E X A N EE N B R E F

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014.

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Dans un environnement plus clément que les années précédentes, Exane réalise en 2013 une bonne performance financière. Le Groupe s’est essentiellement appuyé sur ses métiers Actions et Dérivés pour atteindre un résultat net de 38,6 millions d’euros.

Sur les Actions, la Recherche, classée quatrième en Europe*, a clairement pénétré le tier one européen, ce qui récompense les efforts d’investissement menés depuis 2010 et entretient une dynamique positive sur l’ensemble de la plateforme.

Sur les Dérivés, le succès des produits à base d’indices propriétaires confirme le bien fondé d’ancrer l’offre sur des structures simples et des contenus thématiques lisibles.

Sur l’Asset Management, les performances des fonds Pléiade, Archimedes et Select (Exane asset management) comme celles des fonds Ellipsis European Convertible et Ellipsis High Yield (Ellipsis AM) se sont bien comportées sur l’année, confirmant la bonne qualité des équipes de gestion.

Performant et solide sur ses deux métiers historiques, le Groupe vise le même niveau d’efficience sur l’Asset Management, avec un double objectif : accompagner le rebond d’Exane asset management et poursuivre le développement d’Ellipsis AM.

Nicolas ChanutPrésident-Directeur Général

P N B

359,8 MC O L L A B O R AT E U R S

872R É S U LT AT N E T

38,6 M

* Sondage Thomson Reuters Extel Pan-European 2014 (votes des "Key Fund Managers" pondérés par les commissions)

* Principaux experts et managers du groupe Exane

U N P A R T E N A R I AT O R I G I N A L

E T E F F I C I E N T AV E C B N P P A R I B A S

Un partenariat opérationnel sur l’intermédiation actions européennes : BNP Paribas confie à Exane l’exclusivité de cette activité portée par la marque Exane BNP Paribas.

Un partenariat bilantiel, significatif pour les dérivés : mise à disposition de moyens de financement et soutien objectif de notre rating.

Un partenariat capitalistique associant adossement à BNP Paribas et indépendance d’Exane.

50 % du capital60 % des droits de vote

50 % du capital40 % des droits de vote

Conclu en 2004 et renforcé sensiblement en 2010 et 2011, l’accord de partenariat entre Exane et BNP Paribas s’articule autour de 3 axes.

EXANE

100 %

PARTNERSHIP*

VERNER INVESTISSEMENTS

BNP PARIBAS

U N E C U LT U R E

F O N D AT R I C E Depuis 20 ans, Exane se développe à travers 3 fondamentaux : le monde de l’Equity, l’expertise en Investissement (trading et asset management) et la qualité de la Recherche actions et dérivés.Ces fondamentaux, piliers du business model, sont associés à 3 valeurs fortes qui ont façonné la culture du groupe Exane depuis sa création.

Spécialisé sur les actions européennes, Exane intervient sur 3 métiers :

Actions européennes

StructurésConvertibles

Options

Fonds long/short actionsFonds long

actions

INTERMÉDIATION ACTIONS

DÉRIVÉS

ASSET MANAGEMENT

EQUITY

INV

ES

TISS

EM

EN

TRE

CH

ER

CH

E

FONDAMENTAUX EquityInvestissementRecherche

VA LEUR S

ExigenceIndépendance

Engagement

3 M É T I E R S

I N T E R M É D I AT I O N A C T I O N S

V A L E U R S S U I V I E S

630

A N A LY S T E S

115

C L I E N T S I N S T I T U T I O N N E L S

À TRAVER S LE MONDE

1 200

Avec une part de marché institutionnelle de 4 %, Exane BNP Paribas est l’un des brokers actions les plus dynamiques en Europe.

DES INVESTISSEMENTS C ONTINUS EN REC HERC HE E T EXÉCUTION

> Une recherche indépendante et fondamentale sur les actions européennes, classée 4ème meilleure recherche sectorielle en Europe selon le dernier sondage Extel.> Des analystes issus des industries qu’ils couvrent et une analyse financière rigoureuse, gage de la qualité de nos services d’aide à la décision d’investissement.> Une force de vente expérimentée, implantée localement dans les principaux centres financiers, notamment à Londres, Paris et New York. Exane BNP Paribas a été reconnue 3ème meilleure vente actions Pan-Europe lors du dernier sondage Extel.> Une offre complète de services d’exécution pour nos clients : sales trading high touch, facilitation, trading électronique, program trading et ETFs.

UNE LARGE COUVERTURE PAN-EUROPÉENNE

Benelux

Autres

France

Royaume-Uni

Allemagne

Italie

Espagne & Portugal

12 SECTEURS DANS LE TOP 3 DES MEILLEURES ÉQUIPES DE RECHERCHE

Construction & Building Materials

Real Estate Retailers (Non Food)

1N°

Food Manufacturers

2N°

Autos & Automotive Components Banks Household Products & Personal Care Luxury Goods Media MedTech & Services Retailers (Food) Tobacco

3N°

Acteur majeur sur les obligations convertibles, les options et le crédit, Exane Derivatives a construit une franchise reconnue dans la création de solutions d’investissement multi-classes d’actifs.

UN POSI TIONNEMENT UNIQUE, GAGE DE SOLIDI TÉ

> Une offre de services et de recherche issue du "Mix", process associant convictions fondamentales, innovation financière et optimisation des paramètres de marché.> Une recherche Cross Asset expérimentée et réactive sur les problématiques d’allocation d’actifs dans un environnement incertain.> Un savoir-faire dans la conception de solutions d’investissement offrant un profil rendement/risque optimal pour chaque type d’investisseurs.> Des activités de trading et de market making au profil de risque encadré assurant une profitabilité pérenne.

UNE APPROCHE GLOBALE ET DIFFÉRENCIANTE ISSUE DU MIX

D É R I V É S

É M I S S I O N S P A R A N

1 090

C O L L A B O R AT E U R S F R O N T O F F I C E

135

F O N D S G É R É S(7 fonds spécialisés et

6 fonds gérés en équipe)

D ' H I S T O R I Q U E D E G E S T I O N

11 ans

D ' E N C O U R S G É R É S

1,4 Md

INVESTISSEURS

Une triple expertise

MIX SOLUTIONS

Multi-classes d’actifs

Convictions fondamentales Analyse financièreRecherche Glo- bale Macro Recherche Dérivés Innovation financière Optimisation des paramètres de marché

Actions Crédit Convertibles Devises

Accompagnement au cœur de notre approche

Problématiques

Objectifs

FONDS CONVERTIBLES, CRÉDIT & DIVERSIFIÉS

> Ellipsis AM propose des fonds sur des actifs à valeur ajoutée : obligations convertibles, crédit high yield et court terme, gestion diversifiée. Gérés autour d’une philosophie d’investissement "research-driven", ses portefeuilles incarnent ses convictions, dans le cadre d’une allocation active et tactique des risques.

A S S E T M A N A G E M E N T

G É R A N T S

12

F O N D S G É R É S(7 fonds spécialisés et

6 fonds gérés en équipe)

13

Fondée en 2001, Exane asset management est une société de gestion de portefeuille spécialisée dans la sélection de valeurs au sein de l’univers des actions européennes. Depuis sa création, la société s’est concentrée sur la gestion dite "de performance absolue", grâce à une équipe de gérants, analystes et experts sectoriels expérimentés.

Exane asset management est ainsi aujourd’hui l’un des principaux acteurs français et européens de la gestion de fonds long/short actions. Forte de cette expérience, elle propose également aux investisseurs, depuis fin 2011, son expertise dans le cadre d’un fonds long actions européennes.

L'EXPER TI SE AC TI ONS AU C ŒUR DE LA STRATÉGIE D'EXANE ASSE T MANAGEMENT

UNE GE STI ON DE C ONVIC TI ON S ASSOC IÉE À UNE MAÎ TRISE ÉPROUVÉE DE LA GESTION DES RISQUES

> 2 types de stratégies : • Performance absolue sur la base de techniques de gestion long/short market neutre.• Actions européennes.

> Une clientèle française et européenne diversifiée : institutionnels et entreprises ; distribution, réseaux bancaires et assurance ; multi-gestion.

D ' E N C O U R S S O U S G E S T I O N

2,5 Mds

12 analystes et gérants, 18 ans d’expérience en moyenne

Une des plus importantes équipes actions européennes dans une société de gestion indépendante en France

Une couverture sectorielle exhaustive

Une équipe de gestion dédiée à chacun des fonds de la gamme, pour une identification forte

Responsable des choix de gestion et de la performance des portefeuilles

Une équipe de gestion, des experts sectoriels

La responsabilisation comme source de motivation

D E S F R A N C H I S E S

R É C O M P E N S É E S

(1) Sondage Thomson Reuters Extel Pan-European 2014 (votes des "Key Fund Managers" pondérés par les commissions)(2) Sondage Thomson Reuters Extel Pan-European 2014 (votes des Fund Managers pondérés par les commissions)(3) Sondage Thomson Reuters Extel Pan-European 2014, votes des maisons de recherche actions et corporates pondérés respectivement par le rang Extel 2013 et la capitalisation sur la base des critères suivants : qualité de service, interaction et compréhension du marché(4) Financial News Awards for Excellence, 2012

ASSET MANAGEMENT

> N°5 hedge fund Pan-Europe(3)

> N°2 société buy-side en France(3)

> Nomination dans les catégories "meilleure équipe de gestion catégorie long/short equity" et "meilleure équipe de gestion catégorie multi-hedge funds"(4)

INTERMÉDIATION ACTIONS

> N°4 recherche actions en Europe(1)

> 18 secteurs dans le Top 5 des meilleures équipes de recherche(1)

> N°7 broker actions en Europe(1)

> N°1 recherche small & mid caps Pan-Europe(2)

> Meilleure société de brokerage en France(1)

> N°3 vente actions Pan-Europe(1)

DÉRIVÉS

> N°2 recherche convertibles en Europe(2)

> N°3 vente convertibles en Europe(2)

> N°5 recherche dérivés en Europe(2)

P A R I S

L O N D R E S

F R A N C F O R T

G E N È V E

M A D R I D

M I L A N

S T O C K H O L M

N E W Y O R K

S I N G A P O U R

EXANE SA I 16, Avenue Matignon 75008 PARISTél. : + 33 (0)1 44 95 40 00 Fax : + 33 (0)1 44 95 40 01www.exane.com

Juill

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