résultats semestriels 2019 - schneider electric...relations investisseurs –schneider electric...

Poursuite de la forte performance au S1 2019, objectif 2019 relevé

Chiffre d’affaires en croissance organique de +5,4 %, EBITA ajusté en hausse organique de +11 %,

forte génération de cash-flow libre

Relations Investisseurs – Schneider Electric

Résultats semestriels 2019 - Schneider Electric – 25 juillet 2019

Avertissement


Cette présentation contient des informations à caractère prévisionnel. Ces informations, établies sur la base des

estimations actuelles de la Direction Générale du Groupe, restent subordonnées à de nombreux facteurs et

incertitudes qui pourraient conduire à ce que les chiffres qui seront constatés diffèrent significativement de ceux

présentés à titre prévisionnel. Pour une description plus détaillée de ces risques et incertitudes, il convient

notamment de se référer au document de référence annuel de Schneider Electric (section « Facteurs de risques »,

disponible sur www.schneider-electric.com). Schneider Electric ne s’engage en aucune façon à publier une mise à

jour ou une révision de ces prévisions.

Cette présentation contient des informations relatives à nos marchés et à l’estimation de nos positions

concurrentielles au sein de ces marchés. Ces informations sont fondées sur des données de marché et nos ventes

réalisées sur ces marchés pour les périodes concernées. Nous avons obtenu cette information sur nos marchés à

partir de diverses sources externes (publications sectorielles, enquêtes et prévisions) et de nos propres estimations

internes. Nous n’avons pas fait vérifier de façon indépendante ces sources externes et estimations externes, et ne

pouvons garantir leur exactitude ou leur exhaustivité et nos propres enquêtes et estimations n’ont pas été vérifiées

par des experts indépendants ou d’autres sources indépendantes.


Éléments clés de l’activité au S1 201904

Présentation financière au S1 201920

Objectif du Groupe pour 201933

Annexes37

Éléments clés de la performance15

Éléments clés de l’activité au S1 2019

Poursuite de la forte performance grâce à la mise en œuvre de notre stratégie Photos : J. Deloy – SE Design Lab


des bénéfices significatifs pour les clients...

jusqu’à

~65%(30 % en moyenne)

Efficacité énergétique :

jusqu’à

-50%Dépenses d’exploitation

(intégration)

Productivité :

jusqu’à

50%d’incidents en moins

Fiabilité et sécurité : Développement durable :

objectif

0émissions de CO2

Gestion

de l’énergie

Automatismes

industriels

Industrie 4.0Transition énergétique

Bâtiments Centres de données Infrastructures Industries

Solutions destinées à

quatre marchés finaux :

Un positionnement unique :

des solutions digitales de Gestion de l’énergie et d’Automatismes industriels


Gestion de l’énergie

Efficacité énergétique

Automatismes industriels

Efficacité des procédés

10,1 Md€3,1 Md€

13,2 Md€, +5,4 %C.A. du Groupe au S1 2019 (org.)

env. +80 bps Amélioration org.

de l’EBITA ajusté

env. +30 bps Amélioration org.

de l’EBITA ajusté

La croissance organique d’Automatismes industriels

est hors impact de l’activité non stratégique de

tableaux de contrôle aux États-Unis

14,8%, +70 bpsCroissance org. de l’EBITA ajusté du Groupe au S1 2019

+7%croissance org.

des ventes au S1

+1%croissance org.

des ventes au S1

Poursuite de la forte performance grâce à la mise en œuvre de notre stratégie

Résultats clés du S1 2019

Forte croissance générée grâce au portefeuille unique du Groupe


Forte croissance du C.A.Dynamique de rentabilité

soutenue

Forte attention portée aux

actionnaires

Plus de produits

+ 4%Croissance organique

Plus d’EcoStruxure Meilleurs systèmes

+ 100 bpsMarge opérationnelle

en croissance élevée à un chiffre

Plus de logiciels

Plus de services


Chiffre d’affaires


Croissance supérieure

à la moyenne du Groupe

Croissance à deux chiffres

Croissance organique


Résultats clés du S1 2019

Marge d’EBITA ajusté du Groupe en croissance continue et régulière

EBITA ajusté

+10,9%Croissance organique

Marge d’EBITA ajusté

+70 bpsAmélioration organique

Résultat net ajusté

1,3 Md€, +10%

Hausse régulière

de la marge d’EBITA

ajusté tant sur les

marchés à faible

croissance

que sur les marchés

à forte croissance

S1 2016

12,5

14,1

13,3

S1 2018S1 2015 S1 2017 S1 2019

14,814,4

Marge d’EBITA ajusté :

Amélioration org. d’env. +330 bps

+ 230 bps en croissance publiée


soutenue


actionnaires


Sur la bonne voie pour

réaliser son ambition

d’améliorer la marge de +

200 bps d’ici 2021 (hors

effets de change)

Résultats clés du S1 2019Priorité sur le rendement aux actionnaires, forte génération de cash-flow libre et allocation disciplinée du capital


Forte génération de cash-flow libre au S1

837 M€2,0 fois plus élevé qu’au S1 2018 à périmètre constant

2,4 fois plus élevé avec l’impact de la norme IFRS 16

Rachat d’actions

1,5 à 2,0 Md€Sur 3 ans,

80 M€ depuis l’approbation à l’AG fin avril

Gestion du portefeuille

Succès continu des récentes acquisitions


soutenue


actionnaires

• Opération avec Larsen & Toubro approuvée par l’autorité

indienne de la concurrence

• Cession de Pelco

• Cession de l’activité des tableaux de contrôle aux États-Unis

AVEVA & ASCO

Toutes deux en croissance à deux chiffres (« double-digit ») au S1

Régularité dans la mise en œuvre des piliers de notre stratégie de croissance

PLUS DE PRODUITS PLUS DE SERVICES MEILLEURS SYSTÈMES

Nouveaux produits connectés pour plus

d’efficacité sur tous les marchés finaux

Renforcement de la résilience tout au long du

cycle économique, commandes en croissance

sur les segments de cycles moyen et long

Interaction avec les clients afin d’ajouter de la

valeur tout en favorisant une croissance

rentable, de la phase d’appel d’offres

à l’exécution

Mines, Minéraux,

Métaux

Pétrole & gaz

Plan de croissance clair sur l’ensemble

des régions et des activités

Services sur site : poursuite des progrès

en matière de suivi de la base installée,

41% de la base identifiée

Services numériques : nombreuses

nouvelles offres et contrats remportés

Plus de 50 nouvelles offres

lancées au S1

TeSys Island Modicon M262Easergy P5

Smart

UPS Li-Ion

ComPact NSX &

NSXm Micrologic

Vigi

Acti 9

iDT40

Bâtiments

Biens de

consommation

• Optimisation et efficacité des actifs

• Disponibilité & constance de l’activité

opérationnelle des usines

Performance

des actifs


• Surveillance de 6.2millions de m² sur 49

bâtiments

• Plus de 900K$ d’économies d’énergie

réalisées la première année

Gestion du

bâtiment

Plus de Digital:

Plusieurs lancements de nouvelles

applications EcoStruxure Advisor

Exemples :

EcoStruxure

Building EngageEcoStruxure

Workplace Advisor

EcoStruxure

Process Safety

Advisor

EcoStruxure

Clean-In-Place

Advisor

Croissance d’EcoStruxure niveaux 2 & 3 plus rapide que la croissance moyenne du Groupe au S1

Forte croissance des actifs sous

gestion

Collaborer Monter en puissanceCréer

Lancement de Schneider Electric

Exchange

Plus de 45 000 utilisateurs enregistrés

200 applications développées

23 communautés

Enrichissement de notre offreForte progression de la digitalisation de

l’engagement client & de l’écosystème

Forte performance des applications,

services digitaux et analytiques

2,4 millions + 40% sur un an


Forte croissance du portefeuille de logiciels de

SE à destination des centres de données et

réseaux intelligents

IGE+XAO en croissance de +8 % au S1

Bonne dynamique des projets de services de

gestion de l’énergie

AVEVA : synergies commerciales en bonne

voie

- C.A. en croissance à deux chiffres («

double-digit ») au S1 2019

- Renforcement du portefeuille avec Maxgrip

Transport urbainArgentine

Système de gestion globale de la

distribution électrique, couvrant

toutes les ressources (pompage de

l’eau, contrôle de l’éclairage,

alarmes électriques, etc.)

• 30% d’économie de coûts de

maintenance grâce à la

maintenance prédictive et au

contrôle à distance

• 20 % d’économie d’énergie

Baowu Steel Chine

Solution EcoStruxure Plant pour

accompagner le client dans la

réalisation de ses objectifs de

production intelligente

• Des capteurs et produits connectés

au contrôle local, en passant par

les applications et la plateforme

Wonderware

• Résolution de problématiques

spécifiques grâce à EcoStruxure

Hoisting Expert Operation

• 10% de gains d’efficacité

Grand établissement médicalMoyen-Orient

Solution digitale de Gestion de

l’énergie comprenant la distribution

électrique et la gestion des

bâtiments, portée par les solides

capacités techniques de SE

• Solution écologique :

remplacement de batteries

supplémentaires par des systèmes

de contrôle innovants

• Suivi complet des données pour

accroitre l’efficacité énergétique

Marina Bay SandsSingapour

EcoStruxure Data Center pour

moderniser le centre de données

existant et accompagner la

croissance de l’activité

• Des produits connectés

(distribution électrique,

refroidissement, baies

informatiques, onduleurs) aux

analytiques

• Contrôle accru pour accroitre la

fiabilité et l’efficacité

Exemples de belles réussites au travers de nos marchés au S1

BÂTIMENTS CENTRES DE DONNÉES INFRASTRUCTURE INDUSTRIES


Le développement durable au cœur de notre stratégie et de notre entreprise

• Proposition de valeur de Schneider Electric : grains d’efficacité

grâce à la technologie nouvelle génération et des modèles

économiques durables

• Schneider Electric a reçu une lettre d’engagement pour

développer l’activité avec le client

+2,2 pt

Indicateurs et objectifs 2020 (sélection)

CLIMAT

ÉCONOMIE

CIRCULAIRE

SANTÉ & ÉQUITÉ

ÉTHIQUE

DÉVELOPPEMENT

120 millions de tonnes de CO₂

économisés chez nos clients avec nos

offres EcoStruxure

T1 2019T2 2019

200 sites labellisés Vers le zéro déchet

mis en décharge

90% des ingénieurs et cadres ont un plan

de développement individuel

+5 pts d’augmentation moyenne

concernant l’évaluation ISO26000

de nos fournisseurs stratégiques

x4 sur le chiffre d’affaires du programme

d’Accès à l’Énergie

70

185

72%

+2,3pt

x1,42

55

178

-

x1,09

Schneider Sustainability Impact : 6,78/10 au T2

Galaxy VX équipé du

mode ECOnversion

Schneider Electric remporte le prix

de l’innovation fournisseurs de Philips

Royal Philips, Pays-Bas

BÉNÉFICES POUR LES CLIENTS

• Réduction de la consommation d’énergie : jusqu’à 70%

• 11 tonnes d’émissions de CO2 annuelles en moins


Numéro 1 de son

secteur pour son

action en faveur de

la transition vers une

économie à faible

émission de CO2

7è année

Engagement pour le développement durable :

climat, éthique, économie circulaire, santé et équité,

développement

9è

année

Diversité à l’honneur, pratiques et comportements

inclusifs, sensibilisation

Organisation Lean, modèle multi-hubs,

The Schneider Way; #FreeUpYourEnergy

La Smart Factory de

Batam en Indonésie

désignée projet phare

de la 4ème révolution

industrielle

Palmarès 2019 des

meilleures chaînes

logistiques :

Numéro 11 dans le monde

/ Numéro 3 en Europe

Programmateur

de chauffage Wiser

Meilleur produit de

l’année 2019

Le Plan

d’Actionnariat

Salarié mondial

(WESOP)

salué pour son

efficacité

Numéro 1

des outils EDI,

digitalisation et

statistiques

Numéro 1 des

fournisseurs de

solutions d’EaaSEcoStruxure™ IT Expert

désignée Innovation de

l’année

EcoVadis :

médaille d’or pour ses

réalisations en matière

de RSE

Notre ADN unique est largement reconnue en externe


Éléments clés de la performance

Notre portefeuille solide génère une forte croissance Photos : J. Deloy – SE Design Lab


Éléments clés de la performance au S1 201910,1 Md€76 % du C.A. du Groupe au S1 2019

Gestion de l’énergie


+7%

Marge d’EBITA ajusté

17,6%, en hausse org.

d’env. +80 bps

(+50 bps en croissance publiée)

Performance au S1 2019

Gestion de l’énergie : le plus grand portefeuille du secteur réalise une forte performance

• Forte croissance sur l’ensemble du portefeuille, des marchés finaux et des régions ; Amérique du Nord

+12 %, Asie-Pacifique +7 %

• Forte croissance du segment des centres de données, à la fois sur les grandes et petites installations

• Commandes en croissance élevée à un chiffre sur les segments industriels grâce aux ventes croisées

• Ventes des offres pour le marché résidentiel en croissance moyenne à un chiffre, en progression dans

toutes les régions

• Croissance des ventes des offres pour le marché des bâtiments industriels et commerciaux, bénéficiant

d’EcoStruxure

• Croissance à deux chiffres du C.A. d’ASCO, IGE+XAO en croissance élevée à un chiffre

• Tendance favorable pour les Services sur toutes les technologies, en croissance organique élevée à un

chiffre

• Perspectives toujours en hausse sur le marché des bâtiments industriels et commerciaux dans toutes

les régions

• Poursuite de la croissance sur le segment des centres de données dans toutes les régions grâce à

des offres attractives

• Marché résidentiel toujours en croissance, malgré une certaine modération du nombre de mises en

chantier dans certaines régions

• Bonne orientation du segment des infrastructures avec des opportunités dans toutes les régions

25% 32% 28% 15%

Europe de l’Ouest

Reste du MondeAmérique du Nord

Asie-Pacifique

Répartition du C.A. au S1 2019 par région :

Perspectives pour le S2

AMÉRIQUE DU NORD EUROPE DE L’OUEST

RESTE DU MONDE

+12%32 %

+4%15%

+3%25 %

Croissance org.% du C.A.


États-Unis Canada Mexique

Russie Amérique du Sud Moyen-Orient Afrique

France Allemagne Royaume-Uni Espagne Italie

Croissance organique par région au S1 2019 : Gestion de l’énergie

ASIE-PACIFIQUE

+7%28 %

Chine Inde Australie Indonésie Singapour

3,1 Md€24 % du C.A. du Groupe au S1 2019

Automatismes industriels


env.+1%1

Performance au S1 2019

17,6%, en hausse org.

d’env. +30 bps

(+30 bps en croissance publiée)

Éléments clés de la performance au S1 2019

• Croissance résiliente grâce au portefeuille équilibré sur l’ensemble du cycle économique

• Poursuite de la demande positive sur le marché des industries de procédés continus (« process »)

(env. 50% du C.A. d’Automatismes industriels) : commandes en croissance à deux chiffres

(« double-digit »)

• Ralentissement sur le marché des industries manufacturières (« discrete ») (env. 50% du C.A.

d’Automatismes industriels) dans toutes les régions, en partie dû à une base de comparaison élevée

et un fléchissement du marché ; cession de l’activité des tableaux de contrôle aux États-Unis au T2

• Bon progrès du développement de la proposition de valeur conjointe avec AVEVA, tendances

favorables des ventes de logiciels industriels

• Croissance à deux chiffres (« double-digit ») des Services au S1

32% 21% 32% 15%


Automatismes industriels : portefeuille d’offres complet et résilient

1. Hors impact de l’activité des tableaux de contrôle aux États-Unis.

Perspectives pour le S2• Poursuite du fléchissement du marché des industries manufacturières (« discrete ») attendue au S2

dans l’ensemble des régions

• Orientation toujours favorable du marché des industries de procédés continus (« process ») &

hybrides ; échelonnement de l’exécution de projets favorable à la performance du S2

Europe de l’Ouest

Reste du MondeAmérique du Nord

Asie-Pacifique

Croissance organique Marge d’EBITA ajusté

AMÉRIQUE DU NORD

ASIE-PACIFIQUE

EUROPE DE L’OUEST

RESTE DU MONDE

env. -2 %21%

+3%15%

+2%32 %

Croissance org.% du C.A.





Croissance organique par région au S1 2019 : Automatismes industriels

+1%32 %

Chine Inde Australie Corée du Sud Japon

* Hors impact de l’activité non stratégique de tableaux de contrôle aux États-Unis.

Présentation financière au S1 2019

Performance financière forte et régulière


Analyse de la variation du C.A. du Groupe (en M€)

Aux taux de change actuels, l’impact des devises sur le chiffre d’affaires 2019 devrait se situer entre environ +300 et +400 millions d’euros.

L’impact des devises aux taux de change actuels sur la marge d’EBITA ajusté devrait être compris entre environ -10 et -20 points de base.

Change

+1,9%

S1 2018

Amérique du Nord

+8,8%

S1 2019

12 317

Europe de l’Ouest

+2,6%

Asie-Pacifique

+5,7%

Reste du Monde

+3,6%Périmètre

-0,1%

13 202

+7,2%

Comprend principalement la

consolidation d’AVEVA, la

cession de Pelco et celle de

l’activité des tableaux de

contrôle aux États-UnisPrincipalement dû à

l’appréciation du

dollar américain par

rapport à l’euro

Hausse organique du C.A. de +5,4 % au S1 2019, avec toutes les régions en croissance

S1 2019 - Gestion de l’énergie : croissance dans toutes les régions


Croissance org.

au S1

Europe de l’Ouest

Reste du Monde

• Croissance à deux chiffres (« double-digit ») aux États-Unis

• Poursuite de la forte croissance sur le marché des bâtiments

industriels et commerciaux

• Offre complète de solutions pour les centres de données

• Forte croissance d’Asco Power depuis son intégration

Amérique du Nord

• Forte croissance en Amérique du Sud, en Afrique et en

Europe Centrale et Orientale

• Moyen-Orient en recul sur le segment des compagnies

d’électricité en Arabie saoudite et sur le marché

résidentiel dans la région du Golfe. CIS en recul

également.

Asie-Pacifique

Amérique du Nord +12%• Croissance de la vente d’offres pour le marché résidentiel soutenue par le lancement de

nouveaux produits

• France en croissance au T2 mais au baisse sur le S1 du fait d’un marché des compagnies

d’électricité peu porteur

• Forte croissance en Italie grâce à la bonne exécution des initiatives sur les canaux de

distribution

• Croissance du C.A. au Royaume-Uni grâce à l’exécution de projets, ralentissement des

marchés en raison du Brexit

• Bonne croissance en Allemagne sur les centres de données et des compagnies

d’électricité

Reste du Monde +4%

• Malgré une base de comparaison élevée, forte performance en Chine, appuyée par

des initiatives de stockage des distributeurs et la bonne exécution des initiatives sur les

canaux de distribution;

• Croissance élevée à un chiffre (« high-single digit ») du C.A. en Inde

• Poursuite de la forte performance en Asie du Sud-Est et en Australie, notamment sur

les segments des centres de données, bâtiments industriels et commerciaux et

réseaux intelligents

Europe de l’Ouest +3%

Asie-Pacifique +7%

25% 32% 28% 15%


S1 2019 - Automatismes industriels : résilience au travers des régions grâce au portefeuille équilibré

• Fort déclin de l’activité au Mexique au T2 du fait de l’environnement

commercial incertain

• États-Unis stables au S1 hors impact de la réduction progressive de

l’offre de tableaux de contrôle

• Fléchissement de la demande sur les marchés des industries

manufacturières (« discrete ») et des OEM eu T2

• Poursuite de la bonne orientation des industries de procédés continus,

T2 impacté par le calendrier d’exécution des projets et une base de

comparaison élevée

• Bonne croissance en Amérique du Sud ; croissance stable dans la CEI,

en Afrique et en Europe centrale & orientale

• Ventes sur les marchés des industries manufacturières (« discrete ») et

des industries de procédés continus (« process ») & hybrides en

croissance dans la région

• Recul des ventes au Moyen-Orient, en particulier dans les pays de la

région du Golfe et en Turquie

• Bonne croissance des ventes sur les marchés des industries de procédés

continus (« process ») & hybrides

• Croissance en France, en Allemagne, en Espagne et au Royaume-Uni

• Bon niveau de la demande sur des segments ciblés

• Stabilité en Chine, malgré le ralentissement sur le marché des OEM lié à la

situation commerciale avec les États-Unis

• Croissance en Inde sur les marchés des industries manufacturières

(« discrete ») et des industries de procédés continus (« process ») & hybrides

• Recul au Japon en raison de la baisse d’activité sur le marché des industries

de cycle court

Amérique du Nord env.-2%*

Reste du Monde +3%

Europe de l’Ouest +2%

Asie-Pacifique +1%

32% 21% 32% 15%Croissance org.

au S1 Répartition du C.A. au S1 2019 par région :Europe de l’Ouest

Reste du Monde

Amérique du Nord

Asie-Pacifique


* -4,5 % org. avant ajustement de l’impact de l’activité des tableaux de contrôle

Croissance organique portée par les Produits, les Systèmes, les Services et les Logiciels

Croissance organique au S1

Services

& Logiciels

Produits

9 %

Systèmes

4%

8%

• Croissance solide portée par les marchés finaux des bâtiments, sur fond de

ralentissement des industries manufacturières (« discrete ») dans plusieurs

régions

• Plus de 50 nouvelles offres lancées au S1 2019

• Performance grâce au portefeuille complet de produits et au solide réseau

international de partenaires

• Forte croissance dans les technologies utilisées dans les industries de cycles

moyen et long

• Priorité sur la croissance rentable des systèmes

• Bonne croissance sur les marchés finaux des infrastructures et des centres de

données

• Forte croissance des ventes de services aux centres de données et clients

industriels et bonne performance des services sur site

• 2,4 millions d’actifs sous gestion, en hausse de +40 % par rapport au S1 2018

• Croissance à deux chiffres (« double-digit ») des ventes de Logiciels, en incluant

AVEVA


MARGE BRUTE : ANALYSE DE LA VARIATION (%)

S1 2018 Périmètres et autresPrix net1

39,4

Productivité Mix R&D &

Inflation des

coûts de

main-d’œuvre

Devises S1 2019

-0,6

39,1 -0,2

0,8

1,1

-0,5-0,3

Reflète les risques

techniques, la

dépréciation de certains

inventaires obsolètes +

effet de périmètre

1. Effet prix moins effet des matières premières

Les gains de

productivité au S1,

représentant +144 M€,

incluent l’impact des

droits de douane et

autres facteurs

inflationnistes

• La poursuite de l’action sur les

prix au S2 2018 porte ses fruits au

S1 2019 : +115 M€ ; impact des

matières premières légèrement

positif aux S1 : +27 M€

• Au S2, l’effet prix des produits

devrait rester positif mais devrait

contribuer plus faiblement aux

résultats, tandis que l’impact des

matières premières devrait rester

positif

Traduit le mix

géographique et la

croissance plus forte des

activités de cycles

moyen et long

Amélioration organique de la marge brute de 30 points de base au S1



S1 2018S1 2015 S1 2016 S1 2017

37,0%

38,2%

39,1%39,4%

Principaux facteurs

Marge brute (en %)

Amélioration de la marge brute à 39,4 %, en hausse de +240 bps en 4 ans

Stratégiquement positionnée pour

générer une forte valeur ajoutée

Productivité industrielle génératrice

de marge

Optimisation du portefeuille

38,7%

S1 2019

Amélioration régulière de la marge brute


En M€ S1 2018 S1 2019 VariationVariation organique

Chiffre d’affaires 12 317 13 202 +7,2 % +5,4 %

Marge brute 4 818 5 202 +8,0 % +6,2 %

Marge brute (%) 39,1 % 39,4 % +30 bps +30 bps

SFC1 (3 049) (3 242) +6,3 % +3,6 %

Ratio SFC1

(% du C.A.) 24,8 % 24,6 % -20 bps -50 bps

EBITA ajusté 1 769 1 960 +10,8 % +10,9 %

Marge (%) 14,4 % 14,8 % +40 bps +70bps

1. Coûts des fonctions support

Dans l’ensemble, le ratio de SFC sur chiffre d’affaires continue de

diminuer, de 24,8 % à 24,6 %, ce qui représente une amélioration

organique de 50 points de base. Le Groupe continue de viser une

amélioration organique du ratio de SFC sur chiffre d’affaires tout en

assurant les investissements adéquats sur les leviers de croissance à

moyen et long termes. Les coûts de R&D (enregistrés en partie en coûts

de produits vendus et en partie en SFC) augmentent de +7 % en

organique.

Forte performance de l’EBITA ajusté, croissance croissance organique de +11 %,

amélioration organique de la marge de +70 bps

Gestion de l’énergie Automatismes industriels

amélioration org.

de l’EBITA ajusté:

env. +80 bps

amélioration org.

de l’EBITA ajusté:

env. +30 bps


IFRS 16

En M€ S1 2019

(avant IFRS 16)S1 2019

(IFRS 16)Impact

Chiffre d’affaires 13 202 13 202 N/A

Marge brute 5 202 5 202 N/A

SFC (3 252) (3 242) +10 M€

EBITA ajusté 1 950 1 960 +10 M€

Marge (%) 14,8 % 14,8 % N/A

Produit financier/(perte) (120) (140) -20 M€

Résultat net avant impôts 1 294 1 285 -10 M€

Impôt -289 € -286 € +3 M€

Résultat net 1 000 993 -7 M€

Cash-flow libre 703 837 +134 M€

Sans impact significatif sur le compte

de résultat au S1

L'impact IFRS 16 est neutre sur le cash-flow,

favorable au cash-flow libre, défavorable pour

le flux de financement

1,3 md€ supplémentaires sur les

immobilisations et sur les autres dettes


En M€ S1 2018 S1 2019Variation

(%)

EBITA ajusté 1 769 1 960 +11 %

Autres produits et charges (64) (346)

Restructuration (87) (101)

Amortissement & dépréciation des actifs incorporels issus des acquisitions

(79) (88)

EBIT 1 539 1 425 -7 %

Charges financières nettes (159) (140)

Impôts (318) (286)

Activités non poursuivies (35) 4

Résultats des participations & intérêts minoritaires (7) (10)

Résultat net (part du Groupe) 1 020 993 -3 %

Résultat net ajusté1 1 143 1 255 +10 %

Bénéfice ajusté par action1 2,04 2,27 +11 %

Perspectives 2019 inchangées, coûts de restructurations attendus

entre 200 et 250 m€, comme annoncé lors de la journée

investisseurs de juin

Inclut la baisse de 40 M€ de charges financières liées à la baisse

constante du coût de la dette, contrebalancées par des charges

financières supplémentaires de +20 M€ en raison du changement

IFRS 16

Inclut le résultat net après impôts des activités Solar

1. Calcul du résultat net ajusté et BPA en annexe.

Taux d’imposition effectif du S1 2019 à 22,3 %, contre 23,0 %

l’année dernière, en ligne avec la fourchette de 22 % à 24 %

attendue par le Groupe en 2019

Principalement l’impact de la cession de Pelco, ainsi que d’autres

dépréciations d’actifs et des coûts d’intégration & acquisitions

Forte la croissance sous-jacente des bénéfices : résultat net ajusté à 1,3 Md€, en hausse de 10 %

Comprend les intérêts minoritaires d’AVEVA et la part du Groupe

du résultat net de DELIXI s’élevant à 34 M€, en hausse d’env.

4 m€.


2018 impacté par les transactions d’AVEVA et de IGE+XAO.

Augmentation de la consommation de besoin en fonds de

roulement liée à la forte croissance du C.A.

Inclut l’impact au S1 2019 du plan de rachat d’actions

Écart entre les deux années dû essentiellement à l’effet de

change et à la mise en œuvre de la norme IFRS 16 (134 m€)

Analyse de la variation de la dette en M€ S1 2018 S1 2019

Endettement net à l’ouverture (31 décembre)

(4 296) (5 136)

Autofinancement opérationnel 1 515 1 791

Investissement net d’exploitation (308) (380)

Autofinancement opérationnel, net desinvestissements d’exploitation

1 207 1 411

Variation du BFR opérationnel (562) (381)

Variation du BFR non opérationnel (295) (193)

Cash-flow libre 350 837

Dividendes (1 223) (1 333)

Acquisitions – nettes (698) (74)

Augmentation de capital (160) (76)

Effet de change et autres (avec impact de la norme IFRS 16) (32) (297)

(Hausse) / Baisse de l’endettement net (1 763) (943)

Endettement net au 30 juin (6 059) (6 079)

Forte génération de cash-flow libre grâce à un cash-flow opérationnel élevé et une bonne gestion

du besoin en fonds de roulement

703 M€ avant impact de l’IFRS 16

Légère augmentation des dépenses d’investissement en partie

due aux investissements de capacités et à la R&D capitalisée;

dépenses d’investissement/ventes stables à env. 3 % du C.A.

Inclut 134 m€ d’impact positif de la norme IFRS 16


Évolution du cash-flow libre

Cash-flow libre au S1: un excellent début pour 2019

S1 2019S1 2016 S1 2017 S1 2018

446 M€

501 M€

350 M€

837 M€

Forte génération de cash-flow libre au S1, retour à un

niveau plus normatif après les difficultés liées au besoin

en fonds de roulement du S1 2018

Perspectives de cash-flow inchangées pour 2019

Impact de la norme IFRS 16 favorable au cash-flow libre

703 M€

134 M€

(IFRS 16)

Progrès supplémentaires au T2 de l’initiative portant sur les 1,5 à 2

Md€ de C.A. identifiés comme étant moins stratégies à long terme Projet d’acquisition de l’activité Electrical &

Automation de Larsen & Toubro approuvée par

l’autorité indienne de la concurrence (Competition

Commission of India) au T2. Clôture de l’opération

prévue au cours des prochains mois.

Acquisitions dans nos activités cœur

Bon progrès de l’optimisation du portefeuille ;

approche stable et cohérente en matière d’allocation du capital

• Cession de Pelco achevée au T2

• Cession de l’activité de tableaux de contrôle aux États-Unis

signée au T2

• Autres cessions mineures

Cessions d’actifs non stratégiques

Poursuite de la forte performance des récentes acquisitions

dans nos activités cœur

Allocation du capital disciplinée

Croissance à deux chiffres

(« double-digit ») au T2

AVEVA, ASCO, IGE-XAO

– Logiciels et services pour la conception

d’installations électriques

– Logiciels pour les réseaux intelligents


0,3 milliards d’euros cédés

Objectifs 2019

Objectifs 2019 relevés suite à la forte performance au S1 Photos : J. Deloy – SE Design Lab

En ce qui concerne le second semestre 2019, le Groupe anticipe les évolutions suivantes sur ses principaux marchés :

• En Amérique du Nord, le Groupe anticipe la poursuite d’un environnement favorable dans l’ensemble, mais constate

une base de comparaison élevée sur S2 dans l’activité Gestion de l’énergie. Dans les marchés industriels, les activités

de procédés continus et hybrides restent favorablement orientées, tandis que les marchés des industries

manufacturières (« discrete ») devraient rester modérés.

• La Chine continue de faire face à une modération de la demande des OEM, mais reste globalement un marché en

croissance avec un bon dynamisme sur plusieurs marchés finaux tels que la construction, les infrastructures et certains

secteurs de l’industrie. La croissance des marchés de la construction pourrait se modérer au cours des prochains

trimestres.

• La croissance de l’Europe de l’Ouest devrait être modérée.

• La performance de plusieurs nouvelles économies devrait être bonne, notamment en Asie du Sud Est et en Inde, tandis

que certaines régions telles que la Russie et les pays du Golfe devraient rester difficiles.


Évolution attendue des marchés au S2 2019

Compte tenu de ce très bon premier semestre et de l’évolution des tendances macro-économiques, le Groupe

relève son objectif 2019 et entend poursuivre le déploiement de ses priorités stratégiques sur ses marchés clés

tout en se focalisant sur son ambition d’améliorer la marge de c.+200 points de base (à taux de change

constant) sur la période 2019-2021.

Objectif 2019 relevé

Marge d’EBITA ajusté 2019 :

située dans la moitié supérieure de la fourchette

comprise entre +20 et +50 points de base en organique

Chiffre d’affaires 2019 :

croissance org. comprise entre +4 % et +5 %

Objectifs 2019 :

croissance organique de l’EBITA ajusté comprise entre +6 et +8 %

Leviers :


Événements à venir :

Plus d’informations sur www.schneider-electric.com/finance

Consensus disponible sur http://www.schneider-electric.com/en/about-us/investor-relations/share-information/share-price.jsp

Interactions trimestrielles avec les investisseurs afin de mettre en avant des activités, régions ou fonctions en particulier

Relations Investisseurs, les grands rendez-vous


2-5 sept. Roadshow du Management, Europe

5 sept. Conférence Industrial CEOs, Morgan Stanley, Londres

18 sept. Roadshow du Management, Singapour

23-27 sept. Roadshow du Management, États-Unis

26 sept. Actualités sur les enjeux Développement durable

2 oct. Innovation Summit, Schneider Electric, Barcelone

24 oct. Résultats du T3 2019

4 déc. Conférence Premium Review, Société Générale, Paris

Annexes

Photos : J. Deloy – SE Design Lab

• Impact de change : Aux taux de change actuels, l’impact des devises sur le chiffre d’affaires 2019 devrait

se situer entre +300 millions et +400 millions d’euros. L’impact des devises aux taux de change actuels sur

la marge d’EBITA ajusté devrait s’établir entre -10 et -20 points de base pour l’exercice.

• Productivité industrielle : En 2019, la productivité brute industrielle devrait rester à un bon niveau, mais

sera impactée par l’augmentation de l’inflation et des tarifs douaniers.

• Taux d’imposition : Le Groupe anticipe un taux d’imposition effectif de 22 % à 24 % en 2019.

• Coût de restructuration : Le Groupe anticipe pour 2019 des coûts de restructuration compris entre 200 et

250 millions d’euros, en ligne avec l’annonce faite lors de la récente journée investisseurs.

Notes complémentaires sur 2019


EBITA EBIT avant amortissement et dépréciation des actifs incorporels issus des acquisitions

EBITA ajusté EBITA avant coûts de restructuration et autres produits et charges d’exploitation

EBITDA EBIT avant dépréciation, amortissement, provisions et avant paiement en actions

EBITDA ajusté EBITA ajusté avant dépréciation, provisions et avant paiement en actions

Conversion de cash Cash-flow libre/résultat net (part du Groupe)

Cash-flow libre Cash-flow d’exploitation moins la variation du besoin en fonds de roulement moins les dépenses en capital

ROCE Retour sur les capitaux employés

Définitions


ÉCONOMIE

CIRCULAIRE

CLIMAT

Nos enjeux 2015-2020 et nos objectifs 2018-2020 Note globale sur 10

Objectif

12/2019

7/10

80 % d’électricité renouvelable

10 % d’efficacité CO2 dans les transports de marchandises

120 millions de tonnes de CO₂ économisés chez nos clients avec nos offres EcoStruxure

25 % de croissance pour notre entité Energy & Sustainability Services

75 % du chiffre d’affaires réalisé dans le cadre du nouveau programme Green Premium

200 sites labellisés zéro déchet mis en décharge

100 % des cartons d’emballage et palettes pour le transport à partir de sources recyclées ou certifiées

120 000 t de conso. de ressources primaires évitées grâce aux programmes EcoFitTM, recyclage et reprise des produits

5.5 pts/100 d’augmentation du score moyen de l'évaluation ISO26000 pour nos fournisseurs stratégiques

350 fournisseurs sous vigilance sur les droits humains et l’environnement ont reçu une évaluation dédiée sur site

100 % des fonctions ventes, achats et finances sont formées chaque année à la lutte contre la corruption

x4 sur le chiffre d’affaires du programme d’Accès à l’Énergie

350 000 personnes défavorisées formées à la gestion de l'énergie

15 000 jours de volontariat grâce à notre plateforme globale VolunteerIn

70 % affichés par notre Employee Engagement Index

0.88 incident médical par million d’heures travaillées

90 % des collaborateurs ont accès à un programme complet de bien-être au travail

100 % des collaborateurs travaillent dans des pays qui ont entièrement déployé notre politique de congé familial

100 % des ouvriers ont reçu 15 heures de formation dans l'année dont 30 % d'apprentissage numérique

90 % des ingénieurs et cadres ont un plan de développement individuel

95 % des collaborateurs travaillent dans des pays avec un engagement et un processus pour atteindre l'équité salariale H/F

SANTÉ

& ÉQUITÉ

ÉTHIQUE

DÉVELOPPEMENT

Schneider Sustainability Impact 2018 – 2020, résultats au T2 2019

Début

01/2018

--

--

--

--

3

30,5%

140

50%

--

65%

1,15

13%

--

--

32 %

89%

--

--

--

--

148 145

--

Résultats

T2 2019

40 %

11%

70

18,4%

6,78

49,7%

185

88%

65 570

67 %

0,74

20%

75%

44 %

72%

92%

+2,30

196

14 %

x1,42

220 739

8 012

NP : non publié. Les indicateurs renforcés au T1 2019 afin de relever les ambitions de développement durable de Schneider Electric sont signalés par une étoile

Résultats

T1 2019

35%

NP

55

22,7%

6,23

47,5%

178

77 %

49 538

67 %

0,67

20%

75%

NP

NP

92%

+2,20

165

NP

x1,09

208 811

6 325

AMÉRIQUE DU NORD

ASIE-PACIFIQUE

EUROPE DE L’OUEST

RESTE DU MONDE

+9 %29%

+4%15%

+2%26%

Croissance org.C.A. Groupe ( %)





Croissance organique dans toutes les régions au T2

+5%30 %

Chine Inde Australie Corée du Sud Japon


Analyse de la variation de l’EBITA ajusté (en M€)

1. Effet prix moins effet des matières premières

142

144

VolumeS1 2018

1 769

Prix net1 Productivité S1 2019

1 960

DevisesSFC Périmètres

et autres

R&D & Prod.

Inflation de la

main-d’œuvre

Mix

218

144

142

• Les actions sur les prix du S2

2018 portent leurs fruits au S1

2019 : +115 M€ ; impact des

matières premières légèrement

positif aux S1 : +27 M€

• Au S2, l’effet prix des produits

devrait rester positif mais devrait

contribuer plus faiblement aux

résultats, tandis que l’impact des

matières premières devrait rester

positif

Les gains de

productivité au S1,

représentant

+144 M€, incluent

l’impact des droits

de douane et

autres facteurs

inflationnistes

-58

-118

-78

-55-4

Traduit le mix géographique et

la croissance plus forte des

industries de cycles moyen et

long

Traduit les risques techniques,

la dépréciation de certains

inventaires obsolètes + effet

de périmètre

EBITA ajusté en hausse organique de +11 % au S1 grâce à une forte croissance des ventes,

une bonne productivité et des effets positifs des mesures sur les prix

En M€ S1 2018 S1 2019

Résultat net (part du Groupe) 1 020 993

Impact des cessions et autres dépréciations d’actifs, après impôts 24 160

Principales acquisitions/coûts d’intégration nets d’impôts1 7 24

Charges de restructuration nettes d’impôts1 67 78

Impact des réformes fiscales 25 -

Résultat net ajusté 1 143 1 255

BPA ajusté (€) 2,04 2,27

1. Calculé après impôts avec le taux d’imposition effectif du semestre

Calcul du résultat net ajusté


Stratégie : plus de produits, plus de services, plus de logiciels, renforcement des systèmes

Portefeuille équilibré : par région, par marché final, du début au milieu / fin de cycle

Optimisation du portefeuille : revue d’actifs représentant jusqu’à 2 Md€ du C.A. avec des actions prises sur les 3

prochaines années (2019-2021)

Amélioration continue de la marge : cibler env. +200 bps (à taux de change constant) sur la période 2019 à 2021

(dans un environnement macroéconomique normal)

Valeur pour les actionnaires : rachat d’actions, politique de dividende progressif, gouvernance forte

Croissance organique : croissance soutenue afin de générer plus d’efficacité dans la gestion de l’énergie et des

procédés

Positionnement du Groupe : solutions digitales pour la Transition énergétique et l’Industrie 4.0

Messages clés de la direction


Phil Buller – Directeur des Relations Investisseurs

tél. : +44 207 592 8291, e-mail: [email protected]

Amit Bhalla – Senior Vice President Relations Investisseurs

tél. : +44 207 592 8216, e-mail: [email protected]

Contacts Relations Investisseurs


résultats semestriels 2019 - schneider electric...relations investisseurs –schneider electric...

Documents