perspectives économiques pour 2014 - canada / québec / launaudière / les moulins

Perspectives économiques et financières pour le Québec en 2014

Terrebonne – 21 novembre 2013

Joëlle Noreau Économiste principaleMouvement Desjardins

Petit-déjeuner causerie

Une initiative de :

En partenariat avec :

Plan de la présentation

•Contexte et perspectives économiques

−Le monde

−Les États-Unis

−Le Canada

−Le Québec

−Lanaudière et la MRC Les Moulins

Ce que nous présentions en novembre 2012

−Un rétablissement qui sera graduel en Europe

−Une croissance américaine qui demeurera très modérée

•Marché de l’habitation qui s’améliore

−Bien des facteurs négatifs pour l’économie canadienne qui ralentiront sa progression en 2013

−Une économie québécoise qui évoluera en-deçà de la moyenne canadienne et au ralenti

−Une accalmie pour l’économie lanaudoise en raison notamment d’une marché de l’habitation qui s’essouffle

−Un dollar canadien fort

Économie mondiale

(2)

(1)

0

1

2

3

4

5

6

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

Monde – L’année 2014 sera-elle enfin la bonne?

Sources : Banque mondiale et Desjardins, Études économiques

PIB mondial réelVar. ann. en %

p

p

(12)

(10)

(8)

(6)

(4)

(2)

0

2

4

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Zone euro – Deux ans après la crise de la dette, l’économie commence à se relever

Sources : Eurostat et Desjardins, Études économiques

PIB réelVariation trimestrielle annualisée en %

La croissance s’est-elle poursuivie au 3e trimestre?

Monde – Les pays émergents demeurent d’importants moteurs de croissance

p : prévisions.Sources : Consensus Forecasts et Desjardins, Études économiques

Croissance du PIB réel

2007 2009 2012 2013p 2014p

Monde 5,3 % -0,9 % 3,0 % 2,8 % 3,7 %

Économies industrialisées 2,4 % -3,7 % 1,4 % 1,0 % 2,0 %

Économies émergentes et en développement 8,3 % 1,7 % 4,3 % 4,2 % 5,0 %

Le poids économique de la Chine et de l’Indea dépassé celui des États-Unis

0

5

10

15

20

25

1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008

Poids mondial* par rapport au PIBEn %

* Basé sur la parité des pouvoirs d’achat.Sources : Banque mondiale et Desjardins, Études économiques

Japon

Chine

Zone euro

Inde

États-Unis

Chine et Inde = 20 %

Canada

Monde - Les prix des matières premières évoluent à la baisse depuis le printemps 2011

* Commodity Research Bureau; ** West Texas Intermediate.Sources : Datastream et Desjardins, Études économiques

0

100

200

300

400

500

600

700

800

1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013

0

20

40

60

80

100

120

140

160Indice CRB* des prix des matières premières (gauche)

Prix du pétrole WTI** (droite)

Indice $ US/baril

Crise financière

Économie américaine

0

250

500

750

1 000

1 250

1 500

1 750

2 000

2 250

2 500

1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

Récessions Mises en chantier résidentielles Prévisions

États-Unis – Les mises en chantier remontent graduellement vers des niveaux jugés plus normaux

Mises en chantier résidentiellesEn milliers

Sources : U.S. Census Bureau et Desjardins, Études économiques

Pré

visi

on

s

États-Unis – Le marché du travail s’améliore…mais lentement

Sources : US Bureau of Labor Statistics et Desjardins, Études économiques

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016

En %

Taux de chômage

Prévisionsde Desjardins

6,5 % : cible de la Fed pour hausser les taux directeurs

États-Unis – l’impasse budgétaire d’octobre 2013

• L’arrêt partiel du gouvernement fédéral a duré 16 jours.

• Le gouvernement pourra poursuivre ses activités jusqu’au 15 janvier 2014.

• On peut supposer que la croissance trimestrielle annualisée du PIB réel a été hypothéquée d’environ 0,4 point de pourcentage au quatrième trimestre.

• Le plafond de la dette est suspendu jusqu’au 7 février et le Trésor garde la possibilité d’utiliser des mesures spéciales qui prolongent la période avant d’arriver à un défaut de paiement.

(1,5)

(1,0)

(0,5)

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

2010 2011 2012 2013 2014

États-Unis – Sans nouvelle crise, l’économie devrait mieux faire l’an prochain

Sources : Bureau of Economic Analysis et Desjardins, Études économiques

PIB réelVariation trimestrielle annualisée en %

Sandy + fiscal cliff

Shutdown

Économie canadienne

Canada et Québec – Les grandes lignes pour 2014

• Une demande intérieure terne

− Consommateurs prudents

− Ralentissement du marché immobilier

− Entreprises encore hésitantes à investir

− Dernier droit pour la lutte aux déficits

• On mise beaucoup sur la croissance des exportations laquelle dépend de l’amélioration du contexte international

Canada – Les ménages sont maintenant moins endettés aux États-Unis qu’au Canada

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

États-Unis

Canada

En %

Sources : Statistique Canada, Federal Reserve, U.S. Bureau of Economic Analysiset Desjardins, Études économiques

Ratio de la dette des ménages sur le revenu disponible(versions harmonisées)

Canada – Les exportations devraient continuer à progresser

90

95

100

105

110

115

120

125

130

135

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

85

90

95

100

105

110

115

120Indice de l'activité étrangère (gauche)

Exportations (droite)

Indice 2002 = 100

Sources : Banque du Canada, Statistique Canada et Desjardins, Études économiques

Activité étrangère

Pré

vis

ion

s d

e

De

sja

rdin

s

Indice 2002 = 100

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

2010 2011 2012 2013 2014

PIB réel

Demande intérieure

Canada – La croissance devrait s’accélérer malgré tout en 2014

Sources : Satistique Canada et Desjardins, Études économiques

Variation trimestrielle annualisée en %

Financier – Les taux directeurs demeureront encore longtemps inchangés

Sources : Datastream et Desjardins, Études économiques

0

1

2

3

4

5

6

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

États-Unis Canada

En %


Financier – Les taux d’intérêt canadiens remonteront lentement vers des niveaux plus normaux

Sources : Datastream et Desjardins, Études économiques

0

1

2

3

4

5

6

7

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016

Taux directeur au Canada Taux de deux ans Taux de dix ans

En %


Québec

280282284286288290292294296298300302304306308310

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

En G$ de 2007

Sources : Institut de la statistique du Québec, Statistique Canada et Desjardins, Études économiques

Québec – L’économie plafonne depuis un an

PIB réel

(4)

(2)

0

2

4

6

8

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Québec – Les ventes au détail ont connu des difficultés, mais les récents résultats sont positifs

Sources : Statistique Canada et Desjardins, Études économiques

Ventes au détail (en termes réels)Variation annuelle en %

Québec – Les exportations* du Québec vers les États-Unis remontent

* : Moyennes mobiles de six mois.Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques

3,0

3,5

4,0

4,5

2008 2009 2010 2011 2012 2013

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

États-Unis (gauche)Europe (droite)Asie (droite)

En G$ En G$

(35)

(25)

(15)

(5)

5

15

Jan

vier

Fév

rier

Mar

s

Avr

il

Mai

Juin

Juill

et

Ao

ût

Sep

tem

bre

Oct

ob

re

No

vem

bre

Déc

emb

re

Jan

vier

Fév

rier

Mar

s

Avr

il

Mai

Juin

Juill

et

Ao

ût

Sep

tem

bre

Copropriétés Maisons

Québec – Les ventes de maisons et de copropriétés existantes ont connu plusieurs mois difficiles

Sources : Fédération des chambres immobilières du Québec et Desjardins, Études économiques

Variation annuelle %

Après la réduction de la période d’amortissement

2012 2013

Ventes de propriétés existantes

0

5

10

15

20

25

30

35

40

< 200 0

00 $20

0 000-

300 0

00 $

300 0

00-40

0 000

$40

0 000-

500 0

00 $

500 0

00-80

0 000

$80

0 000-

1 M$

> 1M$

Total

RMR de Montréal

Île de Montréal

Centre-ville

RMR de Montréal – Le marché de la revente des copropriétés déjà en surplus dans plusieurs gammes du prix

Sources : Fédération des chambres immobilières du Québec et Desjardins Études économiques

Ratio vendeurs/acheteur

Équilibre

Surplus

Pénurie

Deuxième trimestre de 2013

40

60

80

100

120

1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 201340

60

80

100

120

Indice précurseur Desjardins

Sources : Desjardins, Études économiques

2002=100 2002=100

Québec – Indice précurseur Desjardins : on observe une remontée depuis quelque mois

1,9

(0,6)

2,3

1,8

1,5

1,2

1,9

(1,0)

(0,5)

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

2008 2009 2010 2011 2012 2013p 2014p

En %

(1,0)

(0,5)

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

En %

Québec – Le PIB devrait rebondir en 2014

Sources : Statistique Canada et Desjardins, Études économiques

Un aperçu de la région de Lanaudière

Économie régionale – La croissance économique de Lanaudière demeura supérieure à celle du Québec

Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques

En %

Prévisions de Desjardins

PIB nominal

En %

Économie régionale – L’accroissement démographique est appelé à ralentir d’ici 2021


En %

Accroissement démographique

En %

Prévisions de l’Institut de la statistique du Québec selon le scénario de référence réalisé en 2009


Solde migratoire interrégional selon le groupe d’âgeEn nombreEn nombre

Économie régionale – Lanaudière est demeurée déficitaire chez les 15 à 24 ans

Accroissement démographique

2001=100 2001=100

Économie régionale – D’ici 2021, La population sera en hausse dans toutes les MRC et le TE de la région

Prévisions de l’Institut de la statistique du Québec selon

le scénario de référence réalisé en 2009


3 000

3 200

3 400

3 600

3 800

4 000

4 200

150

175

200

225

250

275

200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014Lanaudière (gauche) L'ensemble du Québec (droite)

En milliers En milliers


L’ensemble du Québec :

2013p : 0,9 %

2014p : 1,0 %

Lanaudière :

2013p : 1,3 %

2014p : 1,5 %

Emploi

Économie régionale – L’emploi continuera à progresser dans Lanaudière en 2013 et en 2014

p : prévisions de DesjardinsSources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques

Source : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques

En % En %


Taux de chômage

Économie régionale – Le taux de chômage restera plus faible dans Lanaudière qu’au Québec

p : prévisions de Desjardins, Études économiquesSources : Société canadienne d’hypothèques et de logement et Desjardins, Études économiques

Nombre de mises en chantier

Lanaudière :

2013p : 2 134 (-25,0 %)

2014p : 2 321 (+8,8 %)

Ensemble du Québec :

2013p : 37 000 (-21,9 %)

2014p : 40 034 (+8,2 %)

Économie régionale – La construction neuve sera en baisse en 2013, mais reprendra du tonus dès 2014

Économie régionale – Le marché de la revente de maisons existantes est en surplus dans la région

Ratio vendeurs/acheteur

5

6

7

8

9

10

11

12

13

5

6

7

8

9

10

11

12

13

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

Lanaudière L'ensemble du Québec

Surplus

Équilibre

Pénurie

* : Moyenne cumulative des trois premiers trimestres de 2013 versus la même période de 2012Sources : Fédération des chambres immobilières du Québec et Desjardins, Études économiques

Ratio vendeurs/acheteurMarché de la revente de maisons existantes

Sources : Association canadienne de l’immeuble et Desjardins, Études économiques

Économie régionale – Le marché de la revente de maisons existantes s’essouffle


Marché de la revente de maisons existantes

p : prévisions de l’Institut de la statistique du QuébecSources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques

Évolution des investissements

Économie régionale – Les investissements poursuivent leur progression dans Lanaudière

Valeur des permis de bâtir : Croissance cumulative de janvier à août 2013 en regard de la même période de 2012

Secteur d’activité Lanaudière Province de Québec

Total 512,4 M$ (+19,8) 9 907,8 (-7,8 %)Résidentiel 102,4 M$ (+14,9) 6 044,5 (-14,3 %)Industriel 20,4 M$ (-20,6%) 742,1 (+11,4 %)Commercial 82,0 M$ (+29,3 %) 2 160,3 (+11,7 %)

Institutionnel et gouvernemental 35,9 M$ (-31,0 %) 960,9 (-12,6 %)

Quelques projets d’envergure en cours :

� 715,3 M$ : Construction du «Train de l'Est »

� 250 M$ et plus : Développements résidentiels à Mascouche : « Cité de la Gare » (Habitations Trigone), « La Seigneurie du Chêne » (Goyette, Duchesne et Lemieux Inc.) et « Domaine de l'Esplanade (Habitations Rea)

� 170,7 M$ : Plan de développement résidentiel durable : « Urbanova » à Terrebonne (Construction d’un nouvel échangeur et compléter l’achat de terrains)


Économie régionale – La valeur des permis de bâtir est en hausse dans la région

MRC Les Moulins : Quelques points forts

• L’accroissement démographique est supérieur :− 2008 à 2012 = 9,0 % contre

� 6,0 % pour Lanaudière et� 3,9 % pour le Québec

� Au 5e rang des 104 MRC et TE* du Québec

• L’écart en faveur de la région au plan du revenu personnel

disponible s’accroît :− 2011 = 26 355 $ contre 25 641 $ pour le Québec

� écart de 2,8 % en faveur de la région

− 2007 = 23 995 $ contre 23 478,9 $ pour le Québec� écart de 2,1 % en faveur de la région

TE : Territoire équivalentSources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques

MRC Les Moulins : prudence, rien n’est acquis…

• Les gains migratoires interrégionaux sont en baisse :

− 2008 à 2012 = 9 138 nouveaux arrivants, soit une diminution de 34,0 % par rapport à 13 852 nouveaux arrivants de 2003 à 2007

• La valeur des permis de bâtir s’est repliée de 2008 à 2012

Valeur des permis de bâtir :Niveau de 2012 (M$) et croissance de 2008 à 2012 (%)

Secteur d’activité

MRC Les Moulins

Lanaudière L’ensemble du Québec

Total 295 M$ (-6,3 %) 900 M$ (-1,4 %) 16 062 M$ (+3,9)Résidentiel 215 M$ (+8,8 %) 685 M$ (-3,2 %) 10 196 M$ (+3,4 %)

Industriel 12 M$ (-9,4 %) 43 M$ (+5,8 %) 1 254 M$ (+3,3 %)Commercial 36 M$ (-13,0 %) 98 M$ (-3,6 %) 3 084 M$ (+4,1 %)

Institutionnel 32 M$ (+97,2 %) 73 M$ (+33,8 %) 1 528 M$ (+7,0 %)


Ce qu’il faudra surveiller en 2014:

−La vitesse du rétablissement économique en Europe

−L’évolution des économies émergentes

•L’inflation, les tensions sociales, l’évolution des monnaies

•La demande pour les matières premières

−Le marché du travail et le tonus de l’économie américaine

−Le dollar canadien

−L’affermissement attendu de l’économie québécoise

� Perspectives : de gros projets structurants en vue

• Il y a plusieurs projets qui attendent le secteur industriel :− 425 M$ d’investissements projetés dans le parc industriel

de la 640-Côté-Sud d’ici 2014 (+2 500 emplois)− 25 M$ pour le développement de nouveaux terrains derrière

l’entreprise Acier Leroux d’ici 2014

• Le train de l’Est sera mis en service en 2014, consolidant ainsi les pôle en développement aux alentours des gares de Mascouche et Terrebonne

� Enjeux

• Conserver son pouvoir d’attraction afin de continuer à attirer de nouvelles entreprises• Être en mesure de maintenir et de développer une gamme

de services adéquats aux citoyens

MRC Les Moulins : Les grandes lignes pour 2014

Merci beaucoup!

Notre site Internet : www.desjardins.com/economie

Études économiques régionalesÉtudes économiques régionalesConsultez nos

et nos autres documents

perspectives économiques pour 2014 - canada / québec / launaudière / les moulins

Economy & Finance