L’AFD ET LA MéSOFINANCE

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Financer les petites et très petites entreprises des pays du Sud

Il existe de nombreux freins au développement du crédit aux TPE/PE, liés à la fois aux caractéristiques de ces entreprises et à l’organisation des établissements financiers.

Freins liés aux caractéristiques des TPE/PE :

Leur faible taux de formalisation,

Des compétences managériales encore insuffisantes (gestion, comptabilité, marketing…),

Un niveau de fonds propres faible,

La faible valeur des actifs offerts en garantie et les difficultés rencontrées par les institutions financières pour exercer ces garanties,

Les difficultés rencontrées par les entrepreneurs pour produire des garanties personnelles.

Freins liés aux établissements financiers : La perception du risque par les établissements financiers, qui le considèrent comme élevé alors qu’il est inférieur au risque réel, selon les statistiques de défaillances,

Un manque de segmentation de la clientèle, avec une absence de lignes métiers diversifiées entre, d’une part, la banque de détail, où les entrepreneurs empruntent à titre personnel à partir de leur situation de patrimoine et, d’autre part, les services financiers aux grandes entreprises.

Une organisation, des méthodes et des outils d’analyse du risque de crédit configurés pour la clientèle « grandes entreprises », dans le cas des banques, et inversement pour les micros entreprises, dans le cas des institutions de microfinance.

LES PETITES ENTREPRISES, CRéATRICES DE CROISSANCE DANS LES PAyS EN DéVELOPPEMENT Les Très Petites et Petites Entreprises (TPE/PE) représentent l’un des principaux moteurs de croissance économique des pays en développement. Elles constituent souvent l’essentiel de leur tissu économique et jouent un rôle central en matière de création d’emplois, d’investissements ou encore d’innovations.

De par leur structure et leur flexibilité, elles peuvent également être un élément déterminant d’absorption des crises économiques et financières. Contrairement aux grandes entreprises, ces entreprises disposent encore d’un important potentiel de croissance. Afin d’assurer leur développement, elles ont besoin d’une offre adaptée de services financiers et non financiers.

Les attentes des TPE/PE en matière de crédit restent encore très peu couvertes actuellement. Ce marché constitue également un réservoir de croissance très important pour les banques et autres intermédiaires financiers qui souhaitent se diversifier et développer leurs parts de marché.

DES DIFFICuLTéS POuR ACCéDER Au FINANCEMENT Les conditions nécessaires pour le développement des TPE/PE, parmi lesquelles l’accès au crédit, sont mal remplies dans les pays en développement. Entre les micro entreprises, souvent informelles, et les grandes entreprises, ce segment de clientèle du secteur privé échappe encore largement aux circuits financiers traditionnels, faute de solutions financières adaptées à ses besoins, qui se situent entre les minimums d’intervention des banques traditionnelles et le plafond des crédits offerts par les institutions de microfinance.

Ces entreprises se trouvent souvent contraintes à se tourner vers des sources de financement informelles (amis, famille, tontines…), voire vers un autofinancement inadapté. Cette absence d’accès au crédit constitue un frein réel à leur croissance et, plus largement, au développement économique de ces pays.

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Micro EntreprisesEntreprises Individuelles

TPE/PE

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L’AFD ET LA MéSOFINANCE La mésofinance concerne les besoins de financement non couverts des petites entreprises, qui peuvent s’étaler de 2 000 € à 100 000 €, ces limites pouvant varier selon les pays. L’AFD met en œuvre une stratégie d’intervention globale pour combler ce déficit, en intégrant à la fois un appui à l’offre des institutions financières et un appui à la demande de financement des TPE/PE.

Faire évoluer les segments de clientèles des établissements de crédit

L’AFD propose aux établissements bancaires traditionnellement positionnés sur la clientèle des grosses PME de les accompagner dans leur stratégie de descente en gamme de clientèle vers une offre de financement destinée aux petites entreprises.

Ce soutien peut être constitué d’une part, d’un appui financier pour le développement de produits, de compétences et de méthodes à destination de ces entreprises, et d’autre part, d’une garantie partielle de leurs risques de crédit pendant la période d’acquisition de compétences sur cette nouvelle clientèle.

De la même manière, l’AFD intervient auprès des institutions de microfinance qui souhaitent accompagner la croissance de leurs plus gros clients et monter en gamme vers du financement en faveur des TPE/PE, en leur offrant également différentes formes de soutien financier.

L’appui à la demande : la mise à niveau des TPE/PE

Dans sa démarche mésofinance, l’AFD intègre la composante « appui à la demande », qui vise à mettre à niveau les TPE/PE pour leur permettre de répondre aux exigences de leurs partenaires financiers et accéder ainsi au crédit. Cet appui porte principalement sur le renforcement des capacités de ces entreprises et le développement des services d’appui non financiers aux petites entreprises qui offrent des services de formation, d’aide à la formalisation d’états financiers, de constitution de dossiers de prêt ou encore de coaching.

L’AFD peut également favoriser l’animation de la coopération interentreprises, qui consiste à encourager des associations professionnelles sectorielles à développer des relations associatives entre entreprises, à travers leur organisation au sein de réseaux et « clusters ».

Des outils adaptés et complémentairesPour mettre en œuvre son approche mésofinance intégrée, l’AFD dispose de plusieurs outils complémentaires :

Les garanties partielles de portefeuille ARIZ, pour partager, avec les institutions financières, le risque sur ces nouvelles catégories de clientèle ;

La mise en place de lignes de crédit ciblées sur le segment des TPE/PE ;

L’octroi de subventions d’assistance technique, à la fois pour le renforcement des compétences des institutions financières en matière de crédit aux TPE/PE, et pour l’accompagnement des TPE/PE dans un cadre de structuration de la demande.

Offre de Financement

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Demande de Financement

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AriZ Garantie partielle de portefeuille

Ce nouveau dispositif de garantie est destiné aux banques disposant d’une expertise reconnue en matière d’analyse du crédit et souhaitant développer leur activité de méso-finance et leur portefeuille de prêts en faveur des PME.

La garantie est formalisée par une convention de garantie AFD.

L’enveloppe de garantie couvre automatiquement 50 % du risque des prêts individuels à consentir par une ban-que, d’un montant unitaire compris entre 10 000 € et 300 000 € (ou sa contrevaleur).

L’AFD délègue à son partenaire bancaire la décision et la gestion de chaque garantie à imputer sur l’enveloppe contractualisée avec ARIZ.

ExEmplE dE projEt : SEkErbAnk (turquie)

Les PME turques, dont la grande majorité est constituée de micro-entreprises, représentent 77 % de l’emploi, 27 % de l’in-vestissement et 38 % de la valeur ajoutée au niveau national. En dépit de leur rôle central pour l’économie turque, les PME ont difficilement accès au crédit, notamment dans les régions les moins développées économiquement. Ce faible recours au crédit résulte principalement d’une incapacité des banques loca-les à répondre aux besoins de cette catégorie d’entreprises, et plus particulièrement à ceux des TPE.

Partant du constat qu’il existe un fort potentiel pour une des-cente en gamme des banques turques sur ce segment de clien-tèle, l’AFD a décidé fin 2008 d’accompagner la stratégie TPE de Sekerbank, onzième banque commerciale turque, particulière-ment bien implantée dans les zones rurales et semi-rurales du centre et de l’est de l’Anatolie. Initialement enclenché par le bailleur Allemand KFW, ce soutien a pris la forme d’une ligne de crédit concessionnelle de 10 millions d’euros pour le finance-ment de prêts aux TPE, assortie d’un programme de renforce-ment des capacités de la banque sur son activité TPE.

Celui-ci repose sur deux piliers principaux : l’accompagnement de la banque dans la conduite des changements nécessaires à la pérennisation de l’activité TPE (organisation, procédures, méthodes, produits) et le renforcement des compétences inter-nes (formation du personnel). Il est mis en œuvre avec l’appui d’Internationale Projekt Consult (IPC), cabinet de conseil

allemand à l’origine du réseau bancaire ProCredit et référence internationale en matière de mésofinance et descente en gamme des banques. La ligne de crédit AFD devrait à terme permettre de financer entre 1 500 et 2 000 TPE, contribuant ainsi à l’inves-tissement productif et à la création ou à la sauvegarde d’emplois dans les régions ciblées. Le projet pourra également exercer un effet d’entrainement sur d’autres établissements financiers, en les amenant à se porter sur le segment des TPE et, ainsi, contribuer à accroitre l’accessibilité au système financier turc.

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ExEmplE dE projEt : SolidiS (madagascar)

Le volet de la mésofinance à Madagascar rassemble des besoins de financement situés entre 5 000 et 50 000 euros. Au-delà, on considère généralement qu’il s’agit de « grandes » entreprises, ou bien d’entreprises déjà bancarisées. On estime que deux tiers des 20 000 à 30 000 entreprises concernées ont un besoin d’ac-cès au crédit. Elles font face à des contraintes liées notamment à la crainte de l’endettement, à la perception parfois négative du recours au crédit (synonyme de manque de moyens ou de pro-blèmes financiers), à la « culture du secret », à la difficulté de se projeter dans le moyen terme, au fossé culturel qui existe dans leurs relations éventuelles avec les banques, et à leurs tailles (entreprises informelles ou quasi formelles). La question des garanties, dont le niveau exigé est très élevé à Madagascar, est également cruciale. Ces contraintes sont encore plus prégnantes lorsqu’il s’agit de trouver des financements pour des durées de plus de 5 ans ou de financer la création d’entreprises.

Le financement de l’AFD apporte un appui technique et finan-cier pendant les premières années d’activité de SOLIDIS, qui est une société de caution mutuelle destinée aux petites entreprises malgaches. SOLIDIS a été créée en 2008 sous l’impulsion d’en-trepreneurs du patronat malgache, en collaboration avec des associations professionnelles (jeune patronat, secteur du tou-risme, entreprises des zones franches textiles). La société de caution mutuelle permet de garantir la moitié des encours de crédit des entreprises clientes grâce à la dotation de l’AFD et aux contributions des clients (prélèvement de dix pour cent du mon-tant du crédit, remboursé en fin de prêt). Elle permet en outre d’apporter, à travers la participation des associations profes-sionnelles représentées, la caution morale de pairs ainsi qu’un appui à la préparation des dossiers de demande de financement. Les charges d’exploitation induites par le travail d’analyse des dossiers et d’appui à leur préparation sont couvertes par les produits de placement générés par le fonds, les commissions de garantie et, pour les trois premiers exercices, des subventions d’exploitation (dont celle du concours de l’AFD). Suivant le plan d’affaires prévisionnel, la montée en régime du fonds devrait lui permettre d’atteindre l’équilibre grâce à l’octroi d’environ cent cinquante nouvelles cautions par an.

ExEmplE dE projEt : AdvAnS CAmEroun (Cameroun)

D’après une étude financée par l’AFD en 2007, il y aurait environ 280 000 entreprises au Cameroun, dont 250 000 seraient des micro-entreprises, 30 000 des petites entre-prises (moins de 20 employés) et 800 des moyennes entreprises (20 employés et plus).

Ainsi, les TPE/PE au Cameroun représentent un vivier d’emploi et de croissance qui mérite un accompagne-ment adapté. Leurs besoins de financement excèdent l’offre de la majorité des établissements de microfi-nance et se situent à la limite de l’offre minimale des banques du pays (environ 20 millions de FCFA, soit 30 000 euros).

Les TPE/PE ne sont souvent pas en mesure de présenter des états financiers ou des garanties sous la forme requise par les banques ou par certains établissements de microfinance qui montent en gamme. En conséquen-ce, les institutions financières formelles ne contribuent que très peu au financement des entreprises au Cameroun. Ces entreprises se tournent vers les tontines ou l’autofinancement, qui sont leurs principales sources de finan cement extérieur pour la couverture de leurs besoins.

Ainsi, le projet Advans Cameroun –programme d’appui à la mésofinance consiste en la mise à disposition d’une subvention de 575 000 € et d’une garantie partielle de portefeuille ARIZ de 1,5 million d’euros accordées à Advans Cameroun, établissement de microfinance créé en 2006. S’attachant au segment de clientèle dont les besoins de crédit se situent entre 10 000 et 45 000 euros, le projet s’articule autour de trois volets :

l’appui à la création de l’unité petite Entreprise au sein d’Advans Cameroun, avec le financement d’une assistance technique afin de mettre en place un manuel de procédures et des méthodes adaptées en terme de gestion des risques, de marketing, de produits, de formation des chargés de crédits, d’adaptation/paramétrage et d’évolutions du systè-me d’information et de reporting…) ;

l’appui aux entreprises, avec une subvention de 100 000 euros qui permettra de co-financer des prestations d’appui/conseil/formation en faveur des petites entreprises, en renforçant leurs compé-tences et leurs capacités en gestion financière, plan d’affaires, normes et qualité, ressources humaines ou encore fiscalité ;

le partage des risques, avec la mise à disposition d’une garantie partielle de portefeuille mésofinance.

En quatre ans, le projet devrait permettre d’accompa-gner plus de 1000 petites entreprises, pour un total de crédits de 16,5 millions d’euros.

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Cette publication a été imprimée dans le respect de l’environnement avec des encres végétales

et sur du papier PEFC™ (gestion durable des forêts).

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PROPARCO www.proparco.fr

Filiale de l’AFD, Proparco a pour mission de favoriser les investissements privés en faveur de la croissance, du développement durable et de l’atteinte des objectifs du millénaire, dans les pays émergents et en développement. Elle propose des financements permettant de répondre aux besoins spécifiques des investisseurs dans le secteur productif, les systèmes financiers, les infrastructures et le capital investissement.

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Établissement public, l’Agence Française de Développement (AFD) agit depuis plus de soixante ans pour combattre la pauvreté et favoriser le développement dans les pays du Sud et dans l’Outre-mer. Elle met en œuvre la politique de développement définie par le Gouvernement français.

Présente sur le terrain dans plus de 50 pays, l’AFD finance et accompagne des projets qui améliorent les conditions de vie des populations, soutiennent la croissance économique et protègent la planète : scolarisation des enfants, appui aux agriculteurs, soutien aux petites entreprises, adduction d’eau, préservation de la forêt tropicale, lutte contre le réchauffement climatique…

En 2008, l’Agence a consacré près de 4,5 milliards d’euros au financement d’actions dans les pays du Sud et en faveur de l’Outre-mer. Ces financements concernent notamment la scolarisation de 7 millions d’enfants, l’approvisionnement en eau potable de 4,4 millions de personnes et le soutien de 370 000 emplois dans le secteur productif. Les projets d’efficacité énergétique sur la même année permettront d’économiser 3,3 millions de tonnes de CO

2 par an.

AGENCE FRANçAISE DE DéVELOPPEMENT (AFD)

5 rue Roland Barthes– 75598 Paris Cedex 12 France

Tél. : +33 1 53 44 31 31 Fax : +33 1 44 87 99 39

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