groupe de travail « autoconsommation » de la dgec à paris - 16 04 2014

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Le financement participatif des énergies renouvelables au service de la transition énergétique

Sss ss

GT Autoconsommation Paris, 16 avril 2014 Marie-V Gauduchon Alex Raguet

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■ Le financement participatif : le « crowdfunding » Avant la révolution numérique

Dans le monde

En France

■ Le financement participatif des énergies renouvelables Pour une appropriation sociétale de la transition énergétique

Les exemples étrangers

Perspectives de développement

■ Lumo, une plateforme française Description du modèle Lumo

Des projets simples et peu risqués

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Le financement participatif de la Statue de la Liberté éclairant le Monde en France, et de son socle aux USA

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Aux Etats-Unis, Joseph Pulitzer « [The Statue of Liberty] is not a gift from the millionaires of France to the millionaires of America, but a gift of the whole people of France to the whole people of America ».

En six mois 120 000 personnes ont apporté plus de 100 000 $ au total et The World a gagné 50 000 nouveaux lecteurs. Leurs noms et leur histoire ont tous été publiés en première page du journal.

En France, 1872, les démocrates et libéraux Edouard de la Boulaye et Auguste Bartholdi fondent l’Union Franco-Américaine pour lever les fonds nécessaires à la construction de la Statue. En 1875, la somme initialement prévue de 400 000 francs a été collectée auprès de plus de 100 000 donateurs : des milliers de particuliers mais aussi des villes, des conseils généraux… Finalement le montant total nécessaire s’élèvera à un million de francs, cette somme sera rassemblée en 1880.

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Yes I can YES WE CAN !

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■ Le 1er exemple de succès massif de « crowdfunding* », c’est la campagne présidentielle historique Barack Obama en 2008

■ La campagne de « crowdfunding » via Internet a atteint 750 million $ en 21 mois

■ En 4 millions de dons individuels

■ Plus de 80% de cette somme est constituée de petits dons inférieurs à 200$ (5 $, 10 $, 50 $, 100 $)

■ La démonstration qu’Internet est un outil puissant pour la collecte de fonds

■ JOBS act – 4/2012 *crowdfunding = financement par le grand nombre

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© Conscience, La Rochelle

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Le « crowdfunding » en 2012 : 2,7 milliards $ Projections 2013 : 5,1 milliards $

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Sources : The venture crowd, Crowdfunding equity investment into business – Nesta, July 2012 The crowdfunding industry report – Massolution, 2013.

TOTAL des fonds collectés en 2012 2,67 milliards $ 362 plateformes

Evolution annuelle du nombre de plateformes

de « crowdfunding » 1 Md$ – dons 0,4 Md$ – avec contrepartie 1,2 Md$ – PTZ ESS MF (Kiva & co) 0,1 Md$ – actions/obligations

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Prêt à taux zéro

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80 millions collectés en France grâce à Internet dont plus de 60% sous forme de prêt

5 Source : http://financeparticipative.org/wp-content/uploads/2014/02/Barometre2013-24fev.pdf

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Baromètre 2013 du crowdfunding en France

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44% pour le financement d’entreprises 21% pour des projets associatifs

6 Source : http://financeparticipative.org/wp-content/uploads/2014/02/Barometre2013-24fev.pdf

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Baromètre 2013 du crowdfunding en France

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En Allemagne, 51% du parc EnR à des particuliers Au Danemark, obligation règlementaire depuis 2008

■ Allemagne 800 coopératives énergétiques, 130 000 membres 1,2 Md€ de capital

« Les coopératives sont essentielles au bon développement des énergies renouvelables dans le pays parce qu’elles en augmentent l’acceptabilité auprès des citoyens. » P. Whorer, DG AEE

■ Danemark 1980-1990 Les coopératives villageoises : 60% des éoliennes en 1990 1990-2008 L’éolien industriel 2009 plus que 15% du parc aux coop.

« Les enquêtes le montrent bien : dans tous les cas, le degré d’acceptation est plus élevé à proximité des coopératives que dans les régions qui en sont éloignées ! »

Hans Sørensen, consultant pour les énergies renouvelables

2008 Nouvelle loi ouverture de 20% du capital aux particuliers dans un rayon de 4,5 km (16 km en offshore)

Sources : Financing the Energy Transition in Times of Financial Market Instability, C. Kemfert & D. Schäfer – DIW Economic Bulletin 9.2012 et Press release of the energy cooperative survey 2013, DGRV – Fédération des coopératives allemandes


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De la production d’énergie décentralisée au financement participatif

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Les EnR de flux très capitalistiques :

80% CAPEX + 20 %OPEX

➔ Investissement long terme

■ 300 Md$ fossiles en 2011 220 Md$ dans les EnR

CCG 2 x 465 MW = 500 M€

Eolienne 5 x 2 MW = 10 M€

Solaire PV 250 kW = 0,4 M€

■ Production décentralisée

➔Finance décentralisée ? Kickstarter : 60 projets > 1 M$

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Shell new lens scenario « oceans »

The rise of « NETIZENS » www.lumo-france.com

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Le financement participatif de la dette se rapproche du niveau d’investissement en capital des coopératives

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2000 investisseurs

A partir de 25

$ par investisseur

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5,4 M£

1 200 investisseurs

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Et en Allemagne,

ça foisonne !

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Les financiers Américains étudient la question depuis quelques années déjà


Entendu le 8 avril 2014 à la conférence Bloomberg New Energy Finance à New York : 5 Md$ PV pour le crowdfunding d’ici 5 ans ?

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1. Améliorer la désirabilité des énergies renouvelables grâce à des projets qui bénéficient aux habitants du territoire

2. Orienter l’épargne de long terme vers le financement de la transition énergétique à partir d’un seuil accessible

3. Améliorer la « culture de l’énergie » en France et inciter au changement de comportement du consommateur

expérience de la coopérative EcoPower en Belgique : conso -18% en 5 ans

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L’intérêt du financement participatif pour la transition énergétique

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Faible Implication citoyenne (décision / temps) Forte

Faib

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ess

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inan

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Fo

rte

Lumo

SCIC locale

Investissement en fonds propres (capital)

Financement de la dette

Lumo est un modèle parmi d’autres de financement « participatif » des EnR en France

SAS Centrales Villageoises

Vive la (bio)diversité : source de résilience et de potentiel adaptatif

Compte à terme


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Structure « classique » de financement d’un projet d’énergie renouvelable

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20 %

FONDS PROPRES

80 %

EMPRUNTS BANCAIRES

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Dépenses Investissement initial (études, matériel, installation…) Coût annuel (maintenance, loyer, assurance, prêt bancaire…)

+ - = Recettes annuelles Vente électricité = production (prévisible) x tarif d’achat contractuel sur la durée du prêt bancaire

Equilibre économique

Facile à expliquer aux investisseurs

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Participation citoyenne proposée par Lumo : Obligations citoyennes en substitution du prêt bancaire

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Historique Lumo 2011 – Etude juridique 2012 – Etude de marché 2012 – Création Lumo + Conseiller en Investissement Financier – CIF 2014 – Cadre règlementaire dédié au crowdfunding en France (en cours)

EMPRUNTS 80%

PRÊT BANCAIRE

OBLIGATIONS

60 %

20 % CITOYENNES

20 %

FONDS PROPRES

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Produit financier Lumo : « obligation citoyenne »

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Type de produit Obligation

Emetteur Société d'exploitation d’EnR - S.A.S.

Mécanisme d’émission Offre Privée de Titres Financiers

Emission maximale 100 000 €

Restriction 149 personnes (physiques ou morales)

Investissement citoyen 25 € à 5 000 € par éco-investisseur

Rémunération fixe 3 à 5,5 % brut par an (selon les projets)

Maturité 12 à 18 ans (selon les projets)

■ Les caractéristique de l’obligation (taux d’intérêt, maturité) sont calquées sur celles du prêt bancaire

■ Les obligations n’ont pas (encore) de marché secondaire ; elles ne peuvent pas être revendues

Type de produit Obligation

Emetteur Société d'exploitation d’EnR - S.A.S.

Mécanisme d’émission Offre Privée de Titres Financiers

Emission maximale 1 000 000 €

Restriction 149 personnes (physiques ou morales)

Investissement citoyen 25 € à 50 000 € par éco-investisseur

Rémunération fixe 3 à 5,5 % brut par an (selon les projets)

Maturité 12 à 18 ans (selon les projets)

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Lumo est candidat au nouveau statut de « conseiller en investissement participatif » et au label des autorité régulatrices (cf. 14/2/12)

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Comment encourager le financement participatif de projets d’énergie renouvelable ?

■ Financement participatif : bon vecteur d’appropriation des questions d’énergie par le grand public

motiver les changements de comportement

des projets diffus sur le territoire pour toucher tout le monde

■ Lumo permet aux citoyens d’investir dans des projets EnR simples et peu risqués

■ Les banques, partenaires incontournables des projets Lumo

financement de projets « bancables »

■ Les projets Lumo sont des projets portés par les collectivités avec un ancrage local Bâtiments publics (bibliothèques, écoles,…)

■ Si nouveaux mécanismes : expérimenter pour valider avant de diffuser

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Economy & Finance