rÉsultats annuels 2010
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RÉSULTATS ANNUELS 20109 mars 2011
MÉTRO DE PEKIN, Chine
2
POINT SUR L’ACTIVITÉ
Jean-Charles DecauxPrésident du Directoire et Codirecteur Général
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Chiffre d’affaires 2 350,0 1 918,8
Marge Opérationnelle (1) 555,4 392,0
Résultat d’exploitation (2) 279,0 122,8
Résultat net part du groupe 173,3 24,5
Flux de trésorerie net des opérations 482,6 344,5
Cash flow disponible 327,4 164,8
2010Consolidé
2009Consolidé(En millions €, normes IFRS)
RÉSULTATS 2010
Variation
+22,5 %
+41,7 %
+127,2 %
7,0x
+40,1 %
+98,7 %
(1) Marge opérationnelle = Chiffre d’affaires diminué des coûts directs d’exploitation (hors pièces détachées de maintenance) et des coûts commerciaux,généraux et administratifs
(2) Résultat d’exploitation = Marge opérationnelle diminuée des pièces détachées de maintenance, des dotations aux amortissements et provisions nettes, des pertes de valeur des écarts d’acquisition et des autres charges et produits opérationnels
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Croissance publiée (%)Croissance Interne (%) (1)
CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ACTIVITÉ
(1) Croissance interne = hors acquisitions/cessions et à taux de change constants
MobilierUrbain
AffichageTransport GroupeMobilerUrbain
AffichageTransport Groupe
31,9 %
22,5 %
7,7 %
22,8 %
7,3 %9,1 %
15,6 %
3,8 %
5
CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
Croissance Interne (%) (1)
(1) Croissance interne = hors acquisitions/cessions et à taux de change constants(2) Hors France et Royaume-Uni
-9,3 %
2,4 %6,1 % 6,2 %
29,3 %
21,9 %
9,1 %
France Royaume-UniEurope (2) Amériquedu Nord
Reste du monde
GroupeAsie-Pacifique
66
Mobilier Urbain
RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES 2010
Par région (% du total)Par activité (% du total)
(1) Hors France et Royaume-Uni
Europe (1)
Asie-Pacifique
UK
Reste du Monde : 4 %
France
33 %
25 %
18 %
12 %
8 %Affichage
Transport
18 %
49 %
33 %
Amérique du Nord
77
Sources : Communiqués de presse des sociétés. Les conversions monétaires sont basées sur un taux de change annuel $/€ de 1,0852 en 2000 et 0,7543 en 2010.* Estimation JCDecaux pour le chiffre d’affaires CBS outdoor en 2000 en l’absence d’informations publiques sur la décomposition des activités de communication extérieure et de radio d’Infinity
Nº1 MONDIAL DE LA COMMUNICATION EXTÉRIEURE
La stratégie « pure play » gagnante
2 765 m$
1 729 m$
1 306 m$
3 115 m$2 798 m$
1 819 m$
8
• Croissance interne & renouvellements
• Acquisitions
• Ventes & Marketing
FAITS MARQUANTS 2010
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APPELS D’OFFRES
Nouveaux contrats Renouvellements
MOBILIER URBAIN • France Montpellier (abribus)• Kazakhstan Almaty
MOBILIER URBAIN • France Tours
AngersMontpellier (MUPI 2m2)Région Ile de France : 11 villes
• Espagne Valence (vélos)TRANSPORT • France Aéroports de Paris
Aéroport de BordeauxAéroport de Lille
• UK BAA : Aéroports de Heathrow,Edimbourg, Aberdeen & Glasgow
• Chine Métro de Nankin (ligne 1)• Chili Métro de Santiago • USA Aéroports de Washington
TRANSPORT • Arabie Saoudite 26 aéroports
nationaux & internationaux• Singapour Aéroport de Changi• Chine Métro de Nankin (ligne 2)• Dubaï Aéroport World Central
Al Maktoum• Algérie Gares routières
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UN RÉSEAU PREMIUM DE COMMUNICATION EXTÉRIEURE POUR LA PREMIÈRE FOIS EN 2011
EN ALLEMAGNE
WallDecaux remporte le budget de communication extérieure d’Axel Springer pour 2011/2012
Tanja Hackner (Chef de Publicité pour Bild) : «Bild est un des journaux les plus couronnés de succès en Europe et Die Welt un des fers de lance du journalisme de qualité en Allemagne. Leur publicité ne peut se faire que sur des supports de publicité extérieure créatifs et de premier ordre. WallDecaux peut maintenant offrir les deux à l’échelle nationale.»
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UN RÉSEAU DE COMMUNICATION EXTÉRIEURESANS ÉGAL AU ROYAUME-UNI
Titan : des actifs incomparables dans le ferroviaire et sur les points de vente
Titan : forte franchise digitale (plus de 30 % du chiffre d’affaires)
Titan 2010 : Croissance interne du chiffre d’affaires supérieure à 25 %
⇒ JCDecaux au Royaume-Uni : un portefeuille de grande qualité et trèsdiversifié
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LE CHIFFRE D’AFFAIRES DIGITAL A PLUS QUE DOUBLÉ EN 2010
Le déploiement sélectif du digital s’accélère en 2010
Reste inférieur à 5 % duCA total Groupe
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
1998 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Écrans digitaux
New York, USA
3 700
1 300
4 800
6 000
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2010 PAR CATÉGORIES D’ANNONCEURS
Bonne diversification des catégories
d’annonceurs
La Distribution est la première
catégorie d’annonceurs
Forte hausse des investissements
publicitaires des catégories de la
finance, du luxe, des télécoms et de
la mode Le tabac est la seule catégorie en
déclin tandis que les investissements
publicitaires des administrations sont
restées stables en 2010
Catégorie % du chiffre d'affaires 2010
Distribution 13,9%Loisirs / divertissement / film 13,4%Banque / Finance 10,1%Produit de luxe et de beauté 8,9%Agroalimentaire 8,3%Services 7,7%Télécoms / Technologie 7,5%Mode 6,5%Automobile 6,2%Voyages 5,2%Administration 3,0%Restaurants 2,5%Vins et spiritueux 2,3%Bière 1,8%Autres 1,4%Tabac 0,8%Internet 0,5%
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HSBC : AU-DELÀ DU PROGRAMME MONDIAL DE PASSERELLE PUBLICITAIRE
ShanghaiShanghai
SingapourSingapour
HSBC : Premier client mondial
New YorkNew York
ParisParis
BangkokBangkok
LondresLondres
15
L’ORÉAL : UN PARTENARIAT RÉUSSI DANS 36 PAYS
SaragosseSaragosse
ParisParis MilanMilan
Hong KongHong Kong LondresLondres
Los AngelesLos Angeles
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U SNAP : LA NOUVELLE AFFICHE DIGITALE
U Snap : rendre plus riche la communication des marques hors domicile :
interviewscouponsbandes annoncesjeux concoursgéo marketing…..
52 000 téléchargements de l’application
12 000 “snaps” par semaine
Expansion internationale en mai 2011
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De la présentation de la nouvelle gamme de rouge à lèvres « L’absolu Rouge »aux conseils filmés du maquilleur maison.
ILS ONT ÉTÉ LES PREMIERS : LANCÔME
18
BURBERRY AU MUSÉE D’ORSAY
19Aéroport de Shanghai Hongqiao
PORSCHE À SHANGHAI
20
ÉLÉMENTS FINANCIERSLaurence Debroux
Directeur général Finance & Administration
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2010 2009 % variation
COMPTE DE RÉSULTAT
(En millions €, sauf %, normes IFRS)
(1) Marge opérationnelle = Chiffre d’affaires diminué des coûts directs d’exploitation (hors pièces détachées de maintenance) et des coûts commerciaux, généraux et administratifs
(2) Sur actifs corporels et incorporels uniquement(3) Résultat d’exploitation = Marge opérationnelle diminuée des pièces détachées de maintenance, des dotations aux amortissements et provisions nettes, des pertes
de valeur des écarts d’acquisition et des autres charges et produits opérationnels .(4) Hors impact de charges d’actualisation sur engagement de rachat de minoritaires pour, respectivement, - 7,8m€ & - 3,4m€ en 2010 et 2009. Charges
d’actualisation non assujetties à l’impôt.
Chiffre d’affaires 2 350,0 1 918,8 22,5 % Coûts d’exploitation (1 794,6) (1 526,8)
Marge opérationnelle (1) 555,4 392,0 41,7 %Amortissement, pièces détachées & autres (281,2) (248,6)Pertes de valeur (2) 4,8 (20,6)
Résultat d’exploitation (3) 279,0 122,8 127,2 %
Résultat Financier (perte) (4) (27,0) (16,2)
Impôts (78,8) (38,0)
Mise en équivalence 3,9 (30,7)
Intérêts minoritaires (4) (3,8) (13,4)
Résultat net part du groupe 173,3 24,5 7,0x
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UN PLAN D’OPTIMISATION DES COÛTS EFFICACE
COÛTS 2008 COÛTS 2010
1 618,7+ 46,4
En m€
Impact des variations de
change
Autres coûts opérationnels
du Groupe
1 794,6
+ 18,4
Loyers et redevances
hors Reste du Monde*
- 51,1
* Amérique latine, Afrique, Moyen-Orient et Asie Centrale, Russie & Ukraine
+ 149,6
Impact des variations de
périmètre
Loyers et redevances
Reste du Monde*
+ 12,6
23
Marge opérationnelle 392,0 13,6 44,0 105,8 555,4
Chiffre d’affaires 1 918,8 61,8 194,1 175,3 2 350,0
FORT LEVIER OPÉRATIONNEL EN 2010
En m€ Variations de change
Variations de périmètre
Croissance interne 20102009
⇒ Levier opérationnel organique de 60 %
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Marge opérationnelle(% du CA)
Résultat d’exploitation(% du CA)
32,8 %
23,6 %
+320bp
15,1 %
+550bp15,2 %
11,9 %
+520bp+550bp
10,7 %
+790bp
+90bp
(normes IFRS)
14,8 %
+540bp
MARGES PAR ACTIVITÉ
5,1 %
+190 bp
MobilierUrbain
Affichage TotalGroupe
Mobilier Urbain
AffichageTransport TotalGroupe
Transport
25
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Street Furniture Transport Billboard
CONTRIBUTION ACCRUE DU TRANSPORT À LA MARGE OPÉRATIONNELLE GROUPE
Marge opérationnelle Groupe (% du CA)(contribution par segment)
Moyenne23,6 %
27,0 %25,7 %24,5 %
27,2 % 26,4 % 25,4 %
20,4 %
28,5 %27,2 % 27,4 %
Mobilier Urbain Transport Affichage
26
32 33
Marge opérationnelle (% du CA)
MARGE OPÉRATIONNELLE DU MOBILIER URBAIN
Note : French Gaap jusqu’en 2003 – IFRS à partir de 2004
384041
43454645
4340
363537
45
40
‘88 ‘89 ‘90 ‘91 ‘92 ‘93 ‘94 ‘95 ‘96 ‘97 ‘98 ‘99 ‘00 ‘01 ‘02 ‘03 ‘04 ‘05 ‘06
41 42 4341 42
39
‘07
37
‘08 ‘09
Expansion Européenne Expansion US
CA : 5,2x
RenouvellementsFrançaisExpansion marchésémergents
€221m €1 147m
‘10
34 (1)
(1) Hors impact des acquisitions
27
(En million €, sauf%, IFRS normes)
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
2010 2009 % variation
Flux net des activités opérationnelles 482,6 344,5 +40,1 %Inv. généraux & Inv. de renouvellement (62,2) (112,8)Cash flow disponible ajusté 420,4 231,7 +81,4 %Investissements de croissance (incl. incorporels) (93,0) (66,9)Cash flow disponible 327,4 164,8 +98,7 %Dividendes (net) (4,7) 1,7Augmentation de capital 4,9 1,7 Investissements financiers (net) (3,2) (60,0)Autres (1) (13,2) (71,6)Variation de la dette nette (Bilan) (2) (311,2) (36,6)
Dette nette (en fin d’année) 358,8 670,0Dette nette / marge opérationnelle 0,6x 1,7x
Note : Cash flow disponible ajusté = Cash flow disponible avant investissements de croissance (1) Principalement variations de périmètre, variations de change sur dette financière, impact de l’IAS 39 et de la location financement (2) Hors impact IAS 32 et inclut l’impact IAS 39 (revalorisation de la dette et instruments financiers) ainsi que le retraitement des prêts liés aux sociétés
consolidées en proportionnelle.
28
29 26 16 23 21 19 17 383 23
24 22 33 2559
92163 125
11039
173
87 71 93 6161
126 141
6793
BAISSE DE L’INTENSITÉ CAPITALISTIQUEHAUSSE DE LA PART D’INVESTISSEMENTS DE CROISSANCE
20062005 2007 2008 20092004200320022001
172141En m€
306 304 180226 135 120 141
2010
155
14,7%14,5%
8,1%8,7%
7,8%8,5%8,8%
14,1%
9,4%
6,6%
Investissements en % du chiffre d’affaires
Investissements de croissance
Investissements de renouvellement
Investissements généraux
29
STRATÉGIES ET PERSPECTIVESDE CROISSANCE
Jean-François Decaux
CoDirecteur Général
30
3,8 %
6,3 %
8,8 %
3,0 %
0,8 %
5,0 %
-0,6 %
-10,6 % -10,9 %
2007 2008
2009
PIB mondial, IMF World Economic Outlook, Janvier 2011
Investissements pub Monde,Zenith Optimedia Décembre 2010
Croissance interne du CA JCDecaux
SURPERFORMANCE PAR RAPPORT AU MARCHÉ …
6,3 %
9,1 %
4,9 %
2010
3131
… ET PAR RAPPORT AUX PRINCIPAUX CONCURRENTS
Sources : Communiqués de presse, estimations JCDecaux* JCDecaux : USA & Canada seulement
AmériquesGlobal
CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES ORGANIQUE (%)
JCDecaux CCO CBSO
2008
2009
2010 2008 2009 2010
32
LES PILIERS DE LA SURPERFORMANCE
Un portefeuille d’activités bien équilibré
Le leader de l’innovation produits
Une stratégie numérique sélective
Consolidation à venir
Gain de parts de marchés de la communication
extérieure
CROISSANCEUne exposition aux marchés émergents significative & en croissance
33
-10%
-5%
0
5%
10%
15%
1%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 20082009
2010 2011 2012
- 3,7%
0,2%
3,3%
7,4%
6,1%
7,1%6,7%
1%
- 9, 9%
4,8% 4,6% 5,3%
0.8%
0%
3,9%
7,6%
12,5%
9,7%9,6%
2,8%
‐ 8,7%
5,4% 5,7% 5,7%
LA COMMUNICATION EXTÉRIEURE VA CONTINUER À GAGNER DES PARTS DE MARCHÉ…
Communication Extérieure
Investissements pub Monde
Source : Zenith Optimedia, Octobre 2010
34
… GRÂCE À SES FONDAMENTAUX SOLIDES
FRAGMENTATION des médias traditionnels Communication extérieure : le dernier média de masse
Levier NUMÉRIQUE / SOLUTIONS INNOVANTES pour les annonceurs
Croissance de la population urbaine : AUDIENCE et besoins en INFRASTRUCTURE en constante augmentation2008 : pour la première fois, plus de 50 % de la population mondiale est urbaine*Chine : projet de construction de 130 lignes de métros** dans 17 villes
RÉDUCTION DU PATRIMOINE sur les marchés développés : « LESS IS MORE »
* Source: ONU-Habitat: Etat des villes du monde 2008/2009
** Source: site internet des compagnies de métro, communications gouvernementales (ville ou région)
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UN MIX D’ACTIVITÉS ÉQUILIBRÉPOUR OPTIMISER LA CROISSANCE
Mobilier Urbain Transport Affichage
Nº1 Mondial
427 000 dispositifs / 45 pays
1 800 villes de plus de 10 000 habitants
Des emplacements premium en centre ville
Potentiel de croissance significatif dans les pays émergents
Nº1 Mondial
370 000 dispositifs / 25 pays
184 aéroports dans le monde
Projets de développement d’infrastructures significatifs dans les pays émergents
Propice au déploiement d’écrans numériques
Nº3 Mondial / Nº1 en Europe
227 000 dispositifs / 30 pays
Transition en cours vers moins de panneaux plus rentables
Une complémentarité au format numérique de plus en plus établie
36
Ville JC Dec aux ( Wa ll)
St rö er (DS M)
D eut sc he Te le ko m /
AW K / (a utres )
V ille JC Dec au x ( Wa ll)
S tröe r (DS M)
Deu tsc he Te lek om /
AW K / (a utre s)
1 B er lin 1 9 B o nn
2 H am b ou r g 20 M an nh eim
3 M u n ich 21 K a rlsr uh e
4 C o lo gn e 2 2 W iesb ad en
23 M ün ster
5 Fr an cfo rt 27 A a che n
6 S tu ttg ar t 2 8 B ra un sch weig
7 Do rtmu nd 2 9 C he mn itz
8 E ssen 34 F rib ou rg
9 Dü sseldo rf 3 6 L u be ck
1 0 B re me 3 7 E rfu rt
1 1 Ha nn ovr e 38 R osto ck
1 2 L eip zig 5 3 H eid elbe rg
1 3 Dr esd e 5 4 P a de rb orn
1 4 Nu re mb er g 5 8 In go lstad t
TIER I
T IER II
TIER I II
FORT POTENTIEL DE CROISSANCE ORGANIQUE EN ALLEMAGNE :APPELS D’OFFRES À VENIR : 2 VILLES TIER II ET 9 VILLES TIER III
Appel d’offres attendu en 2011 / 2012
JV
Offre Wall sélectionnée mais contestée juridiquement par StröerTier I : population > 1 000 000Tier II : population > 500 000Tier III : population > 100 000
*
*
* Hors abribus
37
PUBLICITÉ DANS LES AÉROPORTS : TOUJOURS UN FORT POTENTIEL
La publicité dans les aéroports de plus en plus attrayante pour toucher les DÉCISIONNAIRES et les HAUTS REVENUS
L’ ÉTENDUE DU RESEAU d’aéroports est un facteur clé de succès pour attirer les marques internationales / JCDecaux couvre 29 % DU TRAFIC PASSAGER MONDIAL
4 AÉROPORTS américains CLÉS en APPEL D’OFFRES en 2011 : Chicago, San Francisco, Boston et Atlanta
Forte CROISSANCE DU TRAFIC passager mondial (de 3 milliards de passagers en 2000 à 11 milliards* en 2030) et des DÉPENSES D’INFRASTRUCTURES d’aéroport attendue dans les prochaines années* Source: ACI
3838
Part des pays à forte croissance * (% du CA du Groupe)
*Inclus: Europe Centrale & de l’Est (hors Autriche), Pays Baltes, Russie, Turquie, Ukraine, Amérique Latine, Asie (Chine (dont Hong Kong), Thaïlande, Corée du Sud, Malaisie, Singapour, Inde mais hors Japon), Afrique, Moyen-Orient, Asie Centrale
EXPOSITION AUX MARCHÉS À FORTE CROISSANCEEN AUGMENTATION CONTINUE
Doha, Qatar
20082004 2009
19 %21 %
8 %
2007
16 %
Moyen terme
30 %
Bangalore, IndeIstanbul, Turquie2010
23 %
Séoul, Corée du Sud
39
2011 : UNE ANNÉE CHARNIÈRE POUR LA CONSOLIDATION ?
2 798
CCO LamarJCDecaux CBSOutdoor
3 115(1)
News OutdoorStröer MetrobusAffichage
Holding APN Cemusa
289 221
Participation de 33 %
Participation de 30 %
(Chiffre d’affaires 2010 en communication extérieure, en million $)
709(2)
AM
ÉRIQ
UES
620
INTE
RN
ATI
ON
AL
EpaMedia
292
1 819
1 092
171249Amériques
2 866
TitanOutdoor
180(3)
AirMedia
237280(3)175(3)
138AM
ÉRIQ
UES
1 290
1 508
INTE
RN
ATI
ON
AL
VisonMedia
Eye
147
Sources : Communiqués de presse des sociétés, sites Internet & estimation JCDecaux. Les conversions monétaires sont basées sur un taux de change annuel $/€ de 0,7543, et sur un taux de change annuel moyen $/CHF de 0,7244 et $/AUD de 0,6993 en 2010.(1) Ce montant ne comprend pas les chiffres d’affaires d’Affichage Holding et de Metrobus, sociétés que JCDecaux consolide par mise en équivalence(2) Consensus Bloomberg(3) Estimation JCDecaux pour le chiffre d’affaires 2010
1 199
40
CONCLUSION
Une performance financière 2010 très solide :Croissance du chiffre d’affaires publié de 22,5 % Rebond significatif de la rentabilitéProposition de ne pas verser de dividendes pour maximiser la flexibilitéfinancière du Groupe
Croissance organique du premier trimestre 2011 attendue autour de 6 %
JCDecaux: structurellement une valeur de croissanceNº1 mondial de la communication extérieureExposition globale aux secteurs à plus forte croissance : le mobilier urbain & la publicité dans les transportsForte exposition aux pays émergents et potentiel de croissance lié au numériqueNombreuses opportunités de croissance interne et externe
41DUSSELDORF, Allemagne
RÉSULTATS ANNUELS 20109 mars 2011