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Présentation Investisseurs Septembre 2015

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Page 1: Présentation Investisseurs

Présentation Investisseurs

Septembre 2015

Page 2: Présentation Investisseurs

Executive VP, Fondateur et Directeur de

l’Innovation

Président du Directoire de SuperSonic Imagine

Directeur Recherche scientifique et technologique,

ATL Ultrasound et Philips Medical Systems

Actuel/ancien membre Conseil d’administration

SonoSite, Median, X’Counter

Membre de l’académie française des Technologies

Jacques Souquet, PhD

Executive VP et Directeur financier

Directeur Financier chez Homair Vacances

Directeur Financier chez PGA Motors

Directeur Financier chez Delta Plus Group et Onet

+20 ans d’expérience dans des sociétés cotées

Co-fondateur, Executive VP

et Directeur scientifique

Directeur de Recherche ultrasons, Philips

Research USA

+15 brevets d’imagerie médicale

Membre du Conseil d’administration EyeTechCare

Executive VP,

Directeur ventes et marketing

VP Ventes & Marketing Ultrasons et Santé de la

Femme, Philips Healthcare

+20 ans d’expérience en leadership vente et

marketing

Une équipe de direction expérimentée

2

Jérôme Destoppeleir

Kurt Kelln

Philippe Lutman Claude Cohen-Bacrie

Executive VP,

Directeur qualité et production

Directeur des Opérations chez Acteon (Imagerie

dentaire et médicale)

Membre du Board de Vodasystems

Directeur de la technologie chez Sybase365

Directeur Marketing chez Gemalto

Président du Directoire

Executive VP Groupe Canon, Océ (Groupe Canon)

Executive VP, CEO EMEA et Amérique Latine,

Philips, Philips Medical Systems

Président KMD, Kommunedata

Tom Egelund

Page 3: Présentation Investisseurs

SuperSonic Imagine, mieux diagnostiquer cancers et pathologies vasculaires grâce à l’échographie

Page 4: Présentation Investisseurs

Offrir des solutions cliniques spécifiques satisfaisant les besoins des patients, praticiens et payeurs

Capter la croissance de l’échographie sur les marchés émergents et sur de nouvelles applications cliniques

Adresser les marchés de spécialités pour maximiser la valeur technologique de notre plateforme

Vision stratégique

Devenir un acteur majeur de l’échographie médicale avec un positionnement Premium et Compact sur

des marchés clés

4

Page 5: Présentation Investisseurs

Opportunités concrètes sur un marché important estiméà 5,8 Md$ pour une modalité déjà remboursée

Plateforme d’échographie de nouvelle génération pour un meilleur diagnostic des tumeurs et des pathologies vasculaires

Première innovation importante dans le secteur des ultrasons depuis plus de 15 ans

Bénéfices pour l’ensemble des parties prenantes(patients, médecins, hôpitaux, systèmes de santé)

+1 150 machines installées dans plus de 50 pays

SuperSonic Imagine, un acteur 100% ultrasons

5

Page 6: Présentation Investisseurs

2005 IPO 2014

Radiologie générale, hépatologie

CLINIQUE

REGLEMENTAIRE / CORPORATE

SEIN

FOIE

THYROÏDE

PROSTATE

Un développement rapide sur le marché de l’échographie

SuperSonic Imagine : parcours réussi d’une MedTech française

*Comprenant les brevets en propre, sous licence ou conjoints, **Résiliation en mars 2014 en vue de passer à des contrats non exclusifs

6

MUSCULO-SQUELETTIQUE

Fort développement

en Israël

9 systèmes installés à

l’Institut de Radiologie

de Paris (IRP)

Prix «Breakthrough

Technology Designation»

Tom Egelund au poste de

Directeur des Opérations

Michael Brock,

Vice-Président

du Conseil de

surveillance

Etude de

l’apport de la

technologie sur

les seins denses

Accord de distribution

exclusif avec Konica

Minolta, Inc.

2015

Collaboration pour le

développement d’un

appareil d’imagerie photo-

acoustique et ultrasonore

Autorisation réglementaire dans

54 pays

Autorisation

réglementaire

au Japon

Résultats positifs de

l’étude clinique confirmant

le bénéfice médical de la

technologie

FOIE

Nouvelle indication MSK

Hermann Requardt

Conseil Stratégique

indépendant auprès du

Conseil de Surveillance

Page 7: Présentation Investisseurs

+1 150 machines dans 54 pays en 6 ans½

Base installée significative composée d’établissements prestigieux

Clients de référence

EMEA

APAC (Asie-Pacifique)

Amérique du Nord

Evolution de la base installée sur 5 ans

7

+

64 209 352541

773+1000

+1150

2009 2010 2011 2012 2013 2014 S1 2015

28%

45%

27%

Autorisations non nécessaires

Pays bénéficiant d’autorisations

Répartition de la base installée au 30/06/2015

Page 8: Présentation Investisseurs

Innovations significatives en échographie et forte valeur ajoutée clinique de SuperSonic Imagine

Page 9: Présentation Investisseurs

MODE2D B-mode - 3D B-mode

Doppler : couleur, PWElastographie : ARFI, Statique

Jusqu’à 32x multiligne

Radiologie - Cardiologie – Vasculaire – OB/Gyn

PUISSANCE

APPLICATIONS

UltrafastShearWave Elastographie

Elastographie 3D

Multiligne : 256x

RadiologieVasculaire

Médecine spécialisée

PERFORMANCE GLOBALE

Sau

t te

ch

no

log

iePlateforme logicielle brevetée :

levier indispensable dans la conception d’innovations

HARDWAREAucune innovation significative en 15 ans

SOFTWAREInnovation significative

9

Aixplorer, une génération d’avance sur le segment premium

Page 10: Présentation Investisseurs

Nouveaux modes d’imagerie temps réel permettant de dépasser les performances actuelles des modes conventionnels

Nouvelles techniques d’imagerie

Mises à niveau régulières

Excellente qualité d’image en mode B

Software : s’affranchir des limites d’un Hardware figé pour le

traitement d’image

Matériel

Logiciel breveté : SonicSoftware™

Imagerie conventionnelle

Ultrafast™ Imaging

Acquisition : 20 000 images /s~200x plus rapide que les échographes conventionnels

HARDWARE 1 signal reçu par faisceau transmis

Cartes matérielles multiples (~10~ 15)

Traitement logicielGPU

Toutes les lignes RF de l’image

10

Page 11: Présentation Investisseurs

Elastographie par onde de cisaillement (ShearWave) :la seule implémentation temps réel sur le marché

Fibroscan

Foie

Mesure moyenne sur 1 ligne

Supersonic Imagine

Image temps réel et quantification en

tous points

Sein, foie, thyroïde, prostate, gynécologie,

systèmemusculo-squelettique

Siemens, Philips

Foie

Sein (WIP)

Mesure sur 1 ligne

Elastographie par IRM

Synthèse d’images en temps différé

(30 minutes)

Foie

Prostate Foie

11

Page 12: Présentation Investisseurs

Vitesse moyenne représentée par un code couleur

Quantification de la vitesse dans un endroit spécifique

Imagerie couleur et quantification de la vitesse des flux améliorées

Imagerie

OU

Quantification

Plus de compromis entre l’imagerie et la quantification des flux

L’Ultrafast™ Doppler facilite le déroulement des examens vasculaires

Haute sensibilité /vitesse d’acquisition

Visualisation des flux de haute résolution

Examens doppler simples et quasi immédiats

Doppler conventionnel Ultrafast Doppler

Imagerie QuantificationAND

12

ET

ET

Page 13: Présentation Investisseurs

Positionnement multi-indications en radiologie

PROSTATE Mieux cibler les biopsies

VASCULAIRE Imager ET quantifier la fonction vasculaire

SEIN Réduire le nombre de biopsies négatives

FOIERendre possible l’évaluation de la fibrose

sans biopsies

SuperSonic Imagine, mieux diagnostiquercancers et pathologies vasculaires grâce à l’échographie

13

MUSCULO-SQUELETTIQUE

Visualiser en temps réel l’image anatomique

et fonctionnelle du muscle en plein effort

Page 14: Présentation Investisseurs

Bénéfices cliniques sur les principales applications

Prostate

Amélioration de la sensibilité (100 %) pour le dépistage du

cancer de la prostate (Barr et al.) Rôle de la SWE dans le ciblage des biopsies de la prostate

pour améliorer la détection

Amélioration de la caractérisation des nodules

(Correas et al.) SWE meilleur que Doppler couleur et que CEUS*

* CEUS = Imagerie de contraste ultrasonore

14

Sein

Amélioration du diagnostic

Meilleure classification des lésions BI-RADS 3 et BI-RADS 4

Dépistage du sein

Problématique seins denses en Asie

Amélioration du suivi thérapeutique

Volume de la tumeur et suivi du traitement

BI-RADS 3 BI-RADS 4

BI-RADS 4 BI-RADS 3

Musculo-Squelettique

Evaluation non invasive de la fibrose

SWE surpasse FibroScan

chez les patients atteints de l’hépatite B /

hépatite C (Ferraioli)

Solution ultrasons complète

(Fibrose, cirrhose, HCC)

Foie

SWE Aixplorer depending of

metavir

FibroScan depending of metavir

Amélioration du diagnostic grâce à une qualité

d’image inégalée

Sensibilité et finesse du Doppler couleur

Résolution spatiale et contraste (Qualité d’image en mode B)

Ergonomie optimale

Page 15: Présentation Investisseurs

Faits marquants du S1 2015

Page 16: Présentation Investisseurs

Évolutions au sein du Directoire et du Conseil de Surveillance

16

Conseil de SurveillanceDirectoire

Jérôme DestoppeleirDirecteur Financier

Philippe Lutman

Directeur Qualité-Production

Tom EgelundPrésident du Directoire

Brad Garrett

Gordon Waldron

Jacques SouquetDirecteur Innovation

Michael BrockVice-Président du CS

Ex-PDG BK Medical

Bernard Daugeras

Repr. Auriga Partners

Bernard Doorenbos

Président par intérim du CS

Ex-DG Axxicon Group, Neways

Electronics, Vilenzo International…

Hans Barella

Ex-Président du CS

Hermann RequardtConseil Stratégique indépendant

Ex-DG Siemens Healthcare dép.

Corporate Technology

Page 17: Présentation Investisseurs

Évolution de la stratégie de distribution aux États-Unis

17

Distribution directeDistribution

directe

Partenariat de distribution

exclusif

10 personnes (vendeurs + apps)

+

3 personnes aux services

PROSTATE

SEIN FOIE

MSKPROSTATE

SEIN

FOIE

MSK

2014Sept 2015

+

Page 18: Présentation Investisseurs

APAC (1/2): obtention de l’autorisation réglementaire au Japon

18

Aixplorer est commercialisé au Japon par Konica Minolta, leader du marché, via un accord de distribution exclusif conclu entre les deux sociétés en janvier 2015

Kazuyoshi Hata , Président du Département Healthcare de Konica Minolta et Jacques Souquet, Fondateur et Directeur Innovation de SuperSonic Imagine, lors du JSUM

Grand succès de la présentation d’Aixplorer par Konica Minolta à la

communauté médicale lors du congrès scientifique annuel de la société japonaise

d’ultrasons en médecine (JSUM), Tokyo, 22 au 24 mai 2015.

Page 19: Présentation Investisseurs

Forte dynamique de croissance en Chine

APAC (2/2): forte hausse des volumes en Chine

Province couverte par des multi-distributeurs

Bureaux actuels

Eventuelle prise en considération d’un distributeur exclusif par province

Provinces couvertes par un distributeur grossiste

Organisation régionale avec des responsables commerciaux dédiés par zone

Création d’une société dédiée aux appels d’offre (WFOE)

19 distributeurs

Ouverture bureaux 2014

Réseau de distribution

19

Une organisation structurée

Bureau de représentation à Pékin

+124% au S1 2015

28% des ventes du S1 2015(vs. 13% au S1 2014)

Page 20: Présentation Investisseurs

Eléments financiers S1 2015

Page 21: Présentation Investisseurs

7400 7440

719 811

S1 2014 S1 2015

Produits Services

Une croissance principalement portée par l’Asie

Progression des ventes au S1 2015

21

(‘000 euros)

8 251

Évolution des ventes du S1 2015 par activité

+13%

+1% Répartition du CA S1 2015 par activité

90%

10%

Produits Services

8 119 +2%

Répartition géographique CA S1 2014/2015

Asie

34%

Amériques

26%

EMEA

40%Asie

43%

Amériques

20%

EMEA

37%

S1 2014 S1 2015

Page 22: Présentation Investisseurs

Résultats financiers du S1 2015

22

Marge brute /CA S1 2015 : +2,6 points à 40,5% (vs. 37,9% au S1 2014)

Efforts d’amélioration des marges par la délocalisation de la production en Malaisie + effet devise positif

ROP en recul de -60% à -7,0 M€ (vs. -4,4 M€)

Forte progression des frais généraux et administratifs (x2 en 1 an). La société n’a enregistré aucune charge opérationnelle

RN à -7,0 M€ (vs. -5,0 M€ au 30 juin 2014).

En milliers d'euros S1 2015 S1 2014 Variation (%)

Chiffre d’affaires 8 251 8 119 +1,6%

Autres revenus 491 1 097 -55,2%

Revenus totaux 8 742 9 216 -5,1%

Coûts des ventes -4 908 -5 039 -2,6%

Marge brute 3 834 4 177 -8,2%

Marge brute /CA1 3 343 3 080 +8,5%

Taux marge brute /CA (%)2 40,5% 37,9% +2,6 pts

ROP Courant -7 041 -4 399 -60,0%

ROP -7 041 -4 718 -49,2%

Résultat financier 151 -208 +172,6%

Résultat net -6 951 -4 973 -39,8%

(1) Marge brute /CA = Chiffre d’affaires – Coûts des ventes(2) Taux de marge brute /CA = Marge brute sur chiffre d’affaires / Chiffre d’affaires

Page 23: Présentation Investisseurs

En milliers d’euros 30/6/2015 30/6/2014

Immobilisations incorporelles 8 522 7 464

Immobilisations corporelles 1 438 1 279

Autres actifs non courants 2 387 2 509

Total actifs non courants 12 347 11 251

Stocks 6 424 4 234

Clients et comptes rattachés 7 479 8 417

Autres actifs courants 5 845 5 809

Trésorerie et équivalents de trésorerie

30 987 42 204

Total des actifs courants 50 735 60 664

Total de l’actif 63 082 71 915

Capitaux propres 44 278 51 062

Passifs financiers (LT) 5 600 5 562

Autres passifs non courants 1 072 1 080

Total passifs non courants 6 672 6 643

Passifs financiers (CT) 3 021 3021

Fournisseurs et rattachés 4 165 4 525

Autres passifs courants 4 947 6 664

Total passifs courants 12 133 14 210

Total du passif 63 082 71 915

Bilan au 30 juin 2015

23

Trésorerie : 31,0 M€

30,9 M€ disponibles

0,1 M€ au poste Autres actifs non courants

Variation des créances clients (hors autres revenus) : +14% contre +17% pour le chiffre d'affaires

Solde des créances échues non dépréciées : 798 M€(contre 957 M€ fin 2013)

Dont 693 M€ encaissés en janvier et février 2015

Augmentation des capitaux propres de 39,3 M€(IPO & résultat de la période)

Commentaires

Page 24: Présentation Investisseurs

1 Estimation aux Etats-Unis

Synthèse d’une organisation commerciale efficace

Approche commerciale offensivepour couvrir l’ensemble des indications sur tous les continents

Approche spécifique via un bureau de

représentation à Pékin

Recrutement et gestion d’un réseau d’agents et de

distributeurs

Distributeurs couvrant les zones EMEA,

Amérique Latine et Asie (hors Chine)

Bureau de représentationDistribution directe Distribution indirecte

24

Accord de distribution exclusif avec

Konica Minolta, Inc.

au JaponFort potentiel de

développement en dispositifs médicaux ou

de renouvellement d’équipement

Page 25: Présentation Investisseurs

Stratégie, plan d’action et perspectives

Page 26: Présentation Investisseurs

Une stratégie de développement claire

26

Mettre en place une véritable stratégie de différenciation vis-à-vis des majors

Devenir une référence dans certaines indications de spécialité à fort potentiel commercial…

…et capitaliser sur cette différenciation avérée pour mieux pénétrer le segment du General Imaging

FOIE PROSTATESEIN

Matérialiser l’avantage technologique en avantage concurrentiel durable sur les indications de spécialité en créant des positions dominantes

Retrouver une bonne dynamique aux USA

Poursuivre la croissance en Asie

Page 27: Présentation Investisseurs

Expansion commerciale et géographique

Une stratégie de distribution redéfinie

27

Poursuivre le renforcement des forces de vente directe

Confirmer le succès des dernières années en adaptant notre gamme de produits et

les tarifs

Régions prioritaires

Chine

• 30 + 2 aux Services• 19 distributeurs

France

• 7 + 8 aux Services• 3 distributeurs

Poursuivre les investissements dans la structure actuelle

+

Essais cliniques en cours (12 sites - sein / 9 sites – foie)

Amérique du Nord

• 11 + 3 aux Services2 distributeurs

Fort potentiel de croissance dans les secteurs premium / haut de gamme

Page 28: Présentation Investisseurs

Plan d’action à court terme

28

Augmenter les investissements sur 1 ou 2 indications de spécialité

Se concentrer sur les échéances à court terme en capitalisant sur la plateforme Aixplorer existante

Prendre des mesures immédiates pour accélérer la croissance globale :

• actions spécifiques quant au positionnement prix en Europe et aux États-Unis

• Consacrer d’importants efforts sur la stratégie de pénétration des marchés spécifiques de cancer du sein et de l'hépatologie en France et aux États-Unis

• Développer l’indication Urologie en Allemagne

• Augmenter le nombre de commerciaux aux États-Unis de 4 à 7

Page 29: Présentation Investisseurs

PLATEFORME B

Développement de la plateforme modulaire

de nouvelle génération

Plateforme B : consolider l’avance technologique d’Aixplorer

Compact / mobile

Service partagé

Premium / Haut de gamme

29

Tablet

Docking station Cart

Coque pour tablette

Station d’accueil pour tablette

Système complet

Carte acquisition électronique

Puissance de calcul

Courant

Moteur

Enceinte

mécanique

sondes

1

2

3

Page 30: Présentation Investisseurs

A la pointe de l’innovation en adressant de nouvelles applications

Source : In Medica (2013) 30

Compléter la valeur clinique des applications actuelles et créer des perspectives prometteuses en optimisant la technologie

Premium / Haut de gamme

Moyen de gamme(service partagé)

Spécialités de niche(Compact)

Sein / Thyroïde

Foie /Abdomen

Prostate / Gyn.

Pédiatrique

+ Doppler transcranien

+ Obstétrique

+ Urologie

+ Dépistage et traitement

+ Urologie

+ Hépato/GastroPénétration élargie des centres de soins (Compact)

Vasculaire+ Cardiologie

Radiologie et services partagés

2017-2022 2013-2016

2 connecteurs

2012

Hépatologie

Labos vasculaires

4 connecteurs Ligne de produits

+ Musculo-Squelettique

Page 31: Présentation Investisseurs

Capturer une part de marché ~7% du marché de l’échographie en 10 ans

Générer une marge d’EBITDA ~20% à moyen terme

Atteindre le point mort en matière d’EBITDA dans les 4 ans

Générer une marge brute ~60% à moyen terme

Objectifs financiers

31

Page 32: Présentation Investisseurs

SuperSonic Imagine en bourse

32

* Incluant Management et employés

Capitalisation boursière : 60 M€ (11/09/2015)

Couverture analystes

Guillaume CUVILLIER

Romain ZANA

Patrick JOUSSEAUME

Sébastien MALAFOSSE

SuperSonic ImagineJerome Destoppeleir

Chief Financial Officer04 42 99 24 36

[email protected]

NewCapRelations Investisseurs &

Communication Financière Florent Alba / Pierre Laurent

01 44 71 94 [email protected]

Répartition du capital au 31 juillet 2014 Agenda financier

Contacts

Autres fonds et

flottant

40%

EDRIP

12%

Auriga Partners

10%

Omnes Capital

11%

Caisse Des

Dépôts

10%

Bpifrance

Investissements

9%

NBGI Private

Equity

8%

Événement Date

Chiffre d’affaires 1er trimestre 2015 21 avril 2015

Assemblée Générale Annuelle 29 mai 2015

Chiffre d’affaires 1er semestre 2015 21 juillet 2015

Résultats 1er semestre 2015 14 septembre 2015

Chiffre d’affaires 3ème trimestre 2015 20 octobre 2015

Chiffre d’affaires 2015 19 janvier 2016