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LES 10 CLES
DU BUSINESS PLAN
Le Business plan comporte 3 étapes :
1. Un argumentaire
2. Un volet financier
3. Un montage juridique
Mais les calculs financiers ne demeurent :
« qu’une aide à la décision »
Né d’un projet…
La durée La rentabilité Le risqueIl doit s’inscrire dans :
1. Argumentaire
Connaissance de l’environnement
Détermination des facteurs clés de réussite
2. Volet financier
La cohérence des moyens : (techniques, humains et
financiers) du volet financier avec l’argumentaire
3. Montage juridique
3 étapes pour un business plan réussi
1. Argumentaire « La connaissance de l’environnement »
A. Activité de l’entreprise
B. Portefeuille clients
C. La concurrence
D. Les fournisseurs
A. Activité de l’Entreprise
• Quelle est l’activité et quelles sont
ses forces?
Un investisseur ou un banquier
recherchera le potentiel de croissance
qui le distingue des concurrents de son
secteur.
• Le savoir faire est – il
transmissible?Pour éviter qu’il ne disparaisse au moment
de la cession.
B. Portefeuille Clients
• Reprendre les 10 ou 20 principaux clients et faire
une présentation objective :
– ancienneté,
– part du chiffre d’affaires réalisé,
– régularité des paiements,
– moyens de paiement,
– cotation SFAC ou COFACE,
– relation avec le dirigeant…
C. La concurrence
• Quels sont les principaux concurrents directs de
l’entreprise ?
• Quel est leur profil ?
• Quels sont leurs points forts?
• Quels sont les éléments de différenciation de la
concurrence par rapport à votre entreprise?
D. Relation Fournisseurs
• Faire une étude objective :
– dépendance,
– cotation SFAC ou COFACE,
– délais de livraisons,
– conditions de paiement,
– répercussion des variations de cours sur
les matières premières,
– stabilité du « crédit fournisseur »,
– préparer les relations après la cession.
1. Argumentaire Détermination des facteurs clés de la réussite
Le manager
Le manager
Le manager
«La parfaite adéquation
d’1 HOMME et d’1 PROJET »
Management
Le Management est il capable
de mener à bien le business
plan ?
C’est certainement l’élément
fondamental pour tous les
analystes investisseurs et
banquiers.
• Du CV
• De l’entreprise
• Du contexte familial
• De la situation patrimoniale
• De l’envie
• De son équipe
Management… sous l’angle « profil »
• Objectifs personnels
• Objectifs patrimoniaux
• Objectifs professionnels
Objectifs clairs :spécifiques, mesurables, atteignables, réalisables
Management… sous l’angle « objectifs »
1. Synthèse : (2 pages maximum)
2. Présentation de l’offre ( produits/services) (3 pages)
3. Analyse du marché , de la clientèle et de la
concurrence ( 4 pages)
4. Les fournisseurs ( 3 pages)
5. Les éléments de management futur (4 pages)
6. Les objectifs ( 1 page)
Plan d’un argumentaire réussi
2. Volet financier
• Une prise en compte immédiate des paramètres
( variation délai de paiement, de stockage,
d’encaissement)
• Le lien immédiat entre activité et trésorerie
• La gestion de la saisonnalité de l’activité
Utilisation de logiciels experts permettant
• Le rencontrer avec son argumentaire
• Il doit vous écouter
• Il doit croire en votre projet
• Il doit utiliser des outils réactifs ( le temps des
feuilles excel est dépassé)
En cas d’assistance par un professionnel
Structure des Profits…
• Présenter une analyse - du chiffre d’affaires et de ses composantes
- des Marges production,
• recours à la sous-traitance,
• recherche et développement,
• incidence du coût des matières premières,
• SIG : penser à présenter les soldes financiers qui intéressent les investisseurs et les banquiers :
EBE – Résultat courant – Résultat Net
• La saisonnalité des produits
• L’évolution des stocks
• Au délai de paiement
« les incidences des variations doivent être
affichées en temps réel »
…Et faire attention à…
Ressources Humaines et Outil de Production
• Ressources humaines de la cible
• Situation du cédant : conséquences sur la masse salariale
• Disposer d’un Outil de production adapté :
- besoins d’investissements nouveaux ?
- besoins de renouvellement ?
ne pas obérer la CAF et amoindrir la possibilité
de financement de la dette senior.
Hypothèses financières
Les prévisions et les
projections financières
sont-elles réalistes et
réalisables ? Des prévisions agressives pourraient
enlever de la crédibilité au projet, sauf
dans le cas d’une structure
possédant un potentiel d’innovation.
Compte de Résultat • Synthétique
• Détaillé
• Seuil de rentabilité
• Marge commerciale
• Marge sur coût de production
• VA –EBE
Le bilan • Synthétique
• Détaille
Le tableau de financement • Structure financière
• Cycle d’exploitation
Etat de trésorerie • Synthétique
• Détaillé
Annexes
Le plan du volet financier (sur 3 ans minimum)
3. Montage juridique
« Ce qui prime c’est l’économique, les volets financier et
juridique en découlent et non pas l’inverse »
Argumentaire Financier Juridique
Le montage juridique
• Acquisition majoritaire
• Prise de participation
minoritaire
• Augmentation de Capital
• Création structure holding
• Apport partiel d’actif
• Apport branche d’activité
1. Votre compétence, la maitrise du sujet
2. L’adéquation entre votre projet et vos objectifs
3. La connaissance de l’environnement
4. La cohérence des moyens mis en oeuvre
5. Un argumentaire clair – précis - maitrisé
6. Un volet financier en adéquation avec votre argumentaire
7. La prise en compte d’hypothèses différentes dans le volet financier
8. La connaissance des risques et des impondérables
9. Une logique dans le schéma juridique retenu
10. Des Conseils convaincus, séduits et qui vous assistent
Les 10 clés de la réussite de votre Business plan
