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Sample Slide Agenda / Summary slide

2008, les premières baisses de prix

Perspectives

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En bref…

Un durcissement des conditions de crédits

Le marché pénalisé par l’attentisme des ménages

Une pression, toujours à la hausse, des loyers

Annexes – données chiffrées6

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Sample Slide Bullet Points

Alors qu’ils s’étaient stabilisés en 2007, les prix des logements anciens ont enregistré un recul de 3.1%

en 2008.

Cette orientation à la baisse des prix, confirmée au cours du 1er semestre 2008 au terme de hausses et

de baisses alternées depuis le 3ème trimestre 2007, n’aura été que plus franche au cours des six

derniers mois.

Après s’être inscrits en recul de -2.9% au cours du 3ème trimestre 2008, les prix des logements anciens

ont en effet connu une nouvelle baisse de -6.5% au cours du seul quatrième trimestre et atteint un niveau

de près de 10.0% inférieur à celui observé il y a un an, au 4ème trimestre 2007.

% de variation... T3-07 T4-07 T1-08 T2-08 T3-08 T4-08

trimestrielle (1) -0,7 1,1 -1,2 0,4 -2,9 -6,5

annuelle en glissement trimestriel (2) 2,8 2,6 0,8 -0,5 -2,6 -9,9

annuelle (3) 4,7 3,7 2,5 1,4 0,1 -3,1

(1) Le pourcentage de variation trimestrielle mesure l’évolution intervenue entre la moyenne des prix des 3 derniers mois

connus et la moyenne des prix des 3 mois précédents.

(2) Le pourcentage de variation annuelle en glissement trimestriel mesure l’évolution entre la moyenne des prix d’un trimestre

donné d’une année donnée et la moyenne des prix du même trimestre considéré l’année précédente.

(3) Le pourcentage de variation annuelle mesure l’évolution intervenue entre la moyenne des prix des 12 derniers mois

connus et la moyenne des prix des 12 mois précédents.


après dix années de croissance ininterrompue

Evolution des prix des logements en France

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Le mouvement amorcé de baisse des prix au cours des six derniers mois concerne autant le

marché des appartements que celui des maisons, en baisse respectivement de -7.7% et de -5.2%

au cours du 4ème trimestre 2008.

Le recul du prix des maisons (-4.9% sur un an), plus prononcé que celui des appartements (-1.2%

sur un an), semble illustrer les mouvements de reconcentration de la demande vers les

agglomérations et leur proche périphérie, conséquence notamment du renchérissement du coût des

transports.



Evolution des prix des appartements et des maisons

Appartements T3-07 T4-07 T1-08 T2-08 T3-08 T4-08

% var. trimestrielle -1,5 1,5 -0,4 2,0 -2,3 -7,7

% var. annuelle en glissement trimestriel 1,4 2,2 1,4 1,5 0,7 -8,4

% var. annuelle 4,4 3,1 2,2 1,6 1,4 -1,2

Maisons T3-07 T4-07 T1-08 T2-08 T3-08 T4-08

% var. trimestrielle 0,0 0,7 -1,9 -1,3 -3,5 -5,2

% var. annuelle en glissement trimestriel 4,3 2,9 0,3 -2,4 -5,9 -11,4

% var. annuelle 5,0 4,3 2,9 1,2 -1,3 -4,9

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Sample Slide Bullet Points2008, les premières baisses de prix


Source : FNAIM

Légende :Taux de croissance annuel (en %)A : AppartementsM : Maisons

OuestA : + 1,0M : - 4,3

Sud-OuestA : + 3,9M : - 3,0

Nord & EstA : - 0,3M : - 0,7

Sud-EstA : - 6,4M : - 5,4

A : - 0,9M : - 5,4

Centre et AlpesA : + 3,2M : - 4,3

Sud-Ouest

- 0,5 Sud-Est- 5,9

Centre et

Alpes

- 0,6

Nord

et Est

- 0,5

Ouest- 2,4

Ile-de-France

- 2,5

Un recul des prix amorcé sur l’ensemble du territoire avec des baisses plus prononcées

sur le marché des maisons.

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-10,0

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-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

-15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0

Limousin

Haute Normandie

Franche Comté

Basse-Normandie

PACA

Poitou-Charentes

Nord-Pas de Calais

IDF

Centre

Bourgogne

Languedoc-Roussillon

Auvergne

Pays de la LoireRhône Alpes

Midi Pyrénées

Lorraine

Picardie

AquitaineAlsace

BretagneChampagne-Ardennes

Hausse des prix

des maisons

Recul des prix

des appartementsHausse des prix

des appartements

Recul des prix

des maisons



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Perspectives

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Le marché pénalisé par l’attentisme des ménages



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4,0

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95 96 97 98 98 00 01 02 03 04 05 06 07 08

Durée Taux

Le recul des prix engagé au cours de l’année 2008, aura, sans aucun doute, été bénéfique au

marché, compte tenu de la remontée des taux d’intérêts, du raccourcissement de la durée des

prêts, et de la politique de distribution de crédits plus restrictive.

Les banques n’hésitent pas, en effet, à contracter l’offre de crédits :

en affichant des exigences plus strictes en matière d’apport personnel pour sécuriser leurs

garanties hypothécaires,

en maintenant des taux élevés au profit de la reconstitution de leurs marges, et cela en dépit de

trois baisses successives des taux directeurs de la BCE.


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Perspectives

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Un marché pénalisé par l’attentisme des ménages



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Sample Slide Agenda / Summary slideLe marché pénalisé par l’attentisme des ménages

Les vendeurs…

Les vendeurs, de leur côté, sont peu enclins à modérer leurs prétentions financières et sont

en décalage avec la solvabilité de la demande.

Les acheteurs sont toujours là à exprimer leurs besoins en logements. Mais ils jouent d’une

marge de négociation restaurée, avec des délais de réalisation nettement rallongés, un

éventail de choix plus large et surtout, ils n’hésitent pas à spéculer à la baisse.

Le marché, naguère piloté par les vendeurs, est aujourd’hui commandé par les acquéreurs.

En témoignent les mesures fortes venant d’être prises en leur faveur (recapitalisation des

banques, extension du PAS à 60% de la population).

Les acheteurs…

Repousser son projet d’accession, investir ? Acheter ou

louer ? Les questions à l’ordre du jour sont nombreuses.

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Sample Slide Agenda / Summary slideLe marché pénalisé par l’attentisme des ménages

Le marché, pénalisé par l’attentisme des ménages et la

politique de restriction des crédits des prêteurs, enregistre

un recul d’activité de plus de 10%.

Production de crédits immobiliers

aux ménages

Montants corrigés de

l'évolution des prix

Montant

en Mds €

% variation

trimestrielle

% variation

annuelle*

% variation

trimestrielle

% variation

annuelle*

07 T1 38,7 -0,6 11,5 -1,1 5,6

07 T2 37,8 -2,3 1,9 -3,9 -2,0

07 T3 37,2 -1,6 -3,3 -0,9 -6,0

07 T4 36,7 -1,3 -5,7 -2,3 -8,0

08 T1 36,0 -1,9 -6,9 -0,8 -7,7

08 T2 34,0 -5,6 -10,0 -5,9 -9,6

08 T3 31,0 -8,8 -16,6 -6,1 -14,4

08 T4 29,0 -6,5 -21,0 0,0 -12,3

* En glissement trimestriel

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Perspectives

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Sample Slide Bullet PointsUne pression, toujours à la hausse des loyers…

Evolution des loyers des logements en France

% de variation annuelle (*) 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Appartements +5,1 +3,5 +4,0 +4,1 +0,7 +2,7

Maisons +0,9 +4,6 +0,8 +0,9 +1,7 +1,5

Ensemble +4,5 +3,7 +3,6 +3,7 +0,9 +2,6

(*) Le pourcentage de variation annuelle mesure l’évolution intervenue entre la moyenne des prix des 12 derniers mois connus

et la moyenne des prix des 12 mois précédents.

Le recul d’activité observé sur le marché de l’ancien contribue à exercer, au gré des reports

des projets d’accession, une pression sur les loyers. Un surcroît de demande qui explique

d’ores et déjà un rythme de progression des loyers désormais supérieur à l’inflation.

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L’évolution des loyers des

appartements en région

Une pression, toujours à la hausse des loyers…

Alsace

Nord-Pas-de-Calais

Aquitaine

Pays de la Loire

Ile-de-France

Poitou-Charentes

Auvergne

Franche-ComtéCentre

Limousin


Midi-Pyrénées

Bretagne

Haute-Normandie

Champagne-Ardenne

Lorraine

Picardie

Rhône-Alpes

Basse-Normandie

Bourgogne

Provence-Alpes-Côte d’Azur

Entre : -0.3% et +0.9%

Entre : +1.0% et +1.4%

Entre : +2.1% et +2.9%

Entre : +3.8% et +6%

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- Moyenne annuelle en €/m²

au 4ème trimestre 2008

- Variation annuelle en %

(12 derniers mois /

12 mois précédents)

LEGENDE

Source : FNAIM

2788(-0.5)

11.71(+2.0)

BORDEAUX

1637

(-2.8)

9.31

(+7.0)

BREST

2767(+4.7)

11.31(+6.0)

NANTES

1886

(-6.8)

9.33(+3.1)

PERPIGNAN

2930(-3.1)

12.69

(+2.9)

MARSEILLE

3861(-2.0)

14.34(+5.3)

NICE3033(-0.4)

12.15(+5.2)

LYON

2396(-0.2)

10.87(+1.2)

DIJON

2196(-1.9)

10.72(+5.6)

TOURS

2939(+2.6)

9.60(+5.0)

NANCY

2182(+1.8)

9.50(+3.7)

METZ

6193(-0.4)

23.93(+4.3)

PARIS2334

(-0.7)

11.72(+2.2)

CAEN

3161(-0.7)

11.05(+7.4)

BAYONNE

PrixVariation annuelle

Loyervariation annuelle

VILLE

2757(-3.4)

11.85(+1.3)

TOULOUSE

Une pression, toujours à la hausse des loyers…

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Perspectives

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3

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Sample Slide Bullet PointsPerspectives

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80,0

85,0

90,0

95,0

100,0

105,0

95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08

La baisse des prix contribue aujourd’hui pleinement à restaurer la solvabilité des ménages,

en hausse de 2.1% sur un an.

Indicateur synthétique de solvabilité de la demande.

En base 100 au 1er trimestre 2000, l’indicateur de solvabilité de la demande des logements anciens par les ménages synthétise les effets de quatre

facteurs explicatifs principaux :

- l’évolution du revenu disponible brut des ménages

( = revenus d’activité + prestations sociales + revenus financiers nets – impôts directs),

- les conditions de remboursement des prêts du secteur concurrentiel (taux d’intérêt et durées)

- les incitations publiques (droits de mutations…) en faveur de l’accession à la propriété dans l’ancien,

- l’évolution du prix des logements.

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500,0

550,0

600,0

650,0

700,0

750,0

800,0

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900,0

950,0

1995 96 97 98 99 2000 01 02 03 04 2005 06 07 08

Coût nominal en € (base 100 : 2000)

Coût réel corrigé de l'évolution du pouvoir d'achat

Coût réel corrigé de l'évolution du revenu disponible brut

Evolution des coûts nominaux et réels* à l’achat,

d’un logement ancien de 60 m²

* Mensualité d'un prêt financé avec 20% d'apport personnel aux conditions de marché (prix, taux, durée) relevées en moyenne France entière chaque année considérée.

L’évolution des coûts nominaux et réels à l’achat d’un logement ancien

rend bien compte des capacités de restauration de la solvabilité des ménages.

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* Mensualité d'un prêt financé avec 20% d'apport personnel aux conditions de marché (prix, taux, durée) relevées en moyenne France entière chaque année considérée.

Par exemple, un ménage qui s’acquittait d’une charge mensuelle de 628 €* pour

financer l’acquisition d’un logement en 2000, serait appelé à débourser 278 €

supplémentaires (+44%), s’il réalisait une nouvelle opération aujourd’hui, compte tenu

des modifications intervenues sur le marché :

- un quasi-doublement des prix (+95%),

- une baisse des taux de 1.5 point,

- un allongement de la durée d’endettement moyen de quatre années et demi,

- une progression du revenu disponible brut et du pouvoir d’achat respectivement de

+40% et de +20%

Compte tenu de la seule correction de l’évolution du revenu disponible, sa mensualité

ne se serait appréciée, en termes réels, que de 3%, soit de 20 €.

Corrigé de l’évolution du pouvoir d’achat, sa mensualité se serait appréciée de 20%, soit

de 125 €

Coûts nominaux versus coûts rééls :

Comment apprécier l’évolution de la solvabilité des ménages ?

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Prix RDB Taux Durée

2008 -2,5 3,8 5,3600 18,0

2009 -10,0 1,6 4,5000 17,0

2010 -5,0 -2,0 4,5000 16,0

2011 -3,0 0,0 5,0000 15,0

2012 0,0 1,5 5,0000 14,5


2008 -2,5 3,8 5,3600 18,0

2009 -10,0 1,6 4,5000 17,0

2010 -5,0 0.0 4.0000 16,0

2011 -3,0 1.0 4,0000 15,0

2012 0,0 1,5 4.2500 14,5

Scénario 1 :

Récession en 2009-2010 suivie d’une reprise en 2011-2012

Baisse des taux et raccourcissement de la durée d’endettement

Fort recul des prix en 2009 de 10% suivi d’un ralentissement de

baisse consécutif à une pression de la demande


2008 -2,5 3,8 5,3600 18,0

2009 -5,0 1,6 4.0000 17,0

2010 -5,0 0.0 4.0000 16,0

2011 -0,0 1.0 4,0000 15,0

2012 +2.0 1,5 4.2500 14,5

Scénario 2 :

Retour à la croissance dès 2010

Maintien des taux à un nouveau plancher historiquement bas

Scénario 4 :

Recul des prix plus modeste

Pression de la demande encouragée par une forte baisse des taux

Retour à la croissance en 2010 soutenue par un maintien des taux à un

nouveau plancher historiquement bas


2008 -2,5 3,8 5,3600 18,0

2009 -10,0 1,6 4,5000 17,0

2010 -10.0 0.0 4.0000 16,0

2011 -10.0 1.0 4,0000 15,0

2012 -10.0 1,5 4.2500 14,5

Scénario 3 :

Retour à la croissance dès 2010

Maintien des taux à un nouveau plancher historiquement bas

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90,0

95,0

100,0

105,0

110,0

115,0

120,0

125,0

130,0

135,0

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

Scénario 1 Scénario 2 Scénario 3 Scénario 4


Scénario 1 : le marché connaît une bonne relance, mais provisoire :

les facteurs de tensions réapparaissent les années suivantes.

Scénario 2 : le marché connaît une relance plus durable et consolide son activité.

Scénario 4 : un fort recul des taux peut compenser une plus faible baisse des prix.

Indicateur synthétique de solvabilité de la demande.

Scénario 3 : un fort des prix pendant les quatres prochaines années apparaît peu problable,

compte tenu de la pression exercée par la demande.

2

3

1,4

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Perspectives

1

2

3

4

5





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Annexes – Données chiffrées

Annexes – données chiffrées

100,0

107,5

118,6

135,6

156,5

172,9

185,1

192,1

187,3

-1,2

0,8

3,7

8,9

10,1

7,5

10,4

14,3

15,4

10,4

7,1

3.8

-2,5-3,0

-1,0

1,0

3,0

5,0

7,0

9,0

11,0

13,0

15,0

17,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

200,0

95 96 97 98 98 00 01 02 03 04 05 06 07 08

Indice des prix des logements anciens (base 100 : 2000)

Taux de variation annuelle (en %)

-2,9

0,4

2,7

9,2 9,7

7,5

12,0

16,717,8

10,8

7,0

3,3

-0,80,2 1,1

5,1

12,9

10,4

7,48,3

11,312,4

10,0

7,2

4,3

-4,2

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08

Appartement Maison

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100,0

115,4

119,6

123,9

128,5129,6 132,9

0,1 0,2

1,0

2,8

2,9

2,3

7,9

4,5

3,7 3,63,7

0,9

2,6

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

140,0

95 96 97 98 98 00 01 02 03 04 05 06 07 08

Indice des loyers (base 100 : 2000)

Taux de variation annuelle (en %)

-0,10,3

1,0

2,53,2

2,6

8,0

5,1

3,54,0 4,1

0,7

2,7

1,3

0,2

1,1

4,8

1,50,9

7,8

0,9

4,6

0,8 0,9

1,7 1,5

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

96 97 98 98 00 01 02 03 04 05 06 07 08

Appartement Maison


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Appartements Maisons

Studios& 1 pièce

2pièces

3pièces

4pièces

5pièces

& +Ens.

3 pièces& -

4pièces

5pièces

6pièces

7pièces

& +Ens.

Part de marché (en %)30,7 32,9 22,5 10,2 3,7 100,0 19,0 29,9 29,3 14,6 7,1 100,0

Surface habitable (en m²) 28,0 45,8 66,9 85,1 117,5 52,0 65,9 93,1 110,7 133,0 176,9 104,1

Loyers moyens(en €/m²) [1]

2006 15,42 11,99 10,13 9,31 9,90 12,27 8,97 8,26 7,96 8,07 8,76 8,32

2007 15,43 12,12 10,22 9,45 10,18 12,37 9,20 8,35 8,13 8,14 8,89 8,46

2008 15,86 12,49 10,45 9,68 10,38 12,70 9,28 8,45 8,24 8,29 9,38 8,59

Taux de variation annuelle (en %) [2]

2006 5,1 3,6 3,6 3,4 1,7 4,1 0,2 1,9 1,1 -0,3 -0,9 0,9

2007 0,1 1,1 0,8 1,5 2,8 0,7 2,6 1,0 2,2 0,9 1,4 1,7

2008 2,8 3,0 2,3 2,3 2,0 2,7 0,8 1,2 1,3 1,8 5,6 1,5

[1] Moyenne annuelle au 4ème trimestre de chaque année considérée [2] 12 derniers mois / 12 mois précédents

Source : FNAIM (Janvier 2009)

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Studios& 1 pièce

2 pièces 3 pièces 4 pièces5 pièces& plus

Ens. 4 pièces 5 pièces6 pièces& plus

Ens.

Part de marché (en %) 14,1 24,6 28,8 21,4 11,1 100,0 23,2 30,2 46,6 100,0

Surface habitable (en m²) 27,0 44,3 66,1 83,3 117,3 64,6 95,4 114,6 167,9 135,0

Prix moyens (en €/m²) [1]

2006 3 541 3 341 2 900 2 575 2 644 3 001 2 270 2 219 2 070 2 161

2007 3 749 3 441 2 993 2 630 2 717 3 102 2 354 2 295 2 179 2 255

2008 3 746 3 419 2 980 2 629 2 576 3 076 2 329 2 205 2 046 2 160

Taux de variation annuelle (en %) [2]

2006 7,6 7,3 6,5 6,1 8,5 7,0 7,5 7,7 6,7 7,2

2007 5,9 3,0 3,2 2,2 2,8 3,3 3,7 3,4 5,3 4,3

2008 -0,1 -0,6 -0,4 0,0 -5,2 -0,8 -1,1 -3,9 -6,1 -4,2

Taux de variation annuelle en glissement trimestriel (en %) [3]

2006 6,9 7,5 7,1 6,9 9,0 7,3 5,6 6,8 5,1 5,8

2007 4,1 0,2 1,9 2,7 4,6 2,2 3,0 2,1 3,4 2,9

2008 -9,3 -5,5 -7,3 -13,0 -9,7 -8,4 -9,0 -10,5 -13,3 -11,4

[1] Moyenne annuelle au 4ème trimestre de chaque année considérée [2] 12 derniers mois / 12 mois précédents[3] 4ème trim. de l'année considérée / 4ème trim. de l'année précédente



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au 4ème trimestrede chaque année

considérée

Appartements Maisons Ensemble

D annuelle (1)(en %)






2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008

Ouest 9,9 0,1 1,0 8,3 -2,6 -4,9 7,1 3,6 -4,3 4,9 2,4 -8,7 8,1 2,4 -2,4 6,1 0,6 -7,4

Ile-de-France 5,7 2,5 -0,9 7,5 3,1 -9,8 10,4 5,6 -5,4 10,7 3,6 -12,4 7,3 3,6 -2,5 8,7 3,3 -10,7

Nord et Est 9,6 6,0 -0,3 8,2 1,0 -4,0 9,3 4,3 -0,7 8,7 0,7 1,7 9,4 4,9 -0,5 8,5 0,8 -0,2

Sud-Ouest 3,4 1,7 3,9 1,6 0,9 1,2 4,1 -0,1 -3,0 0,2 4,0 -11,0 3,8 0,6 -0,5 0,7 2,9 -6,7

Centre et Alpes 8,2 2,4 3,2 7,3 0,5 -4,9 7,4 3,9 -4,3 7,9 -1,3 -9,8 7,8 3,1 -0,6 7,6 -0,4 -7,4

Sud-Est 7,4 7,1 -6,4 8,1 5,3 -14,4 4,7 6,9 -5,4 1,8 7,1 -21,3 6,1 7,0 -5,9 5,0 6,2 -17,7

France entière 7,0 3,3 -0,8 7,3 2,2 -8,4 7,2 4,3 -4,2 5,8 2,9 -11,4 7,1 3,8 -2,5 6,5 2,6 -9,9

(1) 12 derniers mois / 12 mois précédents - (2) en glissement trimestriel (de trimestre à trimestre) Source : FNAIM (Janvier 2009)

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au 4ème trimestrede chaque année

considérée


D annuelle en %12 derniers mois / 12 mois précédents

D annuelle en %12 derniers mois / 12 mois précédents

2006 2007 2008 2006 2007 2008

Paris 4,8 4,0 4,3 - - -

Région parisienne 1,9 4,4 0,6 -0,4 7,0 0,5

Ouest 1,9 0,0 2,0 -0,7 1,2 -0,6

Nord et Est 3,8 0,7 2,1 1,2 1,9 3,2

Sud-Ouest 4,5 1,5 0,7 2,3 1,0 -1,7

Centre et Alpes 6,8 -3,8 4,3 3,3 -1,6 5,0

Sud-Est 5,7 -2,3 4,5 0,4 -0,9 2,8

France entière 4,1 0,7 2,7 0,9 1,7 1,5

D = Variation Source : FNAIM (Janvier 2009)

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Transactions réalisées sur les appartements

Prix moyens observés en €/m² Taux de variation annuelle moyen en %

2 006 2 007 2 008 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2000/2008

ALSACE 2 072 2 184 2 253 8,4 5,4 3,1 6,5

AQUITAINE 2 767 2 855 2 965 2,3 3,2 3,9 8,4

AUVERGNE 1 808 1 846 1 845 9,3 2,1 0,0 7,6

BASSE-NORMANDIE 2 358 2 196 2 113 13,3 -6,9 -3,8 8,1

BOURGOGNE 1 767 1 961 2 146 7,0 11,0 9,4 12,5

BRETAGNE 2 477 2 440 2 486 9,6 -1,5 1,9 9,2

CENTRE 1 956 2 046 2 016 8,6 4,6 -1,5 6,0

CHAMPAGNE-ARDENNE 1 815 1 869 1 916 12,5 2,9 2,5 6,8

FRANCHE-COMTE 1 786 1 891 1 749 7,3 5,9 -7,5 5,6

HAUTE-NORMANDIE 1 992 2 246 2 289 16,3 12,8 1,9 9,1

ILE-DE-FRANCE 4 016 4 116 4 080 5,7 2,5 -0,9 8,7

LANGUEDOC-ROUSSILLON 2 564 2 626 2 667 6,8 2,4 1,6 11,9

LIMOUSIN 1 526 1 603 1 670 7,8 5,0 4,2 8,5

LORRAINE 1 856 1 974 2 009 8,4 6,3 1,8 7,5

MIDI-PYRENEES 2 313 2 250 2 338 5,7 -2,7 3,9 9,7

NORD-PAS-DE-CALAIS 2 424 2 499 2 339 11,8 3,1 -6,4 8,8

PAYS DE LA LOIRE 2 478 2 559 2 625 8,8 3,3 2,6 8,7

PICARDIE 2 112 2 438 2 466 13,4 15,4 1,2 8,2

POITOU-CHARENTES 2 355 2 329 2 172 8,0 -1,1 -6,8 4,8

PROVENCE-ALPES-COTE D'AZUR 3 595 3 913 3 555 7,6 8,8 -9,2 10,0

RHONE-ALPES 2 645 2 686 2 781 8,1 1,5 3,5 10,2


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Transactions réalisées sur les maisons


2 006 2 007 2 008 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2000/2008

ALSACE 2 091 2 080 2 019 6,1 -0,5 -2,9 4,0

AQUITAINE 1 893 1 915 1 863 4,9 1,1 -2,7 7,0

AUVERGNE 1 661 1 700 1 586 8,9 2,4 -6,7 5,4

BASSE-NORMANDIE 1 735 1 777 1 613 9,7 2,4 -9,2 6,1

BOURGOGNE 1 551 1 653 1 700 8,3 6,6 2,8 8,2

BRETAGNE 1 896 2 033 1 991 5,2 7,3 -2,1 6,9

CENTRE 1 710 1 780 1 697 8,5 4,1 -4,6 5,8

CHAMPAGNE-ARDENNE 1 577 1 628 1 586 13,7 3,2 -2,6 6,8

FRANCHE-COMTE 1 613 1 686 1 537 2,5 4,5 -8,8 4,3

HAUTE-NORMANDIE 1 900 1 973 1 921 10,6 3,8 -2,6 7,0

ILE-DE-FRANCE 2 981 3 148 2 977 10,4 5,6 -5,4 7,4

LANGUEDOC-ROUSSILLON 2 221 2 358 2 163 1,9 6,1 -8,3 8,8

LIMOUSIN 1 383 1 448 1 454 6,7 4,6 0,4 7,4

LORRAINE 1 575 1 639 1 635 2,8 4,1 -0,3 3,7

MIDI-PYRENEES 1 812 1 738 1 656 1,6 -4,1 -4,7 7,1

NORD-PAS-DE-CALAIS 1 868 1 927 2 012 10,8 3,2 4,4 8,1

PAYS DE LA LOIRE 1 955 1 984 1 870 7,8 1,5 -5,8 5,3

PICARDIE 1 846 1 999 1 925 11,7 8,2 -3,7 6,7

POITOU-CHARENTES 1 589 1 632 1 611 4,8 2,7 -1,3 6,5

PROVENCE-ALPES-COTE D'AZUR 3 218 3 457 3 341 7,0 7,4 -3,3 7,5

RHONE-ALPES 2 335 2 413 2 283 6,5 3,4 -5,4 6,9


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Locations réalisées sur les appartements


2 006 2 007 2 008 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2000/2008

ALSACE 9,59 9,69 9,83 3,0 1,1 1,4 2,7

AQUITAINE 10,31 10,39 10,38 5,4 0,8 -0,1 3,9

AUVERGNE 8,82 8,77 8,86 1,9 -0,5 1,0 3,1

BASSE-NORMANDIE 9,20 9,45 9,94 4,3 2,7 5,2 2,3

BOURGOGNE 9,62 9,02 9,49 5,7 -6,3 5,3 1,7

BRETAGNE 10,18 10,12 10,35 -2,0 -0,6 2,3 1,6

CENTRE 9,77 9,77 9,88 1,9 0,1 1,1 2,8

CHAMPAGNE-ARDENNE 9,22 9,45 9,73 0,3 2,5 2,9 2,8

FRANCHE-COMTE 9,72 9,55 9,65 4,4 -1,7 1,1 1,3

HAUTE-NORMANDIE 10,44 10,29 10,58 3,9 -1,4 2,8 3,2

ILE-DE-France (hors paris) 15,83 16,52 16,63 1,9 4,4 0,6 4,1

LANGUEDOC-ROUSSILLON 11,22 11,05 11,28 5,0 -1,5 2,1 3,9

LIMOUSIN 8,19 8,11 8,22 4,0 -0,9 1,3 1,8

LORRAINE 8,92 8,73 9,06 3,1 -2,2 3,8 2,7

MIDI-PYRENEES 9,41 9,75 9,96 2,7 3,7 2,1 3,5

NORD-PAS-DE-CALAIS 10,75 10,89 10,86 6,4 1,3 -0,3 3,9

PARIS 22,07 22,92 23,99 4,8 3,9 4,7 5,3

PAYS DE LA LOIRE 10,16 10,15 10,20 3,8 -0,1 0,5 3,2

PICARDIE 9,97 10,54 11,04 6,4 5,7 4,8 2,4

POITOU-CHARENTES 9,38 9,48 9,56 -0,9 1,1 0,9 2,4

PROVENCE-ALPES-COTE D'AZUR 13,41 13,04 13,82 6,1 -2,8 6,0 5,7

RHONE-ALPES 10,85 10,38 10,91 8,6 -4,3 5,1 4,1


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Les prix (en €/m²) …. Rentabilité brute

moyenne(en %)

Les prix (en €/m²) …. Rentabilité brute

moyenne(en %) à la vente

% var. 2008

à la location % var. 2008

à la vente % var. 2008

à la location % var. 2008

AIX EN PROVENCE 3 963 -5,1 16,11 4,7 4,9 MARSEILLE 2 930 -3,1 12,69 2,9 5,2

ALFORTVILLE 3 838 -5,8 17,06 4,8 5,3 MEAUX 2 926 6,6 14,02 1,9 5,8

ANGERS 2 438 6,4 10,51 1,3 5,2 METZ 2 182 1,8 9,50 3,7 5,2

ANNECY 3 581 6,1 12,79 8,1 4,3 MONTAUBAN 1 776 5,6 8,20 0,2 5,5

ANTONY 4 031 5,4 17,20 2,5 5,1 MONTPELLIER 2 776 -0,2 12,91 1,3 5,6

BAYONNE 3 161 -0,7 11,05 7,4 4,2 MULHOUSE 1 762 4,4 8,57 0,0 5,8

BESANCON 2 047 1,2 10,45 3,3 6,1 NANCY 2 139 2,6 9,60 5,0 5,4

BEZIERS 1 818 3,0 9,13 10,3 6,0 NANTES 2 767 4,7 11,31 6,0 4,9

BIARRITZ 4 370 -0,2 12,28 0,8 3,4 NARBONNE 2 129 1,6 10,37 3,9 5,8

BLOIS 1 633 2,4 9,55 6,5 7,0 NICE 3 861 -2,0 14,34 5,3 4,5

BORDEAUX 2 788 -0,5 11,71 2,0 5,0 NIMES 2 242 1,4 10,35 2,8 5,5

BOULOGNE SUR MER 1 879 5,4 9,06 -3,0 5,8 ORLEANS 2 370 3,9 10,30 -0,6 5,2

BREST 1 637 -2,8 9,31 7,0 6,8 PARIS 6 193 -0,4 23,93 4,3 4,6

CAEN 2 334 -0,7 11,72 2,2 6,0 PERPIGNAN 1 886 -6,8 9,33 3,1 5,9

CAGNES SUR MER 4 521 2,4 15,37 0,2 4,1 POITIERS 1 929 -0,8 10,05 2,2 6,3

CANNES 4 003 -13,2 14,66 2,1 4,4 REIMS 2 199 -5,1 10,06 3,9 5,5

CHAMALIERES 2 011 -5,9 9,16 5,0 5,5 RENNES 2 572 -2,8 11,93 2,0 5,6

CHATEAUROUX 1 240 -5,6 7,96 -3,9 7,7 SETE 2 712 1,2 11,21 3,0 5,0

CLERMONT FERRAND 1 919 3,3 9,52 1,6 6,0 ST MALO 3 034 -2,4 10,36 1,9 4,1

COLMAR 2 161 -0,8 9,25 5,7 5,1 ST MAUR DES FOSSES 4 680 2,5 16,88 2,7 4,3

CORBEIL ESSONNES 2 863 1,4 14,11 1,9 5,9 STRASBOURG 2 537 1,6 10,48 1,8 5,0

DIJON 2 396 -0,2 10,87 1,2 5,4 TOULON 2 770 -12,0 11,77 3,7 5,1

GRENOBLE 2 611 -9,2 12,70 0,2 5,8 TOULOUSE 2 757 -3,4 11,85 1,3 5,2

LE MANS 1 747 1,9 9,12 2,1 6,3 TOURS 2 196 -1,9 10,72 5,6 5,9

LES SABLES D OLONNE 3 792 3,6 10,30 6,8 3,3 TROYES 1 849 5,4 9,15 2,9 5,9

LIMOGES 1 730 6,0 8,34 1,0 5,8 VERSAILLES 5 054 -2,0 18,85 5,6 4,5

LYON 3 033 -0,4 12,15 5,2 4,8 VILLEURBANNE 2 574 -2,5 11,80 7,2 5,5

* Données annualisées au 4ème trimestre de chaque année considérée Source : FNAIM (Janvier 2009)

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Année

Appartements Maisons Ensemble du marchéPrix annuel

moyen(en €/m²)

Indice(base 100 :

2000)

Variation annuelle

(en %)

Prix annuel moyen

(en €/m²)

Indice(base 100 :

2000)

Variation annuelle

(en %)

Prix annuel moyen

(en €/m²)

Indice(base 100 :

2000)

Variation annuelle

(en %)

1995 1 276 83,4 950 75,4 1 126 80,7

1996 1 239 81,0 -2,9 952 75,6 0,2 1 112 79,7 -1,2

1997 1 244 81,3 0,4 962 76,4 1,1 1 121 80,4 0,8

1998 1 278 83,5 2,7 1 011 80,3 5,1 1 163 83,4 3,7

1999 1 395 91,2 9,2 1 141 90,6 12,9 1 267 90,9 8,9

2000 1 530 100,0 9,7 1 259 100,0 10,4 1 395 100,0 10,1

2001 1 645 107,5 7,5 1 353 107,4 7,4 1 499 107,5 7,5

2002 1 843 120,5 12,0 1 465 116,4 8,3 1 654 118,6 10,4

2003 2 150 140,5 16,7 1 631 129,5 11,3 1 891 135,6 14,3

2004 2 532 165,5 17,8 1 833 145,6 12,4 2 183 156,5 15,4

2005 2 805 183,3 10,8 2 017 160,1 10,0 2 411 172,9 10,4

2006 3 001 196,2 7,0 2 161 171,6 7,2 2 581 185,1 7,1

2007 3 102 202,7 3,3 2 255 179,1 4,3 2 679 192,1 3,8

2008 3 076 201,1 -0,8 2 160 171,5 -4,2 2 612 187,3 -2,5

Source : FNAIM

Année

Appartements Maisons Ensemble du marché

Loyer annuel moyen

(en €/m²)

Indice(base 100 :

2000)

Variation annuelle

(en %)

Loyer annuel moyen

(en €/m²)

Indice(base 100 :

2000)

Variation annuelle

(en %)

Loyer annuel moyen

(en €/m²)

Indice(base 100 :

2000)

Variation annuelle

(en %)

1995 8,80 93,6 6,54 91,7 8,39 93,3

1996 8,79 93,5 -0,1 6,62 92,9 1,3 8,40 93,4 0,1

1997 8,82 93,7 0,3 6,64 93,1 0,2 8,42 93,6 0,2

1998 8,90 94,6 1,0 6,71 94,1 1,1 8,50 94,5 1,0

1999 9,12 96,9 2,5 7,03 98,6 4,8 8,74 97,2 2,8

2000 9,41 100,0 3,2 7,13 100,0 1,5 9,00 100,0 2,9

2001 9,65 102,6 2,6 7,19 100,9 0,9 9,21 102,3 2,3

2002 10,42 110,8 8,0 7,75 108,7 7,8 9,94 110,5 7,9

2003 10,95 116,4 5,1 7,82 109,7 0,9 10,38 115,4 4,5

2004 11,34 120,5 3,5 8,18 114,7 4,6 10,76 119,6 3,7

2005 11,79 125,3 4,0 8,25 115,7 0,8 11,15 123,9 3,6

2006 12,27 130,4 4,1 8,32 116,7 0,9 11,56 128,5 3,7

2007 12,37 131,4 0,7 8,46 118,6 1,7 11,66 129,6 0,9

2008 12,70 135,0 2,7 8,59 120,4 1,5 11,96 132,9 2,6

Source : FNAIM


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Année

Appartements Maisons Ensemble du marché

Prix trim.(en €/m²)

Indice(base 100 :

2000)

Rythme trim.

(en %)

Rythme annuel

glissant (en %)

Taux annuel(en %)


Indice(base 100 :

2000)

Rythme trim.

(en %)

Rythme annuel

glissant (en %)

Taux annuel(en %)


Indice(base 100 :

2000)

Rythme trim.

(en %)

Rythme annuel

glissant (en %)

Taux annuel(en %)

T1-00 1 449 104,1 1 226 101,3 1 319 102,5T2-00 1 521 109,2 4,9 1 242 102,6 1,3 1 358 105,6 3,0T3-00 1 549 111,2 1,9 1 276 105,4 2,7 1 389 108,0 2,3T4-00 1 571 112,8 1,4 1 280 105,7 0,3 1 401 108,9 0,8T1-01 1 573 113,0 0,1 8,5 1 319 108,9 3,0 7,6 1 424 110,7 1,7 8,0T2-01 1 599 114,8 1,6 5,1 1 352 111,6 2,5 8,8 1 454 113,1 2,1 7,1T3-01 1 688 121,2 5,5 9,0 1 363 112,5 0,8 6,8 1 498 116,4 3,0 7,8T4-01 1 721 123,6 2,0 9,6 8,1 1 369 113,1 0,5 6,9 7,5 1 515 117,8 1,2 8,2 7,8T1-02 1 755 126,0 2,0 11,5 8,8 1 419 117,2 3,7 7,6 7,5 1 559 121,2 2,9 9,4 8,1T2-02 1 802 129,4 2,7 12,7 10,7 1 454 120,1 2,4 7,5 7,2 1 598 124,2 2,6 9,9 8,8T3-02 1 872 134,4 3,9 10,9 11,2 1 462 120,7 0,6 7,3 7,3 1 632 126,9 2,1 9,0 9,1T4-02 1 936 139,0 3,4 12,5 11,9 1 517 125,3 3,8 10,8 8,3 1 691 131,5 3,6 11,6 10,0T1-03 2 000 143,6 3,3 14,0 12,5 1 566 129,4 3,2 10,4 9,0 1 746 135,8 3,3 12,1 10,7T2-03 2 135 153,3 6,8 18,5 14,0 1 605 132,5 2,5 10,4 9,7 1 825 141,9 4,5 14,2 11,8T3-03 2 198 157,9 2,9 17,4 15,7 1 633 134,9 1,8 11,7 10,8 1 868 145,2 2,4 14,5 13,1T4-03 2 238 160,7 1,8 15,6 16,4 1 692 139,7 3,6 11,5 11,0 1 919 149,1 2,7 13,4 13,5T1-04 2 358 169,3 5,4 17,9 17,3 1 731 143,0 2,3 10,5 11,0 1 992 154,8 3,8 14,0 14,0T2-04 2 506 179,9 6,3 17,3 17,1 1 830 151,1 5,7 14,0 12,0 2 110 164,1 6,0 15,6 14,4T3-04 2 612 187,6 4,2 18,8 17,5 1 868 154,3 2,1 14,4 12,7 2 177 169,2 3,2 16,6 15,0T4-04 2 621 188,2 0,3 17,1 17,8 1 882 155,4 0,7 11,2 12,5 2 189 170,1 0,5 14,1 15,1T1-05 2 705 194,2 3,2 14,7 17,0 1 932 159,5 2,7 11,6 12,8 2 253 175,1 2,9 13,1 14,8T2-05 2 785 200,0 3,0 11,1 15,3 1 995 164,8 3,3 9,1 11,5 2 323 180,6 3,1 10,1 13,3T3-05 2 882 207,0 3,5 10,3 13,2 2 057 169,9 3,1 10,1 10,5 2 400 186,5 3,3 10,2 11,8T4-05 2 850 204,7 -1,1 8,8 11,1 2 092 172,8 1,7 11,2 10,5 2 407 187,1 0,3 10,0 10,8T1-06 2 915 209,3 2,3 7,8 9,5 2 107 174,0 0,7 9,1 9,9 2 443 189,9 1,5 8,4 9,7T2-06 3 015 216,5 3,4 8,3 8,8 2 169 179,2 2,9 8,7 9,8 2 521 196,0 3,2 8,5 9,3T3-06 3 040 218,3 0,8 5,5 7,5 2 168 179,1 -0,1 5,4 8,5 2 530 196,7 0,4 5,4 8,0T4-06 3 059 219,6 0,6 7,3 7,2 2 213 182,8 2,1 5,8 7,2 2 564 199,3 1,4 6,5 7,2T1-07 3 070 220,4 0,4 5,3 6,6 2 228 184,1 0,7 5,7 6,4 2 578 200,4 0,5 5,5 6,5T2-07 3 129 224,7 1,9 3,8 5,4 2 260 186,7 1,4 4,2 5,3 2 621 203,8 1,7 4,0 5,4T3-07 3 081 221,2 -1,5 1,4 4,4 2 261 186,8 0,0 4,3 5,0 2 602 202,3 -0,7 2,8 4,7T4-07 3 126 224,5 1,5 2,2 3,1 2 278 188,1 0,7 2,9 4,3 2 630 204,4 1,1 2,6 3,7T1-08 3 113 223,5 -0,4 1,4 2,2 2 235 184,6 -1,9 0,3 2,9 2 600 202,1 -1,2 0,8 2,5T2-08 3 176 228,1 2,0 1,5 1,6 2 206 182,2 -1,3 -2,4 1,2 2 609 202,8 0,4 -0,5 1,4T3-08 3 102 222,8 -2,3 0,7 1,4 2 128 175,8 -3,5 -5,9 -1,3 2 533 196,9 -2,9 -2,6 0,1

T4-08 2 862 205,5 -7,7 -8,4 -1,2 2 018 166,6 -5,2 -11,4 -4,9 2 369 184,1 -6,5 -9,9 -3,1Source : FNAIM

(Janvier 2009)

Annexe 2 – Indice trimestriel des prix de l’Ancien


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Sample Slide Bullet Points2008, les premières baisses de prix


Alsace

Nord-Pas-de-Calais

Aquitaine

Pays de la Loire

Ile-de-France

Poitou-Charentes

Auvergne


Limousin


Midi-Pyrénées

Bretagne

Haute-Normandie

Champagne-Ardenne

Lorraine

Picardie

Rhône-Alpes

Basse-Normandie

Bourgogne


Entre : -9.2% et -3.8%

Entre : -1.5% et +1.6%

Entre : +1.8% et +2.6%

Entre : +3.1% et +9.4%

Alsace

Aquitaine

Pays de la Loire

Ile-de-France

Poitou-Charentes

Auvergne


Limousin


Midi-Pyrénées

Bretagne

Haute-Normandie

Champagne-Ardenne

Lorraine

Picardie

Rhône-Alpes

Basse-Normandie

Bourgogne


Nord-Pas-de-Calais

Entre : -9.2% et -5.8%

Entre : -5.4% et -3.7%

Entre : -3.3% et -2.6%

Entre : -2.1% et +4.4%

Evolution du prix des appartements Evolution du prix des maisons

sample slide agenda / summary slide - le figaro · sample slide bullet points le mouvement amorcé...

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