impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

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Economy & Finance


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L’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) et EY publient les chiffres 2013 de la croissance des entreprises accompagnées par les acteurs français du capital-investissement. Les données disponibles pour 2 889 entreprises françaises permettent de mesurer l’impact du capital-investissement français sur l’évolution de leurs effectifs et de leurs chiffres d’affaires.

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Page 1: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

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IMPACT ÉCONOMIQUE ET SOCIAL DES ACTEURS FRANÇAIS DU CAPITAL-INVESTISSEMENT EN 2013

Le 10 décembre 2014

AFIC Études 2014

Page 2: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

MÉTHODOLOGIE

Principes de collecte • Les statistiques sont établies sur la base des réponses collectées via le site Internet sécurisé www.afic-

data.com dédié aux membres de l'AFIC

• Seules les entreprises soutenues par des bureaux français des membres de l’AFIC sont prises en compte

• La collecte a été effectuée auprès de 243 sociétés de gestion membres de l’AFIC. Les données complètes de chiffre d’affaires et d’effectifs Monde au 31 décembre 2012 et 2013 ont été obtenues pour une population de 2 889 entreprises françaises (contre 2 790 entreprises françaises l’année précédente).

Principes de traitement • Certaines données manquantes ont été complétées avec les sources publiques analysées par les équipes

de EY et de l’AFIC

• Les fonds de fonds sont exclus de l’étude

• Les Grandes Entreprises* cotées sont retenues dans l’étude si elles comptent au moins un membre de l’AFIC siégeant au Conseil d’Administration ou au Conseil de Surveillance

• Les entreprises qui ont fait l’objet d’une liquidation judiciaire en 2013 ont été identifiées et réintégrées dans la base d’étude

• De même, les entreprises nouvellement créées en 2013 ont été prises en compte

• Enfin, lorsque l’information est publique, nous avons éliminé les effets de variation de périmètre (effets des acquisitions et cessions).

* Entreprises ayant plus de 5 000 salariés ou réalisant plus de 1 500 M€ de chiffre d’affaires

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 2

Page 3: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

ÉCHANTILLONS DE L’ÉTUDE

* GE (Grandes Entreprises) : Entreprises ayant plus de 5 000 salariés ou réalisant plus de 1 500 M€ de chiffre d’affaires ** Entreprises ayant leur siège social en France.

2 889 entreprises

Données complètes (CA et Effectifs)

2 261 entreprises

Données incomplètes (CA et/ou Effectifs)

206 ent.

Données complètes

429 ent.

Données incomplètes

Population totale - 5 785 entreprises

Population France** 5 150 entreprises

Population Étranger 635 entreprises 21 GE*

cotées

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 3

Page 4: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS SUR LA CRÉATION D’EMPLOIS

Alors qu’en 2013 les secteurs marchands français ont affiché de fortes destructions d’emplois

Repli de l’investissement des PME de -9,5% à un plus bas depuis 2000

Plus de 1 emploi marchand sur 100 détruit en France entre début 2011 et fin 2013

Recensement de 174 800 chômeurs de catégorie A supplémentaires sur les 12 mois de l’année 2013

Sources : AFIC / EY - INSEE

Création nette d’emplois cumulée sur 4 ans * (du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2013)

Croissance des effectifs ** (entre 2012 et 2013)

Le capital-investissement et les entreprises françaises qu’il accompagne ont continué à créer des emplois

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 4

- 68 100 sal.

Secteurs marchands en France

Échantillon France (2 889 entreprises)

+ 1,6%

+ 36 097 sal.

- 0,4%

- 59 800 sal.

Secteurs marchands en France

Échantillon France (2 889 entreprises)

+ 253 128 sal.

* Périmètre non constant ** Effectifs France et étranger des entreprises françaises

Page 5: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS SUR LA CROISSANCE DE L’ACTIVITÉ

Sources : AFIC / EY - INSEE

Croissance des chiffres d’affaires cumulée sur 4 ans * (du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2013 - base 100 en 2009)

Croissance des chiffres d’affaires ** (entre 2012 et 2013)

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 5

Alors qu’en 2013 la croissance de l’économie française et de ses principaux partenaires s’est encore tassée Nouveau repli en 2013 de la croissance du PIB nominal France à +1,1%

Ralentissement de la croissance économique mondiale, des États-Unis et de l’Union européenne

Stabilité de la croissance en volume en France en 2013 et recul de la croissance en volume en Allemagne depuis 2011

Les entreprises françaises accompagnées par le capital-investissement français ont affiché un fort dynamisme

PIB nominal France

Échantillon France (2 889 entreprises)

+ 1,4%

* Périmètre non constant ** Chiffres d’affaires France et étranger des entreprises françaises

PIB nominal France

Échantillon France (2 889 entreprises)

+ 20,7%

+ 9,0%

+ 1,1%

Page 6: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

DES ENTREPRISES SOUTENUES

CARACTÉRISTIQUES

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 6

Page 7: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

Une forte concentration en France des 5 785 entreprises *

ENTREPRISES SOUTENUES DANS LE MONDE

* Chaque entreprise est affectée au pays de son siège social Source : AFIC / EY

Reste du Monde Europe (hors France)

Total France

171 ent.

(3%) 5 150 ent.

(89%)

464 ent.

(8%)

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 7

Page 8: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

L’Ile-de-France et la région Rhône-Alpes prépondérantes dans la répartition régionale des 5 150 entreprises *

ENTREPRISES FRANÇAISES SOUTENUES

* Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social

DOM-TOM

55

92

174

41

80

69

215

133

77

23

48

73

1 955

122

33

82

236

273

341

55

95

269

609

Source : AFIC / EY

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 8

Page 9: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

Le capital-développement est majoritaire parmi les 5 150 entreprises françaises soutenues

ENTREPRISES FRANÇAISES SOUTENUES

Source : AFIC / EY

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 9

18%

57%

24%

Capital-innovation Capital-développement Capital-transmission Capital-retournement

906

2 912

1 256

76 - 1%

Page 10: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

ENTREPRISES FRANÇAISES SOUTENUES

* hors les 76 entreprises accompagnées en capital-retournement ** Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social

Répartition régionale et par stade de développement * des 5 074 entreprises **

CAPITAL-INNOVATION (906 entreprises)

CAPITAL-TRANSMISSION (1 256 entreprises)

CAPITAL-DÉVELOPPEMENT (2 912 entreprises)

DOM-TOM

10

26

37

11

25

21

47

35

18

1

14

29

437

27

10

23

54

49

108

21

22

64

167

DOM-TOM

35

37

106

24

43

43

137

84

41

14

28

36

1 083

66

21

50

137

156

191

25

65

148

342

DOM-TOM

10

27

27

5

10

5

29

12

15

8

6

7

409

28

2

6

44

58

38

6

7

55

92

Source : AFIC / EY

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 10

Page 11: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

Répartition sectorielle des 5 150 entreprises françaises

ENTREPRISES FRANÇAISES SOUTENUES

18%

373

20

50 %

19%

975 938

17%

15%

899 774

8% 9%

6%

4%

454 413 315

3%

207 175

Source : AFIC / EY

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 11

Telecom. Communication

Transports & Services

Biens de consommation

Industrie & Chimie

Informatique & Numérique

Autres secteurs

Médical & Biotech.

BTP Construction

Énergie

Page 12: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

Forte représentation des PME parmi les 2 889 entreprises

ENTREPRISES FRANÇAISES SOUTENUES - CA ET EFFECTIFS RENSEIGNÉS

TPE : Entreprises ayant moins de 20 salariés et réalisant moins de 2 M€ de chiffre d’affaires en 2012 PME : Entreprises ayant moins de 250 salariés et réalisant moins de 50 M€ de chiffre d’affaires en 2012 ETI : Entreprises ayant entre 250 et 5 000 salariés et réalisant moins de 1 500 M€ de chiffre d’affaires en 2012 GE : Entreprises ayant plus de 5 000 salariés ou réalisant plus de 1 500 M€ de chiffre d’affaires en 2012

Très Petites Entreprises (TPE)

Petites et Moyennes Entreprises (PME)

Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI)

Grandes Entreprises (GE)

1 649 PME

57%

692 ETI

24% 56 Grandes Entreprises

2%

(dont 21 cotées) 492 TPE

17%

Source : AFIC / EY

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 12

Page 13: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

DES EFFECTIFS ET DES CHIFFRES D’AFFAIRES

CROISSANCE

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 13

Page 14: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

Une croissance des effectifs * significative dans un contexte social et économique toujours difficile

AGRÉGAT DE RÉFÉRENCE - COMPARAISON

Sources : AFIC / EY - INSEE * Effectifs France et étranger des entreprises françaises

Secteurs marchands en France Échantillon France (2 889 entreprises)

Échantillon France - hors GE cotées (2 868 entreprises)

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 14

+ 1,6%

+ 36 097 sal.

+ 1,6%

+ 17 773 sal.

- 0,4%

- 68 100 sal.

Page 15: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

* Chiffres d’affaires France et étranger des entreprises françaises

Une croissance des chiffres d’affaires * significative dans un contexte social et économique, cette année encore, difficile

AGRÉGATS DE RÉFÉRENCE - COMPARAISON

Sources : AFIC / EY - INSEE - Datastream Thomson Reuters - Capital IQ

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 15

PIB nominal France Échantillon France (2 889 entreprises)

Échantillon France - hors GE cotées (2 868 entreprises)

+ 1,7%

+ 3 171 M€ + 1,4%

+ 5 089 M€

+ 1,1%

Page 16: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

ÉVOLUTION PAR STADE DE DÉVELOPPEMENT *

AFIC Études 2014 10 décembre 2014 16

Variation des effectifs en % Variation des effectifs en volume

Capital- innovation

Capital- développement

Capital- transmission

Capital- retournement

* Échantillon des 2 889 entreprises basées en France pour lesquelles nous disposons des effectifs France et étranger Source : AFIC / EY

+ 6,4%

Capital- innovation

Capital- développement

Capital- transmission

Capital- retournement

- 1,5%

+ 1,8% + 1,6%

+ 21 306 sal.

+ 14 703 sal.

+ 578 sal.

- 490 sal.

Page 17: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

ÉVOLUTION PAR STADE DE DÉVELOPPEMENT (Hors GE cotées) *

AFIC Études 2014 10 décembre 2014 17

Variation des effectifs en % - Hors GE cotées Variation des chiffres d’affaires en % - Hors GE cotées

Capital- innovation

Capital- développement

Capital- transmission

Capital- retournement

* Échantillon des 2 868 entreprises hors GE cotées basées en France pour lesquelles nous disposons des effectifs et des chiffres d’affaires France et étranger Source : AFIC / EY

+ 6,4%

Capital- innovation

Capital- développement

Capital- transmission

Capital- retournement

- 0,9%

+ 1,3% + 2,1%

+ 18,4%

- 3,5%

+ 1,1% + 2,5%

Page 18: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

ÉVOLUTION PAR STADE DE DÉVELOPPEMENT *

AFIC Études 2014 10 décembre 2014 18

Variation des chiffres d’affaires en % Variation des chiffres d’affaires en volume

* Échantillon des 2 889 entreprises basées en France pour lesquelles nous disposons des chiffres d’affaires France et étranger Source : AFIC / EY

Capital- innovation

Capital- développement

Capital- transmission

Capital- retournement

+ 18,4%

Capital- innovation

Capital- développement

Capital- transmission

Capital- retournement

- 3,5%

+ 2,2% + 1,0%

+ 2 200 M€

+ 2 840 M€

+ 188 M€

- 139 M€

Page 19: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

Fort impact social du capital-investissement français * sur les effectifs dans les secteurs des services et des transports, de l’industrie et du numérique

ÉVOLUTION PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ

+ 17 159 sal.

- 1 956 sal.

Source : AFIC / EY * Échantillon des 2 889 entreprises basées en France pour lesquelles nous disposons des effectifs France et étranger

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 19

Telecom. Communication

Transports & Services

Biens de consommation

Industrie & Chimie

Informatique & Numérique

Autres secteurs

Médical & Biotech.

BTP Construction

Énergie

- 2 923 sal.

+ 3,5%

- 0,7% - 2,5%

+ 1 688 sal.

+ 0,2%

+ 9 953 sal.

+ 2,7%

+ 6 644 sal.

+ 5,8%

+ 4 718 sal.

+ 4,6% + 486 sal.

+ 1,3%

+ 326 sal.

+ 4,9%

Page 20: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

Fort impact économique du capital-investissement français * sur les chiffres d’affaires dans l’industrie, le numérique, les secteurs de l’énergie et de la santé

ÉVOLUTION PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ

+ 1,3%

+ 695 M€

+ 4,1%

+ 2 584 M€

+ 10,0%

+ 1 236 M€

+ 2,1%

+ 508 M€

+ 5,9%

+ 706 M€

+ 12,4%

+ 336 M€

Source : AFIC / EY * Échantillon des 2 889 entreprises basées en France pour lesquelles nous disposons des chiffres d’affaires France et étranger

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 20

Telecom. Communication

Transports & Services

Biens de consommation

Industrie & Chimie

Informatique & Numérique

Autres secteurs

Médical & Biotech.

BTP Construction

Énergie

- 132 M€

- 1,9%

- 726 M€

- 0,6%

- 118 M€

- 0,2%

Page 21: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

Évolution des effectifs * Évolution des chiffres d’affaires *

ÉVOLUTION PAR RÉGION (SIÈGES SOCIAUX)

AFIC Études 2014 10 décembre 2014 21

* Effectifs et chiffres d’affaires France et étranger - Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / EY

- 33 M€

DOM-TOM

+ 13 M€

+ 130 M€

- 30 M€

+ 23 M€

+ 53 M€

+ 44 M€

+ 80 M€

+ 289 M€

- 17 M€

+ 9 M€

- 90 M€

+ 2 717

+ 160

- 9 M€

+ 158 M€

- 10 M€

+ 304 M€

- 7 M€

- 53 M€

+ 172 M€

+ 220 M€

+ 965 M€

+ 129 sal.

+ 1 354 sal.

- 150 sal.

+ 275 sal.

+ 452 sal.

+ 322 sal.

- 790 sal.

+ 749 sal.

- 169 sal.

+ 133 sal.

- 1 627

+ 31 631

+ 970

- 89 sal.

+ 135 sal.

+ 1 082 sal.

+ 456 sal.

+ 90 sal.

- 1 071 sal.

+ 487 sal.

- 398 sal.

+ 2 138 sal.

DOM-TOM

- 12 sal.

Page 22: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

Une croissance cumulée des effectifs à contre-courant du secteur marchand en France depuis 2011

HISTORIQUE CUMULÉ SUR LES 4 DERNIÈRES ANNÉES

2010 2011 2012

* Périmètre non constant - Effectifs France et étranger des entreprises françaises Sources : AFIC / EY - INSEE

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 22

2013

Cumul des emplois nets créés dans les entreprises françaises soutenues par le capital-investissement français *

Secteurs marchands en France

2009

+ 61 293 sal.

Base 0

+ 137 364 sal.

+ 217 031 sal.

+ 253 128 sal.

- 59 800 sal.

+ 8 300 sal.

+ 115 300 sal.

+ 56 900 sal.

Page 23: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

Surperformance globale des entreprises soutenues face à la crise *

HISTORIQUE CUMULÉ SUR LES 4 DERNIÈRES ANNÉES

Sources : AFIC / EY - INSEE * Périmètre non constant - Chiffres d’affaires France et étranger des entreprises françaises

10 décembre 2014 AFIC Études 2014 23

Croissance cumulée des chiffres d’affaires des entreprises françaises soutenues par le capital-investissement français *

PIB nominal France

2010 2011 2012 2013 2009

107,2

Base 100

114,5

119,1

120,7

109,0 107,8

106,2

103,1

Page 24: Impact économique et social des acteurs français du capital investissement en 2013

A propos de l'AFIC

L’AFIC, à travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de pratiques de place, figure au rang des deux associations reconnues par l’AMF et dont l’adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d’agrément. C’est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier du capital-investissement.

Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en fédérant l’ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel du métier d’actionnaire figurent parmi les priorités de l’AFIC. L’association regroupe l’ensemble des structures de capital-investissement installées en France et compte à ce titre plus de 270 membres actifs.

A propos d’EY (ex-Ernst & Young)

EY est un des leaders mondiaux de l'audit, du conseil, de la fiscalité et des services transactionnels. EY Transaction Advisory Services (6.700 professionnels dans plus de 80 pays) intervient à toutes les étapes de l'agenda financier des entreprises et notamment sur leurs opérations d’acquisition, de cession, d'évaluation, de reprise ou de restructuration.

Adossé au cabinet et totalement intégré, notre département Transaction Advisory Services, fort de plus de 250 personnes en France, vous assure l’accompagnement et le soutien d’équipes sur mesure, engagées à vos côtés dans une logique d’action. Nos équipes sont composées d’experts sectoriels qui partagent les meilleurs pratiques dans le monde et mettent à votre disposition l’ensemble des compétences nécessaires au succès de vos transactions.

Contacts AFIC :

Nadia COULIBALY - Responsable des études économiques et statistiques | [email protected]

Pierre-Michel BECQUET - Chargé des études économiques et statistiques senior | [email protected]

Gabriela GUBLIN GUERRERO - Chargée des études économiques et statistiques junior | [email protected]

Simon RUCHAUD - Économiste | [email protected]

Contacts EY :

Laurent MAJUBERT - Associé | [email protected]

Guilhem De MONTMARIN - Senior Manager | [email protected]

AFIC Études 2014

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