Taux moyen annuel de croissance du chiffre d’affaires sur la période 2012-2015(1)

2,65 €2,50 €

2,40 €

2,20 €

2,77 €

2010 2011 2012 2009 2008

30

Sanofi continue à proposer un solide rendement du dividende

● Dividende de 2.77€ par action

au titre des résultats annuels 2012

● Hausse annuelle moyenne du dividende de 5,9% sur la période 2008-2012

● Objectif de taux de distribution de 50% au titre des résultats 2013(1)

Evolution du Dividende

Taux de distribution

45%

(1) Dividende payé en 2014

Messages clés






1

2

3

31

4


5

● 4 Lettres aux actionnaires par an ● Prochain numéro: Juin 2013

● Carnet de l’actionnaire – édition 2013 ● Egalement disponible en flipbook

interactif sur le site Internet

● Un site Internet riche et pratique

● www.sanofi.com/actionnaires

● Des reportages à la TV Sanofi : www.sanofi.tv

Une information transparente des actionnaires

32

● 6 réunions d’actionnaires en France en 2013 : ● 8 avril : Bordeaux ● 22 mai : Marseille ● 18 juin : Lyon ● 24 septembre : Caen ● 18 novembre : Lille ● 9 décembre : Nantes

● Présence au Salon Actionaria, Paris ● 22-23 novembre : Palais des Congrès

● Comité Consultatif des Actionnaires Individuels ● 12 membres se réunissant 4 fois par an ● Prochain renouvellement : fin 2013

Des rencontres régulières

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33

1er août 2013 Résultats du

2ème trimestre 2013

Pour plus d’informations :

www.sanofi.com/actionnaires

SANOFI – Relations Actionnaires

54, rue La Boétie

75008 Paris France

Numéro vert : 0 800 075 876

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2013/05 - marseille

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