Financer l’innovation avec JEREMIEL’expérience du Languedoc-Roussillon

Sébastien MassartSGAR/DIRECCTE Languedoc-Roussillon

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* * *Séminaire national SRI – 26 novembre 2010

L’initiative JEREMIE

• JEREMIE : « Joint European Resources for Micro to Medium Enterprises »– Proposé dans le cadre de la programmation 2007-2013

• Une idée simple : Abonder avec du FEDER un « fonds de fonds » qui financera des intermédiaires financiers

Diagnostic : des lacunes du marché

• Carences dans la chaîne de financement– Le premier tour de table : 300 K€ - 1200 K€– Le 2nd tour (follow-on) : 2,5M€ en moyenne

• Difficulté à attirer des capital-investisseurs– En 2007, 64 M€ de capital-investissement,

sur 33 entreprises (chiffres AFIC)

Une répartition géographique inégale des investissements

Montants moyens investis annuellement par région (en million d’euros, de 2005 à 2007)

Source AFIC

Encadrement des aides• Règlement « de minimis »

– 200 K€ sur 3 ans– Equivalent Subvention Brute

• Aides sous forme de capital-investissement (régime notifié N629/2007)– Fonds de co-investissement régional– PME non-cotées, tous secteurs sauf exceptions, – Limité à 1,5 M€ / an par entreprise– Investissement public cumulé inférieur à 50% du capital

Schéma du dispositif

Fonds de Participation JEREMIE : 30 M€Géré par le FEI (Fonds Européen d’Investissement)

Prêts d’amorçage

Montant : 2 M€effet de levier : 2 (pari passu)4 M€ investis dans les PME

Intermédiaire financier : CREALIA

Co-investissement

Montant : 11 M€ Effet de levier : 2 (pari passu)22 M€ investis dans les PME

Intermédiaire financier : SORIDEC

Garantie

Montant : 14 M€ Effet de levier : 684 M€ investis dans les PME

Intermédiaire financier : en cours de sélection

Soit un total de 107 M€ investis dans les PME du Languedoc-Roussillon.

FEDER : 15 M€(L’Etat est autorité de gestion)

Région : 15 M€

Des difficultés de mise en place

• Dispositif non balisé– Incompatibilité initiale avec les encadrements

européens

• Capacité/intérêt des opérateurs bancaires à répondre à l’appel d’offres– Reporting exigeant pour l’intermédiaire financier

Des opportunités importantes

• Une gestion flexible et efficiente– Effet levier– « Recyclage » et neutralisation des fonds– Montage financier équilibré entre différents fonds– Dégagement d’office, contreparties nationales

• Un vrai sujet de fond– Sensibilisation du réseau bancaire à la problématique PME– Acquisition de compétences « ingénierie financière »