groupe Sonatel

rsultats 2011fvrier 2012

21 faits marquants

2 rsultats oprationnels

3 rsultats financiers

4 perspectives

5 annexes

sommaire

31 faits marquants 2011

4messages cls

Sngal

Mali

Guine

Bissau

forte animation du marchprpay mobile (promorecharges, offres dabondance)

lancement de la 3G+ en Guineet au Sngal

rsultats oprationnels etfinanciers du groupe (chiffredaffaires, Ebitda, cash)satisfaisants

performances oprationnelles etfinancires en forte hausse enGuine et en Guine Bissau

normalisation du climat politiqueet social en Guine et en GuineBissau

leadership maintenu sur les marchssngalais et malien

forte croissance des parts de marchen Guine et en Guine Bissau

croissance forte des parcs mobiles auSngal et Mali qui ont dpass la barredes 6 millions de clients; le parc du Malidevance pour la premire fois celui duSngal avec une variation de prs de1.8 millions dabonns

croissance du trafic entrant freine parles effets nfastes de la surtaxe sur lesappels entrants en Guine et au Sngal

forte hausse des tarifs internationauxvers le Sngal due la surtaxe

pression fiscale et rglementaire encroissance constante notamment auSngal

51.faits marquants 2011

adoption dun nouveau code des tlcoms en phase avec le droit communautaire(Cedeao)

institution de la Codete (3% du CA hors interconnexion) en remplacement de la redevancede service universel

rintroduction de la surtaxe sur les appels internationaux entrants (+60% sur les tarifsentrants et +48% sur les tarifs dparts vers les principaux pays africains) au 1er septembre2011

Mali

Sngal

dmarrage effectif du processus dattribution dune 3eme licence tlcomglobale, adjudication provisoire et ngociation en cours

fin de lexonration fiscale en 2011 et imposition 30% des rsultats de la socit

changement de mthode de reconnaissance du chiffres daffaires

certification Qualit Scurit Environnement (QSE ISO 14 001 version 2004) en 2011

franchissement de la barre des 6 millions dabonns avec un recrutement record de 1.8millions dabonns en 2011

61.faits marquants 2011

Guine

Bissau

leve des sanctions imposes par lUnion Europenne suite la normalisation de lasituation politique

accord sur linterconnexion avec MTN, tarif fix 39 Fcfa (contre 75 Fcfa avant)

restructuration du capital en vue de rsorber les effets des pertes antrieures

rentabilit en forte hausse

projet de nouveau code des tlcommunications en cours de finalisation transposantles dispositions du droit communautaire Cedeao

demande didentification des abonns par larpt avant le 15 dcembre 2011 (djinstaur au Sngal depuis le dcret de lArtp du 05 fvrier 2006)

dprciation du franc guinen (de 18% par rapport leuro et de 17% par rapport audollar)

rentabilit en forte hausse

71.faits marquants 2011: linnovation marketing au service du client

sponsoring et vnements sportifs

promotion ftes religieuses solutions Iphone et blackberry

Internet et TV dorange

autour de la 3G

jeux et bonus

82 rsultatsoprationnels

92.positions de march fortes dans nos pays de prsence

activits

prsent dans 18 pays en Afrique

PIB 4%

inflation 3.6%

pntration 90%

position 1er/3

part de march 61% (+1%)

PIB 5.3%

inflation 2.8%

pntration 73%

position 1er/2

part de march 60% (-9%)

PIB 4%

inflation 20.6%

pntration 42%

position 2e/6

part de march 30% (+2%)

PIB 4.8%

inflation 4.6%

pntration 45%

position 2e/3

part de march 37% (+6%)

10

parc abonns 2009 2010 2011 10/09 11/10

258 233 282 722 283 185 10% 0.2%

8 884 735 10 905 525 14 153 204 23% 30%

64 052 92 709 106 811 45% 15%

9 207 020 11 280 956 14 543 200 23% 29%

2.parc: +29%/14.5 millions de clients fin 2011

fixe

mobile

internet

11

abonns mobiles 2009 2010 2011 10/09 11/10

Sngal 4 607 891 5 089 540 6 083 302 11% 20%

Mali 3 474 952 4 716 819 6 443 865 36% 37%

Guine 684 211 907 038 1 352 549 33% 49%

Bissau 117 681 192 186 273 500 63% 42%

total 8 884 735 10 905 583 14 153 204 23% 30%

2.parc mobile: acclration de la croissance en 2011 sousleffet du multisim, de lanimation du march et de lextension dela couverture

12

2.arpu : en baisse moins acclre que la croissance du parc

arpu mensuel moyen 2009 2010 2011 10/09 11/10

Sngalfixe 94 917 88 250 83 167 -7.0% -5.8%

mobile prpay 5 000 4 250 3 559 -15.0% -16.3%

Fcfa

Malimobile prpay 4 333 3 583 2 753 -17.3% -23.2%

Fcfa

Guine

mobile prpay 41 273 37 493 34 039 -9.2% -9.2%

Gnf

Bissaumobile prpay 3 750 3 417 3 464 -8.9% 1.4%

Fcfa

13

3 rsultats financiers

14

3.une performance financire maintenue

maintien de la dynamique de croissance rentable sur lensemble de lanne malgr la mesure de la surtaxe sur les appels entrants rintroduite au quatrime trimestre

baisse du rsultat net lie la fin de lexonration fiscale sur limpt sur le rsultat de Orange Mali

(en millions de Fcfa) 2009 2010 2011 10/09 11/10

chiffre daffaires 562 626 599 002 635 361 6.5% 6%

Ebitda 316 108 324 242 334 919 3% 3%

marge Ebitda 56% 54% 53%

rsultat dexploitation 223 884 228 039 235 764 2% 3%

marge dexploitation 40% 38% 37%

rsultat net 185 028 184 760 154 377 - -16%

marge nette 33% 31% 24%

investissements 92 161 117 223 120 038 27% 2%

taux dinvestissement 16% 20% 19%

15

3.chiffre daffaires consolid: +6.1%

croissance CA par activitsrpartition CA par activits

8%1%

6%

20%

4%

61%

6%

1%

5%

21%

5%

62%

6%

1%5%

20%

5%

63%

fixe liaisons loues & divers

interconnexion nationale balances internationales

internet & donnes mobile

2009 2010 2011

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

variation 10/09 variation 11/10

16

3.investissements soutenus: 19% du chiffre daffaires

en millions de Fcfa 2009 2010 2011 10/09 11/10

rseaux mobiles 65 813 86 886 88 278 32% 2%

% 71% 74% 74%

rseaux fixes 9 633 13 973 11 835 45% -15%

% 10% 12% 10%

donnes & internet 2 337 2 342 1 748 - -25%

% 3% 2% 1%

nergie 3 829 3 716 3 168 -3% -15%

% 4% 3% 3%

sous total rseaux 81 612 106 917 105 029 31% -2%

% 89% 91% 88%

SI 5 958 6 480 5 459 9% -16%

% 6% 6% 5%

logistic batiment 2 841 1 560 5 220 -45% 235%

% 3% 1% 4%

autres 1 750 2 266 4 330 29% 91%

total investissements 92 161 117 223 120 038 27% 2%en pourcentage du CA 16% 20% 19%

17

3.contribution positive de toutes les entits

contribution toujours prpondrante du Sngal amlioration de la performance des deux Guines et renforcement du poids du Mali

(en millions de Fcfa) Sngal Mali Guine Bissau

chiffre daffaires 635 361 401 014 189 569 36 243 8 535

Ebitda 334 919 203 591 114 612 13 275 3 441

rsultat dexploitation 235 764 138 783 88 715 7 353 912

rsultat net 154 377 86 553 61 317 5 558 949

investissements 120 038 58 979 44 483 14 710 1 866

contribution croissance CA

36 359 38% 34% 21% 7%

groupe

18

3.contribution positive de toutes les entits

Sngal ; 63%

Mali ; 30%

Guine;6%

Bissau; 1%

chiffre

daffaires

Sngal 61%

Mali 34%

Guine 4%

Bissau1%

Ebitda

Sngal 49%

Mali 37%

Guine 12%

Bissau 2%

investissements

Sngal 56%

Mali 39%

Guine 4%

Bissau1%

rsultat netSngal

59%

Mali 37%

Guine 3%

Bissau1%

rsultat

d'exploitation

Sngal 38%

Mali 34%

Guine 21%

Bissau7%

croissance

CA

19

3.bonne gnration de cash et niveau dendettement de 7%

des capitaux propres et une capacit

dautofinancement stables

un endettement maitris et des

dettes financires en baisse

166

224204

215

2008 2009 2010 2011

free cash flow(en milliards de Fcfa)

free cash flow

508557

591 592

1351 54 40

0%

10%

20%

30%

40%

50%

0

100

200

300

400

500

600

700

2008 2009 2010 2011

dette et capitaux propres(en milliards de Fcfa)

capitaux propres

dettes financires

ratio dettes/fonds propres

264280

292277

13

51 54 40

0

5

10

15

20

25

0

50

100

150

200

250

300

350

2008 2009 2010 2011

endettement(en milliards de Fcfa)

capacit

d'autofinancement

dettes financires

ratio couverture dette

20

3.impact dfavorable de lenvironnement sur le titre en 2011

151 118

171 329

155 838 164 130 164 725 154 582

146 574144 428

135 525

123 800123 714 127 052 120 272

154 000

186 055160 000

165 000 165 000163 000

153 000 145 000140 000

129 000125 000 129 000 126 000

cours moyen mensuel action cours - pic du mois

21

3.cration de richesse: moteur du dveloppement conomique

Le groupe Sonatel crateur de richesse conomique auservice des populations des pays de prsence

une contribution aux recettes budgtaires renforce dans nos paysde prsence: + de 280 milliards de Fcfa verss au titre desimpts, taxes, redevances, cotisations sociales, droits de douane etdividendes en 2010 dont + de 180 milliards de Fcfa au Sngal et +de 80 milliards de Fcfa au Mali (30 milliards de Fcfa au titre de limptsur les socits )

contribution au dveloppement du secteur priv de la sous rgion: +de 150 milliards de Fcfa de chiffres daffaires gnrs aux profit desentreprises locales et + 50 milliards de Fcfa de recettes au profit despartenaires

+ de 129 milliards de Fcfa ont t gnrs en 2011, en recettesdexportation verses par les oprateurs trangers detlcommunications dont 97 milliards de Fcfa par le Sngal, 47milliards de Fcfa par le Mali et 8 milliards de Fcfa par la Guine

+ de 100 000 emplois indirects grce une distributioncommerciale tendue et des partenaires dynamiques, + de 3 000emplois directs

contribution constante au Service Universel avec une couverturemobile de plus de 90% du territoire sngalais dont + de 500 villages

ancrage de la politique de Responsabilit Sociale dEntreprise (RSE)depuis 2005 travers le mcnat, le dveloppement socio-conomique, la bonne gouvernance et la prservation delenvironnement

22

4 perspectives

23

4.perspectives

. Le groupe a tenu ses promesses en 2011 avec le maintien effectif du leadership sur les march sngalais et malien sans compter le dveloppement des parts de march dynamique et volume en Guine et Guine Bissau.

Notre croissance a t soutenue par le dveloppement de la couverture de nos rseaux, la forte animation du march autour des offres classiques mobile, du haut dbit et des services valeur ajoute.

Nos marges rsistent malgr un environnement rglementaire et fiscale largement dfavorable.

La fin de lexonration de limpt sur les socits au Mali a confirm la baisse effective du rsultat net du groupe mais na pas entach notre capacit a gnrer du cash et maintenir une bonne politique de dividende.

Nos pistes de dveloppement seront orientes vers nos facteurs de succs prouvs : linnovation : offrir des services de standards internationaux, la qualit de service commerciale et technique et la disponibilit du rseaux sur tous les territoires, la vulgarisation des quipements de haute technologie aux populations et la fidlisation de nos abonns, la maitrise de nos charges, la concrtisation effective dune opration de croissance externe.

24

5 annexes

25

note au lecteurLe primtre de consolidation pour le Groupe SONATEL englobe les

entits suivantes :

SONATEL SA, socit mre,

SONATEL Mobiles, filiale 100%, de droit sngalais,

ORANGE MALI, filiale 70.0467%, de droit malien,

SONATEL MULTIMEDIA, filiale 100%, de droit sngalais,

SONATEL BUSINESS SOLUTIONS, filiale 100%, de droit sngalais,

ORANGE CONAKRY, filiale 89.3704%, de droit guinen,

ORANGE BISSAU, filiale 90%, de droit bissau guinen.

26

tats financiers consolids

27

28

29

30

31

32

33

34

PROJET DE RESOLUTIONS QUI SERA SOUMIS A LASSEMBLEE GENERALEORDINAIRE DAPPROBATION DES COMPTES DE LEXERCICE 2011 DE LASONATEL.

____________________________PROJET DE RESOLUTION : AFFECTATION DU RESULTAT DE LEXERCICE 2011

LAssemble Gnrale, approuvant la proposition du Conseil dAdministration, dcide daffecter en dividendesle bnfice de lexercice clos le 31 dcembre 2011 slevant la somme de 127.235.927.126 F CFA.

LAssemble Gnrale dcide de rpartir le rsultat ainsi quil suit :

Premier dividende = 3.000.000.000 F CFA

Dividende complmentaire = 124.235.927.126 F CFA___________________

TOTAL = 127.235.927.126 F CFA

LAssemble gnrale dcide en outre de prlever sur les rserves libres et distribuables la somme de17.764.072.874 FCFA.

En consquence, lAssemble Gnrale Ordinaire fixe trois cents (300) FCFA le premier dividende brut et quatorze mille deux cents (14.200) F CFA le dividende complmentaire brut revenant chaque action, ce qui portele total desdits dividendes bruts quatorze mille cinq cents (14.500) FCFA par action.

Aprs dduction de la retenue la source de 10% au titre de lIRVM, le dividende net de Treize mille cinquante(13.050) F CFA sera mis en paiement compter du 03 mai 2012 Dakar.

35

merci