financement des sociétés innovantes - le point du liege science park - 30 septembre 2016

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Financement des sociétés innovantes : quelle stratégie pour le meilleur effet multiplicateur ?

Bernard TILKENS, PhD Gérant - Expert Technologies et Financement

NEXT STEPS 30-09-2016

L'Interface vous donne rendez-vous chaque mois au LIEGE science park, pour faire le point,

avec un conseiller en innovation, sur une mesure en lien avec vos préoccupations.

Une initiative de

Financement des sociétés innovantes : quelle stratégie pour le meilleur effet

multiplicateur ?

30 septembre 2016

• Introduction et quelques rappels

• Les postes à financer

• Les financements à intégrer • Quelques rappels et mythes • Les aides au niveau européen • Les aides au niveau fédéral • Les aides au niveau régional

• Stratégies de financement

• Next Steps en quelques mots

• Liens utiles

Table des matières

Les postes à financer

Société

R&D

Marketing

Investiss.

Exportation

Consultance Fond de

roulement

Formation

Personnel

Gestion

Commercial.

• La multitude des outils à disposition permet de couvrir de nombreux domaines d’activités de la PME.

• Certains secteurs ont le plus besoin d’une approche globale, de par la multitude des sujets concernés : • Activités innovantes

• Activités à forte dimension technologique

• Projets ebusiness stratégiques

• Développement international

L’ approche – compétences propres et partenariats

Vision

Stratégie

Marketing Ressources Humaines

Plan Financier

Equipe / Partenaires

Financements (montants,

timing)

Business Model

Stratégie

Investiss. Ressources

Construction et arguments

Outils de Comm.

Etudes






• Liens utiles

Table des matières

Les financements à intégrer

Valorisation des FP, des

investissements et charges, des

apports

Emprunts

Actionnariats Subsides Fonds Propres

Garanties

Privé

Public

Crowdfunding

Public

Privé

Crowdfunding

Régions

Local/Ministère

UE

Fédéral

Publiques

Personnelles

L’objectif est : - d’optimiser les outils de

financements existants - en les combinant - pour créer un win-win pour

tous les acteurs Résultats : • Réduction des fonds

apportés par chacun • Diminution du risque • Chacun joue son rôle dans

son domaine

• L’objectif du subside : anticiper, cofinancer, accélérer • potentiellement presque tous les postes de la société : R&D, engagements, prospection, formation, conseil, marcom, … • Introduction AVANT les dépenses ; ne couvrent qu’une partie du budget

• Le subside facilite certaines actions/certains choix = « la cerise sur le gâteau ». • Financement a posteriori • Timing de remboursement • La solidité financière (avant obtention du subside)

• Exception : les projets de R&D • Existence d’un fonds de roulement • Financement des phases risquées pour les banques.

• Les subsides ne sont pas extensibles à l’infini : • Règle « de minimis » • Plafond d’intervention pour certains outils (annuel, sur une période, …)

• Exclusion des PME en difficulté

• Les subsides : une des facettes du financement public : • Il existe aussi des prêts, prises de participation ou garanties.

Le subside et ses mythes

• Aides publiques : différents thèmes, à de multiples niveaux.

Sont-elles cumulables ? • Européen

• Fédéral

• Régional

• Au niveau régional, nécessité d’identifier les régions concernées • Existence d’une activité « réelle »

• Répartition du personnel (soumis à l’ONSS)

• Lieu de réalisation/d’investissement

• Attention : faire appel à une région pour un projet n’exclut de faire appel à une autre région

Les différents niveaux

• Qu’est-ce qu’une PME au sens de l’UE ?

CA, bilan et effectif Indépendance financière

La définition EU de la PME

1 2

• Essentiellement pour les projets R&D

• Projets en consortium : multi-pays, multi-acteurs (et types d’acteurs)

• Il est vivement conseillé d’avoir eu des démarches similaires au niveau belge (pôles de compétitivité, développement en partenariat, …) au préalable

• Demandes via appels à projet et séquencements spécifiques

• Projets sur longue durée (> 3 ans) et financements élevés (jusqu’à 115%).

• SMEs Tools

Les aides au niveau européen

• Le Tax Shift : exonération de précompte et d’ONSS • Cible : jeune PME ou TPE

• 10% à 20% du PP

• 40 à 100% d’ONSS patronale

• Exonération de précompte professionnel (PP) pour les profils R&D. • profils « masters » (ou plus) à vocation scientifique (ingénieur civil, bio-ingénieur, médecin, mathématicien, …).

• Pour les YIC : extension aux profils BAC et à d’autres diplômes

• Base continue (programme de R&D) ou par projets R&D spécifiques

• Max 80% du PP

• ATTENTION : Procédure multiple et spécifique à respecter

• Rétroactivité partielle encore possible (<2019)

• Le Tax Shelter pour startup • Cible : jeune PME ou TPE

• Réduction d’impôt de 30 à 45% pour l’investisseur en Pers. Phys.

Les aides au niveau fédéral

Les aides et les Régions…

30-50 subsides

140 subsides

400 subsides

Les aides de la RW « pour les nuls »…

• Nécessité d’avoir une approche globale et cohérente

• Thèmes :

Les aides au niveau régional

Recherche & Développement

Export

Consultance Engagements

Investissements

Il convient de distinguer les différents stades de la recherche & développement :

Les stades de la R&D Recherche & Développement

Recherche fondamentale

Recherche Industrielle

(RI)

Développement Expérimental

(DE)

Ligne du temps =

Time to market

Projets à vocation économique

Projets portés par les Entreprises

Intervention comme partenaire

Université, Haute Ecole

Entreprises

Subsides AR Types

Intervention comme partenaire

Région Bruxelloise Région Wallonne

Garantie

Co-financement (prêts)

Capital-risque (prise de participation, prêts)

Invests wallons

Export (prise de participation, prêts)

(y inclus les garanties)

Projets innovants (prêts)

/ (via appel à projets)

Autres aides régionales

• Outre les subsides, les régions offrent une série d’autres aides, sous forme de garanties (partielles et supplétives ou « en tête »), de prêts (subordonnés, convertibles, etc) ou de prises de participation.

Cartographie des invests wallons






• Liens utiles

Table des matières

• Approche classique (lente et risquée)

Stratégie 1 : R&D vs marché (1/2)

R&D Etudes

« business » Commercialisation

R&D non adaptée au marché Fonds insuffisants pour déployer Difficulté à la levée de fonds

• Variante (rapide et soutenue)

Stratégie 1 : R&D vs marché (2/2)

R&D

Etudes,

feedback marché

Test commercial

Levée de fonds

Déploiement commercial

IP BM

Plan Fin

Marketing

Comm

1) Sécurisation et valo IP 2) Validation marché 3) Quantitatif 4) Levée fonds facilitée 5) Marcom cohérente 6) Déploiement accéléré

• Cumul des aides régionales et fédérales

• Salarié de 3.000 € brut mensuel

Stratégie 2 : croissance vs coûts salariaux

Base

ONSS patronal 1.200

Précompte 700

Net 1.900

Subside 0

Coût Entreprise 4.200 €

Optimisation

700

500

1.900

1.000

2.500 (-40%)

Maximum

0

0

1.900

2.940

-640 (-115%)

• Situation classique • Besoins : 100.000 €

• Solution isolée :

• Augmentation de capital « interne » -> souvent limité, risque personnel accru

• Augmentation de capital « externe » -> limité, dilution forte

• Emprunt bancaire -> limité, charge financière, risque accru

• Situation optimisée • Besoins : 100.000 €

• Solution : 220.000 € minimum • Apport perso : 20.000 € + valorisation

• Business angels 50.000 € capital

• Banque 50.000 € dettes long termes (risque de 12.5k à 25k)

• Invest(s) ou Sowalfin

• Capital 70.000 € capital (si invest)

• Emprunt 30.000 € à 50.000 € quasi capital (invest ou Sowalfin)

• Garantie 50-75% sur emprunt bancaire

Stratégie 3 : privé vs public / dettes vs capital

Illustration – Cas concret

• Démarches export 45 k€ • Consultance 45 k€ • Engagement 50 k€ • Formation 10 k€

• Crowdfunding 35 k€ • Business Angel 100 k€ • Emprunt public 75 k€

Subsides

Total : 360 k€ en 10 mois

Société innovante (plateforme web)

Illustration – Cas concret

• Démarches export 45 k€ • Projets ebusiness 30 k€ • Consultance 30 k€ • Analyse pour déploiement UE 100 k€ • Formation 15 k€ • Innovation 12 k€ • Projets R&D (Bruxelles + Région Wallonne) 350k€ • Réduction de précompte (x 5ans) : 120k€/an

• Crédit bancaire 150 k€ • Emprunt public 150 k€

Subsides

Avance récupérable / Subside

Trésorerie

Total : 1,482 M€ en 18 mois

Société innovante (IT & Business management)






• Liens utiles

Table des matières

Accompagnement stratégique et opérationnel du financements de PME en croissance

• Cartographie des outils de financement pour chaque projet d’entreprise

• Définition de l’approche et implémentation du plan d’actions

• Production des dossiers pour les financements publics et privés

• Regards financiers, technologiques, humains et marketing

• Solution globale, cohérente et efficace

Next Steps en quelques mots

Nos clients • Sociétés de 1 à 80 personnes

• Active par exemple : consultance spécialisée, ICT, biotech, logistique, design, web, …

• Sociétés belges dont au moins 80% exportent

• Financements de 5k€ à 15 M€.

Notre modèle

• Cartographie des outils de financement (subsides, emprunts, actionnariat, garanties, public, privé, …)

• Approche globale de la problématique de financement (professionnel et privé)

• Offre sur mesure selon les besoins

• Approche partenariale pour une solution optimale et sécurisante

Questions





• Next Steps en 2 minutes

• Liens utiles

Table des matières

• Aides au niveau européen : • http://www.ncpbrussels.be/

• http://www.ncpwallonie.be/

• Aides au niveau fédéral – réduction de précompte pour R&D : • http://www.belspo.be/belspo/organisation/fisc_en.stm

• Aides régionales – Bruxelles-Capitale : • http://www.ecosubsibru.be/index.cfm?fuseaction=home.default&language=FR

• Aides régionales – Région Wallonne : • http://recherche-technologie.wallonie.be

• http://www.wallonie.be/fr/formulaire/formalite-list/

• Autres aides régionales • www.sowalfin.be

• www.srib.be

• http://www.fondsbruxelloisdegarantie.be/

Liens utiles

Email : [email protected] Tel : +32 (0)2 880 51 65

www.next-steps.be

Votre partenaire croissance

mailto:[email protected]



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