iii forum banco central sobre inclusão financeira...microfinanzas en américa latina y el caribe:...

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Marcos normativos y de regulación para la inclusión financiera “El diablo está en los detalles”

Sergio Navajas Especialista senior

III Forum Banco Central sobre Inclusão Financeira 23 de noviembre de 2011, Brasilia

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Agenda I. Estado de situación II. Estándares del entorno de negocios y de regulación

para microfinanzas - Principios y Microscopio

III. Comentarios finales

3


para microfinanzas - Principios y Microscopio III. Comentarios finales

4

La familia de Hamid and Khadeja (Bangladesh) utiliza doce (12) instrumentos financieros

Clientes con vidas financieras complejas

Fuente: Collins, Daryl, Jonathan Morduch, Stuart Rutherford y Orlanda Ruthven (2009). Los Portafolios de los pobres. Cómo viven los pobres con US$2 al día. Princeton University Press.

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La familia de Hamid and Khadeja (Bangladesh) utiliza doce (12) instrumentos financieros

Clientes con vidas financieras complejas

Fuente: Collins, Daryl, Jonathan Morduch, Stuart Rutherford y Orlanda Ruthven (2009). Los Portafolios de los pobres. Cómo viven los pobres con US$2 al día. Princeton University Press.

FABIANO y ELVIRA (Brasil)

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Más allá de la muestra de 250 hogares: 2700 millones de personas (PEA) no tienen acceso a servicios financieros formales

Fuente: CGAP y Grupo Banco Mundial. 2010. Financial Access 2010. Washington, D.C. Grupo Banco Mundial.

Límitaciones de los sistemas financieros globales

7

La mayoría de empresas son muy pequeñas e informales

Fuentes: Stein Peer, Tony Goland, and Robert Schiff. 2010. Two trillion and counting: Assessing the credit gap for micro, small, and medium-size enterprises in the developing world. Washington, D.C.: IFC/McKinsey & Company. Pedroza, Paola. 2011. Microfinanzas en América Latina y el Caribe: El sector en cifras. Fondo Multilateral de Inversiones, miembro del Grupo Banco Interamericano de Desarrollo.

365-445 285-345

55-70

25-30

Micro, pequeñas Empresas informales Microempresas Pymes formales

y medianas (<5 empleados) formales (muy pequeñas,

& patrón y cuenta pequeñas y

propia medianas)

Número de empresas en mercados emergentes por segmento y formalidad (millones)

América Latina y el Caribe: ~75 millones

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Afortunadamente, el microcrédito continúa creciendo…

Fuente: Pedroza, Paola. 2011. Microfinanzas en América Latina y el Caribe: El sector en cifras. Fondo Multilateral de Inversiones, miembro del Grupo Banco Interamericano de Desarrollo.

El crecimiento del sector sigue positivo, aunque con cierta desaceleración a partir del 2008 (especialmente en Centro América).

9

Promedio regional 30,7% Microfinanzas Bancos Premium Bolivia 20 % 11 % 9% Brasil 40% (SCMs) 15% 25% México 72% 18 % 54%

Tasas de interés en Bolivia y México(aprox.) (1)

(1) Se utiliza el razón ingresos financieros nominales de cartera/cartera bruta como una aproximación a las tasas de interés . Fuente: Pedroza, Paola. 2010. Microfinanzas en América Latina y el Caribe: El sector en cifras. Fondo Multilateral de Inversiones. Grupo Banco Interamericano de Desarrollo. Dodl, Alessandra y José Renato Barros, 2010. Desafios do Sistema Financiero Nacional. Elsevier. Brasil.

10

Estructura del sector

Fuente: Pedroza, Paola. 2011. Microfinanzas en América Latina y el Caribe: El sector en cifras. Fondo Multilateral de Inversiones. miembro del Grupo Banco Interamericano de Desarrollo.

Las entidades reguladas y bajo supervisión financiera cubren la porción más grande de este mercado y las ONGs presentan los promedios de crédito menores

Cartera y número de clientes de microcrédito en América Latina y el Caribe-por tipo de institución, 2010

11

-Impresionante descenso de pobreza y desiguladad

Fuente: The Economist (Nov. 11, 2011)

Brasil

12

- Se estima que este año Brazil tendrá la quinta economía del mundo (por encima de Gran Bretaña).

- El crédito/PIB es 46,4 en 2010 versus 25,8 en 2001

-Sin embargo:

El PIB per cápita de Brazil lo ubica en el puesto setenta y siete (77) entre 183 países.

Brasil

13

Brasil

14



15

Regulación y Supervisión - ¿Por qué importa?

Promover la estabilidad financiera Sistema financiero que aporta al normal desarrollo de la economía Capacidad de resistir cambios bruscos no anticipados en el mercado financiero

Promover la operación eficiente del mercado financiero

Reglas claras Sólida administración de riesgos Efectivo gobierno corporativo Transparencia y disciplina de mercado verificables

Proteger a los clientes del sector financiero

Asimetría de información Prácticas abusivas

16 16

Diseño de regulación y supervisión para microfinanzas: ¿Dónde empezamos?

Entre fines de 2008 a finales de 2010, ASBA (Asociación de Supervisores Bancarios de las Américas) y FOMIN iniciaron un proceso de consulta regional para obtener una guía de principios prácticos de regulación y supervisión para microfinanzas. El proceso incluyó

- Liderazgo de un grupo de trabajo de reguladores de la región(Bolivia,

Brasil, Colombia, El Salvador, México, Perú y EEUU-FDIC)

- Una encuesta detallada todos los reguladores de la región

además de amplio debate del grupo de trabajo

- Encuesta en línea y entrevistas personales a más de 150 operadores y expertos.

- Este trabajo complementa el documento Guía de regulación y supervisión de CGAP que estuvo en consulta en internet entre Abril-Junio 2011.

17 17

Diseño de regulación y supervisión (Guías ASBA)

Algunos conceptos clave: - Proporciona recomendaciones tanto para entidades reguladas y

supervisadas como para aquellas fuera de su ámbito (ejem. burós de crédito, transparencia en precios, protección al cliente financiero, claridad en quién es el supervisor).

- Postula condiciones mínimas por producto y no solamente por tipo institución.

- Propone que toda institución aclare si está o no bajo la tuición de regulador financiero.

- Propone un concepto de microcrédito que contenga los sgtes. elementos diferenciadores:

Pequeña cuantía Clientes-hogares con negocio propio y de pequeña escala

Fuente repago principal basada en el negocio propio Uso de metodologías de crédito de alto contacto personal

18 18


Algunos conceptos clave:

- Propone el microcrédito como un tipo de cartera con suficientes

elementos diferenciadores y experiencia de operación que merece un tratamiento diferente al crédito para asalariados, hipoteca y el crédito corporativo.

- Requiere adaptaciones importantes en supervisión financiera. Por ejemplo, en microcrédito el regulador debe poner un énfasis importante en el

manejo operacional (sistemas centralizados de información combinados con sistemas descentralizados de tomas de decisiones). En banca tradicional el riesgo crediticio de cada operación toma precedencia.

19 19


Precondiciones – estabilidad Rol del estado

Marco legal

Condiciones de mercado

Infraestructura mínima

Infraestructura mínima

Burós de crédito

Sistemas de educación

financiera

Sistemas de protección al cliente

Normas de ingreso y egreso del

mercado

Normas complementarias para

controlar fuentes de riesgo

(microcrédito)

Establecimiento de estructura

regulatoria y de supervisión

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El Microscopio Global sobre el entorno de negocios para microfinanzas: Estándares globales de aplicación local

- El Microscopio…es una proxy que analiza de forma comparativa cuán apropiado es el ambiente de negocios para las microfinanzas. Enfoque local (por país) con alcance global.

- Desarrollado por EIU (Economist Intelligence Unit) con apoyo del FOMIN, CAF y del Fondo de Asistencia Técnica de Holanda de la Corporación Financiera Internacional (IFC).

- Proporciona información comparativa en dos categorías principales: marco regulatorio y práctica, y marco institucional. Incluye un factor de ajuste que refleja estabilidad política

- Cinco versiones hasta la fecha (2007 – 2011). La versión 2011 incluye 55 países

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Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Rep. Dominicana, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Haití, Honduras, Jamaica, México, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, Trinidad y Tobago, Uruguay, Venezuela

Armenia, Azerbaiyán, Bosnia y Herzegovina, Georgia, Kirguistán, Tayikistán, Turquía

Bangladesh, Camboya, China, India, Indonesia, Mongolia, Nepal, Pakistán, Filipinas, Sri Lanka, Tailandia, Vietnam Camerún, Republica Democrática del Congo, Etiopía, Ghana,

Kenia, Madagascar, Mozambique, Nigeria, Ruanda, Senegal, Tanzania, Uganda

Egipto, Líbano, Maruecos, Yemen

El Microscopio Global: Cobertura geográfica

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El Microscopio Global: Una herramienta única

• Información centralizada con un diseño transparente

• Puntajes y descripciones para cada indicador

• Enfoque sobre el ambiente nacional, a nivel macro

• Actualización anual

• El Microscopio Global 2011 se aplica al periodo junio 2010 hasta junio 2011

• Una evaluación amplia

• Leyes y normativas escritas y aprobadas

• Implementación y practica

¿Que distingue el Microscopio Global de otras fuentes de información e análisis?

Fuente: Vanesa Sánchez (EIU)

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El índice y estudio de 2011 tiene un diseño distinto al original de 2007

– Más indicadores de microfinanzas

• Indicadores de entorno de negocios generales se han reemplazado

– Más completo

• Más allá de microcrédito

– Más enfocado • Los indicadores han sido seleccionados por su capacidad de medir condiciones

a nivel macro que influyen los niveles y características de actividad en el sector

– Estructura nueva • El índice se calcula primero en base de dos categorías, y luego se aplica un

factor de ajuste para el contexto político

Microscopio Global: Un diseño nuevo


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Categoría 1: Marco Regulatorio y Práctica

1. Regulación y supervisión de carteras de microcrédito 2. Formación de instituciones de microcrédito reguladas/supervisadas 3. Formación/operación de instituciones de microcrédito no reguladas 4. Capacidad de regulación y supervisión de microfinanzas (incluido crédito

y otros servicios) 5. Marco regulatorio para la captación de depósitos

Categoría 2: Marco Institucional

1. Transparencia contable 2. Protección a los clientes: Transparencia de precios 3. Protección a los clientes: Resolución de conflictos 4. Centrales de riesgo/Burós de crédito 5. Políticas y práctica de transacciones financieras a través de agentes

Microscopio Global: Indicadores 2011


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El factor de ajuste es una reducción de un máximo de 25 puntos

Factor de ajuste: Estabilidad 1. Conmociones políticas que afectan las microfinanzas

2. Estabilidad política • Los indicadores de estabilidad tienen una ponderación de 50% cada uno • Se combinan para determinar un puntaje de 0-100 • La diferencia entre los puntos otorgados y el puntaje perfecto de 100 se usa para calcular la magnitud del factor de ajuste

Microscopio Global: Indicadores 2011

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Microscopio Global: Calculando el índice

Categoría 2 (50%): Contiene 5 indicadores individuales

Puntaje agregado 0-100

Factor de ajuste

+

Puntaje básico

Puntaje Final

_

=

Categoría 1 (50%): Contiene 5 indicadores individuales

Puntaje agregado 0-100


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Microscopio Global: Validando el estudio

¿Como sabemos que mide las condiciones que nos interesan? 2011 correlaciones para América Latina y el Caribe

1. Para América Latina y el Caribe, la correlación entre clientes como % de la población es

0,71

2. Coeficientes de correlación para regiones individuales varían entre 0,54 y 0,8, con la excepción de Asia

Años previos

1. En 2010 y años previos, América Latina y el Caribe exhibió correlaciones superior al 0.5


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Hallazgos del Microscopio: Los primeros puestos

*Perú sigue siendo el líder mundial

7 países en América Latina

2 países en África

2 países en Asia

Hay 3 países que entraron en los primeros 10 puestos

Puntaje general

Puesto País Puntaje

1 Perú 67,8

2 Bolivia 64,7

3 Pakistán 62,8

4 Kenia 60,3

5 El Salvador 58,8

6 Filipinas 58,5

7 Colombia 56,0

8 Ecuador 55,1

9 Uganda 53,7

=10 México 53,6

=10 Panamá 53,6


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Descubriendo excelencia

• Líderes en capacidad regulatoria y supervisión

– Perú y Pakistán

• La mejor regulación y supervisión de carteras de microcrédito

– Pakistán, Filipinas y Uganda

– Camboya también recibe mejores puntos

• Líder en protección a los clientes – Bolivia

• Centrales de riesgo para las microfinanzas

– Ecuador


Hallazgos del Microscopio: Los primeros puestos

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Tendencias del Microscopio

En los primeros diez puestos:

• Hay un camino claro y definido para ofrecer servicios de

microfinanzas

– La transformación y formalización: upgrading/downgrading y greenfield

– Las microfinancieras no están expuestas a límites de tasas de interés

restrictivas o a competencia fuerte del estado

• Desempeño consistente tras las dos categorías

– Marcos regulatorios sólidos bien implementados

– Apoyo institucional al sector y estándares buenos

• Los ambientes políticos y sociales son favorables

– No existen movimientos en contra de las microfinanzas en específico


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Ranking del Microscopio - Brasil

OVERALL SCORE

Regulatory Framework and Practices Supporting Institutional Framework Adjustment Factor: Stability

Adjustment factor

1 Peru 67.8 =1 Pakistan 75.0 =1 Bolivia 70.0 1 Costa Rica 92.5 -1.88%

2 Bolivia 64.7 =1 Philippines 75.0 =1 Peru 70.0 =2 Chile 90.0 -2.50%

3 Pakistan 62.8 =1 Uganda 75.0 =3 Armenia 60.0 =2 Uruguay 90.0 -2.50%

4 Kenya 60.3 =4 Cambodia 70.0 =3 Colombia 60.0 4 Brazil 87.5 -3.13%

5 El Salvador 58.8 =4 Kenya 70.0 =5 Chile 55.0 =5 El Salvador 82.5 -4.38%

6 Philippines 58.5 =4 Peru 70.0 =5 Ecuador 55.0 =5 Indonesia 82.5 -4.38%

7 Colombia 56.0 =7 Bolivia 65.0 =5 El Salvador 55.0 =7 Colombia 80.0 -5.00%

8 Ecuador 55.1 =7 El Salvador 65.0 =5 Kenya 55.0 =7 Jamaica 80.0 -5.00%

9 Uganda 53.7 =7 Madagascar 65.0 =5 Mexico 55.0 =7 Mexico 80.0 -5.00%

=10 Mexico 53.6 =10 Ecuador 60.0 =5 Pakistan 55.0 =7 Panama 80.0 -5.00%

=10 Panama 53.6 =10 Kyrgyz Republic 60.0 =5 Panama 55.0 =7 Trinidad and Tobago 80.0 -5.00%

12 Paraguay 53.3 =10 Mongolia 60.0 =12 Bosnia 50.0 =12 Ghana 77.5 -5.63%

13 Cambodia 50.9 =10 Paraguay 60.0 =12 Brazil 50.0 =12 Guatemala 77.5 -5.63%

14 Brazil 49.2 =10 Rwanda 60.0 =12 Nicaragua 50.0 =12 Mongolia 77.5 -5.63%

15 Rwanda 48.6 =10 Tanzania 60.0 =12 Paraguay 50.0 =12 Tanzania 77.5 -5.63%

16 Chile 46.8 =16 Colombia 55.0 =12 Uruguay 50.0 =16 Dominican Republic 75.0 -6.25%

17 Tanzania 46.5 =16 Honduras 55.0 =17 Dominican Republic 45.0 =16 Honduras 75.0 -6.25%

18 Honduras 46.3 =16 Mexico 55.0 =17 Ghana 45.0 =16 Mozambique 75.0 -6.25%

19 Ghana 46.2 =16 Mozambique 55.0 =17 Philippines 45.0 =16 Peru 75.0 -6.25%

20 Dominican Republic 46.1 =16 Panama 55.0 =20 Georgia 40.0 =16 Turkey 75.0 -6.25%

21 Kyrgyz Republic 45.2 =16 Tajikistan 55.0 =20 Honduras 40.0 =21 Argentina 72.5 -6.88%

22 Armenia 45.1 =22 Azerbaijan 50.0 =20 India 40.0 =21 China 72.5 -6.88%

23 Uruguay 44.4 =22 Brazil 50.0 =20 Nigeria 40.0 =21 Paraguay 72.5 -6.88%

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Microscopio en América Latina y el Caribe

Puntaje general

Puesto País Puntaje

Cambio de

puesto

1 Perú 67,8 -

2 Bolivia 64,7 -

3 El Salvador 58,8 -

4 Colombia 56,0 +1

5 Ecuador 55,1 -2

=6 México 53,6 +7

=6 Panamá 53,6 +3

8 Paraguay 53,3 -

9 Brasil 49,2 +5

10 Chile 46,8 -3

11 Honduras 46,3 -1

12 Rep. Dominicana 46,1 -

13 Uruguay 44,4 +5

14 Nicaragua 42,3 -8

15 Costa Rica 39,7 -

16 Guatemala 39,0 -5

17 Jamaica 29,1 +2

18 Argentina 28,8 -2

19 Haiti 26,6 -2

20 Venezuela 25,1 +1

21 Trinidad y Tobago 21,8 -1

Los primeros cinco puestos han sido consistentes

Se ve una mejora en las economías más grandes de la región

Brasil mejora sustancialmente

La posición mundial y regional de Uruguay y Panamá ha cambiado desde el año pasado.


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Brasil - 2009- Veinte y cuatro (24) de 55 países 2011 - Catorce (14) de 55 países Indice General 2011 - 14 de 55 países Marco regulatorio y práctica 22 Marco Institucional 12 Estabilidad 4 (solamente por debajo de Costa Rica, Chile y Uruguay)


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Categoría 1: Marco Regulatorio y Práctica

1. Regulación y supervisión de carteras de microcrédito 2. Formación de instituciones de microcrédito reguladas/supervisadas 3. Formación/operación de instituciones de microcrédito no reguladas 4. Capacidad de regulación y supervisión de microfinanzas (incluido crédito

y otros servicios) 5. Marco regulatorio para la captación de depósitos

Categoría 2: Marco Institucional

1. Transparencia contable 2. Protección a los clientes: Transparencia de precios 3. Protección a los clientes: Resolución de conflictos 4. Centrales de riesgo/Burós de crédito 5. Políticas y práctica de transacciones financieras a través de agentes



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Microscopio en detalle – el modelo en excel

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Disponibilidad del Microscopio

Los resultados del estudio se analizan en un modelo en Excel, que evalúa y

compara los 55 países en detalle, sistemáticamente.

Un reporte en PDF explora los resultados del modelo. Está disponible en

Inglés y Español.

El reporte y el índice pueden consultarse en:

www.eiu.com/microscope2011

LACdata.fomin.org

www.caf.com/microfinanzas

www.ifc.org/microfinance

Dirigir comentarios y sugerencias

a Vanesa Sánchez [email protected]

http://www.ifc.org/microfinance

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Agenda I. Estado de situación

II. Estándares del entorno de negocios y de regulación


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1. Como en otros países, la experiencia en Brasil parece mostrar que solamente dentro de un marco regulado se puede alcanzar escala, diversidad y eficiencia en servicios financieros.

Sin embargo, hay poca experiencia de transición de OSCIP a - por ejemplo - entidad regulada.

Comenzar directamente de Banco es una alternativa

(Caso Banco Amazonas), pero ésta no debería ser la única opción.

¿Existe un camino gradual de transformación?

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2. Se debe evitar normas mínimas de relación con el cliente financiero (no pueden existir clientes de “segunda”). Entidades reguladas y no reguladas deben seguir principios mínimos de transparencia, protección al consumidor y eficiencia. ¿Existen estándares dobles para los consumidores de servicios financieros? 3. El entorno regulatorio debe facilitar la inversión, innovación y la inclusión financiera pero el sector privado es el encargado de mostrar la viabilidad de nuevos servicios. Antes que nada la innovación financiera es un tema técnico no político. ¿Está claro que el microcrédito y otros servicios financieros para la base de la pirámide pueden ser un negocio de escala y rentable?

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MUCHAS GRACIAS

iii forum banco central sobre inclusão financeira...microfinanzas en américa latina y el caribe:...

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