resultats annuels 2013 · poursuite de la stratégie de diversification des sources de revenu . 4...
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1
RESULTATS ANNUELS
2013
13 mars 2014
2
Le groupe aufeminin.com
1er éditeur mondial de contenu
pour les femmes
Plateforme de
gestion publicitaire
intégrée ad serving
premium et RTB
78% du CA 2013 22% du CA 2013
Tablette Mobile TV Web
3
1
AUFEMININ PUBLISHING
Accélération à l’international
Montée en puissance du mobile
Poursuite de la stratégie de diversification des sources de revenu
4
Numéro un mondial
WEB
44,1 millions de VU dans le monde
MOBILE
33,5 millions de visiteurs dans le monde
TABLETTES
TV connectée
LG, Samsung, Google TV …
VIDEOS
48,6 millions de vidéos vues
par mois dans le monde
MEDIAS SOCIAUX
6,3 millions de visiteurs dans le monde
Web : ComScore monde, décembre 2013, Mobile : Smart + Xiti, janvier 2014, Tablettes :
Google Analytics, aout 2013, Video : Smart AdServer, janvier 2014
5
Accélération à l’international Déploiement aux USA et au Brésil
WeWomen aux USA juin 2013
taofeminino.com.br au Brésil Décembre 2013
Premier site en flamand
6
Montée en puissance du mobile
dec
2011
dec
2012
dec
2013
45,8 46,4
Audience (en million de VU)
Sources : Mobile monde : GA pour les sites web classiques et Xiti et Smart AdServer pour les applis,
internet fixe : comscore monde
44,1
dec
2011
dec
2012
dec
2013
6,1
15,2
33,5
Audience (en million de visiteurs)
4,6% 8,5%
14,2%
19,8%
25,6%
31,0%
36,3%
2011 2012 2013e 2014e 2015e 2016e 2017e
Part du mobile dans l’ensemble des dépenses de publicité digitale dans le monde (en %)
Source: eMarketer, août 2013
> Un marché en plein essor sur lequel aufeminin
est très bien positionné
7
Diversification des sources de revenus La vidéo, un axe fort de développement (1/2)
Source : Mediamétrie Netratings, décembre 2013
Numéro 4
des brand players en France
4,3
6,9
dec 2012 dec 2013
Nombre de vidéonautes uniques par mois en France
(en million)
+60%
Source : Mediamétrie Netratings
8
Diversification des sources de revenus La vidéo, un axe fort de développement (2/2)
> 49 millions de vidéos vues
Données au 13/12/2013
CHAÎNES YOUTUBE
6 chaînes éditeurs 1 chaîne
brand content
9
Diversification des sources de revenus
110 000 ventes par exemplaire
Evolution des campagnes
au profit d’opérations spéciales
70% des campagnes aujourd’hui des budgets moyens 8X plus élevés
Des CPM vidéo 5X supérieurs à ceux du web
De nouveaux formats mobile aux CPM plus élevés
10
2
ACQUISITION DE MYLITTLEPARIS
11
Acquisition de MyLittleParis Un concept : réinventer la newsletter
contenu éditorial
exclusif très qualitatif
Adresses insolites à Paris
tonalité personnelle
Concept de newsletter confidentielle entre amies
Design séduisant
12
Acquisition de MyLittleParis Un communauté de plus d’un million d’abonnés
Un positionnement haut de gamme
Un contenu fortement partageable qui suscite la viralité
La cible : les femmes de 20 à 34 ans, urbaines et CSP+
+
13
Acquisition de MyLittleParis Une déclinaison par cible et par device
14
Acquisition de MyLittleParis Un modèle publicitaire innovant et puissant (1/3)
Des campagnes publicitaires adaptées à l’univers MyLittleParis
Valeur ajoutée pour les marques
Adaptation dans l’univers graphique et éditorial de MyLittleParis pour les faire bénéficier de la force de prescription de MyLittleParis
Valeur ajoutée pour les abonnés
Storytelling + avantage exclusif pour les abonnés de MyLittleParis
Transparence totale : emails partenaires signalisés comme tels
Campagnes conçues sur-mesure
15
Acquisition de MyLittleParis Un modèle publicitaire innovant et puissant (2/3)
Relation one-to-one
avec les internautes
Ton personnel
Puissance
Ligne éditoriale,
variété des thématiques
Les blogs Les sites
Un pouvoir de prescription unique
> Un modèle publicitaire à CPM élevés : 150 à 200€
16
Acquisition de MyLittleParis Un modèle publicitaire innovant et puissant (3/3)
Un modèle qui a séduit plus de 250 marques
17
Acquisition de MyLittleParis Une activité d’abonnement à des box surprises
MyLittleBox
Boite mensuelle surprise envoyée par la poste et comprenant produits cosmétiques, de bien-être et loisirs et un magazine « My Little World »
Coût : 16,90 € /mois
Une identité forte en harmonie avec celle de la marque
Une évolution réussie d’un contenu 100% beauté à un contenu lifestyle
Pas de marketing
GambettesBox
Envoie de 2 paires de collants par mois, une classique et une fantaisiste
Volution
15 000 abonnées
Plus de
70 000 Box
vendues/
mois
18
Acquisition de MyLittleParis Des profils complémentaires offrant un important potentiel de synergies
Très large
audience
44 M de VU
Marque très
affinitaire
1 M d’abonnés
Groupe
mondial
So
cié
té
fra
nç
ais
e
Expertise
E-commerce
Opérations spéciales
jointes
diversification activité
aufeminin
Déploiement hors de
France de
MyLittleParis
Innovation
LAB (womenology)
Innovation
Réseau de spotters
Pôle commun
d’innovation
19
Acquisition de MyLittleParis Un rapprochement facilité par une culture commune
Une croissance drivée par l’écoute
des besoins des femmes
Une culture « test and learn »
Des prises de risque, notamment à
l’international
Une maitrise complète de la chaine
de production
Un marketing viral
Le poids du mobile
PRÉSERVER L’INDÉPENDANCE
ET LA CULTURE INVENTIVE DE MYLITTLEPARIS
Les 6 associés restent
dans la société
Fany Péchiodat,
fondatrice et
présidente de
MyLittleParis, rejoindra
le conseil
d’administration
d’aufeminin.com*
*sous réserve d’approbation par l’Assemblée Générale
20
Acquisition de MyLittleParis La success story en chiffres
MODALITES DE L’OPERATION
Acquisition immédiate de
60% des titres pour 21,7 M€
Paiement en numéraire
Opération financée sur fonds propres (trésorerie)
Acquisition du solde en
2 étapes
10% en 2015 en numéraire (montant lié à
l’évolution de l’EBITDA)
30% restants en
2017/2018 (principalement
sous forme de titres)
Consolidation dans les comptes d’aufeminin.com à compter du 1er janvier 2014.
1,2
2,7
8,3
14,4
2010 2011 2012 2013
Chiffre d’affaires (en M€)
Un parcours de croissance rentable
depuis la création de la société
21
3
SMART ADSERVER
Poursuite du parcours de croissance
Lancement d’une plateforme d’adserving video
Déploiement de la solution RTB
22
Espagne
Allemagne Pologne
France
Bureaux Smart Clients Smart
Brésil
Italie USA
Mexique
Smart AdServer en bref
Solutions d’adserving pour la
gestion des campagnes web,
mobile et tablette
Numéro 1 de l’adserving mobile
en Europe
Une implantation dans 10 pays
53% du chiffre d’affaires réalisé
à l’international
4 Datacenters (800 serveurs)
CHIFFRES CLÉS
85 personnes
CA 2013 : 13,1 M€ (+10%)
365 clients dans 50 pays
Canada
Argentine
23
Smart Adserver Une plateforme intégrée pour gérer toutes les publicités digitales
web
Rich media
Mobile
Vidéo
mobile
tablette
Vente directe + achat
programmatique
Contrôle des inventaires via RTB
BackgroundVideo
Extensible
Interstitiel
24
Smart Adserver 365 clients
25
Smart Adserver Un parcours de forte croissance
Chiffre d’affaires (en M€)
3,7 4,1 4,9 5,1 5,8 6,1 0,6
1,6
3,5 5,2
6,1 6,9
2008 2009 2010 2011 2012 2013
X 3
4,3 5,7
8,4
10,3
11,9
13,1
Une croissance ininterrompue en France
comme à l’international
International
53%
France
47%
Répartition du chiffre d’affaires 2013 entre France et international
% du Chiffre d’affaires
réalisé à l’international 14% 28% 42% 50% 51% 53%
International
France
26
Smart Adserver Lancement d’une plateforme d’adserving video
Un atout clé:
une seule interface pour tous les formats,
tous les devices et les ventes directes et indirectes
27
Smart Adserver Déploiement d’une solution RTB (1/3)
PRINCIPE DU RTB (REAL TIME BIDDING)
Mise aux enchères en temps réel d’inventaires ciblés sur une audience
UN MARCHE
A FORT POTENTIEL
25% des dépenses publicitaires
en France seront affectées à
l’achat via les platerformes ad
exchange d’ici 2016
60% de croissance annuelle
moyenne en France source : IDC
Marché US du RTB estimé à
3,34 Mds $ en 2013 source : eMarketer
28
Smart Adserver Déploiement d’une solution RTB (2/3)
Les avantages compétitifs de la solution RTB+ de Smart Adserver
Ad Server
RTB+
Yield optimization
Une solution holistique : ad server et RTB intégré
Une opportunité business pour Smart AdServer qui s’appuie sur sa
base de clients ad serving existante
Avantages pour les éditeurs :
La gestion des ventes directes et programmatiques depuis
une seule plateforme
Une activation en un clic sur l’inventaire
Des revenus maximisés grâce à la mise en compétition et
à l’optimisation complète des différents canaux de ventes
Service
• Un accompagnement personnalisé et
local pour monter en compétence sur
ces technologies innovantes
• Une équipe dédiée assure le suivi des
performances et propose des
recommandations d’amélioration.
Protection des données partagées
• L’éditeur garde le contrôle total sur son
inventaire et les données partagées.
RTB Mobile
• Smart Adserver capitalise sur son
expertise mobile et sa position de leader
en Europe : la technologie est déjà
présente dans une majorité de sites et
d’applications mobiles en Europe
• Une offre multi-devices : web, mobile et
bientôt vidéo
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Smart Adserver Déploiement d’une solution RTB (3/3)
Des premiers résultats prometteurs
Lancement au Q3 2013 dans un premier temps
auprès de clients éditeurs existants dans 4 pays (Allemagne, France, Espagne et Italie)
100% de l’inventaire des clients Smart Adserver
désormais éligible au RTB
4 milliards d’impressions visibles chaque mois
Déjà 35 éditeurs utilisant la plateforme et 17 DPS
intégrés
UN BUSINESS MODEL
DIFFERENT
Revenue share au lieu de CPM
Apporteur de revenus et non plus centre de coûts
Un mix chiffre d’affaires/marge différent
30
4
RESULTATS FINANCIERS
Activité en croissance soutenue
Rentabilité très élevée
Exercice générateur de cash
31
Croissance de l’activité
Chiffre d’affaires annuel (en M€)
Une croissance organique de 9%
55,0 60,1
2012 2013
Ces chiffres n’intègrent pas
MyLittleParis qui ne sera consolidé dans les comptes du
groupe qu’à compter du 1er janvier 2014
32
portée notamment par le dynamisme à l’international
Une croissance de 22% à l’international
Répartition du chiffre d’affaires
entre France et international
France 44%
International 56%
Evolution du chiffre d’affaires
à l’international (en M€)
27,8
33,8
2012 2013
+22%
33
Croissance des deux activités
Evolution du chiffre d’affaires
par activité (en M€)
Répartition du chiffre d’affaires
par activité
aufeminin Publishing*
78%
22%
Smart AdServer
+9%
+10%
11,9 13,1
Smart AdServer
43,1
47,0
aufeminin Publishing*
2012 2013 2012 2013
* Opérations d’échanges incluses
Une progression au même rythme
d’aufeminin Publishing et de Smart Adserver
34
Une rentabilité très élevée
En K€ aufeminin
Publishing
2013
Smart
AdServer
2013
Groupe
2013
Groupe
2012(1)
Variation
Chiffre d’affaires 47 010 13 111 60 060(2) 55 030(2) +9%
dont Chiffre d’affaires hors échanges
46 201 13 111 59 252(2) 54 176(2) +9%
Coûts de personnel (16 520) (6 546) (23 066) (21 128) +9%
Autres charges (11 560) (2 927) (14 425) (14 095) +2%
Opérations d’échanges (803) - (803) (854) +6%
EBITDA(3) 18 127 3 638 21 766 18 953 +15%
Dotations nettes aux amort. et prov.
(1 834) (927) (2 760) (3 109) -11%
Résultat opérationnel 16 293 2 711 19 006 15 844 +20%
EBITDA = Résultat opérationnel avant dotations nettes aux amortissements et provisions (1) Intégration d’Etoile Casting depuis le 1er août 2012 (2) Dont opérations intra-groupe (3) dont un produit de 668 K€ pour Smart Adserver en 2013 du à
l’immobilisation des investissements pour le logiciel RTB
Marge d’EBITDA aufeminin Publishing : 39%
Marge d’EBITDA Smart AdServer : 28%
Marge d’EBITDA du groupe : 36%
35
Une rentabilité très élevée
En K€ 2013 2012(1) Variation
Chiffre d’affaires 60 060 55 030 +9%
EBITDA(2)
En % du CA
21 766
36%
18 953
34%
+15%
Résultat opérationnel
En % du CA
19 006
32%
15 844
29%
+20%
Résultat financier 118 337 -65%
Impôt sur les sociétés (6 176) (5 129) +20%
Résultat net part du groupe
En % du CA
12 978
22%
11 083
20%
+17%
Marge nette : 22%
(1) Intégration d’Etoile Casting depuis le 1er août 2012 (2) EBITDA = Résultat opérationnel avant dotations nettes aux amortissements et provisions
36
Bilan
En K€ 31/12/13 31/12/12
Total actif immobilisé 30 089 30 240
Total actif circulant 89 282 74 168
dont trésorerie + VMP 56 006 40 297
Total de l’Actif 119 371 104 408
Capitaux propres 90 326 75 179
Passif non courant 3 015 2 995
Passif courant 26 030 26 233
Total du Passif 119 371 104 408
Le bilan ne prend pas en compte l’acquisition de MyLittleParis
37
Tableau de flux
En K€ 31/12/2013 31/12/2012
Trésorerie d’ouverture 40 297 33 524
Marge brute d’autofinancement 14 106 12 838
Variation du BFR 263 (4 307)
Flux de trésorerie générée par l’exploitation 14 370 8 531
Acquisitions et investissements (1 262) (2 420)
Produits financiers 118 337
Flux de trésorerie liés aux investissements (1 144) (2 083)
Flux de trésorerie liés au financement 2 561 282
Incidence de variation de cours de devises -78 42
Total flux de trésorerie 15 709 6 772
Trésorerie de clôture 56 006 40 297
Un exercice fortement générateur de cash
38
Ambitions pour 2014
aufeminin Publishing Smart AdServer
Déployer MyLittleParis
Poursuivre la stratégie multi-
devices et le déploiement à
l’international
Réaliser des acquisitions ciblées
sur des sites locaux en fonction
des opportunités
Poursuivre le parcours de
croissance rentable
Se développer aux Etats-Unis
Accélérer le déploiement du
RTB
Réaliser un exercice de
croissance du chiffre d’affaires
et de l’EBITDA
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Informations boursières
Euronext Paris – Compartiment C
Données boursières au 10.03.2014 Cours de l’action : 35,0 € Capitalisation : 314,5 M€
Variation sur 1 an : +100,1% + haut : 38,00 € + bas : 16,78 €
ISIN : FR0004042083 Mnemo : FEM
Nombre d’actions : 8 980 902
Répartition du capital au 31.12.2013
Axel Springer
80,8%
18,8%
Flottant
Auto-détention
0,4%
Cours de bourse sur 1 an au 10.03.2014
+100%
10/03/2014
0
5
10
15
20
25
30
35
40
11/03/2013 11/06/2013 11/09/2013 11/12/2013
40
aufeminin.com
Tel : +33 (01) 53 57 79 00
Actifin
Anaïs de Scitivaux
Tel : +33 (0)1 56 88 11 11
CONTACTS