� Tableau de bord p. 02

Résultats Annuels 2005

� Hachette Livre p. 03

La Bibliothèque Rose a 150 ans

HLD, un défi relevé avec succès

� Hachette Filipacchi Médias p. 04

L’ère Fujingaho

� Lagardere Active p. 05

Europe 1 tout en images

Timoon : animations en série

� Hachette Distribution Services p. 06

Le kiosque numérique

� Team Lagardère p. 06

Un modèle sportif d’un genre nouveau

� EADS p. 07

Une année record

Succès en Chine

� Carnet de l’actionnaire p. 08

L’action Lagardère

Comité Consultatif

des Actionnaires

Agenda

ÉDITO

L’année 2006 s’est ouverte par l’annonce dès février de deux accordssignificatifs : dans le livre, le rachat aux États-Unis de Time Warner BookGroup ; et dans la télévision payante en France, le projet d’accord avecVivendi Universal sur l’entrée à hauteur de 20 % dans Canal+ France.

SOMMAIREPar le rachat de Time Warner Book Group, pour un montant 430 millions d’euros, la division« Livre » devient le cinquième éditeur américain de livres et le numéro 3 mondial. Cette étapemajeure complète un développement qui vise un positionnement équilibré dans les trois bassinslinguistiques clés que sont le français, l’anglais et l’espagnol. Time Warner Book Group est unéditeur de littérature grand public, dont les auteurs à succès tels que Nelson DeMille, NicholasSparks, James Patterson, David Baldacci et Malcolm Gladwell ont atteint une renommée mon-diale ; il édite également des livres illustrés, des ouvrages religieux, de la littérature pour la jeunesse et des livres audio. C’est aussi un important distributeur pour des éditeurs tiers, commeDisney ou Microsoft. Le groupe Time Warner Book Group est également présent au Royaume Uni,en Australie et en Nouvelle Zélande, ce qui permet à la branche Livre de Lagardère, de devenirleader dans ces trois pays. Par le projet d’accord avec Vivendi-Universal, ensuite, Lagardère renforcerait significativement saprésence dans la télévision payante en France en devenant le deuxième actionnaire de Canal+France avec 20 % du capital. Canal+ France regrouperait les activités de Groupe Canal+ et de TPSdans la télévision payante en France, à l’exclusion de StudioCanal, de Itélé et du PSG. Le nouvelensemble serait détenu par Groupe Canal+ à 65 %, Lagardère à 20 %, TF1 à 9,9 %, M6 à 5,1 %.Vivendi Universal, via Groupe Canal+, détiendrait le contrôle exclusif de ce nouvel ensemble.Lagardère prendrait une participation de 20 % par apport de sa participation de 34 % dansCanalSat et d’une soulte de 375 millions d’euros en numéraire. Lagardère bénéficierait en outred’une option d’achat portant sur 14 % supplémentaires exerçable 3 ans après la réalisation de l’opé-ration. À cette date, ce prix d’exercice serait à valeur de marché et d’un montant minimum de1,05 milliard d’euros, correspondant à une valorisation de 7,5 milliards d’euros pour 100 % deCanal+ France. Ce projet d’accord sera soumis au Conseil Supérieur de l’Audiovisuel et à l’approba-tion des autorités de concurrence. Le nouvel ensemble constituera un acteur français de l’audiovi-suel de premier plan, en mesure d’affronter la concurrence des grands groupes médias étrangerset des opérateurs du câble et de l’internet. Il contribuera à dynamiser et à élargir le marché françaisde la télévision en proposant aux consommateurs une offre plus riche, diversifiée et attractive.

LA LETTREAUX ACTIONNAIRES

SEMESTRIELLE - AVRIL 2006

lettre-06 24/04/06 16:23 Page 1

(1) Résultat opérationnel courant ou Resop : avant contribution des sociétés mises en équivalence

(2) Part du Groupe(3) A données comparables(4) Lagardère Media et Hors-Pôles.

RÉSULTATS ANNUELS 2005

LA LETTRE AUX ACTIONNAIRES - AVRIL 2006TABLEAU DE BORD02

GROUPE

L AGARDÈRE MEDIA

Le groupe a présenté le 8 mars dernier ses résultats annuels 2005, à l’issue de la réuniondu Conseil de Surveillance. Les principaux éléments financiers au titre de 2005 sont : � Chiffre d’affaires de Lagardère Media : croissance de + 5,3 % à 7 901 M€ (+ 2,5% à don-

nées comparables).� Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées (Resop) de Lagardère Media :

croissance de + 7,1 % à 503 M€. Hors charges de stock-options, investissements TNT,et à taux de change €/$ de 1,3, la progression s’établit à + 10,3 %, excédant ainsil’objectif de « + 5 % à + 9 % » indiqué en septembre 2005.

� Solide progression de + 20,0 % du résultat net consolidé de LAGARDÈRE hors EADS(+ 20,8 % en part de groupe).

� Les flux générés par l’activité (cash-flow d’exploitation) de LAGARDÈRE hors EADS :hausse de près de + 10 % à 654 M€.

Le chiffre d’affaires consolidé deLAGARDÈRE SCA progresse de + 5,8 %à 13 013 M€. Le chiffre d’affaires deLagardère media s’élève à 7 901 M€, enhausse de + 2,5 % à données compa-rables. Toujours à données comparables,la progression du chiffre d’affaires 2005par division est de : + 3,5 % pour la divi-sion « Livre » ; la division « Presse » pro-

Le pôle Lagardère Media, dont la contri-bution s’élève à 503 M€ (+ 7,1 %), afficheune progression, hors investissements deTNT, coûts des stock-options et à taux dechange €/$ de 1,3, de + 10,3 % par rap-port à l’année 2004. La marge d’exploita-tion (Resop/CA) de Lagardère Media endonnées courantes (y compris investisse-ments de TNT et stock-options) passe de6,3 % en 2004 à 6,4 % en 2005. Dégageant un RESOP de 189 M€ en 2005,la division «Livre» réalise une très bonneperformance notamment en LittératureGénérale en France, ainsi qu’en en Éduca-tion en France et en Espagne. Au total, letaux de marge d’exploitation est maintenuà hauteur de 11,5 % (contre 11,6 % en2004), et cela malgré la prise en compted’un demi-plan annuel supplémentaire destock-options. Lagardere Active dégage un Resop recordde 47 M€ contre 37 M€ en 2004, aprèsprise en compte du poids de l’investisse-ment dans la TNT (7,3 M€) et du demi-plan supplémentaire de stock-options. Lamarge d’exploitation dégagée progressenettement de + 6,6 % en 2004 à + 7,5 %en 2005.

gresse de + 0,6 %, tandis que la division« Distribution » croît de + 2 %. Enfin, lesactivités de Lagardere Active ont réaliséune excellente année, avec une haussedes ventes à données comparables de+ 9,2 %.Ajoutons que la Contribution d’EADS auchiffre d’affaires consolidé a progressé de+ 6,6 % à 5 112 M€.

CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ DU GROUPE

SOLIDE CROISSANCE DU RÉSULTAT OPERATIONNEL

RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT DES SOCIÉTÉSINTÉGRÉES PAR PÔLE (RESOP)

La division « Distribution » voit son Resopatteindre 106 M€, soit une hausse de prèsde + 5,5 % qui s’explique par d’excellentesperformances en France, une très bonneannée aux États-Unis et en Australie, etune croissance en ligne avec les attentesdans les Pays de l’Est. La division « Presse » atteint un Resop de161 M€, en retrait, comme attendu, parrapport à 2004 (- 4 %). Hors impact desstock-options, le Resop ne recule que de- 2,2 %. Le poids des nouveaux lancements(un peu moins de 40 M€) a particulière-ment affecté l’activité en 2005, toutcomme la perte d’un contrat de custompublishing avec Philip Morris (autour de5 M€ de contribution). À l’instar des exer-cices précédents, l’activité dans les paysémergents (Russie, Chine) s’est très bientenue tout au long de l’année.En outre EADS améliore significativementsa contribution au Resop consolidé deLAGARDÈRE + 392 M€ (contre + 350 M€

en 2004).Au total, pour LAGARDÈRE SCA, le Ré-sultat opérationnel courant des sociétésintégrées consolidé s’élève à + 896 M€

(contre + 823 M€ en 2004).

RÉSULTAT NETLe résultat net consolidé - part dugroupe progresse de + 35,3 % à+ 670 M€. Le résultat net - part dugroupe de LAGARDÈRE hors EADSs’élève à + 404 M€, en progressionpar rapport à 2004 de + 20,8 %.

MAÎTRISE DE L’ENDETTEMENT Au 31 décembre 2005, la dette nettebancaire s’élève à - 863 M€ enhausse par rapport à fin décembre2004 (- 433 M€). Hors EADS etT-Online, la dette nette s’élève à- 1 120 M€, contre - 1 699 M€ àfin 2004.

DIVIDENDE La Gérance a décidé de proposer àl’Assemblée Générale des Action-naires la distribution d’un dividendede 1,10 € par action, à comparer audividende de 1 € versé au titre durésultat 2004. Cette propositionreflète la bonne santé financièreainsi que la confiance de LAGARDÈRESCA en ses performances futures.

PERSPECTIVESEn conclusion, Arnaud Lagardère aindiqué que pour l’année 2006, lesprévisions de croissance du RESOP sesituent dans une fourchette com-prise entre « + 3 % et + 7 % », à tauxde change €/$ de 1,25 ; hors TNT et àpérimètre constant.

lettre-06 24/04/06 16:23 Page 2

nel courant ou Resop : des sociétés mises en équivalence

ablest Hors-Pôles.

LA LETTRE AUX ACTIONNAIRES - AVRIL 2006 HACHETTE LIVRE 03

LA BIBLIOTHÈQUE ROSE A 150 ANSPlus ancienne collection de toutel’histoire de l’édition française, laBibliothèque Rose est un « monu-ment » : un siècle et demi aprèssa création, c’est aujourd’hui lacollection leader sur le marchédu poche jeunesse avec plusde 25 % de part de marché.Avec 500 titres au catalogue et4,5 millions d’exemplaires ven-dus en 2005, la collection génèrechiffre d’affaires de 20 millionsd’euros. L’axe de développe-ment a néanmoins évolué etinnové depuis la fin du 19e siècle,des grands auteurs classiques –tels que la comtesse de Ségur,Jules Verne ou Enid Blyton – la« Rose » est passée, depuis 2000,à la novellisation, c’est à dire

la mise en roman, des sériestélévisées et de bandes dessinéesà succès.En 1852, Louis Hachette crée laBibliothèque des chemins de fer,l’ancêtre des livres en versionpoche. Une couleur est attribuéeà chaque genre : rouge pour lesguides, vert pour l’histoire,crème pour la littérature et rose(et illustrée) pour les livres pourenfants. La comtesse de Ségurqui signe son premier contrat en1856 offre à la collection jeu-nesse ses premiers grands succèspopulaires. La collection prendalors son indépendance et de-vient : La Bibliothèque Rose. LaBibliothèque Verte, quant à elle,est lancée en 1924 en intégrant

le fameux « fonds Hetzel », dontl’auteur Jules Verne. Tout en sedifférenciant par des œuvres« plus masculines », elle devientaussitôt indissociable de « laRose ». Ce cent-cinquantenairesera une occasion de relancer lesgrandes séries qui ont passionnéplus de cinq générations dejeunes lecteurs : Le Club desCinq, Alice, Fantômette, la trilo-gie de Fleurville de la comtessede Ségur (Les Malheurs deSophie, Les Petites filles modèleset Les Vacances). Et après 18 ansde silence, Georges Chauletpublie pour l’occasion la 50e

aventure de sa célèbre héroïne :Le retour de Fantômette.www.bibliothequerose.com

UN DÉFI RELEVÉ AVEC SUCCÈSDe nouvelles maisons d’édition ont intégré Hachette Livre Distribution

Chargé d’acheminer les livresvers les points de vente, HachetteLivre Distribution (HLD) vient defranchir un nouveau cap le 1er jan-vier 2006. En effet, le centred’HLD – situé à Maurepas dans lesYvelines– distribue trois nou-veaux éditeurs : Larousse, Payot-Rivages et Tonkam. Ces deuxderniers éditeurs, viennent com-pléter le catalogue d’éditeurstiers qui représente 35 % de l’ac-tivité de HLD. Des arrivées qui ont

entraîné des changements con-séquents pour Maurepas : près de20 % d’activité supplémentaire,quasiment du jour au lende-main ! Pour Payot-Rivages (3 500titres pour 3 millions d’ouvrages)par exemple, le transfert desouvrages a débuté mi-novembreet s’est achevé fin décembre : il afallu 65 semi-remorques… troisarrivaient chaque jour ! PourLarousse, des volumes encoreplus impressionnants puisque le

transfert, terminé fin mars, auranécessité 160 semi-remorques !À côté de cet aspect logistique,HLD a investi plusieurs millionsd’euros pour s’adapter et réorga-niser ; une nouvelle chaîne a étécréée. L’ensemble du projet auraduré un an. L’année 2006 seratout aussi active : HLD préparedésormais l’arrivée, le 1er janvier2007, de trois autres maisonsd’édition : Dunod, Dalloz etArmand Colin.

AnthonyHorowitz

Événement en janvierpour Hachette Jeunesseavec la publication du1er tome de la nouvellesérie fantastiqued’Anthony Horowitz,Raven’s Gate, ainsi quela réédition en un seulvolume grand formatde L’Ile du crâne etde Maudit Graal,sous le titre de L’Iledes sorciers.

Meilleuresventes desséries issuesde licencesTV et BD Titeuf (11 titres) :+ 5 millionsd’exemplairesCédric (16 titres) :+ 1,5 milliond’exemplairesTotally Spies (12 titres)et Witch (13 titres) :+ 750 000 exemplairespour chacunedes deux sériesFranklin (9 titres) :+ 400 000 exemplaires

Polars

Le prix du Quai desorfèvres 2006 a étédécerné à ChristelleMaurin pour L’Ombredu soleil, un romanayant pour cadre lechâteau de Versailles.Publié au format depoche par les éditionsFayard, ce prix – créé en1946 – est décerné surmanuscrit anonyme parun jury présidé par ledirecteur de la policejudiciaire, récompenseun roman policierfrançais « décrivant lesmodalités de fonction-nement de la police etde la justice françaises ».Notons que les éditionsFayard ont égalementpublié récemment leDictionnaire du romanpolicier de Jean Tulard :plus de 2 250 « fiches »sur les auteurs, lesœuvres, les personnagesou encore les thèmes,pour (presque) toutsavoir sur les romanspoliciers, françaiset étrangers,de 1841 à 2005.

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LA LETTRE AUX ACTIONNAIRES - AVRIL 2006

L’ÈRE FUJINGAHOAvec le magazine centenaire Fujingaho, HFM amorce au Japon un second siècle serein

HACHETTE FILIPACCHI MÉDIAS04

HFM lanceElle OrientHachette FilipacchiMédias lance ElleOrient, 39ème éditionde Elle destinée auxpays arabes. Fin mai2006, seront lancéesles deux éditions dumensuel Elle Orient(édition en languearabe, et édition enlangue française).Les magazines serontdistribués au Liban,en Syrie, en Jordanie,en Egypte, au Koweït,aux Emirats Arabes Unis,et au Maghreb.En octobre, l’éditionarabe sera complétéepar deux éditionssupplémentaires, l’uneaux Émirats Arabes Uniset au Koweit, l’autre enArabie Saoudite.

Déploiementnumérique :Début 2006,les sites internetParents.fr,lejournaldudimanche.fret Elleboutique.front été lancés.

Fujingaho a été lancé le 1er juillet1905 par Kunikida Doppo, uncélèbre écrivain japonais étudiédans toutes les écoles du pays.Son mot d’ordre est donné dès lepremier numéro, titré « Les filles,soyez ambitieuses ». Avant-gar-diste, l’écrivain a voulu s’adresseraux femmes japonaises mo-dernes, les « moga », abréviationde modern girls prononcé avecl’accent local, devenue uneexpression courante de la languejaponaise. Dès les années 1930Fujingaho expliquait aux Japo-naises qui découvraient les vête-ments occidentaux commentprendre soin de leurs jambesnues (jusque-là dissimulées sousles kimonos) ou comment s’ha-biller en cas d’urgence quand laguerre contre la Chine menaçait.Réputé être le plus haut degamme des féminins japonais– un papier devenu une référencede qualité et un prix au numérole plus élevé des mensuels japo-nais – Fujingaho s’adresse auxfemmes de 40-45 ans, aisées,mariées, actives pour la moitiéd’entre elles. Diffusé à 120 000

exemplaires en moyenne, il estdistribué sur l’ensemble du terri-toire japonais, dans les grandscentres urbains comme dans lesvilles plus traditionnelles. Trai-tant de mode, de beauté, d’unstyle de vie sophistiqué, il abordeaussi les voyages, la culture, lacuisine et offre une large part àl’actualité européenne de lamode, de la beauté, des marqueset des hôtels de luxe. Depuis sonnuméro de janvier 2006, Fujin-gaho a une nouvelle couvertureplus moderne, plus offensive.Après dix ans de présence auJapon via Elle Japon, HFM aracheté la maison d’éditionFujingaho pour créer en 1999Hachette Fujingaho. Cette filiales’est imposée depuis comme leseul éditeur 100 % internationalau Japon, le neuvième éditeur demagazines grand public et l’undes trois principaux acteurs dumarché féminin haut de gamme.Le groupe publie à ce jour14 magazines haut de gamme,principalement des féminins,mais aussi Men’s Club, le premiermasculin japonais lancé en 1954

ainsi que des titres spécialisés endécoration tels Modern Living.Hachette Fujingaho édite égale-ment de nombreux customers(comme celui d’Air France), deslivres pour enfants et des fasci-cules en collaboration avecHachette Livre, et gère 14 sitesinternet, le tout pour un chiffred’affaires net de 100 millionsd’euros en 2004.Aux côtés de Fujingaho, réfé-rence des marques japonaises,Hachette Fujingaho édite deuxautres magazines phares, Elle et25 ans, plus occidentaux dansleur offre éditoriale. En plus desdéclinaisons existantes de la« marque Elle » (Elle Déco, Elle àTable) Hachette Fujingahodevrait lancer deux hors-sériesElle Girl, prévus pour mars et sep-tembre prochains, et de deuxsuppléments Elle Accessories.Par ailleurs, le magazine Ving-taine devrait, lui, chercher àrajeunir sa cible. Le nouveausiècle s’annonce par conséquentaussi riche que celui traversé parle vénérable Fujingaho.www.hfm.co.jp

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LA LETTRE AUX ACTIONNAIRES - AVRIL 2006 LAGARDERE ACTIVE 05

VU À LA RADIO : EUROPE 1 TOUT EN IMAGESPour la première fois dans l’histoire de la radio, Europe 1 propose à ses

auditeurs de découvrir l’envers des micros avec le Podcast vidéo

TIMOON ANIMATIONS EN SÉRIETimoon Animation livre cette année ses deux premières productions :

vingt-six heures de programmes pour enfants !

MeilleuresaudiencesVingt fictions produitespar les différentesmaisons de productionLagardere Activese classent parmiles 100 meilleuresaudiences télé 2005(4 sont dans le Top 25).Dans les programmesde flux, C dans l’air(Maximal Productions)et Ripostes (Image etCompagnie) occupentles 20 meilleuresaudiences de 2005pour France 5 selonle classement annuelétabli par le magazineÉcran Total.

Début 2006, Europe 1 a lancé unnouveau type de podcast, unepremière pour le média radio : lepodcast vidéo. Chaque jour, une vidéo des cou-lisses de la station sera disponiblegratuitement sur europe1.fr,Itunes ou encore Podémus . «Lescoulisses d’Europe 1» propose uncontenu exclusif, non diffusé surl’antenne mère : il devient ainsi lepremier podcast 100 % inéditd’Europe 1. Ce podcast est un reportage dedeux minutes, qui dévoile l’en-vers des micros : la rédaction quis’éveille, l’accueil d’un invité, lafabrication des reportages, la

journée d’un animateur, l’organi-sation d’une journée spéciale,l’enregistrement d’un program-me en public… tous les événe-ments qui font d’Europe 1 unmédia de société. C’est la pre-mière fois de son histoirequ’Europe 1 investit pour pro-duire chaque jour des images enplus du son. C’est aussi une nou-velle étape dans la stratégie d’en-treprise de la station qui se posi-tionne comme un éditeur globalde contenus intégrant toutes lesnouvelles technologies. Ce nou-veau podcast tout en imagescomplète le bouquet numériqued’Europe 1 qui rassemble déjà

21 chaînes d’information et pro-grammes. Lancés à l’automnedernier, les podcasts Europe 1connaissent un grand succès :leader sur podemus, Europe 1reste la station de radio la mieuxclassée sur Itunes. Pour Jean-Pierre Elkabbach, Pré-sident d’Europe 1 : « La 22e filled’Europe 1 est la plus turbulente !Ce nouveau podcast, tout enimages, offre un regard décalé etmalicieux sur la richesse et lessurprises du quotidien d’unegrande radio généraliste ». Pour découvrir toutes les chaînesEurope 1, rendez-vous sur :www.europe1.fr/podcast/podcast.jsp

En mai 2003, Lagardère Imageset PMMP ont créé Timoon Ani-mation (Lagardere Active détient66 % du capital) : une sociétéspécialisée dans « la productionet l’exploitation de séries d’ani-mation destinées à la télévision ».Depuis quelques semaines, lasociété livre ses deux premièresséries à TF1. Les 26 épisodes (26’)de La Famille Ouf ont été livrés finjanvier, quarante épisodes desCopains de la forêt (13’) ont déjàété livrés à la chaine, les douzederniers le seront en mars. Cesdeux productions seront mises àl’antenne prochainement.Produites en plusieurs langues àdestination du jeune public (quise renouvelle tous les trois ans) lesséries sont déjà prévendues dansde nombreux pays sur les cinqcontinents. L’animation, pro-gramme de stock par excellence

prisé par les diffuseurs, est legenre qui s’exporte le plus.Cette exploitation « télévisuelle »s’accompagne d’un soutien mar-keting destiné à harmoniser enparallèle l’exploitation secondairedes concepts. Ainsi, depuisnovembre 2004, Bambi, le men-suel des enfants de 18 mois à4 ans, édité par Disney HachettePresse, publie les aventures desCopains de la forêt. Hachette Édu-cation développe 4 cahiers devacances autour des « copains »pour mai prochain et travaille surune gamme d’ouvrages éducatifspour la rentrée des classes. ChezHachette Jeunesse, une versionillustrée des « copains » sera sortiedans la bibliothèque rose en 2007.Enfin, un Master Toy Deal (licenceexclusive, en général mondiale,sur le développement et la fabri-cation des jouets) a été signé

avec le groupe Smoby / Majorette/ Berchet – le n°2 du jouet enEurope – pour le développementd’une gamme de jouets issus dela série. Là encore, les ventes dejouets accompagneront la dif-fusion de la série dans le mondeentier. Actuellement, Timoon entamela pré-production de Boowa& Kwala (52 x 5’), une série « lu-do-rigolo-éducative » pour les2-6 ans mettant en scène lesdeux personnages qui animentdepuis six ans un des sitesInternet d’éveil leaders dans lemonde. D’autres séries sont endéveloppement pour les 6-12 anset les 8-14 ans.Les enfants vont certainementadorer les productions deTimoon… Issu du mot créole« Ti’moun » signifiant « petitenfant ».

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Ouverture dupremier RELAYd’AsieLe premier RELAYd’Asie a ouvert sesportes à Hong Kong,en Janvier 2006 Ce premier magasind’une surface de59 m2 vend 30 %de livres en anglais,15 % de livres enchinois, 30 % demagazines interna-tionaux, 10 % demagazines locaux,15 % de cadeaux etpapeterie. Le magasinest situé à l’intérieurdu complexe del’aéroport Hong KongLap Kok et bénéficieradu trafic des visiteursl’Asia World Expo.

LA LETTRE AUX ACTIONNAIRES - AVRIL 2006HACHETTE DISTRIBUTION SERVICES06

HACHETTE DISTRIBUTION SERVICESINVENTE LE KIOSQUE DE PRESSE NUMÉRIQUE

DREAM TEAM LAGARDÈRECréation du Team Lagardère : un modèle sportif d’un nouveau genre

HDS DIGITAL invente le kiosquede presse numérique. Ce nou-veau concept de point de vente,à destination de la générationinternet, sera ouvert dans le cou-rant de l’année 2006 par HDSDIGITAL, société nouvellementcréée par Hachette DistributionServices. Elle entend développerainsi le marché de la presse digi-tale en France en mettant à profitl’expérience de détaillant acquisepar HDS avec les points de ventesous enseigne RELAY pour la miseen avant de la presse et l’en-

De gauche à droite : Robert-Louis Dreyfus (Le Coq Sportif), Arnaud Lagardère, Philippe Citroën(directeur général de Sony France) et Bertrand Delanoë (maire de Paris).

Arnaud Lagardère a inauguré, endécembre 2005, le complexeTeam Lagardère situé au cœur duClub omnisports Paris Jean-Bouin. Modèle sportif d’un nou-veau genre, le Team Lagardère sedote d’un véritable centre d’ex-pertise scientifique pour le sportde haut niveau. Sur 1 800 m2, l’in-frastructure mise en place per-mettra ainsi d’apporter les meil-leurs conseils et analyses auxathlètes et à leurs entraîneurs. Lacréation du Team Lagardère s’ins-crit dans un projet humain dédiéà l’émergence des futurs talents ;et sa vocation omnisports seraprochainement élargie à d’autresdisciplines.Un Club de partenaires associés aété créé dont les deux premiers

membres sont Sony France et la marque de sport, Le Coq Sportif.www.teamlagardere.com

seigne VIRGIN dans son approcheunique du consommateur et del’internaute.Les magazines entièrementnumérisés seront proposés envente au numéro comme sousd’autres formules innovantes des-tinées à séduire et fidéliser un lec-torat ouvert à de nouveauxmodes de consommation de lapresse. S’appuyant sur la complé-mentarité des équipes d’HDSDIGITAL et d’IMMANENS qui meten œuvre un service performantde numérisation de magazines,

l’entreprise compte fédérer leséditeurs français autour d’unstandard unique facilitant l’adop-tion de cette nouvelle expériencede lecture par l’utilisateur final. HDS DIGITAL, SNC au capital de500.000 €, est dirigée parAymeric Bauguin et SébastienBegel. IMMANENS, société paractions simplifiée, créée et diri-gée par Philippe Belin, filiale à34 % d’Hachette DistributionServices, est spécialisée dans lestechnologies de l’information.

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16e remise desBourses Hachettede la FondationJean-LucLagardère

À la Cité del’architecture etdu patrimoine aupalais de Chaillot,Arnaud Lagardèrea remis les BoursesHachette 2005 dela FondationJean-Luc Lagardèreaux lauréats 2005.

Créateur numérique :Nadia Micault.

Écrivain :Jessica Nelsonet Jean-BaptisteGendarme (ex-aequo).

Journaliste :Cécile Bontron(prix spécial :Armandine Penna).

Libraire :Rosa Aoudia Tandjaoui(prix spécial del’innovation : Virginieet Mathieu Ducros).

Musicien :Ahmed Mazouz.

Photographe : Agnès Dherbeys.

Producteur decinéma : Boris Briche.

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lettre-06 24/04/06 16:23 Page 6

Le 8 Mars, Noël Forgeard, co-président de EADS et Hans-Peter Ring, directeur général délégué (Finances)ont présenté les résultats annuels 2005 et les perspectives 2006

LA LETTRE AUX ACTIONNAIRES - AVRIL 2006

UNE ANNÉE RECORD

SUCCÈS POUR EADS DANS LE CADREDU PARTENARIAT STRATÉGIQUE AVEC LA CHINE

EADS 07

LES ÉLÉMENTS DE RÉSULTATS 2005 SONT :Chiffre d’affaires : 34,2 milliards d’euros - en hausse de 8 %.Les divisions Airbus, Eurocopter, Espace, et Systèmesde Défense et de Sécurité (DS) ont toutes enregistréune hausse de leurs recettes.EBIT : 2,85 milliards d’euros - en hausse de 17 %. Cetteprogression record s’explique principalement par leniveau toujours élevé du chiffre d’affaires et des béné-fices d’Airbus et des activités Espace et Défense duGroupe et ce, malgré un taux moyen de couver-ture du risque de change moins favorable de1 euro = 1,06 USD au cours de l’exercice fiscal 2005(2004 : 1 euro = 0,99 USD).Résultat net : 1,7 milliard d’euros - soit 2,11 par action,en hausse de 39 %. Cette progression exceptionnellereflète à la fois les fortes performances opérationnelleset une hausse du résultat financier. Il bénéficie égale-ment du traitement comptable différent de la partici-pation minoritaire de BAE Systems dans le capitald’Airbus (impact positif de 289 M€ soit 0,36 €/ action).Trésorerie nette : 5,5 milliards d’euros - en hausse de 39 %.Une gestion de trésorerie prudente confère une margede manœuvre confortable pour les futurs développe-ments commerciaux du Groupe.

Dividende proposé : 0,65 euros - en hausse de 30 %. « EADS a réaliséun exercice fiscal sans précédent et nos actionnaires doivent en récol-ter les fruits. Les performances exceptionnelles de 2005 nous per-mettent de revoir à la hausse le dividende versé. Pour les années àvenir, nous espérons maintenir un versement de dividende s’inscri-vant dans la politique de développement à long terme du Groupe »,a déclaré Hans Peter Ring, Directeur Général Délégué aux Financesd’EADS.

LES ÉLÉMENTS DE PERSPECTIVES 2006 SONT :Le chiffre d’affaires 2006 devrait excéder 37 milliards d’euros.L’EBIT* 2006 devrait progresser pour s’établir entre 3,2 milliardsd’euros et 3,4 milliards d’euros. Le bénéfice par action devrait s’ap-précier pour s’élever entre 2,35 euros et 2,55 euros.

À l’occasion de la visite du Premierministre Chinois, Wen Jiabao,EADS a signé deux accords ma-jeurs : une commande avec en-gagement ferme de 150 avionspour une valeur totale d’environ10 milliards de dollars US et unaccord de coopération pourEurocopter. Cette commande de la ChinaAviation Supplies Import andExport Group (CASGC) est la plusimportante de l’histoire d’Airbus.L’accord a été signé à Paris parLi Hai, président de CASGC, etGustav Humbert, président etCEO d’Airbus, en présence deWen Jiabao et du Premierministre français, Dominique deVillepin. Cette commande com-prend des A319, des A320 et desA321. Ces avions seront destinésà six compagnies aériennes chi-

noises : Air China, China EasternAirlines, China Southern Airlines,Sichuan Airlines, ShenzhenAirlines et Hainan Airlines.Pour Noël Forgeard et TomEnders, coprésidents exécutifsd’EADS : « EADS se positionneclairement dans une optique departenariats de longue durée etsouhaite s’associer à la crois-sance et au développement chi-nois dans les secteurs aéronau-tique et spatial. »Par ailleurs Fabrice Brégier prési-dent d’Eurocopter et ZhangHongbiao, président d’Avic II ontsigné un accord de coopérationpour développer un nouvel héli-coptère : l’EC175. Cet hélico-ptère civil se positionnera « entrela famille Dauphin (classe 5 ton-nes) et la famille Super Puma(10 tonnes) » et assurera « plus

de trente ans d’activités en géné-rant 2 000 emplois de hautetechnologie pour Eurocopter etses partenaires ». Les travaux dedéveloppement de l’EC175 ontdémarré au début de cetteannée pour une durée de cinqans, et le premier vol devraitavoir lieu en 2009 « en vue d’unecertification européenne et chi-noise en 2011 qui marquera aussile début de la phase de produc-tion ». Chaque pays possèdera sapropre chaîne d’assemblage etles perspectives de ventes sontestimées à 800 appareils survingt ans (sur l’ensemble du mar-ché mondial). Ce projet industriels’inscrit dans la continuité desprogrammes passés entre Euro-copter et l’industrie chinoise ini-tiés dès les années 1960.

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LA LETTRE AUX ACTIONNAIRES - AVRIL 2006

ACTION LAGARDÈRE

LAGARDÈREcomparé aux CAC 40 et DJ Stoxx Media

(de mars 1998 au 16 mars 2006) :

LAGARDÈREDJ STOXX MEDIA

CAC 40

COMITÉ CONSULTATIF DES ACTIONNAIRES

� En 2006, Lagardère présentera ses résultats et perspectives aux actionnaires individuels dans les villes suivantes :

� Assemblée Générale des Actionnaires :

(*) Base 100 mars 1998

Source : Thomson Datastream

AGENDA

Contacts : Centre d’information des actionnaires de Lagardère SCA - 121 avenue de Malakoff - 75216 Paris Cedex 16Téléphone : 01.40.69.20.73 Internet : www.lagardere.com Pages financières : www.lagardere.com/info_financieresE.mail : lalettre@lagardere.fr

Marché de cotation

Code ISINPlus haut cours de l'année (*)

Plus bas cours de l'année (*)Nombre d'actions au 28 Février 2006

Capitalisation boursière (milliards d'euros)Volume moyen quotidien (**)

Dividende 2005 (***) Dividende proposé par la gérance à l’Assemblée générale des actionnaires :dividende ordinaire de 1,10 € par action

Bourse de Paris / Premier Marché - SRDFR0000130213

68,90 €

62,50 €

142 202 115

9,129 au 16 mars 2006

587 503

(*) depuis le 1er janvier 2006 (**) moyenne de janvier et février 2006 (***) à voter en Assemblée Générale du 2 Mai 2006

CARNET DE L’ACTIONNAIRE08

� Composition du comitéLe comité a accueilli deux nouveaux membres : Madame Yvonne Sieurin et Monsieur Jacques Pouette.Le professeur Raymond Courbis, auparavant membre à titre individuel, est désormais membre représentant d’une personne morale.

� Réunion du 31 Mars 2006La matinée a été consacrée à la présentation des résultats annuels de Lagardère Media et d’EADS à l’issue de laquelle DominiqueD’Hinnin, directeur financier du groupe a répondu aux nombreuses questions des membres représentants des actionnaires indi-viduels présents. La performance boursière du titre et la vision des analystes financiers qui le suivent a été commentée durant ledéjeuner, tandis que l’après-midi a été consacrée à un atelier de travail durant lequel les membres ont donné leurs propositionsd’améliorations du site internet du groupe et notamment de la rubrique « service actionnaires ».

Les dates sont également disponibles sur le site http://www.lagardere.com

Toulon, le 20 mars.Marseille, le 27 mars.Bordeaux, le 5 octobre.Lyon, le 19 octobre.

Nice, le 24 novembre.Montpellier, le 12 décembre.Toulouse et Lille (dates à confirmer).

Mardi 2 mai 2006 - 10h00 - Palais des Congrès de Paris. Pour plus d'informations, consulter notre site : www.lagardere.com/ag2006/index.html

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