présentation de l’équipe Économétrie · 2017. 3. 21. · Économétrie de panel test de...
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Présentation de l’équipe
Économétrie
VISITE HCERES 26-27 JANVIER 2017
Positionnement scientifique
L’équipe Économétrie du LÉO occupe actuellement une niche scientifique
dans le paysage de la recherche française.
Les travaux de l’équipe portent à la fois sur
Des problématiques originale d’économétrie appliquée, principalement dans le domaine de la finance,
Des problématiques purement méthodologiques qui relèvent de
l’économétrie théorique.
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Positionnement scientifique
Un positionnement original que ce soit sur :
1. Supports de publications
2. Choix des thèmes de recherche
3. Projets innovants (RunMyCode, Kresterion)
Master Économétrie et Statistique Appliquée
94 étudiants en M1 et M2 en 2016-2017
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Supports de publications
Publications dans les meilleures revues relevant de la catégorie
« Econométrie » de la classification du CNRS
Journal of Econometrics, Journal of Business and Economic Statistics,
Journal of Financial Econometrics, Journal of Applied Econometrics,
Journal of Forecasting, International Journal of Forecasting, etc.,
Mais aussi dans des revues de premier plan en
Finance (JFQA, Review of Finance, Journal of Banking and Finance, Journal of Empirical Finance),
Macroéconomie (Journal of Economic Growth, Oxford Economic Papers)
Recherche opérationnelle (European Journal of Operational Research)
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Thèmes de recherche
Les thèmes de recherche de l’équipe ont porté sur
1. L’économétrie financière
2. L’économétrie de panel
3. L’économétrie spatiale
4. La recherche reproductible
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Économétrie financière
Validation des mesures de risque
Candelon, Colletaz, Hurlin et Tokpavi (JFE, 2011), Test de backtesting de la VaR (80 citations)
Dumitrescu, Hurlin, Candelon (IMF Economic Review , 2012), Evaluation des Early Warning
Systems (63 citations)
Tests de comparaison des mesures de risque conditionnelles
Hurlin, Laurent, Quaedvlieg et Smeekes, Risk Measure Inference, (JBES, 2016).
Risque systémique
Mesure CES proposée par Banulescu et Dumitrescu (JBF, 2015)
CoMargin proposée Cruz-Lopez, Harris, Hurlin et Pérignon (JFQA, 2016)
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Économétrie de panel
Test de non-causalité en panel
Test de Dumitrescu et Hurlin (2012) intégré dans Eviews 8.00 (230 citations).
Modèles de panel à changement de régimes
Candelon, Colletaz et Hurlin (OBES, 2013) mettent à disposition leur code d’estimation pour
le modèle PTR sur RunMyCode (5700 visites, 1100 téléchargements)
Plus de 2200 exécutions du code Matlab d’estimation des modèles de panel à transition
lisse (PSTR) sur le service RunMyCode
Macro-économétrie appliquée
Gati, Rault, Vaubourg (Oxford Economic Papers, 2012) : lien chômage – marchés financiers
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Économétrie spatiale
Modélisation théorique des interdépendances
Behrens, Koch et Ertur (Journal of Applied Econometrics, 2012) : modèle gravitaire des flux
commerciaux avec interactions spatiales (120 citations)
Ertur et Koch (Journal of Economic Growth, 2011) : modèle de croissance endogène avec
interactions spatiales
Économétrie spatiale théorique
Debarsy, Jin et Lee (Journal of Econometrics, 2015) propriétés asymptotiques d’une
spécification spatiale avec exponentielle de matrices
Debarsy et Ertur (2016) J-tests de sélection de matrices d’interactions
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Recherche reproductible
Le projet RunMyCode vise à proposer à la communautéacadémique internationale une plateforme de mise à dispositionde codes et de données en économie et de la gestion.
RunMyCode est basé sur le concept de « site compagnon » de
publication scientifique.
Site compagnon non-exécutable
Site compagnon exécutable
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Recherche reproductible
Accord de partenariat avec Elsevier (Science Direct)
Journal of Banking and Finance, Journal of Financial Economics, Journal of Urban Economics, Journal of Health, Journal of Computational Science, Computational Statistic and Data Analysis, Journal of Statistical Planning and Inference, Statistical Methodology et International Journal of Research in Marketing
Google Faculty Summit 2012
Salon de la valorisation 2013 de l’INSHS
Prix de l’innovation pédagogique HEC 2012
Soutien technique ou financier de
o TGIR Huma-Num
o Fondation HEC
o Fondation Alfred P. Sloan
o APR IA Région Centre
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Contrats
Quelques exemples de contrats
Contrat ANR « Econom&Risk », avec DRM (Université Paris Dauphine) et le CREST. 2010-2013
Contrat ANR « MultiRisk», avec DRM (Université Paris Dauphine) et le CREST. 2017-2020
Contrat PICS - CNRS « Econometric Approaches to Risk Modelling », Maastricht University. 2010-2013
Contrat APR-IA « RunMyCode : Recherche Reproductible », 2013-2017.
Institut Europlace de Finance « Counterparty Risk Exposure», avec C. Pérignon, 2016.
Institut Europlace de Finance «Risk-Based Portofolios and Estimation Risk», avec F. Pelgrin, 2017.
IR de la Chaire Dauphine - Amundi Asset Management « The Collateral Risk of ETFs ». 2015-2016
Contrats de prestation EDF R&D Osiris (2013) et EDF Sesame (2013)
Thèses CIFRE EDF R&D (2016-2019) et Alcatel-Lucent (2013-2016)
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Stratégie de l’équipe
1. Politique d’invitations de chercheurs de premier plan en économétrie (Peter-Reinhard
Hansen, Lung-Fei Lee, Olivier Scaillet, Sébastien Laurent, Jean-Pierre Urbain, etc.).
2. Participation systématique aux congrès européens (ESEM) et mondiaux (WCES 2010 et
2015) de l’Econometric Society, en plus des conférences spécialisées en économétrie
(CFE, Journée d’Econométrie Financière de Nanterre, etc.).
3. Organisation de colloques internationaux ou nationaux en économétrie : International
Workshop of Spatial Econometrics and Statistics (2013, 2015) ou la French Econometric
Conference (2015).
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Projets de
recherche
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Politique Prudentielle et Risques Financiers
Finance Comportementale
Dépenses Publiques et Dettes
Econométrie Théorique
Les mutations de la Mondialisation
Économétrie théorique et finance
1. Risque d’estimation et stratégie d’allocation d’actifs
Inférence sur les portefeuilles optimaux type Risk-based (Risk Parity, MV, etc.).
Collaboration entre les équipes Macro-Fi (D. Onori) et Économétrie (O. Caillé
et C. Hurlin)
2. Économétrie des données de haute fréquence
Inférence sur les transmissions de volatilité avec des mesures de volatilité
réalisée. Projet en collaboration avec des chercheurs d’EconomiX
(C. Boucher, G. de Truchis et E. Dumitrescu)
Modèles de type Realized Garch : D. Banulescu et P.R. Hansen
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Économétrie théorique et Big Data
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1. Agrégation de modèles
Méthodes d’agrégation de modèles d’apprentissage
statistique, dans le contexte des données massives.
Recherche de compromis statistique entre prédiction et
interprétation.
2. Allocation d’actifs et méthodes de pénalisation
Stratégies d’investissement multifactorielles via des techniques
de régularisation de type Lasso, Elastic-Net, Adaptive Lasso.
Amélioration des méthodes naïves de type équipondération de
stratégies factorielles.
Politique prudentielle et risques financiers
1. Inférence sur les mesures de risque systémique
ANR MultiRisk (2017-2020)
Tests de validation (de type Backtesting) des prévisions de
mesures de risque systémique (SRISK, CoVaR, MES, etc.)
Projet : D. Banulescu, J. Leymarie, C. Hurlin et O. Scaillet
(Genève)
2. Analyse des scores de risque systémique (BCBS)
Procédure de nowcasting permettant de prévoir en temps
réel le classement annuel des GSIB. Site www.SIFIwatch.fr
Projet en collaboration avec C. Pérignon (HEC) et S. Benoit
(Dauphine)
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