présentation aga 2015

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Présentation de la direction AGA 18 juin 2015

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Présentation de la direction – AGA

18 juin 2015

Orbite © TSX: ORT OTCQX: EORBF

Certains renseignements contenus dans le présent document peuvent inclure de l’information prospective.

L’information et les énoncés prospectifs peuvent inclure des énoncés au sujet des projets, des coûts, des objectifs ou

du rendement futurs de la société ou des hypothèses sous-jacentes à ces éléments. Dans le présent document, les

termes comme « pourrait », « serait », « devrait », « probable », « pouvoir », « croire », « prévoir », « s’attendre »,

« avoir l’intention de », « projeter », « estimer » et des expressions semblables, et leur forme négative, ont été

employés pour signaler des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs ne sauraient être interprétés comme une

garantie de rendements ou de résultats futurs et n’indiquent pas nécessairement avec précision si ces rendements

futurs seront réalisés ni à quel moment ils pourraient l’être. Cette information et ces énoncés prospectifs sont fondés

sur les renseignements alors disponibles ou sur les croyances de bonne foi de la direction de la Société à l’égard

d’événements futurs. Ils sont assujettis à des risques connus ou inconnus, à des incertitudes, à des hypothèses et à

d’autres facteurs imprévisibles, dont bon nombre sont indépendants de la volonté de la Société. Ces risques,

impondérables et hypothèses incluent notamment ceux qui sont décrits sous la rubrique « Risques et impondérables »

du rapport de gestion déposé le 31 mars 2015 sur SEDAR, et pourraient faire en sorte que les événements ou les

résultats réels diffèrent de façon importante de ceux contenus dans des énoncés prospectifs.

La Société n’a pas l’intention de mettre à jour ou de réviser l’information et les énoncés prospectifs figurant dans le

présent document pour tenir compte de l’information, d’événements ou de circonstances subséquents ou pour toute

autre raison, et elle n’est tenue à aucune obligation à cet égard, sauf dans la mesure requise par les lois applicables l’y

obligent

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Assemblée générale et extraordinaire des actionnaires

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Orbite © TSX: ORT OTCQX: EORBF

TSX: ORT OTCQX: EORBF

À cette période l’an dernier...

Nous anticipions:

• Début de la construction en juillet 2014,

production commerciale au premier

trimestre de 2015

• Officialisation de la relation commercial

avec un partenaire pour la monétisation

des déchets au premier semestre 2015

• Début de l’ingénierie et la conversion de

l’usine HPA à une capacité de 5 tpj et au

procédé à base de chlorure

• Changement de nom effectif à la fin de

septembre 2014

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Ce qui arriva

Replace picture with decomposer being

dropped in or schematic cross

section

Débuté la construction en juillet,

l’installation du calcinatuer en septembre

Défauts avec le réfractaire livré identifiés

Délai du fournisseur à expédier les

matériaux réfractaires de remplacement

Identifié des non-conformités au niveau

de la conception, de la capacité et de la

longévité de l ’ancienne usine

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Cependant, des progrès substantiels ont été réalisés

• Réingénierie significative du HPA1,

résultant en une augmentation du budget

• Identifié et commandé solution de rechange

pour le réfractaire

• Progressé avec les éléments de l’usine

non-reliés au système de calcination

• Premiers échantillons commerciaux

produits et expédiés (4N8)

• Levé des fonds à des conditions meilleures

que la Série Y de Crede

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Où nous en sommes aujourd’hui

Progrès significatif vers

la commercialisation

Bien positionné pour

poursuivre les initiatives

de monétisation des

déchets

• Presque complétement capitalisé pour

terminer la construction

• Niveau commercial au T4 de 2015

• Ingénierie en cours pour la mise à niveau

à 5 tpj et conversion au procédé à base

de chlorure

• Obtenu des brevets liés à la boue rouge

au Canada et aux États-Unis

• Discussions pour partenariat pour la

monétisation des déchets avancent avec

divers intervenants

• TSX a approuvé l’inscription dans la

catégorie technologie/industriel

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Un regard vers le passé avant de se tourner vers l’avenir

Pourquoi HPA1

• Opportunité: HPA se vendait

jusqu’à 100,000 $ par tonne

• Technologie: À cette époque,

procédé hydroxyde plus mature

que celui à base de chlorure

HPA1 à la mi-2013

• 70 million de dollars investis

• Une usine partiellement construite

• Ne fonctionnant pas tel que requis

• Fonds disponibles très limités

• Crédits d’impôt à l’investissement remboursables

conditionnels à la finalisation de la construction

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Construire une usine

• Problèmes de capacité, longévité &

conception ont requis une réingénierie

significative

• Réingénierie a requis l’enlèvement de

tuyauterie et d’équipements du HPA1

• Réingénierie d’une usine, comme la

rénovation d’une maison, est

généralement plus difficile et

complexe qu’une construction neuve

• Le budget original était pour finaliser

HPA1 selon la conception originale +

nouveau système de calcination

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Vidéo

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Cette étape est effectuée à des températures

extrêmement hautes

Décomposeur 800 oC

Calcinateur 1300 oC

Intérieur environnement acide

du système

Réfractaire assure que le système

résiste aux conditions

d’opération

Ce qu’est un système réfractaire

Le système de calcination d’Orbite convertit

en

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Système de calcination

Décomposeur Calcinateur

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Brique réfractaire

Brique réfractaire isolante

Béton coulé sur place

Isolant en fibres de céramique

Ceramic tube

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Corrosion

• 18 tests de 72 h. chacun

• 2 tests de 144 h. chacun

Chimiques Plus de 200 test

analytiques: Diffraction

aux rayons-X (XRD),

microscope électronique à

balayage (SEM), etc.

Thermomécaniques

• CCS, MOR, MOE,

abrasion, TE, PLC, etc.

• Écaillage: 7 tests, 72 h.,

chacun composé de 3

cycles thermique de 24

heures

After Substantial change

Old

New

Old New

New

New

Old

Programmes de tests rigoureux

Mise à l’échelle

Cold face

Hot face

After No change

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Before

Before

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Complexité de l’installation du réfractaire

Opération de grande envergure

• 200 tonnes de matériaux

• 60,000 briques

• 4 épaisseurs

• Processus de cuisson à

plusieurs étapes

L’équipement ne doit pas

induire des impuretés dans le

produit fini

• Précision requise

• Plus long temps de cuisson

pour les matériaux de

remplacement

Environnement de travail

difficile

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TSX: ORT OTCQX: EORBF © Orbite – Confidential 14

TSX: ORT OTCQX: EORBF © Orbite – Confidential 15

Orbite © TSX: ORT OTCQX: EORBF

Installation des briques

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Installation du béton coulé sur place

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Orbite © TSX: ORT OTCQX: EORBF

La touche finale

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La dernière ligne droite

Travaux en cours

• Finalisation du système de calcination

• Tuyauterie

• Mécanique

• Électricité et instrumentation

• Structure, bâtisses et fondations

• Ventilation et isolation

Touches finales

• Préparation opérationnelle

Mise en service débutant au

troisième trimestre de 2015

Projet respecte le budget

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Orbite © TSX: ORT OTCQX: EORBF

Regard vers l’avenir - HPA

© Orbite

Positionnement

• Un fournisseur fiable d’HPA de

qualité constante (4N5 – 5N)*

Dynamique du marché

• nouvelles applications indiquent

une expansion du marché au-delà

des projections actuelles

• Écrans de saphir pour téléphones

intelligents, montres intelligentes,

etc.

• Séparateurs pour batteries

Prix

• 20,000 $ - 30,000 $ US/tonne

*4N5 veut dire une pureté de 99.995%, 5N pour 99.999%

17 340

21 240

25 360

30 360

34 390

2012 2013 2014 2015 2016

Demande globale d’HPA (tpa)

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Orbite © TSX: ORT OTCQX: EORBF

Au delà du HPA – Monétisation des déchets

ENTENTE DE

PARTENARIAT CONVERSION DE

L’USINE

DÉMONSTRATION

TECHNIQUE

INGÉNIERIE DÉTAILLÉE

PROTOTYPE

COMMERCIAL

OCTROI DE

LICENSES

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Orbite © TSX: ORT OTCQX: EORBF

TSX: ORT OTCQX: EORBF

Pourquoi la monétisation des déchets?

• Énorme quantité de matériel disponible

• Représentant un actif de valeur pour

Orbite (ÉTR, OMR’, alumine, etc…)

• Pas de mine à développer

• Déjà localisé dans un zone industrielle

• Infrastructures de transport et d’énergie

sur place

• Ressource ayant une valeur négative

pour les propriétaires actuels

• Client juste à côté

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Orbite © TSX: ORT OTCQX: EORBF

Cendres volantes: Ce qu’elles contiennent d’intéressant pour Orbite

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Cendres volantes représentent une

valeur considérable que seul Orbite

peut pleinement extraire

Monétisation des cendres volantes - Usine de 1 million de tonnes de cendres volantes/année

* Analyses internes, ** Voir rapports de gestion trimestriels sur Sedar pour sources

Contenu

typique *

Prix

typique **

($ US/tonne)

Écart de

revenus annuels

(M $ US)

Al2O3 15% - 30% 330 49.5 - 99.0

Fe2O3 15% - 25% 87 13.1 - 21.8

SiO2 30% - 60% 40 12.0 - 24.0

TiO2 2% - 5% 400 8.0 - 20.0

CaO 3% - 15% 170 5.1 - 25.5

NaOH 0% - 2% 400 0.0 - 8.0

Sc2O3 30 -100 ppm 1,500,000 45.0 - 150.0

Ga 30 - 75 ppm 225,000 6.8 - 16.9

OTR's 400 - 800 ppm 30,000 12.0 - 24.0

Moyenne: 270.3

CapEx indicatif: $400 – 700M

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Extraction sélective de tous les

éléments de valeur transforme

passifs en actifs importants

* Analyses internes, ** Voir rapports de gestion trimestriels sur Sedar pour sources

Monétisation des boues rouges - Usine de 1 million de tonnes de boues rouges/année

Boues rouges: Ce qu’elles contiennent d’intéressant pour Orbite

Contenu

typique *

Prix

typique **

($ US/tonne)

Écart de

revenus annuels

(M $ US)

Al2O3 10% - 25% 330 33.0 - 82.5

Fe2O3 25% - 40% 87 21.8 - 34.8

SiO2 8% - 12% 40 3.2 - 4.8

TiO2 4% - 8% 400 16.0 - 32.0

CaO 1% - 3% 170 1.7 - 5.1

NaOH 4% - 8% 400 16.0 - 32.0

Sc2O3 20 -150 ppm 1,500,000 30.0 - 225.0

Ga 80 - 250 ppm 225,000 18.0 - 56.3

OTR's 400 - 800 ppm 30,000 12.0 - 24.0

Moyenne: 324.1

CapEx indicatif: $500 – 800M

Orbite © TSX: ORT OTCQX: EORBF

Une opportunité très significative

> 101.5 milliards $ Valeur d’actifs basée uniquement sur le niveau de

production actuel

> 455 milliards $ Valeur dans les parcs d»mentreposages actuels de boues rouges

Cendres Volantes

550 Mt*

produites annuellement

Boue Rouge

120 Mt**

produites annuellement

3 milliards de tonnes*** entreposées mondialement

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* World Coal Association, ** International Aluminium Institute, *** idem

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Baseline Assumption Full Excavation All-Dry Systems

TSX: ORT OTCQX: EORBF

Prévisions actuelles pour les propriétaires de déchets - Duke Energy

par exemple

© Orbite

La valeur de la monétisation des déchets n’est pas uniquement l’actif mais aussi l’importance du passif potentiel qu’il transforme en actif.

Amende de 110 millions $ $2.0B - $2.5B

$6.0B - $8.0B

$7.0B - $10.0B

~$0.5B

~$0.5B

$1.0B - $1.5B

$4.0B - $5.5B

$1.0B - $2.0B

Migration vers l’excavation complète et vers les

systèmes de manutention à sec

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Duke Energy estime les coûts de

conformité à 2-10 milliards de

dollars

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Priorités immédiates

Finaliser la construction

Compléter le financement

Mise en marche de l’usine

Débuter la production commerciale

Contrats commerciaux

Revenus

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Parlons financement

Public via prospectus 16 M$

DEC 4 M$

IQ 10 M$

Série X 10 M$

Prêt-relais IQ 3 M$

Placement par voie de prise

ferme + surallocation 15 M$

Prêt-relais IQ 5 M$

Surplus CIIR’s (2012,2013) 0,9 M$

Total 63,9 M$

Capacité prouvée à

lever des fonds

substantiels

considérant le stade

pré-revenus.

Amélioration de

conditions

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Fonds levés depuis décembre 2013

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Sources de financement

Non-dilutif

Future

• Dette garantie par les CIIR’s

• Dette garantie par les actifs

• CIIR’s 2016-2017

• Selectionné pour une subvention non-

dilutive de 4.5 M$ de TDDC pour la

conversion de l’unité d’extraction de

l’usine HPA au procédé chlorure

Très près de

finaliser le

financement pour

l’usine.

Plusieurs options

examinées

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Equité

• 15 million $ restant sur le prospectus

préalable de base

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Conclusion

Progressé significativement

malgré une année pas facile

Tous les défis rencontrés ont

été relevés

Réputation du CDT établie

avec les partenaires potentiels

Suscité de l’intérêt et fait du

chemin auprès de multiples

intervenants industriels et

gouvernementaux

Situation financière et

opérationnelle solide

Positifs au sujet de l’avenir,

tant à court qu’à moyen terme

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