utilisation de l'information comptable 1-902-96 1 ratios et analyse de linformation comptable

Utilisation de l'information comptable 1-902-96

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Ratios et analyse de Ratios et analyse de l’information comptablel’information comptable


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Ratios et analyse de l’information Ratios et analyse de l’information comptablecomptable

I- Introduction

II -Sources d’information, précautions et limites


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I- Ratios et analyse de I- Ratios et analyse de l’information comptablel’information comptable

Introduction


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Introduction

Qui utilise l’information comptable de l’entreprise XYZ?


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Les utilisateurs des états financiers de l’entreprise XYZ

Utilisateurs

internes

Utilisateurs externes


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Les utilisateurs internes

Le conseil d’administration et le personnel de direction

Les chefs de sections, divisions, filiales et succursales

Les employés


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Les utilisateurs externes

Les clients

Les créanciers

Les investisseurs

Les gouvernements

Les autres utilisateurs


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Que recherchent-ils?Que recherchent-ils?


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Utilisateurs internesUtilisateurs internes


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Le conseil d’administration et le personnel de direction

Indicateurs de risque et de rendement car ils sont responsables envers les actionnaires de ces éléments


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Les chefs de sections, divisions, filiales et succursales

Ils sont souvent évalués sur la capacité à atteindre les objectifs fixés par la haute direction

Accorderont davantage d’attention aux états financiers ou aux rapports financiers portant sur leur centre de responsabilité afin de comprendre les causes d’écarts entre les résultats prévus et réels afin d’y apporter les mesures correctives nécessaires.

Voudront donc voir l ’apport de leur centre de responsabilité aux résultats de l’entreprise.


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Employés

Survie de l’entreprise? Sécurité d’emploi Bénéfice net? Immobilisations? Si , bon signe!

Avantages sociauxParticipation aux bénéfices


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Utilisateurs externesUtilisateurs externes


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Clients

Survie de l’entreprise? Garanties sur marchandises seront-elles respectées?

Rentabilité?

Solvabilité?


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Créanciers

Liquidités? Capacité de rembourser

Rentabilité? Niveau d’endettement?

Garanties? Immobilisations Placements Stocks Clients


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Investisseurs

Évolution de l’entreprise? Son ampleur? fonds de roulement rendement sur actions

S’agrandit-elle? Besoins en immobilisation Bénéfice? rentabilité Endettement? L’entreprise est-elle risquée? Capitalisation? Différenciation Secteurs? Possibilités? Marge bénéficiaire brute? Dividendes Politique? Liquidités?


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Gouvernements

Rentabilité? Impôts

Secteurs? Politique Subventions

Masse salariale DAS (employé) Part de l’employeur Loi 90 (formation)

TPS, TVQ


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Autres utilisateurs

Regroupement de citoyens veut s’assurer que l’entreprise

participe à la vie de la collectivité

Organisme de charité veut savoir vers quelle entreprise

orienter ses demandes de subventions

Associations pour la protection des consommateurs

s’assureront que les entreprises ne réaliseront pas de

bénéfices exagérés


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II-Ratios et analyse de II-Ratios et analyse de l’information comptablel’information comptable

1- Sources d’information

2- Précautions et limites

3- Ratios


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1- Sources d’information1- Sources d’information


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Sources d’information

Historique financier de l’entreprise 3 à 5 ans

Les activités de l’entreprise et son secteur industriel L’économie

Régionale Nationale Internationale

Rapport annuel: États financiers, messages Médias


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Sources d’information (suite)

Publications spécialisées Value Line Dun & Bradstreet Moody’s Investors Statistiques Canada

Discussions Spécialistes du domaine Gestionnaires


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2- Précautions et limites2- Précautions et limites


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Précautions et limites

Éléments qualitatifs Historique avenir Les activités des entreprises sont cycliques mais les bilans

sont à une date précise L’information comptable indique les forces et les

faiblesses mais non les causes Convention du coût valeur marchande Inflation Différence dans l’application des conventions comptables


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Précautions et limites (suite)

Information très synthétique Les états financiers s’adressent principalement aux

actionnaires Ne pas négliger les notes aux états financiers Jugement lors de la préparation des états financiers

estimations Des chiffres seuls… il faut y ajouter des commentaires

et de l’interprétation


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3- Ratios3- Ratios


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Ratios

Moyen d’exprimer une relation entre deux chiffres sous la forme d’une fraction, d’un pourcentage ou d’une décimale.


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Pour qu’un ratio soit pertinent, il doit être comparer!

1- Comparaison avec les rapprochements effectués dans les états financiers de la même entreprise au cours d’exercices précédents.

Lorsqu’on ignore si l’entreprise a amélioré ou réduit ses performances au cours des récents exercices financiers, il devient très difficile de dégager une tendance et, par conséquent, de faire des prévisions, objectif ultime de toute analyse financière.


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2- Comparaison avec des ratios semblables extraits d’états financiers d’autres entreprises du même secteur industriel ou encore avec le ratio standard pour le secteur industriel.

C’est en comparant le résultat tiré du calcul du ratio de l’entreprise étudiée avec ce ratio standard ou encore avec celui d’autres entreprises du même secteur industriel qu’on saura si la performance de l’entreprise étudiée est meilleure ou pire que celle de la moyenne de ses concurrents.


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Avertissement sur le ratio de l’industrie

Pour les fins du cours, les ratios de l’industrie utilisés sont ceux fournis par Dun & Bradstreet.

Ces ratios ne sont pas ceux de l’année puisqu’il faut du temps pour rassembler l’information afin de la compiler pour obtenir le ratio de l’industrie.

Le ratio de l’industrie est donc un indicateur sur lequel se fier, à condition que l’industrie n’ait pas connu de changements majeurs qui pourrait rendre le ratio de l’année précédente inutilisable.


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3- Comparaison avec d’autres ratios tirés des mêmes états financiers.

L’analyse des états financiers conduit à la dissection de ceux-ci et permet l’analyse de ses diverses composantes.

Pris isolément, le ratio ne permet ni de juger de l’activité qu’il concerne, puisque cette activité subit l’influence des autres activités de l’entreprise, ni de juger de l’ensemble de l’entreprise, puisque les performances d’ensemble sont le résultat de l’interaction des différentes activités menées par l’entreprise.

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