résultats annuels 2005corporate.clubmed/wp-content/uploads/2009/11/r... · page • 6 un fait...

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Résultats annuels 200513 décembre 2005

2005, année fondatrice du nouveau Club Med

page • 3

Mise en œuvre de la stratégie

2005 :Le relancement de la marque

Campagne de marque - Nouvelle charte de marqueNouvelle identité visuelle - Déclinaison mondiale

Mise en œuvre de la stratégie du « haut de gamme,

convivial et multiculturel »

2006Le relancement du « Produit »

Le Club Med invente de nouvelles vacances tout compris

page • 4

Un fait majeur : le relancement de la marque

POSITIONNEMENT MOYEN DE GAMME

Juin 2004 Décembre 2004 Mars 2005 Juin 2005

Inauguration de Marrakech La

Palmeraie+

Annonce de la nouvelle

stratégie de montée en

gamme

Nouveau concept Trident

+Lancement

brochure Eté 05

Inauguration d’OtrantoNouvelle charte de marque

+Brochure Hiver 06

POSITIONNEMENT HAUT DE GAMME

Lancement campagne pub « les Visages »

+ Nouveau Logo

page • 5


OFFRESMARQUE

une réactivation des clients occasionnels et inactifs en 2005

�En 2005, un dispositif publicitaire cohérent avec la montée en gamme

�Mix publicité de marque (rêve) + publicité offres (ca ll for action)

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�En 2005, un dispositif publicitaire cohérent avec la montée en gamme

�Mix publicité de marque (rêve) + publicité offres (ca ll for action)

Été 2004

Été 2005

déc. janvier février mars avril mai juin juillet août sept. octobre

1ère vague + «2 jours» offerts

2ème vague + «Le vol à 1€»

Inactifs : +51%

Inactifs : +22%

Source : Club Méditerranée

Effet de l’EarlyBooking Bonus

Été 2004

Été 2005

12 000

0

BV en K€

10 000

8 000

6 000

4 000

2 000

Évolution hebdomadaire S05 BV vs n-1

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Un contexte marqué par l’ampleurdes catastrophes naturelles

� Septembre - Octobre 2004 : Cyclones de la zone Amériques � Décembre - Janvier 2005 : Tsunami en Asie� Juin - Sept 2005 : Attentats de Londres, Charm-El cheikh, Bali, 5 accidents d’avions� Juillet - Octobre 2005 : Cyclones zone Amérique Nord

Hiver 2005 :

� Effets directs des catastrophes naturelles de fin 2004 (fermetures de 5 villages phares …)

� Couverture par les assurances des effets directs

� Effets indirects sur activité des villages proches zones des cyclones et tsunami (non couverts)

Été 2005 :

� Pas de reprise en Asie post-Tsunami

� Effets psychologiques sur le tourisme : risque aérien, attentats

� Effets directs & indirects des nouveaux cyclones sur fin de saison été (non couverts)

�Une série d’événements

Gain de clients : + 4 000 GMJournées Hôtelières : + 3,6%Chiffre d’affaires /JH : + 4,3% Volume d’affaires : + 9,1%

Mais surperformance sur le marché français sur l’été 2005

Pour la 1ère fois depuis 8 saisonsle chiffre d’affaires et le nombre de GM sont en croissance sur notre principal marché, sur l’été

�Impacts sur l’activité

page • 8

Un résultat net positif pour la 1ère fois depuis 2000

Chiffre d’affairesComparable (M€)

Résultat Net (M€)

+17

- 6

+221581 15901596

Résultat Exploitation (M€)

- 94

- 44

+ 4

2003 2004 2005

+49*

* Impact direct des fermetures villages (cyclones et tsunami)

2003 2004 2005

2003 2004 2005

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2005, année fondatrice du nouveau Club Med

�Résumé de l’année 2005

�Une certitude : nous avons la bonne stratégie

�des résultats en progression dans un contexte difficile �un gain net de clients en France sur l’été pour la 1ère fois depuis 2001

�Une détermination : poursuivre et accélérer la montée en gamme

� Les moyens de nos ambitions : un bilan renforcé et une politique dynamique de gestion et de valorisation immobilière

L’année 2005 en chiffres

page • 11

Chiffres de l’année 2005

� Chiffres clés de l’exercice 2005

� Passage aux normes IFRS

� Synergies Accor

� Hiver 2006

page • 12

Impacts des catastrophes naturelles sur les comptes 2005

1 590

Impacts directs Cyclones/Tsunami sur 5 villages

Chiffres publiés

Chiffre d’affaires (en M€)Journées hôtelières (000)GM (000)

49

8 948

261

1 652

40

�Impacts sur l’activité de 2005

page • 13

Chiffres clés

31/10/04 31/10/05(en millions d’euros)

Résultat d'exploitation

Résultat net (part du Groupe)

Chiffre d'affaires consolidé

PubliéComparable

Investissements

Free cash flow

Dette nette

22

4

1 590

(114)

(240)

1 590

Cessions

(44)

1 600

(100)

(19)

(390)

1 596

59

17

151

245dont opérations de refinancement 0 213

page • 14

Activité

2004

12 988 000

8 948 000

68,9 %

1 370 000

Capacité en JH

JH vendues

Taux d’occupation

Variation

- 3,0 %

- 3,3 %

- 3,3 %

+ 0,0 pt

- 3,6 %

2005

1 652 000

282 000 + 0,0 %

1 590 000Chiffre d’affaires comparable (K€) - 0,4 %

99,3 €Chiffre d’affaires comp. séjour / JH + 3,6 %

13 431 000

9 251 000

68,9 %

1 421 000

1 703 000

282 000

1 596 500

95,8 €

72,7 REVPAB (1) en euros par JH + 2,6 %74,6

(1) REVPAB: Total CA comparable Villages HT hors tr ansport / Capacité en lits

Nombre de clientsDont clients Club Med

Dont clients Jet Tours

page • 15

Chiffre d’affaires consolidé

2004

1600

+ 1

2005

+ 55

- 13- 4

Variation 2005 vs 2004(en millions d’euros)

Change

Périmètre

Volume

Prix / Mix

1590

Impacts directs Cyclones/Tsunami

- 49

Variation CA publié : (0,6)% (été : + 3,0%)

Variation CA comparable : (0,4)% (été : + 2,1%)

Variation CA retraité : + 2,7% (été : + 3,8%)

page • 16

Analyse du résultat villages

Change

Effet volume

Effet Mix/Prix

Impact marge variable

Coûts fixes commerciaux

Coûts fixes opérationnels

Autres

REX 2004

(en millions d’euros)

17

(10)

29

16

REX 2005 (16)

(5)

17

10

Année dont été

(3) (2)

15 (17)

(3) (6)

(9) (6)

(2) 3

page • 17

Résultat d’exploitation par zone géographique et par activité


Asie

Amérique

Europe

Sous-total Villages

Jet Tours

Autres activités

Total Groupe

Année dont été

2005

dont été

2004

6 3

(6) (19)

17 (16)

5 3

0 0

22 (13)

17 0

6 3

(6) (16)

15 (17)

3 2

(1) 0

17 (15)

15 (4)

Année

page • 18

Compte de résultat (normes françaises)

2004 2005

22

(38)

1 590



Résultat financier

Chiffre d'affaires

3Sociétés mises en équivalence

43Résultat exceptionnel

(8)Amortissement des survaleurs

(17)Impôts

(1)Minoritaires

4Résultat net

17

(38)

1 600

0

(18)

(8)

4

(1)

(44)

page • 19

Résultat financier

2004 2005(en millions d’euros)

Charges d’intérêt

Écarts de conversion et de change

Cartes de crédit

Autres éléments

Résultat financier hors change

Coût réel de la dette

457Dette moyenne

(4)

Résultat financier (38)

(8)

(25)

(1)

(34)

5,56 %

457

(3)

(38)

(8)

(27)

-

(35)

5,95 %

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Compte de résultat (normes françaises)

2004 2005

22

(38)

1 590



Résultat financier

Chiffre d'affaires

3Sociétés mises en équivalence

43Résultat exceptionnel

(8)Amortissement des survaleurs

(17)Impôts

(1)Minoritaires

4Résultat net

17

(38)

1 600

0

(18)

(8)

4

(1)

(44)

page • 21

Bilan (normes françaises)

31/10/04 31/10/05

467

68

189

240

964

31/10/04 31/10/05

663

964

Immobilisations:

- Corporelles

- Incorporelles

- Financières

Capitauxpropres et IM

Provisions

BFR

Dette financièrenette


Gearing 51,4 %87,8 %

S/T Immobilisations

Impôts différés Nets

175

89

927

37

Total Actif Total Passif

761

1 082

183

89

1 033

49

444

68

180

390

1 082

page • 22

Total dette et ligne de credit

OCEANE 2008OCEANE 2010Crédit Bail & Emprunts L.T.Ligne M.T.

S/Total Dette et ligne de crédit Confirmés disponibles

30/04/05 31/10/05

142 144153 15717170

536


Dette nette 378 240

Maturité moyenne 73 mois 51 mois

8670

456

Cash placé localement 83 68

Total Besoins 461 308

« DISPONIBLE » 75 148

(1)120

(1)506

198(1)

(1) Signature depuis le 31 octobre d’une ligne de c rédit complémentaire de 50 M€

page • 23

Tableau de financement

2005(en millions d’euros)

Variation du BFR

Variation des Provisions

Marge brute d’autofinancement

Fonds dégagés par l’exploitation

Investissements

Cessions

Free Cash Flow

4

(2)

18

20

(114)

245

151

Change et divers (1)

Variation de trésorerie 150

2004

1

1

20

22

(100)

59

(19)

18

(1)

page • 24

Passage aux normes IFRS

page • 25


Compte de résultat : présentation IFRS

(en millions d’euros)Normes

françaises Retraitements

IFRSReclassements

IFRS IFRS

Chiffre d'affaires 1 590 1 590Résultat opérationnel courant – activité loisirs 22 3 25

Autre résultat opérationnel (22) (22)

Résultat opérationnel 22 3 66 91Résultat financier (38) (8) (1) (48)Résultat SMEE 4 4Résultat exceptionnel 43 (65) 0Amortissement goodwill (8) 8 0Impôts société (17) (19) (36)Intérêts minoritaires (1) 0 (1)

Résultat net 4 6 0 10

2005

22

Résultat opérationnel courant - gestion du patrimoine 88 88

page • 26


Bilan

Synthèse des retraitements

Normes françaises

(a)

Approche composants

et Réévaluation

Loyers Impairment AutresTotal

ajustements (b)

Normes IFRS (a+b)

IAS 16 IAS 18-17 IAS 36

Terrains 89 160 56 7 224 312Immobilisations corporelles (hors terrains) 574 76 43 (51) 5 72 646Immobilisations incorporelles 175 12 12 187Immobilisations financières 89 (20) (6) (26) 63ACTIFS IMMOBILISES 927 236 79 (51) 18 282 1 209Impôts différés nets 37 (64) (7) 7 (11) (75) (38)TOTAL DES ACTIFS 964 172 72 (44) 7 207 1 171Capitaux propres et intérêts mino. 467 172 (47) (44) (4) 77 544Provisions pour risques et charges 68 6 6 74 Besoins Fonds de Roulement 189 26 4 29 218Dettes nettes 240 93 1 95 335TOTAL PASSIF 964 172 72 (44) 7 207 1 171

DETTES NETTES/CAPITAUX PROPRES (%) 51,4% 61,6%

AJUSTEMENTS IFRS


page • 27

Objectifs / Contractualisés / Engagements

Les synergies avec Accor

page • 28

Objectifs / Contractualisés / EngagementsBilan quantitatif : synergies 2005

(en millions d’euros) Club Med

1,00,6

TOTAL SYNERGIES 5,2

Accor

3,63,10,2

6,2

2,9Accroissement du chiffre d’affaires

Optimisation des achats

Echange de savoir-faire et d’expertises

11,4

Réalisé 2005

Objectifs initiaux annuels (déc. 2004) 17

page • 29

Objectifs / Contractualisés / EngagementsUne dynamique « synergies » qui fonctionne

� Rapprochement des équipes sur le terrain :� Sydney : transfert du call center Club Med chez Accor,

� Buenos Aires : opérateur call center de Accor hébergé au call center Club Med (prévu mars 06),

� Allemagne : nouveau bureau commercial Club Med à Frankfurt dans même immeuble que Accor,

� Mexico : déménagement des bureaux Club Med dans les locaux de Accor,

� Synergies concrètes et avantageuses pour les client s dès 2005:� Nouvel espace « fitness » chez Sofitel et Novotel grâce au savoir-faire de Club Med Gym ,

� Mise en avant réciproque des marques :

• liens entre les sites internet des deux groupes,

• Programmation des hôtels Accor dans les brochures Jet tours,

� Offres combinées inédites pour les clients corporate:

• offres de grande capacité / offres Business & Relax

� Echanges spontanés de savoir-faire et d’expertise:� Projet d’Externalisation de l’activité Billetterie F rance de Club Med/Jet tours chez Carlson

Wagonlits ,

� Lenôtre : formation des équipes Restauration Club Med.

page • 30

Objectifs / Contractualisés / EngagementsBilan quantitatif : synergies 2006

(en millions d’euros) Club Med

5,00,6

TOTAL SYNERGIES 14,0

Accor

8,48,10,4

12,2

3,7Accroissement du chiffre d’affaires

Optimisation des achats

Echange de savoir-faire et d’expertises

26,2

Budget 2006

Objectifs initiaux annuels (déc. 2004) 33

page • 31

Comment se présente

l’hiver 2006 ?

page • 32

Hiver 2006

(en milliers de JH) Vs 2005

+ 2,2 %

- 1,6 %+ 5,9 %

+ 8,7 %

Hiver 06

1 4471 603

854

- 6,5 %1 366

TOTAL MONDE + 0,7 %5 270

Hiver 05

3 050

1 4701 514

786

1 461

5 231

2 984

�Capacité par zone

Europe

- Ski

- Soleil

Asie

Amérique

page • 33

Hiver 2006

�Capacité par catégorie

(capacité en %)Hiver 05

TOTAL 100 %

Une nouvelle amélioration du Mix Produit

Hiver 06

5 %

52 %

42 %

1 %

100 %

Hiver 04

100 %

10 %

56 %

31 %

3 %

94 %

6 %

57 %

35 %

2 %Villas

87 % 92%

page • 34

Hiver 2006

�Niveau des réservations pour l’hiver 2006 (vs hiver 2005)au 10 décembre 2005

en chiffre d’affaires

Europe

Cumulé,au 10 décembre 2005

+ 7,6 %

Amérique + 3,3 %

Asie - 11,3 %

Total Club Med + 5,2 %

Jet Tours 0,0 %

Le nouveau Club Med en 2006

page • 36

Le nouveau Club Méd

�Une mise en œuvre de la stratégie réalisé en 2 phases

� Phase 1 : 2005, relancement et repositionnement de la marque

� Phase 2 : 2006, priorité au produit

�Une offre pionnière adaptée aux nouvelles attentes des clients : des vacances raffinées, généreuses et à la carte

�Une montée en gamme des villages qui s’accélère

page • 37

Priorité au produitLe Club Med invente les nouvelles vacances tout compris

Le nouveau Club Med : une alchimie unique pour des vacances raffinées,généreuses et à la carte

�Des séjours raffinés : des services haut de gamme

� Rénovations des villages : Plus de 90% en 3 et 4 Tr idents � Nouvelles activités artistiques, culturelles, bien être … en plus des sportives� Ambiance et surprises haut de gamme� Table d’exception� Equipes GO formées au souci du détail, pour des ser vices montés en gamme� Un partenariat exclusif avec Air France

�Une offre pionnière adaptée aux nouvelles attentes des clients

�Des prestations généreuses : 3 innovations incluses

� Bar et Snacking de qualité inclus dans tous les vill ages du monde dès l’été 2006� Offre famille enrichie : - nouveau programme d’accue il « Baby Welcome »;

- nouvelle offre Ado « Passworld »

�Des vacances à la carte : Pouvoir moduler ses vacances selon ses désirs

� Une innovation : le confort des chambres à la carte � Segmentation des villages autour de 6 plaisirs de v acances� Des options en complément ( SPA, Golf, plongée, déc ouvertes)� Un choix de vols à la carte « Théo »

page • 38


�Ouvertures de villages emblématiques en 2005/2006

�Coral Beach: rénové en 3T et réouvert en décembre 2004

� Val d’Isère : rénové en 4T et réouvert en décembre 2004

�Chamonix : rénové en 4T, réouvert en décembre 2004

�Otranto : rénové en 3T, réouvert en juin 2005

� Agadir : rénové en 3T famille, 76 suites «junior» créées, réouvert en novembre 2005

� Peisey Vallandry : construit en 4T famille, ouvert en décembre 2005

� Les Boucaniers : reconstruit de 2 en 4T, réouvert en décembre 2005

� Kani : rénové, passage en 4T, réouvert en décembre 2005

�Cervinia : rénovation, passage en 4T, réouvert en décembre 2005

� Aime La Plagne : rénovation, passage en 3 T, réouvert en décembre 2005

�Hammamet : rénovation en 3T, réouverture au printemps 2006

page • 39


�Terminer la montée en gamme des villages

1998 2005

2 T : 28%

CASES : 6%

2 T : 7%

CASES : 3%

66%

34%

90%

10%

2008

2 T : 3%

CASES : disparition

97%

3%

4 T : 18%

3 T : 48%

4 T : 26%

3 T : 64%

4 T : 47%

3 T : 50%

Des ouvertures 4T déjà programmées : Albion (Île Maurice), Buzios (Brésil)

Le nouveau Club MedUn potentiel de croissance

page • 41

Un potentiel de croissance quantifiésur la base d’une marque repositionnée

�Un important potentiel de clients cibles

�Un fort potentiel de valorisation de l’offre Club Med

�Un potentiel d’une distribution optimisée

�Une politique dynamique de gestion et de valorisation immobilière

page • 42

Un important potentiel de clients cibles

�Un virage stratégique validé par les tendances de marché

�Une stabilisation du marché des vacances en France qui masque 2 tendances fortement divergentes

Évolution des dépenses de consommation de vacances des ménages en France depuis 1993 (en milliards € corrigés de l’inflation)

Secteur marchand :+3,6 %

T1 T3

1993

T1 T3

1994

T1 T3

1995

T1 T3

1996

T1 T3

1997

T1 T3

1998

T1 T3

1999

T1 T3

2000

T1 T3

2001

T1 T3

2002

T1 T3

2003

200

180

160

140

120

100

80

0

60

40

20

Phase 1 :93 - 96 : +2,9 %

Phase 2 :97 - 00 : + 6,3 %

Phase 3 :00 - 03 : +2,0 %

Secteur marchand :+ 9,3 %

Secteur marchand :- 0,2 %

Secteur non marchand :+ 7,2 %

Total

Secteur marchand

Secteur non marchand

Source : Ipsos/ Club Med

Secteur non marchand :- 0,5 %

Secteur non marchand :+ 1,1 %

page • 43


�Un virage stratégique validé par les tendances de marché

�Un secteur marchand qui progresse fortement sur la population des «Top 20»

Évolution des dépenses de consommation de vacances des ménages dans le secteur marchand depuis 1993 (en milliards € corrigés de l’inflation)

Des tendances de marché qui valident les choix du Cl ub Med et qui confirment une bipolarisation du marché entre les Top 20 et les Bottom 90

0,00

20,00

40,00

60,00

80,00

A19

93T

1

A19

93T

4

A19

94T

3

A19

95T

2

A19

96T

1

A19

96T

4

A19

97T

3

A19

98T

2

A19

99T

1

A19

99T

4

A20

00T

3

A20

01T

2

A20

02T

1

A20

02T

4

A20

03T

3

+ 4.8%

+ 14.8 %+ 4.7%

+ 0%+ 2.7%+ 1.2 %

Phase 1 :93 - 96 : + 4.6 %

Phase 2 :97 - 00 : + 14.3 %

Phase 3 :01 – 03 : +4.5 %

Marchand TOP20

Marchand TOP20-90

Source : Ipsos/ Club Med

page • 44


�Une structure de clientèle à prioriser

30% 14%

86%

Part de nos clients

Exemple en France en 2004

Gérer le changement de clientèle

en GM En CAEn KGM

Bottom 20 - 90

100% 100 %454

Top 20

136

70 % 318

page • 45


�Un fort potentiel de clients cibles (l’exemple français)

� Etude Claritas : analyse statistique croisant la base de données Club Med et la mégabase Claritas

�Méthode : Mégabase Claritas de + de 4 millions de foyers, redressée des critères Insee pour être représentative de la population française

� Etude Ipsos consommateur : sur un échantillon représentatif en France des clients et non clients Club Med à hauts revenus

�Méthode : 1500 interviewes sur la cible «individuels»

Environ 2,2M de clients potentiels à hauts revenus en France, susceptibles d’acheter le produit Club M ed

page • 46

Une offre pionnière et différenciante

�Le «Bar & Snacking Inclus» : un levier sur la croissance� Satisfaction des clients� Valorisation de l’offre

�Un potentiel de valorisation� Etude Ipsos de sensibilité aux prix- France (mai 2005)

�Objectifs : développer un outil de simulation de prix pour rationaliser la politique de prix et optimiser le chiffre d’affaires

�Méthode : Modélisation statistique de nos niveaux de prix

Globalement pour l’année 2006, les résultats de la simulation recommandent un ajustement des prix avec :

� Une plus grande élasticité prix sur les villages neige versus soleil� Une augmentation potentielle du prix concernant 65% des villages � Une baisse potentielle de prix pour 35% des villages

Une généralisation à tous les villages dès l’été 2006

page • 47

Une offre pionnière et différenciante

Le confort à la carte via la reclassification des ch ambres : un atout pour la satisfaction des clients

une opportunité business, un atout financier

�Le confort à la carte : un potentiel de création de valeur en Europe par la reclassification des chambres

� A taux de majoration et volume de vente constant

�1 point de capacité en logements majorés en plus = près de 1M€ de BV en plus

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Une distribution optimisée

�Le fort potentiel d’internet

�Un constat : les clients américains à hauts revenus et qui voyagent le plus, privilégient les sites internet de marque

� Préparation de la nouvelle version du site internet ClubMed.com

�Intégration des nouvelles offres de « confort à la carte »�Amélioration pour une navigation plus facile

�Optimisation des politiques par canal de distribution en France�Renforcer la nouvelle distribution indirecte

�2003 : 0,8% des ventes individuelles�2004 : 5,8% des ventes individuelles�2005 : 8,3% des ventes individuelles

� Partenariat avec Thomas Cook

Objectifs à court terme des ventes internet Club Med : 100 M€ de CA

page • 49

Une politique dynamique de valorisation immobilière

� Un développement du Club Med assuré en co-financement avec les grandes institutions financières internationales (secteur public et privé)

�2005 : - opération/actifs Marocains avec la CDG du Maroc et la BEI (43M€)�2006 : - Co-financements des rénovations de Opio, La Plagne 2100, avec Gecina

- Albion: co-financements avec la BEI, l’AFD et Orascom

� Un patrimoine immobilier valorisé par la qualité des sites et la présence du Club Med

� Peisey-Vallandry : Cession des murs avec plus-value avant même son ouverture

� Albion : Villas de prestige sur le site du Club Med - Participation aux bénéfices

� Buzios : Financé sur le principe des condominiums ( fonds privés Brésiliens)

� Un Constat : Le Club Med n’a pas vocation à être propriétaire des murs

� Un patrimoine immobilier de qualité� Valorisé à 1 Milliard € (normes IFRS)

� Des moyens accrus pour financer et accélérer la montée en gamme : 200 M€investis en 2006 dont 100 M€ sur ressources Club Med

page • 50

Le nouveau Club Med

ATOUTS

Une Marque forte & repositionnée

Des Villages Haut de gamme

Une Offre différenciante

Une Distribution Optimisée

Un patrimoine immobilier de 1 Mrd €

ACTIONS 2006 - 2008

Mondialisation de la marque

Accélération et finalisation dela montée en gamme

2006 : les nouvelles vacances tout compris : raffinées, généreuses et à la carte

2006 : Refonte du site Internet Optimisation des canaux de distribution

Une politique dynamique de gestion et de valorisationImmobilière

Un potentiel de croissance et de rentabilité

POTENTIEL

Clients potentiels : 2,2 M en FrancePotentiel de valorisation

Satisfaction client & Potentiel de valorisation

Satisfaction client &Potentiel de valorisation

Potentiel de gains de clients à coûts moindres

Renforcement du modèle économique du nouveau Club Med

page • 51

Annexes

�Activité�Chiffres clés par saison� Statistiques par saison�Nombre de GM par pays émetteur�Répartition du chiffre d’affaires�Chiffre d’affaires comparable par zone et activité�Capacité et taux d’occupation par zone

�Résultat�REX par zone � EBITDA / EBITDAR

�Investissements�Détail par catégorie

page • 52

Chiffres clés par saison


CA Publié

Investissements

Cessions

2004 2005

1 590

(114)

245

Année

2004 2005

841

(53)

180

Été

2004 2005

750

(61)

65

Hiver

Résultat d’exploitation

Résultat net

22

4

(13)

1

35

3

Dette nette (fin de pér.)

Free cash flow

(240)

151

(240)

138

(378)

13

784

(45)

33

32

(4)

(378)

(33)

816

(55)

26

(15)

(40)

(390)

14

1 600

(100)

59

17

(44)

(390)

(19)

page • 53

Statistiques par saison

(en K unités)

Clients Club Med

Clients Jet Tours

2004 2005

1 370

282

Année

2004 2005

749

Été

2004 2005

620

124

Hiver

Total Clients 1 652

8 948

907

5 144

744

3 804

6,40 j

12 988

6,69 j

7 757

6,04 j

5 231

68,9 %

625

66,3 %

373

72,7 %

252

45,7 %49,8 %40,7 %

642

129

771

3 985

6,09 j

5 546

71,8 %

262

40,9 %

779

153

932

5 267

6,60 j

7 885

66,8 %

394

50,6 %

1 421

282

1 703

9 251

6,37 j

13 431

68,9 %

656

46,2 %

158

JH vendues

Séjour moyen

Capacité en JH

Taux d’occupation

GM transportés

% GM transportés

page • 54

Nombre de GM par émetteur

20052001 2002 2003

France 582758 656 613Belgique 100122 108 104Italie 7693 87 86Suisse 3248 41 35Allemagne 2451 40 34Hollande 2740 36 33Grande-Bretagne 2835 32 29Israël 2043 24 17Turquie 1114 14 14Espagne 510 7 2Russie 68 7 6Afrique du Sud 56 6 6Grèce 56 5 7Autres 1825 28 17

EUROPE 9391 258 1 090 1 003

États-Unis 108140 112 106

Mexique 2524 14 13

(en K GM) 2004

58110179342832271713266717

949

140

23

Brésil 7962 66 81 79

Japon 8696 99 95Australie 1733 26 21Malaisie 1522 20 17Singapour 2018 18 16Autres 3370 49 33

ASIE/PACIFIQUE 171240 212 182

GROUPE 1 3701 782 1 534 1 429

10222122245

203

1 421

AMERIQUE 260284 233 244 268

Autres 1918 11 12 16

Canada 2940 30 32 36

page • 55

Répartition du chiffre d’affaires par zone et par activité

France 36,8 %

585Vs 35,3 % en 04

Reste Europe 22,1 %

Vs 22,0 % en 04

Amérique 12,2 %

194

Vs 12,7 % en 04

Asie 7,4 %118

Vs 9,1 % en 04

TO 18,2 %

289

Vs 17,3 % en 04

Autres activités 3,3 %

53

Vs 3,6 % en 04

Total : 1 590 millions d’euros en 2005


351

page • 56

Chiffres d’affaires par zone et activité comparable

- 20,9 % - 18,4 %- 15,3 %118

- 4,0 % - 5,8 %- 7,3 %194


Europe

Asie

Amérique

Été

+ 5,0 %

05 vs 04

+ 2,2 %

Variations 2005 vs 2004

Hiver

- 1,0 %

2005

936

Villages + 0,7 % - 1,4 %- 3,8 %1 248

Jet Tours

Autres activités

+ 9,0 %

+ 0,1 %

+ 4,5 %

+ 0,3 %

- 0,4 %

+ 0,6 %

289

53

Groupe +2,1 % - 0,4 %- 3,1 %1 590

144

206

2004

916

1 266

276

54

1 596

page • 57

Capitaux et taux d’occupation par zone

(en K unités) 2004 2005

Année

2004 2005

Été

2004 2005

Hiver

Europe Afrique

Capacité

Taux d’occupation

8 4945 5092 901

73,8 %71,2 %78,2 %

Asie

Capacité

Taux d’occupation

1 639853869

47,3 %46,6 %54,0 %

Amérique

Capacité

Taux d’occupation

2 8551 3941 776

66,6 %59,0 %70,1 %

TOTAL

Capacité

Taux d’occupation

12 9887 7575 546

68,9 %66,3 %71,8 %

2 984

78,7 %

786

48,1 %

1 461

73,8 %

5 231

72,7 %

5 540

969

1 376

7 885

8 441

1 838

3 152

13 431

70,4 %

53,6 %

61,7 %

66,8 %

73,1 %

53,8 %

66,4 %

68,9 %

page • 58

Analyse du résultat villages


Marge sur coûts variables

Coûts fixes commerciaux

Chiffre d'affaires

Coûts fixes opérations

Overheads

RESULTAT D’EXPLOITATION

% CA

1 2481 265

770

(175)

(546)

(34)

15

60,9 %

17

(32)

785

61,0 %

(184)

(552)

page • 59

Analyse du résultat de l’Europe

20052004

539

(123)

939


Marge S/CV

F. fixes commerciaux

Chiffre d'affaires

(380)F. fixes opérations

(19)Overheads

17REX

% CA 57,4 %

Change

Impact volume

Mix/Prix séjour

Coûts commerciaux

Coûts opérationnels

Autres

4

17

22

REX 2004

REX 2005 0

% CA 1,8 %

Année dont Été

(3)

Publié Comparable

15 (5)

519

(114)

924

(369)

(21)

15

56,2 %

1,6 %

(9)

(9)

(3)

2

16

(3)

(6)

(6)

2

page • 60

Analyse du résultat de l’Asie

2004 2005

93

(24)

133


Marge S/CV


Chiffre d'affaires


(5)Overheads

6REX

% CA 69,9 %

Change

Impact volume

Mix/Prix séjour

Autres

(2)

6

1

REX 2004

REX 2005 3

% CA 4,5 %

Année dont Été

1

Publié Comparable

6 3

94

(23)

172

(58)

(7)

6

54,7 %

3,5 %

0

(1)

(1)

1

1

page • 61

Analyse du résultat de l’Amérique

2004 2005

151

(37)

238


Marge S/CV


Chiffre d'affaires


(7)Overheads

(6)REX

% CA 63,4 %

Change

Impact volume

Mix/Prix séjour

Coûts commerciaux

Coûts opérationnels

Autres

(13)

(6)

5

REX 2004

REX 2005 (19)

% CA - 2,5 %

Année dont Été

(1)

Publié Comparable

(6) (16)

157

(38)

257

(116)

(9)

(6)

61,1 %

- 2,3 %

1

7

1

(6)

1

0

1

1

0

page • 62

Résultat d’exploitation de Jet Tours


Marge semi-nette

Autres coûts

Chiffre d'affaires

% CA


36,3

(31,3)

304

5,0

11,9 %

31,9

(29,1)

280

2,8

11,5 %

page • 63

Résultat d’exploitation de Jet Tours et autres activités

Jet Tours

Club Med Gym

Club Med World



2005

(3)

3

5

Total 5

(3)

2

3

2

2004

page • 64

EBITDA / EBITDAR

2005

86

119

22


EBITDA

Loyers


% CA 5,4 %

205EBITDAR

69Amortissements

% CA 12,9 %

2004

88

118

17

5,5 %

206

75

12,9 %

(5)Provisions (4)

page • 65

Investissements

2005(en millions d’euros)

Investissements (*)

- Corporels

- Incorporels

- Financiers

114Total

Cessions

- Sorties de périmètre

- Cession de murs et location simple

- Autres

- Remboursement dépôts

101

9

4

(20)

(212)

(245)

(3)

(10)

2004

100

87

8

5

(39)

-

(59)

(10)

(10)

(*) Net des subventions

résultats annuels 2005corporate.clubmed/wp-content/uploads/2009/11/r... · page • 6 un fait...

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