le foyer s.a. - bourse · situé au coeur de l'europe occidentale, le grand-duché de luxembourg,...
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Le Foyer S.A.
Rapport Annuel 2002
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Situ au coeur de l'Europe Occidentale, le Grand-Duch de Luxembourg,
carrefour de l'Europe, tmoigne d'une histoire plus que millnaire.
En tant quancienne terre stratgique, le Grand-Duch, avec une
noblesse de campagne puissante, s'est dot d'un nombre considrable de
chteaux et chteaux-forts construits travers tout le pays, des endroits
stratgiques tels que promontoirs ou rochers. Convoit au fil des sicles par
de nombreuses puissances trangres, les invasions, conqutes et instabilits
politiques se sont succdes au cours de la longue histoire du Grand-Duch.
Par des transformations successives opres au cours des sicles, le
chteau-fort, l'origine construction de dfense militaire, s'est transform en
splendide et paisible demeure souvent entoure d'un jardin ou d'un parc d'une
grande beaut. Ainsi, les styles qui se sont dvelopps et que l'on retrouve
aujourd'hui dans l'architecture des chteaux vont du style Renaissance, au
Baroque, Rococo, No-classique l'Art Nouveau des derniers Palais.
Actuellement, le paysage luxembourgeois compte, sur un territoire
denviron 2.600 km2, soixante-seize chteaux et chteaux-forts, dont certains
ont plus ou moins bien rsist aux assauts du temps.
Toutes ces demeures seigneuriales tmoignent, par leur architecture et
leur dcor, de la cration artistique de nos rgions mais galement europenne.
Nous vous invitons travers quelques gravures venir dcouvrir ou
redcouvrir l'histoire de notre pays symbolise par les somptueuses demeures
de nos anctres avec leurs histoires et lgendes.
Nous vous souhaitons bonne lecture de ce rapport annuel.
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Le Groupe Le Foyer est lassureur n1 au Grand-Duch
de Luxembourg. Il offre ses produits et services
aux particuliers et aux entreprises. Une gamme
complte de produits couvre tous les besoins en
assurance dommage et en assurance de personnes.
Le Foyer dispose de deux bureaux rgionaux
Esch-sur-Alzette (Sud) et Ettelbruck (Nord).
Informez-vous sur les socits faisant partie du
Groupe, Le Foyer Assurances, Le Foyer Vie,
Le Foyer-ARAG, Le Foyer Sant, Foyer Asset
Management, Europ Assistance, Raiffeisen Vie et
Settler Luxembourg, sur le site du Groupe
www.lefoyer.lu ou directement sur les sites produits
www.lefoyerarag.lu, www.fam.lu, www.medicis.lu,
www.europassistance.lu, www.settler.lu,
www.raiffeisen.lu.
Avec Le Foyer, faites-vous
une ide neuve de lassurance
Palais Grand-Ducal
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Sommaire
Chiffres cls (consolids) 5
Activits du Groupe 6
Conseil dAdministration 7
Organes de Contrle 7
Comit de Direction 8
Direction 9
Message du Prsident 10
Rapport consolid de gestion 13
Assurance Non-Vie 21
Rassurance 24
Assurance Vie 25
Gestion dactifs 28
Rapport consolid du Rviseur dentreprises 31
Bilan consolid 32
Compte de profits et pertes consolid 36
Annexe aux comptes consolids 42
Rapport de gestion du Conseil dAdministration 63
Rapport du Rviseur dentreprises 65
Bilan 66
Comptes de profits et pertes 68
Annexe aux comptes annuels 69
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Le Groupe Le Foyer, la rfrence au Luxembourg
en terme dassurances, recrute en moyenne 30
personnes par an.
Nous offrons nos jeunes collaborateurs des
opportunits de carrires dans des domaines
aussi varis que le commercial, linformatique, le
financier, la comptabilit ou le juridique.
Nos programmes de formation et le travail au
quotidien au contact dquipes comptentes et
multiculturelles, permettent nos employs de
progresser rapidement et ainsi dvoluer vers des
postes responsabilits.
Avec Le Foyer, faites-vous
une ide neuve de lassurance
Chteau de Vianden
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Chiffre daffaires consolid
( millions) 2002 % 2001 % 2000 % 1999 % 1998 %
Primes mises 401,47 -14,46 469,32 10,03 426,55 28,14 332,88 20,55 276,13 0,04
Non-Vie 191,68 4,23 183,90 3,07 178,43 7,63 165,78 3,07 160,85 -9,97
Vie 209,79 -26,50 285,42 15,03 248,13 48,49 167,10 44,95 115,28 18,42
(1998-2001, donnes reconstitues pour la comparaison)
Rsultat aprs impts consolid
( millions) 2002 2001 %
Rsultat avant immunisation deplus-values au sens de larticle 54 LIR 15,97 14,61 9,3
Plus-value immunise transfre auposte spcial avec quote-part de rserve 5,66 xx xx
Rsultat aprs impts consolid 10,31 14,61 -29,4
Chiffres cls (consolids) au 31.12.2002
5
Ratios financiers
2002 2001 2000
Bnfice rcurrent par action (en ) 1,77 1,63 1,90
Price / earnings 13,5 16,0 25,8
Dividende brut par action (en ) 0,85 0,85 0,84
Dividende net par action (en ) 0,68 0,68 0,63
Valeur en fonds propres consolidspar action (en ) 23,67 22,85 22,25
2002 2001 2000 1999 1998
Personnel (en fin dexercice) 387 371 342 328 286
(1998, donnes reconstitues pour la comparaison)
Effectifs
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Activits du Groupe
Foyer AssetManagement
(100,0%)
Le Foyer,Patrimonium& Associs(78,9%)
Le Foyer Vie(100,0%)
Raiffeisen Vie(50,0%)
FoyerInternational
(100,0%)
Le FoyerAssurances(100,0%)
FoyerRe
(100,0%)
Le FoyerARAG
(50,0%)
Le FoyerSant
(50,0%)
EuropAssistance(49,0%)
SettlerLuxembourg S.A.
(49,0%)
Gecalux(33,3%)
Cogere*(33,3%)
Le Foyer S.A.A
ssur
ance
Non
-Vie
Ass
uran
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e
Ges
tion
d'a
ctifs
A s s u r a n c e s e t G e s t i o n d ' a c t i f s
*Taux consolid
-
Franois TESCH, Prsident
Romain BECKER
Marcel DELL
Dominique LAVAL
LUXEMPART S.A.
(habituellement reprsente par Jacquot SCHWERTZER)
Henri MARX
Alphonse SINNES
Tho WORRE
Patrick ZURSTRASSEN
Marcel MAJERUS, Secrtaire Gnral
Organes de Contrle
Rviseur d'entreprises :
PricewaterhouseCoopers S. r.l.
Comit d'audit :
Romain BECKER, Prsident
Jacquot SCHWERTZER
Franois TESCH
(Situation au 3 avril 2003)
Conseil dAdministrationde Le Foyer, Compagnie Luxembourgeoise S.A.
Chteau de Bourglinster
7
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Franois TESCH, Prsident
Henri MARX
Daniel ALBERT
Philippe BONTE
Jean-Louis COURANGE
Marcel DELL
Benot DOURTE
Marcel MAJERUS
Gilbert WOLTER
8
Comit de Directiondu Groupe Le Foyer S.A.
Chteau de Wiltz
-
Direction
9
Direction Gnrale : Franois TESCH, Directeur GnralHenri MARX, Directeur Gnral Adjoint
Assurance Non-Vie : Henri MARX, Directeur Gnral Adjoint
Le Foyer Assurances :Paul FOHL, Directeur AdjointFrdric HELIAS, Sous-DirecteurAdle LAMBERTY, Sous-Directrice
Foyer Re :Etienne VANHYFTE, Directeur
Le Foyer-ARAG :Adle LAMBERTY, Administrateur-Dlgu
Le Foyer Sant :Olaf Engemann, Directeur
Europ Assistance :Jean-Claude STOOS, Administrateur-Dlgu
Settler Luxembourg :Sylvie SCHMIT-VERBRUGGHEN, Directrice
Assurance Vie : Le Foyer Vie :Philippe BONTE, DirecteurJohn RICHARTS, Sous-Directeur
Foyer International :Jean-Louis COURANGE, Directeur
Raiffeisen Vie :Philippe BONTE, Directeur
Commercial : Gilbert WOLTER, Directeur
Comptabilit etFinances : Marcel DELL, Directeur
Jean-Paul BEMTGEN, Directeur AdjointChristine JOLY, Sous-Directrice
Gestion dactifs : Foyer Asset Management :Marcel DELL, Dirigeant AgrRoland NILLES, Dirigeant Agr
Le Foyer, Patrimonium & Associs :Jean-Michel WILLEMAERS, Dirigeant AgrSantiago van der ELST, Dirigeant Agr
Juridique : Marcel MAJERUS, DirecteurAlain HUBERTY, Sous-Directeur
Ressources Humaineset Services Gnraux : Benot DOURTE, Directeur
Systmesdinformation : Daniel ALBERT, Directeur
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Chteau de Schoenfels
Message du Prsident
Dbut juillet 2000, Le Foyer S.A. tait introduit en bourses de
Luxembourg et de Bruxelles.
Grce un environnement conomique favorable, des marchs
financiers porteurs et des perspectives de dveloppement et de
rentabilit prometteuses pour la socit, cette opration connut un
franc succs, tant auprs des investisseurs privs quinstitutionnels.
Un des principaux motifs de lintroduction boursire de Le Foyer
S.A. tait de lui donner accs aux marchs financiers pour son
dveloppement futur.
Force est de constater aujourdhui que la conjoncture conomique
a fondamentalement chang et que le secteur de lassurance a t
particulirement touch par ce revirement.
Les assureurs ont notamment d constater que :
leur secteur pouvait tre trs vulnrable des chutes brutales
des marchs boursiers et des sinistres dampleur exceptionnelle
(temptes, inondations) ou de nature nouvelle tels les actes de
terrorisme, dautant plus quand il y a simultanit,
les synergies espres entre banques et assurances nont pas
rpondu aux attentes de rendement mettant en vidence que
la plupart des acquisitions avaient t surpayes,
la vente de produits dassurance par Internet na pas tenu
ses promesses.
Tous les assureurs ont, divers degrs, souffert de cette situation.
Pour notre part, nous nous sommes efforcs dapprcier au plus
vite cette nouvelle situation et de nous adapter en consquence.
Ds les premiers signes de faiblesse du secteur nous avons
dcid de privilgier la solidit financire du Groupe, au dtriment de
nouveaux projets dexpansion :
nous avons rduit graduellement et de faon consquente
la proportion de nos actions en portefeuille, jusqu rduire
notre position en actions 10%. En outre, toutes les valeurs
ont t ajustes leur valeur relle,
nous avons suspendu nos projets Internet denvergure,
limitant nos ambitions dans ce domaine des applications
pratiques rendement immdiat,
nous nous sommes refus toute acquisition externe en
matire dassurance ou de gestion dactifs privilgiant une
croissance interne prioritairement axe sur une souscription
rigoureuse des risques et une matrise absolue des cots.
10
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Aujourdhui, avec un certain recul, nous pouvons affirmer que
cette adaptation de stratgie opre en fonction dun environnement
conomique qui sest fondamentalement modifi au cours des deux
dernires annes, permet en 2002 denregistrer des bnfices et de
conserver intacts nos fonds propres qui couvrent largement nos besoins
en marge de solvabilit. Cela nous permet galement de proposer le
versement dun dividende de 0,85 brut par action, quivalent celui
vers lanne prcdente.
Dans le contexte conomique et financier incertain dans lequel
nous vivons, notre intention est de maintenir notre stratgie prudente
actuelle qui peut se rsumer en deux points :
nos priorits resteront le Grand-Duch de Luxembourg et
notre mtier de base celui de lassurance. Les mots cls seront :
innovation dans les produits et services, professionnalisme
du rseau et rigueur dans la souscription. Cest aussi dans ce
contexte de renforcement de notre position au Grand-Duch
que nous avons conclu un accord de collaboration avec la
Banque Raiffeisen,
nous poursuivrons ensuite notre politique de niches. Cest ainsi
que nous avons renforc notre participation 33,3% dans la
socit Gecalux, leader au Grand-Duch en matire de gestion
de captives de rassurance, domaine dans lequel nous voyons
des opportunits un moment o le march du risque industriel
connat de fortes augmentations tarifaires. Nous avons
galement renforc notre participation 78,9% dans la socit
de gestion de fortunes Le Foyer, Patrimonium & Associs.
Cest aussi avec cette philosophie de niches que nous
continuerons dvelopper nos affaires en libre prestation
de services Vie et Non-Vie au-del des frontires.
La solidit financire de notre Groupe et sa renomme sont
aujourdhui nos meilleurs atouts pour un dveloppement matris de
nos activits. Cest l aussi un gage de scurit pour lactionnaire qui
recherche avant tout un placement sans trop de risques et un
rendement intressant.
A plus long terme, il reste vrai que laccs aux bourses doit
permettre au Groupe Le Foyer denvisager des projets de plus grande
envergure, en fonction des opportunits qui pourront se prsenter.
Je remercie tous nos clients pour leur fidlit ainsi que nos
partenaires, agents et employs, pour leurs efforts constants au cours de
lexercice 2002, sans lesquels Le Foyer S.A. naurait pu enregistrer ce
rsultat satisfaisant, compte tenu de lenvironnement particulirement
difficile que nous avons connu.
Merci aussi nos actionnaires pour leur fidlit.
Franois TESCH
11Chteau de Clervaux
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Jardins du Nouveau Chteau dAnsembourg
Depuis que Le Foyer Sant a dbut ses activites en lan 2000,
4.000 assurs ont dj choisi les produits attractifs de la gamme
medicis. Les prestations de Le Foyer Sant compltent utilement
la gamme des prestations offertes par les organismes de scu-
rit sociale, tant dans le domaine des traitements ambulatoires
que dans celui des sjours hospitaliers.
Assurance maladie lors de voyages ltranger, couverture de
traitements homopathiques, prestations dassistance sont
autant datouts qui contribuent au succs de medicis.
La gamme des produits medicis rpond tous les besoins
de lassur en offrant des produits adapts aux familles ou
aux clibataires. Paralllement, Le Foyer Sant propose des
solutions personnalises aux indpendants, entrepreneurs,
socits et associations, par la gamme des produits medicis
Pro, medicis business, ou medicis Group.
Chez Le Foyer Sant, sant et confort vont de pair.
Avec Le Foyer, faites-vous
une ide neuve de lassurance
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Rapport consolid de gestion du Conseil dAdministration
de Le Foyer S.A. lAssemble Gnrale Ordinaire des
actionnaires du 3 avril 2003.
Rsultat consolid
Lvolution du chiffre daffaires en 2002 marque un net
ralentissement de la vente de produits Vie commercialiss en libre
prestation de services partir du Grand-Duch de Luxembourg,
dont le chiffre daffaires baisse de 240,06 millions en 2001
159,07 millions en 2002 (-33,7%). Cette forte baisse est
essentiellement due aux chutes boursires de 2002 qui ont eu
pour effet de rendre les investisseurs plus rticents vis--vis des
produits financiers en gnral.
De ce fait, le chiffre daffaires consolid de Le Foyer S.A.
diminue de 469,32 millions en 2001 401,47 millions en 2002,
soit de 14,5%, alors que le chiffre daffaires en assurance Non-Vie
progresse de 183,90 millions en 2001 191,68 millions en 2002,
soit de 4,2%.
Le tableau ci-dessous donne la dcomposition du chiffre daffaires
consolid en 2001 et en 2002 pour lassurance Vie et lassurance Non-Vie,
ainsi que le taux de variation par rapport lexercice prcdent.
( millions) 2002 % 2001 % %
Assurance Non-Vie 191,68 47,7 183,90 39,2 4,2
Assurance Vie 209,79 52,3 285,42 60,8 -26,5
TOTAL 401,47 100 469,32 100 -14,5
En faisant abstraction du chiffre daffaires ralis en fronting
de socits de rassurance captives, la progression du chiffre daffaires
sur le march domestique est de 6,3% par rapport 4,8% lexercice
prcdent.
13
Rapport consolid de gestion
Chteau de Bettembourg
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14
Le bnfice net consolid en 2002 slve 10,31 millions,
compar un bnfice net consolid de 14,61 millions en 2001.
Ce rsultat net enregistr en 2002 ne tient pas compte dune plus-
value de 5,66 millions ralise sur la vente dune participation
importante, affecte, pour des raisons doptimisation fiscale, au passif
au poste spcial avec quote-part de rserve .
Les chiffres ci-aprs dcomposent le rsultat consolid aprs
impts, par principales branches dactivit pour les exercices 2001 et
2002.
Le rsultat consolid aprs impts a subi pour la troi-
sime anne conscutive des corrections de valeur importantes
sur les portefeuilles titres dues aux chutes boursires. En 2002
ces amortissements ont reprsent 27,93 millions contre
24,45 millions en 2001.
Assurance Non-Vie
Lassurance Non-Vie regroupe les socits Le Foyer
Assurances (100,0%) et Foyer Re, socits consolides par
intgration globale, Europ Assistance (49,0%), Le Foyer-ARAG
(50,0%), Le Foyer Sant (50,0%), socits consolides par
intgration proportionnelle. Le tableau ci-dessous donne un condens
des rsultats raliss en 2001 et 2002 :
( millions) 2002 2001 %
Chiffre daffaires 191,68 183,90 4,2
Bnfice aprs impts 12,73 9,43 35,0
Rsultat
( millions) 2002 2001 %
Assurance Non-Vie 12,73 9,43 35,0
Assurance Vie * -4,29 2,36 N/A
Gestion dactifs 1,87 2,82 -33,6
TOTAL 10,31 14,61 -29,4
* aprs affectation au passif aux postes spciaux avec quote-part de rserve de la plus-value immunise de 5,66 millions.
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Le chiffre daffaires connat en 2002 une progression de
4,2% et atteint 191,68 millions la clture de lexercice malgr
une conjoncture conomique difficile.
En faisant abstraction des primes pour lesquelles Le Foyer
Assurances agit comme fronteur pour des socits de rassurance
captives, le chiffre daffaires progresse de 149,26 millions en
2001 158,57 millions en 2002 (+6,2%). Cette bonne
progression reflte une hausse du chiffre daffaires en assurance
domestique de 6,0%, due en partie une forte production dans
toutes les branches dassurance et tout particulirement en
assurance Tous Risques Auto (+8,9%),
Par ailleurs, les affaires ralises en libre prestation de
services dans le Sud de la Belgique augmentent de 24,7%.
Le rsultat net progresse de 9,43 millions en 2001
12,73 millions en 2002, soit de 35,0%.
Les rsultats oprationnels enregistrent une volution trs favorable
en 2002. Le cot de quelques sinistres importants a t attnu par la
rassurance dont le cot slve fin 2002 4,36 millions contre
11,01 millions en 2001.
Les bons rsultats techniques et une diminution des frais
gnraux ont permis de compenser des corrections de valeur sur
portefeuille titres de 20,80 millions en 2002 par rapport
15,20 millions en 2001, ainsi quune baisse des revenus
financiers rcurrents.
Foyer Re, la captive de rassurance du Groupe, voit sa
provision pour fluctuation de sinistralit diminuer de 32,66 millions
en 2001 27,91 millions fin 2002, essentiellement en raison
des corrections de valeur sur titres qua d oprer la Socit.
Le Foyer Assurances a renforc sa participation dans la
socit Gecalux (socit de gestion de captives de rassurance)
de 21,5% 33,3%, tout en participant une augmentation de
capital de la Socit.
Dans le contexte actuel de durcissement tarifaire des risques
industriels, le march des captives de rassurance offre de nouvelles
perspectives intressantes pour le Groupe.
Chteau de Larochette
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Assurance Vie
Lassurance Vie regroupe Le Foyer Vie (100,0%), active sur
le march domestique, et Foyer International (100,0%) qui opre
en libre prestation de services au-del des frontires, toutes deux
consolides par intgration globale.
Le tableau ci-dessous rsume les principales donnes
financires consolides de cette activit :
( millions) 2002 2001 %
Chiffre daffaires 209,79 285,42 -26,5
Foyer International 159,07 240,05 -33,7
Le Foyer Vie 50,72 45,37 11,8
Rsultat aprs impts * -4,29 2,36 N/A
Foyer International 0,63 0,66 -5,4
Le Foyer Vie * -4,92 1,70 N/A
En ce qui concerne les affaires commercialises en libre
prestation de services, la situation conomique mondiale, et plus
particulirement les dprciations boursires continues durant
lexercice 2002, ont eu un impact ngatif sur le dveloppement
de Foyer International. Dune part, les mauvais rsultats des
bourses ont rendu la clientle extrmement rticente vis--vis
des produits f inanciers en gnral et dautre part, les
dprciations de la valeur des portefeuilles ont dautant rduit
la rmunration sur encours.
* aprs affectation au passif aux postes spciaux avec quote-part de rserve de la plus-value immunise de 5,66 millions.
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Les primes mises en 2002 slvent 159,07 millions,
et sont en recul de 33,7% par rapport lexercice prcdent,
tandis que la contribution de Foyer International au rsultat
net consolid slevant 0,63 millions, est comparable au
bnfice ralis en 2001 de 0,66 millions. Cette lgre
diminution du rsultat est en ligne avec la diminution des
provisions techniques qui ont baiss de 818,29 millions en
2001 775,75 millions fin 2002.
Sur le march domestique, Le Foyer Vie dveloppe son
chiffre daffaires de 11,8% pour atteindre 50,72 millions. La
progression de lencaissement est particulirement importante
en assurance du particulier (+13,4%), et reflte en grande partie
le succs quont connu les produits pension commercialiss dans
le cadre de larticle 111bis LIR (article qui prvoit des avantages
fiscaux).
La contribution de Le Foyer Vie au rsultat consolid est
ngative raison de 4,92 millions suite limmunisation de la
plus-value de cess ion sur part ic ipat ion importante de
5,66 millions. Le cot dacquisition vers au rseau, li la
forte production de produits dassurance pension a galement
influenc le rsultat qui renforce les fonds propres de la Socit.
Dans le cadre dun accord de collaboration avec la Banque
Raiffeisen, Le Foyer Vie a cr en fin danne la socit
Raiffeisen Vie, dans laquelle les deux socits dtiennent
chacune 50,0% du capital. Raiffeisen Vie est devenue
oprationnelle en dbut danne 2003.
Ruines du Chteau de Brandenbourg
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Gestion dactifs
La Gestion dactifs regroupe les socits Foyer Asset
Management (100,0%), consolide par intgration globale,
Le Foyer, Patrimonium & Associs (78,9%), consolide par
intgration proportionnelle, ainsi que les rsultats financiers de
la socit mre Le Foyer S.A..
Le tableau ci-dessous donne les rsultats de ces trois
socits :
( millions) 2002 2001 %
Rsultat aprs impts 1,87 2,82 -33,6
Le Foyer S.A. (holding) 0,19 0,04 N/A
Foyer Asset Management 1,51 2,48 -39,0
Le Foyer, Patrimonium & Associs 0,17 0,30 -43,7
La contribution de lactivit de Gestion dactifs au rsultat
net consolid diminue de 2,82 millions en 2001 1,87 million
en 2002, soit de 33,6%.
Malgr une activit dintermdiation trs soutenue en matire
dobligations de Foyer Asset Management, celle-ci na pu que
partiellement compenser un fort ralentissement de lactivit
dintermdiation en actions, march dans lequel les marges sont
traditionnellement plus leves.
Au cours de lexercice 2002, le Groupe a renforc sa
participation de 51,3% 78,9% dans la socit de gestion de fortunes
Le Foyer, Ottaviani & Associs, dont la raison sociale a t modifie
en dcembre 2002 en Le Foyer, Patrimonium & Associs.
Le Foyer, Patrimonium & Associs a connu une baisse de
son rsultat de 0,30 million en 2001 0,17 million en 2002, en
raison de frais de restructuration.
18
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Jardins du Nouveau Chteau dAnsembourg
Perspectives
Malgr deux annes conscutives particulirement difficiles
pour les compagnies dassurance et les socits de gestion dactifs,
le Groupe enregistre des bnfices qui permettent de renforcer ses
fonds propres et de maintenir sa politique de dividendes.
Grce une saine politique de souscription, le Groupe Le
Foyer a su reconduire ses contrats de rassurance pour lexercice
2003 des conditions pouvant tre juges satisfaisantes.
Par ailleurs, lapproche prudente mene depuis deux ans,
consistant dans la rduction un faible niveau de la proportion des
actifs du Groupe en actions, limite aujourdhui limpact dune
ultrieure baisse boursire sur les rsultats.
Le durcissement tarifaire que connaissent aujourdhui les
risques industriels ainsi que la poursuite dune saine politique de
souscriptions devraient permettre en 2003 de dgager des rsultats
en augmentation par rapport ceux enregistrs pour lexercice 2002.
Les perspectives de dveloppement de lassurance Vie
commercialise en libre prestation de services, continueront
dpendre de lenvironnement conomique.
Par contre lassurance Vie domestique devrait poursuivre son
dveloppement grce aux avantages fiscaux favorisant la constitution
de pensions complmentaires.
Luxembourg, le 18 mars 2003
Le Conseil dAdministration
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Ruines du Chteau dUseldange
Le Foyer offre 24h/24 ses clients et agents le
rglement des sinistres automobile par tl-
phone. Ce service, trs apprci, simplifie et
acclre en cas daccident les procdures de
rglement en faveur du client. En facilitant ainsi
la vie de ses clients, Le Foyer va au-del du
simple rglement du dommage.
Avec Le Foyer, faites-vous
une ide neuve de lassurance
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Bonne progression du chiffre daffaires au Luxembourg et en
Belgique.
Forte augmentation du rsultat aprs impts malgr
dimportantes corrections de valeur sur portefeuille titres.
Augmentation de la charge des sinistres importants en
Responsabilit Civile Auto et en Dommages aux Biens, dont lecot a t pris en charge par la rassurance.
Hausse des tarifs en risques industriels, consquence dudurcissement des conditions de rassurance.
Le chiffre daffaires de Le Foyer Assurances slve 189,77
millions pour 2002, en progression de 4,2 % par rapport 2001.
Cette progression atteint 6,0%, abstraction faite des affaires de
fronting pour socits de captives et des affaires ralises en libre
prestation de services au-del de nos frontires.
Lassurance Auto a substantiellement contribu cette
progression trs satisfaisante. En Responsabilit Civile Auto la hausse
du chiffre daffaires est de 2,5%. En nombre de contrats, laccroissement
se situe, avec 3,3%, au-del de la croissance du parc automobile
Luxembourg. La production en assurance Tous Risques Auto a connu
une forte dynamique (+8,9%), qui est due la politique de globalisation
des services offerts notre clientle autour du produit phare mobil
et une amlioration de la structure tarifaire. De plus en plus de clients
recherchent une couverture complte, de sorte que les taux de
souscription de toutes les garanties mobil continuent daugmenter.
La frquence des sinistres reste un niveau trs Iev. Si nous
avons pu constater une lgre baisse des sinistres corporels, les sinistres
corporels graves ont par contre fortement augment. Dans ce contexte,
nous tenons saluer les nombreuses actions entreprises par le
gouvernement, destines enrayer les accidents de la route. Par le jeu
de la rassurance, le cot de ces sinistres graves a t en grande partie
attnu.
En assurance Dommages aux Biens, les primes progressent de
7,5 % et en Responsabilit Gnrale de 13,5%. Cette croissance est
principalement due aux adaptations tarifaires ralises en risques
industriels et spciaux, la suite dun durcissement des conditions du
march de la rassurance. Les importants amortissements sur titres
rendus ncessaires par les chutes boursires, ainsi quune succession
de catastrophes naturelles ont amen les assureurs et rassureurs un
regain de technicit dans leurs tarifications.
Notre produit multirisque du particulier Reebou continue dtre
accueilli trs favorablement par la clientle. En 2002, nous avons
dclench, en collaboration avec notre rseau dagents, une action de
mise jour des contrats en portefeuille qui a t couronne de succs.
Assurance Non-Vie
21Ruines du Chteau de Pettingen
-
22Parmi les socits filiales de Foyer Assurances, il convient de
remarquer que la gamme medicis de Le Foyer Sant connat une
forte progression. Nous nous rjouissons de lvolution dynamique
de cette filiale dont les activits ont dmarr en 2000 et qui assure
dj quelques 4.000 personnes.
Le Foyer-ARAG, socit spcialise en protection juridique,
continue de se dvelopper un rythme soutenu. Elle a rcemment
largi la palette de ses services en lanant Jurisline, un nouveau service
de conseil juridique distance propos aux clients.
Europ Assistance Luxembourg, spcialiste de lassistance
et commercialisant aussi bien des contrats standardiss destination
des particuliers que des solutions sur mesure pour les entreprises,
contribue avec un rsultat bnficiaire en hausse par rapport
lexercice prcdent au rsultat consolid de lactivit Non-Vie.
Larrt dfinitif de lassurance couvrant les productions de films,
juge dficitaire, a entran une baisse du chiffre daffaires en Branches
Techniques. Cette baisse a cependant pu tre compense en partie
par une bonne production dans les branches de la construction et du
matriel lectronique. La charge des sinistres dans ces branches sest
sensiblement amliore.
Notre chiffre daffaires en mobil et Reebou, ralis au-del
de nos frontires dans les rgions francophones et germanophones
de la Belgique, progresse de 24,7%. Une approche tarifaire fortement
segmente nous a permis damliorer la rentabilit de ce portefeuille
en pleine croissance.
Transport6,2%
Dommagesaux Biens24,7%
BranchesTechniques
8,4%Accident3,0%
ResponsabilitCivile Gnrale
9,7%
ResponsabilitCivile Auto
23,3% Tous RisquesAuto
24,7%
Ventilation des primes
-
23
( millions) 2002 2001 2000 1999 1998
Chiffre daffaires Le Foyer Assurances 189,77 182,19 173,94 168,83 159,96
Progression en % 4,2 4,7 3,0 5,5 4,3
Chiffre daffaires socits enintgration proportionnelle 1,96 1,56 1,10 0,92 0,89
Progression en % 26,1 41,8 18,8 3,8 14,5
Chiffre daffaires total hors consolidation 191,73 183,75 175,04 169,75 160,85
Progression en % 4,3 5,0 3,1 5,5 4,3
Rsultat rcurrent consolid aprs impts 12,90 9,55 12,29 11,03 13,41
Progression en % 35,0 -22,3 11,4 -17,7 7,8
Plus-value sur participations x x 7,26 52,00 56,00
Rsultat consolid aprs impts 12,90 9,55 19,55 63,03 69,41
Progression en % 35,0 -51,1 -69,0 -9,2 458,3
Personnel (en fin dexercice) 305 303 294 265 246
Le rsultat aprs impt se solde par un bnfice de 12,90 millions,
en augmentation de 35,0 % par rapport lexercice prcdent. Tout
comme pour lexercice 2001, aucune plus-value sur cession de
participation na t ralise. Ce rsultat a t obtenu en 2002 malgr
dimportantes corrections de valeur sur titres.
Perspectives
Aprs avoir t contraints en 2001 et en 2002 dimportantes
corrections de valeur sur leurs portefeuilles titres, les assureurs
sefforcent aujourdhui amliorer leurs rsultats techniques. Les
hausses tarifaires en risques industriels et risques spciaux appliques
en 2002 devraient par consquent se prolonger en 2003.
Tout en restant tributaire des alas des marchs financiers, la
faible position dactifs en actions devrait limiter les risques financiers
en cas dultrieures dtriorations boursires.
Nous restons trs confiants dans notre capacit garantir la
croissance de notre chiffre daffaires dans des conditions rentables.
Nous nous appuyons en particulier sur la performance et le professionnalisme
de notre rseau de distribution, la matrise de notre souscription, lefficacit
et la qualit du rglement des sinistres par nos gestionnaires.
Situation financire
Le tableau ci-dessous donne lvolution du chiffre daffaires
et du rsultat sur la priode 1998 2002 :
ASSURANCE NON-VIE CONSOLIDEE
(1998-2001, donnes reconstitues pour la comparaison)
-
Diminution du cot de la rassurance en 2002.
Renouvellement satisfaisant des traits de rassurance pour 2003.
Rassurance externe
En faisant abstraction des affaires pour lesquelles Le Foyer
Assurances agit comme fronteur pour des socits de rassurance
captives, le taux de cession de rassurance externe en Assurance
Non-Vie stablit en 2002 8,7 %.
Le rsultat bnficiaire des rassureurs externes de Le Foyer
Assurances sest rduit en 2002 de 5,34 millions 2,73 millions
la suite de la survenance de quelques sinistres trs importants.
Grce lapplication dune saine politique de souscription et
de tarification, les socits dassurance Non-Vie du Groupe Le Foyer
ont pu reconduire les traits de rassurance pour 2003 des
conditions satisfaisantes.
Rassurance interne
Le Foyer Assurances cde une partie de ses primes sa propre
captive de rassurance, Foyer Re.
Le tableau ci-dessous renseigne lvolution des rsultats de
Foyer Re au cours de la priode1998-2002 :
( millions) 2002 2001 2000 1999 1998
Primes brutes reues 22,24 20,12 20,29 19,41 17,48
Progression en % 10,5 -0,9 4,5 11,0 16,1
Excdent bnficiaire -4,75 0,33 8,05 3,35 6,36
Provision Fluctuation
Sinistralit (fin anne) 27,91 32,66 32,33 24,29 20,94
Foyer Re enregistre en 2002 une perte de 4,75 millions
contre un bnfice de 0,33 millions en 2001.
Conformment aux dispositions rglementaires, applicables
aux socits de rassurances, cette perte a t entirement d-
duite de la provision pour fluctuation de sinistralit qui atteint
ainsi 27,91 millions fin 2002.
Cette forte diminution est imputable aux corrections de valeurs
sur titres dtenus dans le portefeuille de Foyer Re qui ont du tre
actes suite lvolution dfavorable des marchs boursiers. Hors
corrections de valeurs, Foyer Re a ralis en 2002 un excdent
bnficiaire de 4,00 millions.
Les traits de rassurance interne, conclus avec diverses filiales
dassurance Non-Vie du Groupe Le Foyer, ont t renouvels pour
2003 des conditions similaires celles en vigueur en 2002.
Rassurance
24Ruines du Chteau de Bourscheid
-
25
Bonne dynamique en assurance individuelle et en assurance
groupe sur le march domestique.
Excellente performance de notre rseau dagents en pargne
vieillesse ( art 111bis LIR ).
Ralentissement de lactivit internationale consquence de
linstabilit de lenvironnement boursier.
Corrections de valeur importantes sur le portefeuille titres.
Ralisation dune plus-value immunise sur cession de
participation.
Le tableau ci-dessous donne lvolution des rsultats sur la
priode 1998-2002 :
Assurance-Vie consolide
Assurance Vie
( millions) 2002 2001 2000 1999 1998
Chiffre daffaires Le Foyer Vie 50,72 45,34 44,83 37,00 35,00
Progression en % 11,9 1,1 21,2 -12,1 -12,1
Chiffre daffaires Foyer International 159,07 240,34 203,30 127,30 77,50
Progression en % -33,8 18,2 59,7 64,3 55,3
Chiffre daffaires total hors consolidation 209,79 285,68 248,13 164,30 112,50
Progression en % -26,6 15,2 51,0 46,0 25,4
Rsultat rcurrent consolid aprs impts * -4,29 2,36 2,30 3,70 4,10
Progression en % -281,8 2,5 -37,7 -9,8 28,1
Plus-value sur participations x x 4,90 10,20 21,80
Rsultat consolid aprs impts * -4,29 7,17 7,17 13,90 25,90
Progression en % -281,8 -67,1 -48,4 -46,3 709,4
Personnel (en fin dexercice) 58 52 48 34 28
Sur le march domestique local, le chiffre daffaires de
Le Foyer Vie dpasse pour la premire fois le seuil des 50 millions.
Il progresse de 45,34 millions 50,72 millions, ce qui constitue
une augmentation de 11,9% par rapport lexercice prcdent. Cette
bonne performance sexplique surtout par une forte production des
assurances lies lpargne retraite.
Le cot dacquisition dcoulant de cette production nouvelle
entrane une baisse du rsultat technique aprs rassurance. Faisant
abstraction de ce cot, le rsultat technique aprs rassurance reste
stable par rapport lexercice prcdent.
Pour la deuxime anne conscutive, lenvironnement boursier
la baisse nous oblige enregistrer dimportantes corrections de
* aprs affectation au passif aux postes spciaux avec quote-part de rserve de la plus-value immunise de 5,66 millions.
-
26
valeurs sur le portefeuille titres. De ce fait, le bnfice oprationnel
net, dun montant de 0,75 million, reste infrieur celui de 2001,
qui avait cltur avec un bnfice de 1,25 million.
Au cours de lexercice 2002, une plus-value de 5,66 millions
a t ralise sur la vente dune participation importante. Pour des
raisons doptimisation fiscale il a t retenu daffecter cette plus-value
immunisable directement au passif aux postes spciaux avec quote-
part de rserve, ce qui renforce les fonds propres, mais a pour effet
de diminuer le rsultat net de lexercice due concurrence, de sorte
que celui-ci accuse une perte de 4,92 millions. Hormis cette
affectation, le rsultat aurait t lgrement excdentaire.
Lexercice 2002 a t marqu par le lancement dune gamme
de produits nouvelle lie lpargne retraite. Les produits dassurance
prvoyance vieillesse bnficiant des avantages fiscaux de larticle
111bis de la Loi dImpt sur les Revenus ont connu un franc succs
qui est lorigine de la forte progression du chiffre daffaires.
En assurance de groupe, nous avons continu prparer la
transposition de la nouvelle lgislation en matire de rgimes
complmentaires de pension. Nous accompagnons notre clientle
dans la mise en conformit de leurs rglements de pension
complmentaire existants qui doit tre ralise dici le 31 dcembre
2003 au plus tard.
Le Groupe Raiffeisen et le Groupe Le Foyer ont conclu au cours
de lanne 2002 un accord de collaboration, qui sest concrtis le
11 dcembre 2002 par la cration de la socit dassurances
Raiffeisen Vie. Le Foyer Vie dtient une participation de 50,0% dans
cette nouvelle socit qui est oprationnelle depuis le mois de janvier
2003.
Foyer International, qui commercialise des produits Vie en
libre prestation de services partir du Grand-Duch, a subi les
rpercussions de lenvironnement boursier instable qui a rendu les
investisseurs mfiants lgard de tous produits financiers. Les clients
potentiels restent en position dattente devant lvolution incertaine
des marchs financiers. Dans un tel climat difficile, le chiffre daffaires
de Foyer International natteint que 159,07 millions, en diminution
de 33,8% par rapport lexercice prcdent. La rmunration
rcurrente, base sur lencours des provisions techniques
reprsentatives des placements dont le risque est support par les
preneurs dassurances, a galement diminu en raison de la
dprciation boursire de ces actifs sous gestion.
-
27
Grce la matrise des frais gnraux, hors lments
exceptionnels, et malgr lenvironnement financier ngatif de 2002,
le bnfice brut avant impts ne diminue que de 0,5 % par rapport
2001. La charge dimpts sur les bnfices augmente, suite
labsorption des pertes reportes. Le rsultat net aprs impts de
0,63 millions est lgrement infrieur celui de 2001.
Perspectives
Pour 2003, les perspectives de Foyer International sont
troitement lies lvolution de la situation boursire internationale.
Le dveloppement futur dpendra en grande partie dune reprise de
confiance de la clientle dans les marchs financiers, alors que les
produits dassurance-vie luxembourgeois restent attractifs.
Le Foyer Vie devrait continuer bnficier du contexte
favorable aux produits lis lpargne retraite. La palette des produits
disponibles en assurance des particuliers sera encore tendue, lobjectif
tant de devenir lacteur de rfrence de lpargne retraite sur le march
luxembourgeois. Cette politique sera relaye par une intensification
de lactivit commerciale, prolongation directe de nos efforts de
formation et de professionnalisation du rseau de distribution.
En assurance groupe, nous restructurons notre offre pour
encore mieux satisfaire notre clientle dans le cadre de la nouvelle
rglementation qui sera pleinement applicable partir de 2004.
Chteau de Mersch
-
Rsultats refltant la baisse des marchs financiers.
Augmentation importante de lactivit de trading dans le
domaine obligataire.
Diminution de lactivit de march et dintermdiation comme
consquence de la morosit de lenvironnement boursier.
Restructuration de lactionnariat et recentrage de lactivit de
Le Foyer, Patrimominum & Associs.
Les socits de gestion dactifs Foyer Asset Management
et Le Foyer, Patrimonium & Associs constituent notre troisime
ple dactivit.
La troisime anne conscutive de baisse des marchs boursiers
a branl la confiance des investisseurs, qui se sont tourns vers des
obligations de qualit et la valeur refuge, lor. Lactivit de Foyer Asset
Management na pas chapp ce phnomne, qui pse sur les
rsultats.
Bien que le volume des activits soit rest constant, la marge
oprationnelle sest sensiblement rduite. A cela sajoute une
augmentation significative des frais gnraux, rsultant de la croissance
des frais informatiques et surtout des corrections de valeur sur des
actions luxembourgeoises dtenues dans le portefeuille de ngociation.
Le bnfice aprs impts baisse de 39,0% par rapport
lexercice prcdent, et atteint 1,51 million.
2002 aura t lanne du renforcement de la participation du
Groupe Le Foyer dans le capital de Le Foyer, Patrimonium & Associs.
Malgr une conjoncture boursire difficile, la socit a dgag
un bnfice net de 0,21 million, grce la mise en place dune meilleure
plate-forme administrative, oprationnelle et commerciale et une
redfinition des principes de gestion. Ces efforts seront poursuivis en
2003 et saccompagneront dun renforcement de lactivit commerciale.
Gestion dactifs
28
( millions) 2002 2001 2000 1999 1998
Capitaux grs 1058,0 1 046,6 1 236,0 1 098,6 968,3
Bnfice net 1,72 2,78 2,13 0,86 0,58
Perspectives
Lvolution des socits de gestion dactifs dpendra dans une
large mesure dun redressement de la conjoncture conomique et
dun retour de confiance dans les marchs financiers, qui sont attendus
pour le quatrime trimestre 2003.
-
Lexprience du Groupe Le Foyer en matire de gestion
dactifs remonte 1922, anne de la fondation de la
compagnie dassurances.
Aujourdhui, le Groupe offre, par le biais de Foyer Asset
Management, ses services dintermdiation et de gestion
dactifs aux institutionnels et aux entreprises.
Il met disposition de ses clients ses connaissances des
marchs financiers et sa prsence sur les marchs boursiers
de Paris, Bruxelles, Amsterdam et Luxembourg.
Foyer Asset Management publie dans sa brochure
Luxembourg Equity Research, galement disponible
sur www.equity.lu, une analyse dtaille de certaines
actions luxembourgeoises cotes.
La deuxime socit de gestion dactifs du Groupe, la
socit Le Foyer, Patrimonium & Associs, se positionne
dans le domaine de la gestion patrimoniale des parti-
culiers, en offrant ses comptences en matire de
gestion de fortune et dingnierie financire.
Avec Le Foyer, faites-vous
une ide neuve de lassurance
Nouveau Chteau dAnsembourg
-
Foyer International, Compagnie dassurance
Vie, propose en libre prestation de services
des solutions de gestion patrimoniale une
clientle internationale haut de gamme. Ses
partenaires sont principalement les institution-
nels et les professionnels du secteur financier.
Avec Le Foyer, faites-vous
une ide neuve de lassurance
Chteau de Septfontaines
-
Rapport consolid du Rviseur dentreprises aux Actionnaires
de Le Foyer, Compagnie Luxembourgeoise S.A.
Nous avons contrl les comptes consolids ci-joints de
Le Foyer, Compagnie Luxembourgeoise S.A., et de ses
filiales pour lexercice se terminant le 31 dcembre 2002 et avons pris
connaissance du rapport de gestion y relatif. Les comptes consolids
et le rapport consolid de gestion relvent de la responsabilit du Conseil
dAdministration. Notre responsabilit est, sur base de nos travaux de
rvision, dexprimer une opinion sur ces comptes consolids et de vrifier
la concordance du rapport consolid de gestion avec ceux-ci.
Nous avons effectu nos travaux de rvision selon les Normes
Internationales de Rvision. Ces normes requirent que nos travaux
de rvision soient planifis et excuts de faon obtenir une
assurance raisonnable que les comptes consolids ne comportent
pas danomalies significatives. Une mission de rvision consiste
examiner, sur base de sondages, les lments probants justifiant les
montants et informations contenus dans les comptes consolids. Elle
consiste galement apprcier les principes et mthodes comptables
suivis et les estimations significatives faites par le Conseil
dAdministration pour larrt des comptes consolids, ainsi qu
effectuer une revue de leur prsentation densemble. Nous estimons
que nos travaux de rvision forment une base raisonnable
lexpression de notre opinion.
A notre avis, les comptes consolids ci-joints donnent, en
conformit avec les prescriptions lgales et rglementaires en vigueur au
Luxembourg, une image fidle du patrimoine et de la situation financire
consolids de Le Foyer, Compagnie Luxembourgeoise S.A, et
de ses filiales au 31 dcembre 2002 ainsi que du rsultat consolid
se terminant cette date.
Le rapport consolid de gestion est en concordance avec les
comptes consolids.
Luxembourg, le 18 mars 2003
PricewaterhouseCoopers S. r.l.Rviseur dentreprisesReprsente parLuc Henzig et Didier Mouget
Rapport consoliddu Rviseur dentreprises
31Chteau de Colpach
-
Bilan consolid au 31.12.2002
Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels.
Notes 31.12.2002 () 31.12.2001 ()
Actifs incorporels 11(b),12
Concessions, brevets et licences 2 825 127,11 2 194 291,72
Placements
Terrains et constructions 11(c),13 20 071 461,06 18 567 669,47
Placements dans des entreprises lies et participations
Participations 11(d),14 xx-xx 2 352 090,36
Bons et obligations mis par des entreprises aveclesquelles lentreprise a un lien de participationet crances sur ces entreprises 733 363,94 128 913,34
733 363,94 2 481 003,70
Autres placements financiers 11(e),15
Actions et autres valeurs mobilires revenu variable etparts dans des fonds communs de placement 123 219 334,78 157 640 221,89
Obligations et autres valeurs mobilires revenu fixe 11(f),15 409 115 869,65 280 064 989,98
Prts hypothcaires 725 650,20 731 353,56
Autres prts (y compris avances sur polices) 16 7 020 376,89 5 727 973,04
Dpts auprs des tablissements de crdit 106 200 017,97 259 205 000,00
646 281 249,49 703 369 538,47
Dpts auprs des entreprises cdantes 11 625 880,62 15 463 962,20
Total des placements 678 711 955,11 739 882 173,84
Placements pour le compte des preneurs dune policedassurance Vie dont le risque est support par eux 11(g) 775 754 723,53 818 288 444,17
Subrogations et sauvetages 3 071 416,42 2 906 380,56
ACTIF
32
-
Notes 31.12.2002 () 31.12.2001 ()
Parts des rassureurs dans les provisions techniques
Provision pour primes non acquises 6 479 424,58 5 696 695,81
Provision dassurance-Vie 814 166,54 936 040,21
Provision pour sinistres 69 004 312,03 52 263 661,25
Total parts des rassureurs dans les provisions techniques 76 297 903,15 58 896 397,27
Crances 11(h)
Crances nes doprations dassurance directe sur :
Les preneurs dassurance 4 181 878,10 3 801 153,74
Les intermdiaires dassurance 10 218 174,08 10 622 946,73
14 400 052,18 14 424 100,47
Crances nes doprations de rassurance 5 008 365,90 875 751,54
Autres crances 216 888 111,15 133 605 725,27
Total des crances 236 296 529,23 148 905 577,28
Autres lments dactif
Actifs corporels 11(c) 3 357 690,39 3 426 808,88
Avoirs en banque, avoirs en compte de chques postaux,chques et encaisse 32 133 199,02 30 052 661,56
Autres actifs 21 164,81 16 931,13
Total des Autres lments dactif 35 512 054,22 33 496 401,57
Comptes de rgularisation
Intrts et loyers acquis non chus 4 352 640,74 4 671 997,31
Frais dacquisition reports 11(i) 5 942,99 133 682,15
Autres comptes de rgularisation 1 066 899,31 198 078,31
Total des comptes de rgularisation 5 425 483,04 5 003 757,77
TOTAL DE LACTIF 1 813 895 191,81 1 809 573 424,18
Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels.
ACTIFsuite et fin
33
Bilan consolid
-
Notes 31.12.2002 () 31.12.2001 ()
Capitaux propres - Part du groupe 17
Capital souscrit 44 994 210,00 44 901 680,00
Primes dmission 3 106 002,40 2 718 301,70
Rserves
Ecarts de consolidation 8,18 37 799 786,26 37 799 786,26
Rserves consolides 10,19,20 75 583 501,37 68 780 222,36
Rsultat de lexercice - Quote-part du groupe 10 311 629,45 14 610 737,56
Total des capitaux propres - Part du groupe 171 795 129,48 168 810 727,88
Capitaux propres - Intrts minoritaires
Quote-part dans les rserves 391 771,18 x-xx
Quote-part dans le rsultat 44 258,54 -xx
Total des capitaux propres - Intrts minoritaires 436 029,72 -xx
Postes spciaux avec une quote-part de rserves 9,21 41 171 127,41 36 347 410,82
Provisions techniques 11(j)
Provision pour primes non acquises 62 586 386,18 56 914 523,08
Provision dassurance Vie 237 250 958,09 224 908 436,14
Provision pour sinistres 280 746 821,47 249 884 790,18
Provision pour participations aux bnfices et ristournes 716 297,21 2 139 307,70
Provision pour galisation 27 907 384,43 32 658 614,78
Autres provisions techniques 6 479,58 -xx
609 214 326,96 566 505 671,88
Provisions techniques relatives lassurance Vielorsque le risque de placement est support par lepreneur dassurance 11(j) 775 754 723,53 818 288 444,17
Total des provisions techniques 1 384 969 050,49 1 384 794 116,05
Subrogations et sauvetages - Part des rassureurs 734 648,88 734 359,79
Bilan consolid au 31.12.2002
Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels.
PASSIF
34
-
Notes 31.12.2002 () 31.12.2001 ()
Provisions pour autres risques et charges 11(k)
Provisions pour pensions et obligations similaires 16 054 827,87 14 150 851,08
Provisions pour impts 25 204 455,00 19 426 651,64
Autres provisions 2 013 202,65 2 468 202,65
Total des provisions pour autres risques et charges 43 272 485,52 36 045 705,37
Dpts reus des rassureurs 38 233 291,61 22 430 848,66
Dettes 11(l),22
Dettes nes doprations dassurance directe 11 725 061,40 8 514 347,88
Dettes nes doprations de rassurance 5 573 242,46 5 430 684,29
Dettes envers les tablissements de crdit 18 072 855,77 31 367 905,58
Dettes fiscales et dettes au titre de la scurit sociale 3 636 643,01 4 246 448,02
Autres dettes 89 590 376,67 106 491 344,36
Total des dettes 128 598 179,31 156 050 730,13
Comptes de rgularisation 11(m) 4 685 249,39 4 359 525,48
TOTAL DU PASSIF 1 813 895 191,81 1 809 573 424,18
Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels.
PASSIFsuite et fin
35
Bilan consolid
-
Notes 31.12.2002 () 31.12.2001 ()
Compte technique de lassurance Non-Vie 23
Primes acquises, nettes de rassurance
Primes brutes mises 25 191 701 204,57 182 361 548,09
Primes cdes aux rassureurs -44 978 709,15 -45 415 326,09
Variation du montant brut de la provisionpour primes non acquises -3 171 526,38 -3 681 012,96
Variation du montant de la provisionpour primes non acquises - Part des rassureurs 651 474,80 303 756,20
Total des primes acquises, nettes de rassurance 144 202 443,84 133 568 965,24
Produits des placements allous transfrsdu compte non technique 11(o) -2 870 168,20 634 440,70
Autres produits techniques nets de rassurance xxxxx xxxxx
Compte de profits et pertes consolid au 31.12.2002
Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels.
36
-
Notes 31.12.2002 () 31.12.2001 ()
Compte technique de lassurance Non-Vie (suite et fin)
Charge des sinistres, nette de rassurance
Montants pays
Montants bruts -88 567 815,63 -90 524 060,77
Part des rassureurs 9 768 561,20 14 995 532,50
-78 799 254,43 -75 528 528,27
Variation de la provision pour sinistres
Montant brut -31 838 511,53 208 724,24
Part des rassureurs 19 126 979,29 -5 598 739,99
-12 711 532,24 -5 390 015,75
Variation de la provision pour recours
Montant brut 164 539,00 86 266,64
Part des rassureurs 207,77 xxxx
164 746,77 86 266,64
Total de la charge des sinistres, nette de rassurance -91 346 039,90 -80 832 277,38
Variation des autres provisions techniques, nettes de rassurance 101 732,71 xxxx
Frais dexploitation nets
Frais dacquisition 27 -36 813 052,41 -36 605 462,38
Variation du montant des frais dacquisition reports -108 212,29 xxxx
Frais dadministration 11(p),27 -6 566 083,49 -5 318 104,56
Commission reues des rassureurset participation aux bnfices 3 778 216,23 3 507 246,96
Total des frais dexploitation nets -39 709 131,96 -38 416 319,98
Autres charges techniques, nettes de rassurance -1 035 911,57 -1 039 786,99
Variation de la provision pour galisation 4 751 230,35 -325 227,69
Rsultat du compte technique de lassurance Non-Vie 14 094 155,27 13 589 793,90
Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels.
37
Compte de profits et pertes consolid
-
Notes 31.12.2002 () 31.12.2001()
Compte technique de lassurance Vie 24
Primes acquises, nettes de rassurance
Primes brutes mises 26 209 792 445,85 285 422 703,73
Primes cdes aux rassureurs -4 481 046,73 -6 283 703,28
Variation du montant de la provision pour primesnon acquises, nette de rassurance -2 045 520,80 -80 092,85
Total des primes acquises, nettes de rassurance 203 265 878,32 279 058 907,60
Produits des placements
Produits des participations xxxxx 135 231,60
Produits des autres placements
Produits provenant des terrains et constructions 932 453,46 562 733,51
Produits provenant dautres placements 11 094 772,54 14 651 788,84
12 027 226,00 15 214 522,35
Reprises de corrections de valeur sur placements 1 875 940,00 xxxxx
Profits provenant de la ralisation de placements 10 198 858,46 11 333 677,30
Total des produits des placements 24 102 024,46 26 683 431,25
Plus-values non ralises sur placements 11(g) 959 682,70 7 290 518,64
Autres produits techniques, nets de rassurance 5 939 407,35 5 292 718,92
Charge des sinistres, nette de rassurance
Montants pays
Montants bruts -124 707 394,07 -87 245 496,95
Part des rassureurs 2 759 355,78 2 161 499,14
-121 948 038,29 -85 083 997,81
Variation de la provision pour sinistres
Montant brut 1 526 168,66 430 481,60
Part des rassureurs -2 397 121,92 -728 873,07
-870 953,26 -298 391,47
Total de la charge des sinistres, nette de rassurance -122 818 991,55 -85 382 389,28
Compte de profits et pertes consolid au 31.12.2002
Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels.
38
-
Notes 31.12.2002 () 31.12.2001 ()
Compte technique de lassurance Vie (suite et fin)
Variation des autres provisions techniques,nette de rassurance
Provision dassurance Vie
Montant brut -12 342 521,95 -14 063 971,66
Part des rassureurs -121 873,67 -355 532,93
-12 464 395,62 -14 419 504,59
Autres provisions techniques, nettes de rassurance 42 533 720,64 -139 919 597,88
Total de la variation des autres provisions techniques,nette de rassurance 30 069 325,02 -154 339 102,47
Participations aux bnfices et ristournes,nettes de rassurance 1 231 290,26 986 351,45
Frais dexploitation nets
Frais dacquisition 27 -8 319 456,03 -4 803 169,55
Variation des frais dacquisition -127 739,16 -2 371 638,90
Frais dadministration 11(p), 27 -9 105 470,09 -6 771 342,65
Commissions reues des rassureurset participations aux bnfices 977 253,47 720 254,80
Total des frais dexploitations nets -16 575 411,81 -13 225 896,30
Charges des placements
Charges de gestion des placementsy compris les charges dintrts -4 729 951,20 -4 008 432,73
Corrections de valeur sur placements -6 180 504,44 -8 015 892,68
Pertes provenant de la ralisation des placements -8 997 456,52 -7 957 174,16
Total des charges des placements -19 907 912,16 -19 981 499,57
Moins-values non ralises sur placements 11(g) -105 254 677,62 -43 577 322,07
Autres charges techniques, nettes de rassurance -185 285,32 -786 919,81
Produits des placements allous transfrsau compte non technique 11(n) -1 729 473,87 -1 639 767,23
Rsultat du compte technique de lassurance Vie -904 144,22 379 031,13
Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels.
39
Compte de profits et pertes consolid
-
Notes 31.12.2002 () 31.12.2001 ()
Compte non technique
Rsultat du compte technique de lassurance Non-Vie 14 094 155,27 13 589 793,90
Rsultat du compte technique de lassurance Vie -904 144,22 379 031,13
Produits des placements
Produits des participations 248 208,37 446 480,00
Produits des autres placements
Produits provenant des terrains et constructions 94 067,23 37 631,59
Produits provenant dautres placements 16 651 907,45 18 407 342,18
16 745 974,68 18 444 973,77
Reprise de corrections de valeur sur placements xxxxx 5 287,50
Profits provenant de la ralisation de placements 18 012 167,46 18 906 001,31
Total des produits des placements 35 006 350,51 37 802 742,58
Produits des placements allous transfrs ducompte technique de lassurance Vie 11(n) 1 729 473,87 1 639 767,23
Compte de profits et pertes consolid au 31.12.2002
Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels.
40
-
Notes 31.12.2002 () 31.12.2001 ()
Compte non technique (suite et fin)
Charges des placements
Charges de gestion des placements y comprisles charges dintrt -7 055 901,41 -5 324 770,29
Corrections de valeur sur placements -21 751 724,72 -16 440 533,24
Pertes provenant de la ralisation des placements -7 139 760,07 -10 481 133,25
Total des charges des placements -35 947 386,20 -32 246 436,78
Produits des placements allous transfrs aucompte technique de lassurance Non-Vie 11(o) 2 870 168,20 -634 440,70
Produits provenant de la dissolution de postesspciaux avec une quote-part de rserves 9,21 836 174,52 3 600 996,55
Dotations aux postes spciaux avec unequote-part de rserves -5 659 891,11 -1 715 445,02
Autres produits 3 582 068,45 1 338 444,30
Autres charges y compris les corrections de valeur -99 890,94 -3 040 789,21
Impts sur les rsultats ordinaires -5 095 408,09 -5 632 762,26
Rsultats provenant des oprations ordinaires aprs impts 10 411 670,26 15 080 901,72
Autres impts ne figurant pas sous les postes qui prcdent -55 782,27 -788 205,92
Quote-part dans le rsultat des socits mises en quivalence xxxxx 318 041,76
RESULTAT DE LEXERCICE 10 355 887,99 14 610 737,56
dont part revenant au groupe 10 311 629,45 14 610 737,56
dont part revenant aux intrts minoritaires 44 258,54 xxxxx
Les notes figurant en annexe font partie intgrante des comptes annuels.
41
Compte de profits et pertes consolid
-
Annexe aux comptes consolidsau 31 dcembre 2002
Gnralits
1 Le Foyer, Compagnie Luxembourgeoise S.A., (la socit) a t
constitue le 13 novembre 1998. Le sige social de la socit est
tabli Luxembourg et la socit a principalement pour objet toutes
oprations en rapport avec la prise de participations ainsi que
ladministration, la gestion, le contrle et le dveloppement de celles-ci.
Prsentation des comptes annuels
2 La socit prsente, sur base des critres fixs par la loi luxembour-
geoise et pour la premire fois au 31 dcembre 1999, des comptes
annuels consolids et un rapport de gestion consolid qui sont dispo-
nibles au sige de la socit.
Certains chiffres au 31 dcembre 2001 des postes du bilan, du compte
profits et pertes ainsi que de lannexe ont t retraits afin dassurer
une comparabilit avec les chiffres au 31 dcembre 2002.
Techniques et mthodes de consolidation
Rgles de consolidation
3 Les rgles de consolidation ont t tablies conformment aux
dispositions de la loi du 8 dcembre 1994 relative aux comptes annuels
et comptes consolids des entreprises dassurances et rassurances.
En vue de prsenter sur une mme base conomique les lments
dactif, de passif, ainsi que les droits et les engagements compris
dans les comptes consolids, des reclassements et des retraitements
ont t oprs pralablement la mise en oeuvre des principes de
consolidation proprement dits.
Primtre et mthodes de consolidation
4 (a) Critres pour la consolidation selon la mthode dintgration
globale
La mthode dintgration globale est applique dans le cas o la
possession directe ou indirecte est suprieure 50,0% du capital et
o le conseil dadministration exerce le contrle sur les organes de
gestion de la socit.
Cette mthode consiste incorporer dans les comptes de la socit-
mre chaque lment de lactif et du passif des filiales en substitution
de la valeur dinventaire de la participation.
42Chteau de Koedange
-
Chteau de Hollenfels
Pour la premire consolidation, les dividendes des entreprises
consolides ont t ports en diminution de la valeur dinventaire de
ces participations. Le rsultat de lexercice des socits consolides
par intgration globale est rparti en parts de la socit-mre et en
parts des intrts minoritaires. Les comptes et oprations rciproques
ont t limins.
4 (b) Critres pour la consolidation selon la mthode dintgration
proportionnelle
Les socits significatives sous contrle conjoint du Groupe et dune
ou plusieurs entreprises externes au Groupe sont intgres
proportionnellement aux pourcentages dintrt dtenus par le groupe.
La mthode consiste incorporer, au prorata du capital dtenu par le
groupe, chaque lment de lactif et du passif des socits concernes.
4 (c) Critres pour la consolidation selon la mthode de mise en
quivalence
Toutes les socits considres comme significatives dans lesquelles
le Groupe, sans pour autant quil y ait contrle conjoint, dtient
directement ou indirectement un pourcentage de contrle entre
20,0% et 50,0% sont mises en quivalence.
Cette mthode consiste substituer la valeur dinventaire des
participations dans le bilan de la socit-mre la quote-part dtenue
dans lactif net des socits mises en quivalence.
Dans le compte de profits et pertes de la socit-mre, la quote-part
de celle-ci dans les rsultats raliss par des socits mises en
quivalence se substitue aux dividendes perus.
Ont t exclues de la consolidation les socits dont la date de clture:
la possession directe ou indirecte reprsente moins de 20,0% du
capital;
limpact, soit en chiffre daffaires ou en rsultat net ou en total de
bilan, est ngligeable par rapport aux mmes critres appliqus
au groupe.
Date de clture
5 Toutes les socits consolides clturent leur exercice le 31 dcembre
de chaque anne.
43
-
Socit Adresse % de dtention
Le Foyer Assurances 6, rue Albert Borschette 100,0%
L-1246 Luxembourg
Le Foyer Vie 6, rue Albert Borschette 100,0%
L-1246 Luxembourg
Foyer Re 6, rue Albert Borschette 100,0%
L-1246 Luxembourg
Foyer International 6, rue Albert Borschette 100,0%
L-1246 Luxembourg
Foyer Asset Management 6, rue Albert Borschette 100,0%
L-1246 Luxembourg
Le Foyer, Patrimonium & Associs 28, boulevard Joseph II 78,954774%
L-1840 Luxembourg
Socit Adresse % de dtention
Europ Assistance 6, rue Albert Borschette
(Luxembourg) L-1246 Luxembourg 49,0%
Le Foyer-ARAG 6, rue Albert Borschette
L-1246 Luxembourg 50,0%
Le Foyer Sant 6, rue Albert Borschette
L-1246 Luxembourg 50,0%
6 (b) Filiales consolides par intgration proportionnelle
Socits prises en compte dans le primtre deconsolidation
6 (a) Filiales consolides par intgration globale
44Pour des raisons prudentielles, les socits dans lesquelles le Groupe
Le Foyer a un contrle conjoint ont t consolides par la mthode
de lintgration proportionnelle, alors que la consolidation selon la
mthode de mise en quivalence a t applique lexercice prcdent.
-
Rgles dvaluation
7 Les rgles dvaluation des filiales sont similaires celles de la
socit-mre et ont t tablies dans le mme esprit de prudence.
Ecarts de consolidation
8 Les carts de consolidation comprennent les carts de premire
consolidation. Les carts de premire consolidation sont dtermins
sur base de la valeur dinventaire des participations lors de leur premire
intgration dans la consolidation et sont inscrits soit lactif du bilan
sous le poste Ecarts dacquisition soit au passif du bilan sous le
poste Ecarts de consolidation . Les carts de consolidation du passif
restent dans les comptes consolids aussi longtemps que les socits
concernes sont reprises dans le primtre de consolidation.
Postes spciaux avec une quote-part de rserves
9 Les dernires annes, les socits intgres dans le primtre du Groupe
ont cd certains actifs en dgageant des plus-values. Conformment
aux dispositions fiscales luxembourgeoises, certaines plus-values ainsi
dgages ont fait lobjet dune immunisation fiscale. Ces plus-values
sont rinvestir dans les deux ans aprs leur ralisation.
Les plus-values rinvestir sont reconnues en consolidation comme
produits exceptionnels au moment de leur ralisation sans
considration dun impt diffr. Les plus-values rinvestir sur
les biens amortissables sont amorties sur la dure de vie des actifs
sous-jacents.
Rserves consolides
10 Les rserves de consolidation comprennent la variation des rserves
des socits consolides au courant de lexercice sous revue, ainsi
que dventuels transferts internes comme les bnfices inter-socits
qui, lors de la consolidation, doivent tre retraits au niveau du rsultat
consolid.
Rsum des principales politiques comptables
11 Les principales politiques comptables adoptes par la socit dans la
prsentation des comptes annuels sont les suivantes :
11(a) Conversion des postes libells en devises trangres
Les actifs et les passifs, exprims en devises trangres, sont convertis
en euros () aux cours de change en vigueur la date de clture.
45Ruines du Chteau de Septfontaines
-
Les transactions de lexercice, libelles en devises trangres, sont
converties en euros () aux cours de change en vigueur la date de
transaction.
11 (b) Actifs incorporels
Les actifs incorporels sont valus au prix dacquisition historique ou
au cot de revient.
Les actifs incorporels sont amortis linairement au taux de 20,0% par an.
Les frais dtablissement sont intgralement amortis durant lexercice
de leur survenance.
11 (c) Actifs corporels
Les actifs corporels sont valus au prix dacquisition historique. Le
prix dacquisition sobtient en ajoutant les frais accessoires au prix
dachat.
Les actifs corporels dont lutilisation est limite dans le temps sont
amortis linairement sur base des taux suivants :
Actif corporel concern taux %
- constructions 2,0 %
- actifs corporels, autres que matrielinformatique 10,0 %
- matriel informatique 20,0 %
Les actifs corporels dont la dure dutilisation nest pas limite dans
le temps ne sont pas amortis.
11 (d) Participations ne faisant pas partie du primtre de consolidation
Les participations qui ne font pas partie du primtre de consolidation
sont reprises au bilan leur cot dacquisition. Une correction de
valeur est acte uniquement si le conseil dadministration considre
quil existe une dprciation durable de la valeur des participations.
Ces corrections ne sont pas maintenues lorsque les raisons qui les ont
motives ont cess dexister.
46
-
Les socits consolides par mise en quivalence sont reprises pour
un montant gal la quote-part de la socit dans les fonds propres
et dans les bnfices de ces socits.
11 (e) Autres placements financiers
Les autres placements financiers, autres que les Obligations et autres
valeurs mobilires revenu fixe sont valus au cot dacquisition
historique.
En cas de dprciation la date de clture, les autres placements
financiers, autres que les Obligations et autres valeurs mobilires
revenu fixe , font lobjet de corrections de valeur afin de leur donner
la valeur infrieure qui est leur attribuer cette date.
Ces corrections de valeur sont maintenues, mme lorsque les raisons
qui les ont motives ont cess dexister.
11 (f) Obligations et autres valeurs mobilires revenu fixe
Les obligations et autres valeurs mobilires revenu fixe sont values
au cot dacquisition historique ou leur prix de remboursement
compte tenu des lments suivants :
lcart positif (agio) entre le cot dacquisition et le prix de
remboursement est directement pris en charge au compte de profits
et pertes ;
lcart ngatif (disagio) entre le cot dacquisition et le prix de
remboursement nest pas reconnu en revenu avant lchance.
De plus, les corrections de valeur, correspondant lcart positif entre
le cot dacquisition amorti ou le prix de remboursement et la valeur
de march, sont maintenues mme lorsque les raisons qui les ont
motives ont cess dexister.
47Rocher du Bock
-
11 (g) Placements pour le compte des preneurs dune police
dassurance Vie dont le risque est support par eux
Les placements pour le compte des preneurs dune police dassurance
Vie dont le risque est support par eux sont valus leur valeur de
march la date de clture et la variation de la diffrence entre cette
valeur et le cot dacquisition est prsente au compte technique de
lassurance-vie sous les postes de plus ou moins-values non ralises
sur placements.
La valeur de march correspond soit la valeur boursire du placement
ou la valeur laquelle celui-ci pourrait tre cd, estime avec
prudence et bonne foi.
11 (h) Crances
Les crances sont inscrites au bilan au moindre de leur valeur nominale
et de leur valeur probable de ralisation. Elles font lobjet de corrections
de valeur lorsque leur recouvrement est partiellement ou entirement
compromis.
Ces corrections de valeur ne sont pas maintenues lorsque les raisons
qui ont motiv leur constitution ont cess dexister.
11 (i) Frais dacquisition reports
Les frais dacquisition sont pris en charge au moment o ils sont
exposs, lexception des frais relatifs un produit commercialis en
Allemagne pour lequel les frais sont tals sur 24 mois.
11 (j) Provisions techniques
Des provisions techniques suffisantes sont constitues pour permettre
au Groupe dhonorer, dans la mesure de ce qui est raisonnablement
prvisible, les engagements rsultant des contrats dassurance.
Provision pour primes non acquises
Les primes mises reprsentent tous les montants de primes reus ou
recevoir au titre de contrats dassurance conclus avant la clture de
lexercice.
48Chteau de Vianden
-
La partie des primes mises qui se rapporte un ou plusieurs exercices
ultrieurs est diffre par le biais de la dotation la provision pour
primes non acquises, calcule au prorata temporis sparment pour
chaque contrat dassurance.
Provision dassurance Vie
La provision dassurance Vie, qui comprend la valeur actuarielle des
engagements de lentreprise, nets de primes futures (mthodes
prospectives), est calcule sparment pour chaque contrat sur base
de tables de mortalit admises au Luxembourg.
Pour chaque produit, les bases techniques utilises pour le calcul des
provisions sont celles qui sont utilises pour la constitution du tarif.
Les calculs sont effectus en inventaire.
La valeur actuelle des engagements est calcule par interpolation au
mois prs.
La valeur actuelle des primes futures tient compte du fractionnement
du paiement des primes.
Provision pour sinistres
Les provisions pour sinistres correspondent au cot total estim (y compris
les frais de gestion) du rglement de tous les sinistres survenus la
clture de lexercice, dclars ou non, dduction faite des sommes
dj payes au titre de ces sinistres.
Les provisions pour sinistres rsultent dun calcul spar pour chaque
sinistre qui exclut tout escompte ou dduction.
Provision pour participation aux bnfices
Cette provision comprend les montants destins aux assurs ou aux
bnficiaires des contrats dans la mesure o ces montants constituent
lallocation dun excdent ou dun profit rsultant des oprations ou
un remboursement partiel des primes, effectu sur la base de la
performance des contrats.
49Chteau de Bourglinster
-
Provision pour galisation
La provision pour galisation comprend les montants provisionns
conformment aux dispositions lgales ou administratives permettant
dgaliser les fluctuations de taux de sinistres ou de couvrir les risques
spciaux.
Provisions techniques relatives lassurance-vie lorsque le risque
de placement est support par le preneur dassurance
Ce poste comprend les provisions techniques constitues pour couvrir
les engagements lis la valeur des investissements effectus dans le
cadre de contrats dassurance Vie, dont la valeur ou le rendement est
dtermin en fonction dun indice ou en fonction de placements pour
lesquels le preneur dassurance supporte le risque.
11 (k) Provisions pour autres risques et charges
Les provisions pour autres risques et charges ont pour objet de couvrir
des charges ou des dettes qui sont nettement circonscrites quant
leur nature mais, la date de clture du bilan, sont ou probables ou
certaines mais indtermines quant leur montant ou leur date de
survenance.
Les provisions pour le fonds de pension du personnel incluses dans ce
poste sont calcules suivant la mthode dinventaire et en respectant
les tables de mortalit et les taux dintrts rglementaires.
11 (l) Dettes
Les dettes sont inscrites au passif leur valeur de remboursement.
Lorsque le montant rembourser sur des dettes est suprieur au
montant reu, la diffrence est porte en charge la date de recon-
naissance de la dette.
Lorsque le montant rembourser est infrieur au montant reu, la
diffrence est porte en rsultat de manire chelonne sur la dure
du contrat.
11 (m) Comptes de rgularisation passif
Ce poste comprend les produits perus avant la date de clture et
imputables un exercice ultrieur.
50Chteau de Hesperange
-
11 (n) Produits des placements allous transfrs du compte
technique Vie
Les produits des placements allous transfrs du compte technique
de lassurance Vie au compte non technique reprsentent les produits
relatifs aux actifs faisant partie du patrimoine libre de lentreprise.
11 (o) Produits des placements allous transfrs au compte
technique Non-Vie
Ces produits reprsentent la fraction du montant total des produits
nets des placements relatifs aux actifs reprsentatifs des provisions
techniques Non-Vie transfre du compte non technique pour
permettre une meilleure reprsentativit du rsultat technique des
oprations relatives lactivit Non-Vie.
11 (p) Frais dadministration
Les frais dadministration comprennent notamment les frais
dencaissement des primes, dadministration du portefeuille, de
gestion des participations aux bnfices et des ristournes et de
rassurance accepte et cde. Ils comprennent en particulier les
frais de personnel et les amortissements du mobilier et du matriel,
dans la mesure o ils ne sont pas relatifs et donc comptabiliss avec
les frais dacquisition, les sinistres ou les charges des placements.
11 (q) Corrections de valeur
Les corrections de valeur sont dduites directement de lactif concern.
51Ruines du Chteau de Koerich
-
Actifs incorporels
12 Les mouvements des actifs incorporels survenus au cours de lexercice
qui sont des concessions, brevets et licences se rsument comme
suit :
Concessions, brevets et licences
(Chiffres en ) 2002 2001
Valeur brute au 01.01. 4 700 897,36 7 022 500,67
Entres de lexercice 1 382 677,38 1 050 766,67
Variations du primtre 12 036,21 -xxx
Transferts de lexercice -xxx 1 465 511,77
Sorties de lexercice -xxx -4 837 881,75
Valeur brute au 31.12. 6 095 610,95 4 700 897,36
Corrections de valeurcumules au 01.01. -2 506 605,64 -2 029 069,93
Variations du primtre -7 312,90 -xxx
Transferts de lexercice -xxx -625 317,52
Corrections de valeur de lexercice -756 565,30 147 781,81
Corrections de valeurcumules au 31.12. -3 270 483,84 -2 506 605,64
Valeur nette au 31.12. 2 825 127,11 2 194 291,72
52
-
Terrains et constructions
13 Les mouvements survenus sur ce poste au cours de lexercice se
prsentent comme suit :
La valeur de march au 31 dcembre 2002 des Terrains et
Constructions du Groupe stablit 38.838.807,25, net de tous
frais, sur base dune expertise ralise par le bureau dexperts A.D.
van Dijk Consultants.
Terrains Constructions Total Total(Chiffres en ) 2002 2002 2002 2001
Valeur brute au 01.01. 7 667 882,90 19 893 395,38 27 561 278,28 27 203 772,66
Entres de lexercice 1 887 254,26 66 735,92 1 953 990,18 389 004,70
Sorties de lexercice xxxx xxxx xxxx -31 499,08
Valeur brute au 31.12. 9 555 137,16 19 960 131,30 29 515 268,46 27 561 278,28
Corrections de valeurcumules au 01.01. xxxx -8 993 608,81 -8 993 608,81 -8 603 165,79
Corrections devaleur de lexercice _xxxx -450 198,59 -450 198,59 -390 443,02
Corrections de valeurcumules au 31.12. _xxxx -9 443 807,40 -9 443 807,40 -8 993 608,81
Valeur nette au 31.12. 9 555 137,16 10 516 323,90 20 071 461,06 18 567 669,47
53
-
Placements dans des participations
14 Les socits suivantes dans lesquelles le Groupe exerce une influence
significative nont pas t consolides parce que juges dimportance
non matrielle la date de clture. Pour les besoins de la consolidation,
la valeur comptable de ces socits a t reclasse dans la rubrique
des Actions et autres valeurs mobilires revenu variable et parts
dans des fonds communs de placement des Autres placements
financiers.
Les valeurs mobilires non admises la cote officielle dune bourse
de valeurs ou non ngocies sur un autre march rglement sont
values sur base de la valeur probable de ralisation estime avec
prudence et bonne foi par le Conseil dAdministration.
54Ruines du Chteau de Beaufort
-
% dtention Capitaux souscrit Valeur(Chiffres en ) Groupe comptable
Immo-Croissance Conseil 33,333333% 75 000,00 24 789,35
69, route dEsch
L-1470 Luxembourg
Luxiprivilge Conseil 50,000000% 75 000,00 38 448,29
19-21, bd Prince Henri
L-1724 Luxembourg
Actualux 25,000000% 77 500,00 226 979,17
6, Parc dactivit Syrdall
L-5365 MUNSBACH
Gecalux 33,333333% 289 920,00 2 171 161,58
6, Parc dactivit Syrdall
L-5365 MUNSBACH
Cogere 33,328334% 6 600 000,00 414 409,81
6, Parc dactivit Syrdall
L-5365 MUNSBACH
TOTAL 2 875 788,20
Valeur de march en 2 875 788,20
55Autres placements financiers
15 La valeur actuelle au 31 dcembre 2002 des postes Actions et autres
valeurs mobilires revenu variable et Obligations et autres valeurs
mobilires revenu fixe est respectivement 127.379.767,33 et
411.717.047,00.
La valeur actuelle du portefeuille-titres est dtermine comme suit :
Les valeurs mobilires admises la cote officielle dune bourse de
valeurs ou ngocies sur un autre march rglement sont values
sur base du dernier cours disponible le jour de lvaluation.
-
Capital Primes(Chiffres en ) souscrit dmission
Au 31.12.2001 44 901 680,00 2 718 301,70
Augmentation de capital (CA du 15 mars 2002) 92 530,00 387 700,70
Au 31.12.2002 44 994 210,00 3 106 002,40
56
Les valeurs mobilires non admises la cote officielle dune bourse
de valeurs ou non ngocies sur un autre march rglement et
les valeurs mobilires admises la cote officielle dune bourse de
valeurs ou ngocies sur un autre march rglement mais dont le
dernier cours nest pas reprsentatif sont values sur base de la
valeur probable de ralisation estime avec prudence et bonne foi
par le Conseil dAdministration.
Autres prts
16 Les autres prts sont couverts par une garantie sur la police dassurance
souscrite par lemprunteur.
Capital souscrit et Primes dmission
17 Les mouvements de lexercice sur le capital souscrit et les primes
dmission se dcomposent comme suit :
Se basant sur lautorisation que lui a confre lAssemble Gnrale
Extraordinaire des Actionnaires du 25 mai 2000, le Conseil
dadministration de la socit se runissant le 15 mars 2002 a dcid
daugmenter le capital de la socit par une offre en souscription
exclusivement rserve au personnel de la socit, de ses filiales
directes, de ses participations dtenues au moins 33,0% ainsi quaux
agents dassurances du Groupe Le Foyer. Par acte notari dat du 17
mai 2002, il a t constat la souscription de 18.506 actions nouvelles
au prix de 25,95 entranant une augmentation du capital souscrit
de 92.530,00 et des primes dmission de 387.700,70.
A la date du 31 dcembre 2002, le capital souscrit slve
44.994.210,00 et est reprsent par 8.998.842 actions int-
gralement libres sans dsignation de valeur nominale. Le capital
autoris slve 74.350.000,00.
-
Ecarts de consolidation
18 Le poste Ecarts de consolidation slve 37.799.786,26 et
reprsente les carts de premire consolidation.
Rserve lgale
19 Sur le bnfice net, il doit tre prlev annuellement 5,0% pour
constituer le fonds de rserve prescrit par la loi luxembourgeoise. Ce
prlvement cessera dtre obligatoire lorsque le fonds de rserve
aura atteint le dixime du capital social.
La rserve lgale ne peut pas tre distribue aux actionnaires, except
en cas de dissolution de la socit.
Rserves consolids
20 Les mouvements de lexercice du poste Rserves consolides se
prsentent comme suit :
(Chiffres en ) 2002 2001
Rserve lgale 3 111 000,00 2 650 000,00
Autres rserves 10 400 000,00 5 400 000,00
Rserves consolides 57 093 096,14 51 864 646,28
Rsultats reports 4 979 405,23 8 865 576,08
Total 75 583 501,37 68 780 222,36
Postes spciaux avec une quote-part de rserves
21 En vertu de larticle 54 LIR, les plus-values ralises sur les postes
suivants ont t immunises :
(Chiffres en ) 2002 2001
Plus-values rinvesties
Participations 16 616 212,47 18 655 160,28
Terrains et Constructions 3 604 833,70 3 713 179,30
Sous-Total 20 221 046,17 22 368 339,58
Plus-values rinvestir au 31.12. 20 950 081,24 13 979 071,24
Total 41 171 127,41 36 347 410,82
57Ruines du Chteau de Pettingen
-
Lamortissement de la partie des plus-values immunises relative aux
immeubles est port en compte de profits et pertes au poste Produits
provenant de la dissolution de postes spciaux avec une quote-part
de rserves .
Ventilation des dettes selon leur dure rsiduelle
22 Toutes les dettes sont de dure rsiduelle infrieure un an.
Rsultats de lactivit dassurance Non-Vie
23 La ventilation des principaux rsultats de lactivit dassurance Non-
Vie entre assurance directe et acceptation en rassurance peut tre
prsente comme suit :
AcceptationAssurance directe en rassurance
(Chiffres en ) 2002 2002
Primes brutes mises 191 538 736,78 162 467,79
Primes brutes acquises 188 374 548,14 155 130,05
Charges de sinistres brutes -120 448 562,25 42 235,08
Frais dexploitation bruts -43 374 617,98 -4 517,92
Solde de rassurance -11 962 645,29 67 728,55
La ventilation par principaux groupes de branches lintrieur de
lassurance directe peut tre prsente comme suit :
Incendie et Automobile Automobile Responsabilitautres dommages Responsabilit Autres branches Civile
(Chiffres en ) aux biens Civile
Primes brutes mises 46 725 406,47 44 138 824,70 44 197 000,37 18 078 486,85
Primes brutes acquises 45 751 390,28 44 158 092,13 42 989 157,89 17 279 790,51
Charges de sinistres brutes -20 073 757,85 -34 645 986,33 -26 430 209,50 -9 396 337,34
Frais dexploitation bruts -13 027 746,83 -9 176 943,61 -11 446 513,03 -3 501 394,12
Solde de rassurance - 7 708 548,50 832 917,92 -681 118,22 -6 398 740,21
58
-
Rsultats de lactivit dassurance Vie
24 La ventilation des principaux rsultats de lactivit dassurance Vie
peut tre prsente comme suit :
Assurance directe Acceptation en rassurance(Chiffres en ) 2002 2001 2002 2001
Primes individuelles 194 256 039,80 271 411 476,59 4 166 412,62 3 482 550,41
Primes au titre de contrats de groupe 11 369 993,43 10 528 676,73 xx xx
Primes priodiques 98 536 721,24 90 688 790,22 4 166 412,62 3 482 550,41
Primes uniques 107 089 311,99 191 251 363,10 xx xx
Primes de contrats sans
par