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Flash México México

México D.F., 22 de junio de 2017 (20:15 CDT del 21 de junio), Mercados, Equity

Perspectiva técnica de corto plazo

Últimos reportes 20/06/2017

Alpek: Almuerzo con la Administración

19/06/2017 Alsea: Flujo positivo, mayor precio

19/06/2017 Minería: Monitor mensual de minería: mayo de 2017

19/06/2017 Industrial: Monitor mensual automotriz: mayo de 2017

15/06/2017 Ohlmex: Oferta de compra de acciones flotantes se vuelve realidad, aunque a una valuación decepcionante

14/06/2017 IEnova: Puntos sobresalientes del Día del Inversionista

08/06/2017 Peñoles: Una esperanza plateada

08/06/2017 Financieros: Resistente en un entorno difícil

07/06/2017 Sites: Somos optimistas sobre la oportunidad de la Red Compartida, a pesar del retraso de la expansión internacional

07/06/2017 Cemex: Mayor generación de FEL y desapalancamiento a un descuento atractivo. Aumentamos PO a MXN20.10

Observador del MercadoCierre %ult. %3m %YTD

IPC 48,983.5 -0.1% 0.8% 7.3%

Dow Jones 21,410.0 -0.3% 3.6% 8.3%

S&P 500 2,435.7 -0.1% 3.9% 8.8%

Bovespa (BR) 60,712.0 -0.2% -3.5% 0.8%

Ipsa (CH) 4,758.8 -0.6% 1.9% 14.6%

Fuente: BBVA GMR

Emisoras del IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

ELEKTRA 748.08 4.9 101.7 184.0

MEXCHEM 48.89 2.0 -4.1 3.8

OMA 103.07 1.4 5.8 15.3

AMX 14.42 1.4 6.3 10.7

BIMBO 46.71 1.2 0.0 -0.6

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

ALPEK 21.3 -3.9 4.8 -14.0

GENTERA 27.83 -3.3 -8.5 -16.6

BOLSA 32.02 -2.2 5.3 17.3

ALFA 25.19 -2.0 -7.0 -2.0

SANMEX 34.71 -1.8 10.3 16.4

Fuente: BBVA GMR

Emisoras No IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

GMD 27.50 1.9 1.9 -1.8

BACHOCO 86.45 1.5 4.8 2.0

RASSINI 87.00 1.3 12.4 11.6

POCHTEC 7.15 0.7 -9.9 -11.5

MEGA 73.21 0.5 -2.8 5.5

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

HOMEX 1.28 -12.3 136.6 14.3

GCC 90.23 -3.9 9.4 31.9

ICA 1.53 -3.8 -2.5 -45.6

GEO 1.97 -3.0 -3.9 -67.0

AXTEL 3.69 -2.4 -4.4 4.8

Fuente: BBVA GMR

México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado

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Flash México México D.F., 22 de junio de 2017

Perspectiva técnica de corto plazo

México y EE.UU. IPC: 48,983pts (-0.1%); Rentable: 271pts (-0.5%); Dow Jones: 21,410pts (-0.3%); S&P: 2,436pts (-0.1%)

El IPC no fue capaz de mantener los niveles máximos del día y, por el contrario, retrocedió 270pts desde el máximo del día hasta el cierre y registró un retroceso de -0.1% (-50pts), la tercera jornada consecutiva de caída. El IPC todavía se mantiene operando por arriba de la línea de tendencia de corto plazo, aunque una nueva sesión negativa lo colocaría por debajo de la misma y arrojaría una señal de movimiento hacia el siguiente nivel de soporte en los 48,000pts.

Rec. anterior (21/06/2017): No arroja ninguna señal direccional, ya que lo mantiene operando por debajo del promedio móvil de 30 días, pero por arriba de la línea de tendencia vigente desde diciembre, nivel donde justo el mercado cerró la sesión.

En EE.UU., el Dow Jones y el S&P han ligado una segunda jornada de ajuste y se han colocado cerca de su promedio móvil de 10 días, de hecho, el S&P ha cerrado unos puntos por debajo de este nivel técnico. Será importante la reacción que podamos observar en estos niveles ya que, de romperlos a la baja, el siguiente piso se colocaría en el promedio de 30 días, 21,107pts del Dow y 2,415pts del S&P.

Rec. anterior (21/06/2017): Vemos normal este movimiento ante las lecturas de adelanto, y pensamos que podría regresar a probar su promedio móvil de 10 días (21,330pts) o, por lo menos, comenzar un movimiento lateral.

Gráfico diario: IPC Dow Jones

Fuente: Bloomberg

Alejandro Fuentes [email protected]

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Flash México México D.F., 22 de junio de 2017

Perspectiva técnica de corto plazo

Europa Eurostoxx: 3,554pts (-0.2%)

Aunque el balance diario del Eurostoxx resultó negativo, este fue capaz de recuperar una cantidad importante de puntos desde el mínimo hasta el cierre. Este movimiento no fue suficiente para colocar al índice por arriba de los promedios de 10 y de 30 días, por lo que no nos arroja una señal de entrada. Seguimos fuera.

Rec. anterior (21/06/2017): Continuamos fuera de este índice ante el riesgo de una caída a la parte baja del canal de regresión de 60 días, que se coloca en los 3,500pts.

Gráfico diario: Eurostoxx 50

Fuente: Bloomberg

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Flash México México D.F., 22 de junio de 2017

Perspectiva técnica de corto plazo

FX Dólar/Peso: MXN18.2468 (+0.3%); Euro/Dólar: USD1.1163 (+0.3%)

El dólar logra mantener el movimiento de rebote que comenzó desde MXN17.90. Con el RSI apenas en 46pts, seguimos considerando un movimiento, por lo menos, al promedio móvil de 30 días que ahora se coloca en MXN18.43. El promedio de 10 días continúa como primer soporte y ahora se coloca en MXN18.08.

Rec. anterior (21/06/2017): Se ha colocado por arriba del promedio móvil de 10 días, y con el camino abierto para mantener el rebote hacia el promedio móvil de 30 días en MXN18.45.

El euro detiene la caída justo en la 2ª desviación estándar de la regresión de 60 días. Sin embargo, no se ha colocado por arriba del promedio móvil de 30 días. Una nueva sesión positiva rompería este techo y arrojaría una señal de entrada de corto plazo.

Rec. anterior (21/06/2017): Se ubica en piso sobre la 2ª desviación estándar de la regresión de 60 días, sin embargo, el RSI sigue tendiendo a la baja y no ha llegado a zona de sobreventa. Tendríamos que esperar una vela positiva para considerar entrada.

Gráfico diario: Dólar Euro

Fuente: Bloomberg

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Flash México México D.F., 22 de junio de 2017

Portafolio de trading

Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossGfregio 16/05/17 107.00$ 106.79$ 0.4% -0.2% 113.00$ 5.8% 101.80$ Gmexico 17/05/17 52.00$ 49.02$ -0.6% -5.7% 55.00$ 12.2% 49.60$ Gentera 13/06/17 29.30$ 27.83$ -3.3% -5.0% 31.00$ 11.4% 27.80$ Gruma 15/06/17 238.00$ 234.78$ 0.1% -1.4% 250.00$ 6.5% 226.50$

PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC1 D 2011 2012 2013 2014 2015 2016 YTD

IPC -0.1% -3.8% 17.9% -2.2% 1.0% -0.4% 6.2% 7.3%Portafolio -0.4% 2.0% 24.0% 20.2% 12.4% 9.3% 18.8% 4.3%

Fuente: BBVA GMR Fuente: BBVA GMR

Recomendación inmediata anterior Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %

Gfregio 17/02/2016 Venta 88.30$ 7.2%Gmexico 17/04/2017 Venta 55.35$ -6.0%Gentera 27/02/2017 Venta 26.60$ -5.7%Gruma 11/05/2017 Venta 245.00$ -6.0%

Fuente: BBVA GMR

21/06/2017

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

dic

/16

ene

/17

feb/

17

mar

/17

mar

/17

abr/

17

may

/17

may

/17

jun/

17IPC Port.Trading

7.3%

4.3%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

IPC Port.Trading

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Flash México México D.F., 22 de junio de 2017

Resumen técnico Objeto 1

Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)

GFAMSAIENOVA**

PINFRA**ALSEA**OHLMEX**

GFNORTE**CEMEX**KOF**

BIMBO**OMA**BACHOCOCADU**LACOMER**

SITES**GFINBURFUNO**KIMBER

ASURGAP**MEXCHEM**GICSA**FEMSA**SANMEX

IPCGFREGIOAMX**BOLSA**SORIANA**LIVEPOL**

ACICHLAB**

CREAL**LALA**

HERDEZ**ALFA

ARAWALMEX**FIHOCHDRAUI**

TLEVISAGRUMA**

NEMAKGCARSOGMEXICO**

ALPEKPE&OLES**

GENTERA

AXTEL**

ELEMENT

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR

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Flash México México D.F., 22 de junio de 2017

Principales múltiplos Objeto 2

Principales múltiplos IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e

AC M.P. 139.00 23.4 24.2 20.1 10.0 8.7 4.2 20.4 43.7 14.1 1.9 1.4

ALFA M.P. 28.00 -2.0 14.0 13.0 6.6 6.6 239.9 7.3 7.3 0.4 2.6 2.6

ALPEK M.P. 21.40 -14.0 20.8 21.7 6.9 6.8 -40.3 -4.1 -15.1 2.3 5.4 5.6

ALSEA O 77.00 18.4 44.2 32.4 13.4 11.8 33.1 36.3 13.1 14.1 1.1 1.2

AMX O 15.25 10.7 18.2 21.3 6.9 7.0 16.0 -13.0 8.0 -1.0 2.3 2.2

ASUR M.P. 330.00 22.8 28.0 23.7 18.2 16.4 9.3 18.4 11.6 11.0 2.1 2.2

BIMBO O 52.00 -0.6 23.4 20.0 9.9 9.3 20.8 17.0 7.1 6.2 0.6 0.7

BOLSA 17.3

CEMEX O 20.10 0.8 13.7 12.6 9.4 8.4 22.2 8.8 11.4 11.7 4.2 3.2

ELEKTRA 184.0

FEMSA O 187.00 11.3 27.1 24.1 16.0 14.9 12.0 12.3 14.9 7.2 1.6 1.7

GAP O 197.00 13.6 29.1 25.0 15.7 14.4 21.7 16.3 13.0 9.0 5.3 3.8

GCARSO U 86.00 -9.3 17.7 16.3 12.6 11.5 5.6 8.5 1.7 9.4 1.1 1.7

GENTERA M.P. 32.33 -16.6 11.5 10.3 2.5 2.1 10.2 11.3 12.2 9.6 2.3 3.6

GFINBUR U 27.94 2.5 15.3 13.4 1.7 1.6 12.3 14.1 21.9 14.8 1.5 3.2

GFNORTE O 113.63 10.2 13.8 12.1 2.0 1.8 17.1 14.7 17.9 15.2 1.6 2.5

GFREGIO M.P. 118.56 -7.5 12.6 11.0 2.3 1.9 15.5 14.1 13.7 14.1 1.1 1.1

GMEXICO O 60.70 -13.7 15.0 12.6 7.0 6.1 41.7 18.8 15.7 14.7 1.4 4.2

GRUMA O 290.00 -10.8 15.5 14.6 10.0 9.4 24.9 6.6 11.8 6.4 1.6 2.0

IENOVA O 120.50 5.7 17.1 14.2 14.9 12.9 -39.2 20.3 -36.7 15.0 2.2 2.2

KIMBER U 41.00 3.9 22.6 20.6 13.3 12.2 12.4 10.4 7.3 9.2 4.2 4.7

KOF O 161.00 17.2 19.3 20.0 10.5 9.6 65.0 -4.0 17.9 9.9 2.6 2.5

LAB O 27.00 6.5 14.4 12.5 9.9 8.7 198.9 16.0 282.7 14.4 0.0 0.0

LALA O 36.00 5.6 20.7 18.4 10.9 9.8 -3.5 12.8 3.5 10.6 2.0 1.8

LIVEPOL O 180.00 -4.3 18.9 16.6 11.2 9.7 0.0 13.7 13.4 15.3 0.6 1.0

MEXCHEM O 56.60 3.8 23.5 19.1 10.3 9.3 0.4 23.2 11.3 10.0 2.1 2.1

NEMAK M.P. 21.00 -6.0 10.0 11.9 5.0 5.1 -0.6 -16.5 9.1 -2.7 6.0 4.5

OHLMEX O 23.10 28.3 6.0 5.3 5.1 4.6 24.0 12.7 15.4 10.7 0.0 0.0

OMA O 114.00 15.3 20.2 18.1 11.7 10.8 12.4 11.4 11.8 8.7 4.5 3.4

PE&OLES O 510.00 2.5 15.7 17.0 6.7 6.7 74.7 -8.1 11.0 0.3 1.7 1.5

PINFRA O 235.00 21.5 18.1 18.5 13.9 13.9 4.5 -2.1 3.2 0.5 1.1 0.4

SANMEX M.P. 34.47 16.4 13.5 12.1 2.0 1.8 11.2 11.8 13.7 12.5 3.9 3.9

TLEVISA U 86.50 0.8 40.1 29.5 9.8 8.8 65.9 35.8 4.6 11.6 0.4 0.4

VOLAR N.R. -16.2

WALMEX O 44.50 12.0 23.5 20.4 13.0 11.7 -7.4 14.9 10.5 11.1 6.7 0.8

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

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Flash México México D.F., 22 de junio de 2017

Objeto 3

Principales múltiplos no IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e

ARA M.P. 7.10 -8.5 13.9 13.2 8.2 7.8 -10.7 5.7 -1.3 4.4 1.0 1.1

AXTEL O 5.00 4.8 N.A. 13.7 4.3 4.3 89.5 205.3 16.9 0.0 0.0 0.0

BACHOCO U 90.00 2.0 15.5 16.6 7.9 8.3 -15.2 -7.1 -11.2 -4.9 1.5 1.7

CADU O 16.30 -26.7 4.8 4.1 4.2 3.6 20.0 17.4 20.8 15.6 4.7 5.2

CHDRAUI O 49.00 2.0 15.6 14.0 7.1 6.5 18.2 11.5 8.4 9.1 0.9 0.7

CREAL O 40.45 1.4 0.0 0.0

DANHOS M.P. 32.30 2.4 16.6 13.7 15.4 12.3 -54.1 20.4 61.7 25.1 7.2 7.7

ELEMENT M.P. 22.00 13.4 31.7 20.6 10.2 8.6 23.7 54.3 21.1 17.8 0.0 0.0

FIBRAMQ M.P. 22.20 -4.1 11.0 8.1 10.8 10.7 -69.6 36.1 5.4 0.7 8.1 10.5

FIBRAPL O 35.00 13.9 12.6 9.2 13.0 12.8 -7.3 37.1 11.1 2.1 7.8 7.4

FIHO M.P. 15.90 -3.5 16.9 16.3 11.9 10.4 87.6 3.1 15.9 14.3 7.6 8.1

FMTY M.P. 12.10 -4.2 13.5 10.8 11.4 11.0 -24.6 24.3 37.1 3.6 8.8 0.0

FRAGUA U 270.00 -17.6 17.9 15.1 8.5 7.5 14.1 18.6 5.3 13.9 0.0 0.0

FSHOP U 13.30 -4.4 12.5 13.3 12.9 12.5 -39.2 -6.6 2.6 3.4 7.6 7.2

FUNO O 35.90 7.6 21.1 12.9 14.9 12.5 1,247.8 56.7 16.1 18.8 6.5 6.6

GFAMSA U 8.20 61.8 11.1 19.3 18.4 16.6 3.2 -42.4 11.5 10.5 0.0 0.0

GFINTER O 122.50 14.7 5.3 2.8

GICSA O 13.00 28.9 25.6 21.3 14.7 13.0 30.9 20.3 0.1 13.0 0.0 0.0

GSANBOR O 24.00 0.1 12.7 12.0 7.7 7.1 -12.2 6.4 -12.5 8.1 4.1 5.3

HERDEZ O 44.00 1.2 26.5 23.0 14.4 13.3 -10.3 15.5 -1.3 8.3 2.4 2.5

LACOMER O 19.00 -3.8 58.7 41.9 10.9 8.9 -11.3 40.2 10.0 23.3 0.0 0.0

MAXCOM U 4.70 1.6 N.A. N.A. 6.5 6.0 96.5 3.8 10.7 8.2 0.0 0.0

MEGA M.P. 70.00 5.5 16.1 16.6 8.1 7.7 10.7 -3.3 19.4 4.8 2.3 1.6

RASSINI O 44.70 15.0 12.9 13.1 5.4 5.6 -23.3 -1.5 -9.0 -2.4 5.2 5.8

SORIANA O 51.50 -6.8 18.4 16.5 8.2 7.6 -2.1 11.9 2.4 6.9 0.8 0.0

TERRA O 32.40 30.4 12.2 12.0 13.7 12.9 77.5 1.4 29.5 6.1 10.3 8.5

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

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Derechos corporativos

EmisoraFecha de asamblea

Fecha de excupón

Fecha de pago Cupón Descripción

ALPEK 04-09-2017 07-09-2017 7 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE USD0.0337.

BACHOCO 03-07-2017 06-07-2017 23 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.65.

FEMSA 30-10-2017 03-11-2017 17 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE DE MXN1.0767 "B" Y MXN1.292 "BD".

GAP 28-08-2017 31-08-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN2.86.

GCARSO 27-06-2017 30-06-2017 36 DIVIDENDO EN ACCIONES: MXN0.45.

GCARSO 27-11-2017 30-11-2017 37 DIVIDENDO EN ACCIONES: MXN0.45.

GRUMA 13-07-2017 18-07-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.0675.

GSANBOR 15-12-2017 20-12-2017 10 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.44.

HERDEZ 11-10-2017 16-10-2017 12 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.45.

KOF 27-10-2017 01-11-2017 16 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.67.

LALA 18-08-2017 23-08-2017 13 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.1538.

LALA 16-11-2017 22-11-2017 14 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.1538.

LALA 19-02-2018 22-02-2018 15 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.1538.

LIVEPOL 03-10-2017 06-10-2017 101 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.

MEXCHEM 23-11-2017 28-11-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO: PENDIENTE.

MEXCHEM 24-08-2017 29-08-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO: PENDIENTE.

NAFTRAC 26-12-2017 29-12-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.

NAFTRAC 27-11-2017 30-11-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.

NAFTRAC 26-10-2017 31-10-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.

NAFTRAC 26-09-2017 29-09-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.

NAFTRAC 28-08-2017 31-08-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.

NAFTRAC 26-07-2017 31-07-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.

NAFTRAC 27-06-2017 30-06-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.

NEMAK 27-06-2017 30-06-2017 7 DIVIDENDO EN EFECTIVO: UDS0.0139.

NEMAK 26-09-2017 29-09-2017 8 DIVIDENDO EN EFECTIVO: UDS0.0139.

NEMAK 15-12-2017 20-12-2017 9 DIVIDENDO EN EFECTIVO: UDS0.0139.

SARE 28-06-2017 03-07-2017 CANJE: 1 NVA. X 1 ANT.

Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas

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Global Equity Research

Director Ana Munera [email protected]

Equity España y Portugal

Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal [email protected]

Ignacio Jiménez [email protected]

Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez [email protected]

Nicolás Mira [email protected]

Financiero Analista Jefe Alfredo Alonso [email protected]

Silvia Rigol [email protected]

Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo [email protected]

Daniel Ortea [email protected]

Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA [email protected]

Farma / Estrategia sectorial Analista Jefe Isabel Carballo [email protected]

Consumo / Small Caps Analista Jefe Juan Ros [email protected]

Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA [email protected]

Álvaro Canencia, CFA [email protected]

Equity México

Analista Jefe Rodrigo Ortega [email protected]

Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA [email protected]

Comercio / Farma / Bebidas / Consumo / Alimentos Miguel Ulloa [email protected]

Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes [email protected]

Analista Roberto González [email protected]

Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez [email protected]

Construcción / Fibras / Infraestructura / Transporte Mauricio Hernández [email protected]

Minería / Industriales Jean Baptiste Bruny [email protected]

Pablo Carrillo [email protected]

Financieros Germán Velasco [email protected]

Martha V. Shelton, CFA [email protected]

Equity Perú Equity Colombia

Estratega Equity Miguel Leiva [email protected]

Estratega Equity Edgar Romero [email protected]

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Distribución Equity Europa

Cash Equities

Responsable Javier Valverde Sorensen [email protected]

Europa e Internacional

Director Cash Equities Javier Godoy [email protected]

Subdirector Cash Equities Javier Enrile [email protected]

Internacional

Fernando Gugel [email protected]

Jorge Batchilleria [email protected]

Stephane Prinet [email protected]

Peter Prischl [email protected]

España

Team Leader Milagros Treviño [email protected]

Juan Bueno [email protected]

Carlos González [email protected]

José Villanueva [email protected]

Sales Trading

Team Leader Daniel Ruiz [email protected]

Eric Hongisto [email protected]

Carlos Kuster [email protected]

México

Ventas Red José Miguel Fonseca [email protected]

Gerardo Valdivia [email protected]

Viart Vázquez [email protected]

Berenice Patrón [email protected]

Ventas Institucionales Omar Revuelta [email protected]

Vivian Salomón [email protected]

Fernando Nava [email protected]

Marie Laure Dang [email protected]

Sales Trading Julio García [email protected]

Equity Net Elba Padilla [email protected]

Bogotá (Colombia)

Director Juan Pablo Amorocho [email protected]

Ventas Institucionales Maria Camila Mantilla [email protected]

Sales Trading Diana Rueda [email protected]

Sales Trading Willy Enciso [email protected]

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Flash México México D.F., 22 de junio de 2017

Lima (Perú)

Director Jorge Ramos [email protected]

Director de Trader – Ventas Institucionales de Equity Erick Valdéz [email protected] [email protected]

Trader – Ventas Institucionales de Equity Olenka Giampietri [email protected]

Trader Daniel Malca [email protected]

Santiago (Chile)

Director Mauricio Andrés Bonavia [email protected]

Diego Susbielles [email protected]

Antonio Palacios [email protected]

Guillermo Arias [email protected]