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1er trimestre 2013

Paris, le 24 avril 2013

Jean-Pierre DuprieuDirecteur Général Adjoint

Fabienne Lecorvaisier Directeur financier

Poursuite des investissements de croissanceBonne résistance de l’activité

Paris, le 24 avril 2013 Fabienne LecorvaisierDirecteur financier

Activité du 1er trimestre 2013

Paris, le 24 avril 2013

Activité en progression par rapport au T1 2012

Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement24 avril 2013 Chiffre d'affaires T1 2013

Développements dans les marchés en croissance

Cycle d’investissement solide

Performance & Responsabilité

2


Activité

Fabienne LecorvaisierDirecteur financier


Activité Investissements

Chiffres clés

Ventes en M€ T1 2012 T1 2013 T1 13/12publiée

Gaz & Services 3,443 3,406 -1,1%

Ingénierie & Technologie 178 147 -17,4%

T1 13/12Activité

sous-jacente

+4,9%


Ingénierie & Technologie 178 147 -17,4%

Autres Activités 158 145 -8,0%

Total Groupe 3,779 3,698 -2,1%

4

Hors changeet gaz naturel

+0,2%

Tendance positive pour G&S au T1 2013

3

4

5

6

+1,5%

+2% +4,9 %

Analyse de la croissance Gaz et Services


-2

-1

0

1

2

T1 2013

publié

Change Gaz naturel Indemnités

clients 2012

Jours ouvrés Activité T1

2013

+0,6% Tendancesous-jacente

+4,9%

-1,1%

5

+1,9%

Croissance modérée dans un environnement contrasté

Croissance comparable Gaz et Services(1)

+9,7%

+11,4%+11,3%+11,0%+10,7%

+8,3%+7,7%

8%

10%

12%

2010 2011 2012 2013

Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement

(1) hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. Les taux de croissance de 2010 et 2011 ne sont pas réajustés de l’intégration de laSeppic dans les Gaz et Services. (2) T1 2013 également ajusté de l’impact des indemnités clients 2012.

+1,5%

+4,6%

+1,6%+0,9%

+4,0%

+1,9%

0%

2%

4%

6%

T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1

6

(2)

24 avril 2013 Chiffre d'affaires T1 2013

Croissance dans les économies en développement

Croissance comparable des ventes G&S(1) (T1 2013/ T1 2012)

Croissance

+ 9% (1)

+1% (2)

-1% +21%

+5%


(1) hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. (2) également ajusté de l’impact des indemnités clients 2012


+ 9%

-4% (2)

+17%

+13%

Economies en développement

Economies avancées

23% de G&Sau T1 2013

Croissance de l’activité Santé

Croissance T1 2013 (1)

+13%

Croissance

+ 12% (1)


(1) hors effet de change,

Présence Santé Air Liquide

8

+8%

+5%+19%


19% de G&Sau T1 2013

+ 12%

Evolution positive dans toutes les zones

Croissance comparable des ventes G&S (1)

Europe de l’Est

Amériques(2)

1 769 M€Europe

Total G&S

3 406 M€ +4,6%

+2,3%

+1,5%

+3,2%

+0,2%

Santé à domicile

Baisse de tarifs Hôpitaux

Industriel Marchanden Europe du Sud

Maintenances clientsTaux de charge HyCO

Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement9 24 avril 2013 Chiffre d'affaires T1 2013

MO & Afrique

Asie Pacifique(2)

Amériques(2)

766 M€

780 M€

91 M€

+16,8%

+11,2%

+1,0%

+6,2%

+7,6%

+3,2%

T1 2013 F T4 2012

Saisonnalité del’activité fracturation

Maintenances clientsEffet Prix IM

Acquisitions complémentaires

Industriel marchand auJapon

Chine

E&I Electronique

(1) Hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. (2) T1 2013 également ajusté de l’impact des indemnités clients en 2012

Croissance des volumes

+4%

+2%

+1%

+2%

+1%

T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13

Grande Industrie et Santé atteignent 55% de G&S

+7%

+3%+4%

+8%

+3%

T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13

36%37%

Grande IndustrieIndustriel Marchand

(2)

Croissance comparable(1) G&S T1 2013


T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13

+6%

+2%

+5%

+14%

+12%

T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13

-11% -12% -12%

+2%

-6%

T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13

Electronique Santé

(1) hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. (2) T1 2013 également ajusté de l’impact des indemnités clients en 2012.

19%

T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13

8%

10

LVL + Gasmedi


Ingénierie et Technologie toujours dynamique

E&T prise de commandes(1) Ventes tiers E&T

252

188200

300

785

750

1000

En M€

718

En M€

1 942


(1) incluant les prises de commande du pôle “Advanced Business and Technologies“.


147167

188178

0

100

200

T1 T2 T3 T4 T1

2012 2013

0

250

500

T1 T2 T3 T3 T1

11

448

2012 2013

417

251

556

Indicateurs opérationnels en ligne

2,8

3,23,4 3,4

0

1

2

3

4

En Mds€

Ventes G&S Efficacités Objectif 2013> 250 M€

60

T1 T1 T1 T1T1 T1 T1 T1

6660 59 59

20

40

60

80

En M€

T1 T1 T1 T1


02010 2011 2012 2013

Investissements(1)

457

353

424

464

200

300

400

500

2010 2011 2012 2013

En M€Capacité d’autofinancement(2)

(1) Investissements financiers, incluant les transactions avec les minoritaires, nets des cessions. (2) Après variation du BFR.

12 24 avril 2013 Chiffre d'affaires T1 2013

0

200

400

600

2010 2011 2012 2013

En M€

381444

508531

T1 T1 T1 T1 T1 T1 T1 T1

02010 2011 2012 2013

T1 T1 T1 T1


Activité

Jean-Pierre DuprieuDirecteur Général Adjoint


Activité Investissements

Cycle d’investissement long pour la Grande Industrie

Signature Démarrage et ventesConstruction

Décisionsd’investissementindustriel

Investissementindustriel

En M€

Démarrages etmontées en puissance(avec intensité capitalistique de 2)

Opportunitésen discussion

Portefeuilled’opportunitésà 12 mois

Montant de chiffre d’affaires

100 100 100

Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnementChiffre d'affaires T1 201324 avril 201314

30

50

20

30

4045

50

2008 2009 2010 2010 2011 2012 2013 2014 2015 …2010

4 ans

2008 2009 2011 2012 2013 2014 2015 …

400

500

600

700

800

1000

1200

Projets industriels (supérieurs à 10M€ d’investissement)

En M€

4 ans de décalage entre décisions et ventes

4 ans


0

100

200

300

0

200

400

600

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 e 2014 e 2015 e

Ventes additionnelles provenant des décisions d’investissement

Décisions d’investissements industriels

350

494527

403 380

508444

Cycle d’investissement solide

Décisionsd’investissement(1)

Portefeuilled’opportunitésà 12 mois

Démarrages (2)Investissementsnets(1)

1,31,41,41,5

4,14,24,0

24

15 1617

50 eEn Mds€ En Mds€ En Mds€

4,0 710

531


350

168

T1 09 T1 10 T1 11 T1 12 T1 13

403 380

T1 09 T1 10 T1 11 T1 12 T1 13

Economies en développement Economies avancées Acquisitions

2009 2010 2011 2012 2013 2014

2,72,7 2,7 2,5

Dec-

11

Jun-

12

Dec-

12

Mar-

13

16

35 %68% 66 %42%

T1 2013

6


(1) Investissements financiers, incluant les transactions avec les minoritaires, nets des cessions. (2) Investissements industriels > 10 m€.

Initiatives de développement du 1er trimestre

Renouvellementde contrat

Gaz vecteurs

Contratchimie

Poursuite de

Stations deremplissage H2

DéveloppementCO2

DéveloppementCO2

Acquisition Santé à domicile


710 M€au T12013

17

Poursuite del’externalisation

Grande Industrie ElectroniqueIndustriel Marchand Santé

CO2

DéveloppementCO2

Gaz vecteurs

Poursuite del’externalisation



Ambition “Etre le leader de notre industrie par la

performance et la responsabilité sur le

long terme,”

Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement19

“Renforcer notre compétitivitéet notre innovation pour une

croissance rentable sur le long terme”

Objectifstratégique


Des progrès reconnus

GS Sustain

n°1 des Gaz industriels

Récompenses et notations 2012

Ethibel Excellence Sustanability index

AA

Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement20

Vigeo2ème meilleure place

de l’Industrie desanté européenne

IndiceEuronext Vigeo

Europe 120

Ethibel Excellence Sustanability indexpour la 9ème année consécutive

N° 1des gaz

industriels

AA

(1) Notation AA depuis février 2012 .


Des réalisations concrètes

Enquêtes de satisfaction auprès desclients/patients

Fréquence des accidents

Micro initiatives pour les Communautés

39%en 2011

66%en 2012

3,2en 2002

1,5en 2012

Plus de

100 projets


Micro initiatives pour les Communautés

Consommation énergétique des unités HyCO

Déploiement des codes de conduite locaux

100 projetsdepuis 2008

100en 2007

98,4en 2012

55%en 2008

91%en 2012


Information complète et détaillée dans le Document de Référence 2012

Rapport détaillé intégré au Document de Référence

Rapport de Responsabilité et de Développement durable

Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement22 24 avril 2013 Chiffre d'affaires T1 2013

170 indicateurs détaillésAudité depuis 2003 par les Commissaires aux comptes10 principaux objectifs 2015

www.airliquide.com

Perspectives 2013

■ Progression de l’activité par rapport au T1 2012

■ Développements dans les marchés en croissance

■ Cycle d’investissement solide

T1 2013


Sauf dégradation de l’environnement, Air Liquide estconfiant dans sa capacité à réaliser une nouvelle année de

croissance du résultat net en 2013.

2013 objectif


Annexes


2

3

4

5

6

Croissance comparable G&S au T1 2013

+0,6%

+1,5%

Analyse de la croissance Gaz et Services

+1,5 %

-1,4%


-2

-1

0

1

2

T1 2013 publié Change Gaz Naturel Indemnités

clients 2012

LVL + Gasmedi Activité T1 2013


+0,6%

-1,1%

25

+1,9%

Croissanceajustée(1)

+1,5%

+1,5 %

(1) hors effets de change, de gaz naturel, de périmètre significatif et des indemnités clients de 2012.

Niveau d’activité en croissance par rapport au T1 2012

Indicateur trimestriel d’activité G&S(1)

110

115

120

base 100,moyenne 2008

2010 20122011 2013


(1) chiffre d’affaires (hors effets de change et de gaz naturel), ajusté du nombre de jours par mois.


90

95

100

105

110

T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1

26

Impacts du change et du gaz naturel sur les ventes G&S

Change

En M€ T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13

€/USD

€/CAD

€/JP¥

Autres

+18

+4

+21

+27

+54

+11

+37

+48

+56

+16

+30

+57

+20

+11

(3)

+33

(3)

(2)

(40)

(20)

Effet Change total +70 +150 +160 +61 (65)


Impact Gaz Naturel +22 0 (9) +4 (21)

En M€

Gaz Naturel

Effet Change total +70 +150 +160 +61 (65)

Taux moyen T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13

€/USD

€/CAD

€/JP¥

1,31

1,31

104,0

1,28

1,29

102,6

1,25

1,24

98,4

1,30

1,29

105,3

1,32

1,33

121,9


Analyse trimestrielle des ventes (1)

Ventes en M€ T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13 T1 13/12publiée

T1 13/12comparable(1)

Europe 1 747 1 724 1 728 1 827 1 769 +1,2 % +0,2 %

Amériques 772 746 793 797 766 -0,8 % +3,2 %

Asie-Pacifique 840 835 873 868 780 -7,2 % +1,0 %

Moyen-Orient & Afrique 84 89 96 93 91 +8.9% +16.8%

(2)

(2)


(1) hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. (2) T1 2013 également ajusté des indemnités clients 2012.

Moyen-Orient & Afrique 84 89 96 93 91 +8.9% +16.8%

Gaz & Services 3 443 3 394 3 490 3 585 3 406 -1,1 % +1,5 %

Ingénierie & Technologie 178 188 167 252 147 -17,4 % -16,8 %

Autres Activités 158 172 146 153 145 -8,0 % -7,5 %

Total Groupe 3 779 3 754 3 803 3 990 3 698 -2,1 % +0,2 %


Analyse trimestrielle des ventes (2)

Ventes en M€ T1 12 T2 12 T3 12 T4 12 T1 13 T1 13/12publiée

T1 13/12comparable(1)

Industriel Marchand 1 281 1 283 1 322 1 307 1 254 -2,1 % +0,5 %

Grande Industrie 1 262 1 204 1 253 1 296 1 225 -3,0 % +3,4 %

Electronique 302 308 308 304 268 -11,3 % -6,3 %

(2)


Santé 598 599 607 678 659 +10,1 % +3,4 %

Gaz & Services 3 443 3 394 3 490 3 585 3 406 -1,1 % +1,5 %

Ingénierie &Technologie 178 188 167 252 147 -17,4 % -16,8 %

Autres Activités 158 172 146 153 145 -8,0 % -7,5 %

Total Groupe 3 779 3 754 3 803 3 990 3 698 -2,1 % +0,2 %

29

(1) hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. (2) T1 2013 également ajusté des indemnités clients 2012.


Croissance du chiffre d’affaires G&S par trimestre (3)

Croissancepubliée

Gaz naturel Change PérimètreCroissance

Comparable (1)

T4 2011 +3,5 % +1,5 % +0,8 % -0,7 % +1,9 %

T1 2012 +6,3 % +0,7 % +2,2 % -0,6 % +4,0 %

(2)


T2 2012 +4,9 % +0,0 % +4,6 % -0,6 % +0,9 %

T3 2012 +6,5 % -0,3 % +4,9 % +0,3 % +1,6 %

T4 2012 +8,2 % +0,2 % +1,8 % +1,6 % +4,6 %

T1 2013 -1,1 % -0,6 % -1,9 % +1,4 % +1,5 %(3)

30

(1) hors effets de change, gaz naturel et de périmètre significatif. (2) Non retraité pour le transfert de la Seppic.

(3) T1 2013 également ajusté de l’impact des indemnités clients 2012.


Répartition géographique du chiffre d'affaires au T1 2013

Moyen Orient & Afrique

AmériquesEurope

Asie-Pacifique

3%

23%

22%

52%

Ameriques : 0,8 Mds € Asie-Pacifique : 0,8 Mds €Europe : 1,8 Mds €

Chiffre d’affaires Gaz & Services au T13 406 M€


Grande Industrie ElectroniqueSantéIndustriel Marchand

48%

35%

11%6%

Ameriques : 0,8 Mds € Asie-Pacifique : 0,8 Mds €Europe : 1,8 Mds €

30%

38%

30%

2%

36%

36%

5%

23%


30%

38%

30%

2%

Europe au T1

Ventes Gaz & Services au T1 : 1 769M€■ Industriel Marchand Effet prix positif

Europe du Sud encore en baisse

Europe en développement :croissance à deux chiffres

■ Grande Industrie Hausse de la demande HyCO

Industriel Marchand

Grande Industrie

Santé

Electronique


-2% 0% 2% 4% 6% 8%

Industriel Marchand

Grande Industrie

Variation comparable T1 13/12(1): + 0,2 %

-1,0 %

+1,0 %

Hausse de la demande HyCO

Montée en puissance en Russie

Reprise de site en Ukraine

■ Santé Croissance en volume de la Santé à

domicile

Hôpitaux : Pressions tarifaires

Croissance hygiène solide

Grande Industrie

Santé

32

+2,1 % +12,5 %

LVL + Gasmedi

(1) hors effets de change, gaz naturel, de périmètre significatif et indemnités clients du T1 2012.


48%

35%

11%6%

Amériques au T1

Ventes Gaz & Services au T1 : 766M€■ Industriel Marchand Fort effet prix dans toute la zone

Croissance à deux chiffres enAmérique du Sud

Saisonnalité de la fracturation enAmérique du Nord

■ Grande Industrie

Industriel Marchand

Grande Industrie

Santé

Electronique


0% 2% 4% 6% 8% 10%

Industriel Marchand

Grande Industrie

Variation ajustée(1) T1 13/12 : + 3,2 %

+4,5 %

+7,0 %

+8,1 %

Maintenances clients en Janv et Fév

Bon taux de charge des unités HyCO

Volumes O2 solides au Canada

Démarrage au Mexique

■ Santé Nouveau contrat gaz médicaux en

Amérique latine

Acquisitions de taille modeste

Santé

33

(1) hors effets de change, de gaz naturel, de périmètre significatif et des indemnités clients 2012.


Asie-Pacifique au T1

Ventes Gaz & Services au T1 : 780M€■ Industriel Marchand Forte croissance des petits on-site

et des gaz spéciaux en Chine

Asie en développement hors Chine :croissance modeste

Japon toujours en baisse

■ Grande Industrie

Industriel Marchand

Grande Industrie

Santé

Electronique

36%

36%

5%

23%


-4% -2% 0% 2% 4% 6%

Industriel Marchand

Grande Industrie

Variation ajustée (1) T1 13/12 : + 1,0 %

-3,9 %

+5,1 %

+2,2 %

■ Grande Industrie Maintenances clients

Fermetures acier au Japon

Amélioration des volumes HyCO

■ Electronique Croissance portée par de nouveaux

contrats E&I

Gaz spéciaux toujours faibles

Démarrage à Taiwan

Grande Industrie

Electronique

34

(1) Hors effets de change, de gaz naturel, de périmètre significatif et des indemnités clients 2012.


Effet prix en Industriel Marchand

+ 3,4 %

+ 0,9 %

+0,5 %

+ 2,9 %

Europe

Ameriques

T1 2013 FY 2012


+ 1,9 %

+ 6,4 %

+ 1,0 %

+ 1,1 %

+ 4,7 %

+ 1,5 %

Asie-Pacifique

Moyen-Orient et Afrique

Total Industriel Marchand


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Relations Investisseurs

Virginia Jeanson + 33 (0)1 40 62 57 37

Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 57 18

Bastien Maurice + 33 (0)1 40 62 59 38


L’Air Liquide S.A.

Société anonyme pour l’étude et l’exploitation des procédés Georges

Claude au capital de 1 717 546 374,50 euros

Siège social:

75, Quai d’Orsay

75321 Paris Cedex 07

Tel : +33 (0)1 40 62 55 55

RCS Paris 552 096 281

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