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La rentabilité de l'entreprise doit être prise en compte pour éviter les mauvaises surprises !

L'édition 2016 est une année charnière pour l'observatoire économique des acti-

vités équines avec un traitement plus détaillé des données au niveau des pro-

duits et des charges opérationnelles. Nous prenons en compte pour EQUISTATS

uniquement les dossiers classés "professionnels" avec un minimum de produits

supérieurs à 50 000 € par entreprise ainsi que des critères de nombre de che-

vaux présents. Ils viennent affirmer les éléments statistiques. Ce qui nous permet

d'exclure les dossiers "passion-plaisir" et ou "activité secondaire".

Les années se suivent et se ressemblent avec les centres équestres (ETP supé-

rieurs à 3) qui enregistrent une baisse de leurs produits très forte sur le quartile

supérieur. Les leçons d'équitation sont touchées par la baisse mais également

les pensions facturées. En lien avec la baisse des produits, nous constatons une

baisse de la main d'œuvre employée. Les éleveurs de chevaux de sport ac-

cusent une baisse des ventes de chevaux. Ces derniers ont chuté de 8 % avec

une diminution des produits de 7000 €. Nous constatons également une baisse

des pensions facturées.

Concernant les éleveurs de trotteurs, les charges sont stables. Cette stabilité

permet de constater une augmentation de l'EBE qui couvre les annuités, assure

les prélèvements privés et laisse une place pour de l'autofinancement. L'excédent

brut d'exploitation augmente pour les éleveurs de galopeurs. Il permet de faire

face aux annuités. Le taux d'endettement est stable avec 38 %. La situation de

trésorerie à court terme s'est améliorée.

Nous espérons que cette 8ème édition, disponible en version papier et numérique,

apporte un éclairage économique aux professionnels de la filière mais aussi aux

porteurs de projets. Cela permet ainsi de se rendre compte qu'au delà de la pas-

sion, la rentabilité de l'entreprise doit être prise en compte pour éviter les mauvaises surprises.

Merci à tous les collaborateurs et collaboratrices du réseau EQUICER qui ont

participé à cette nouvelle édition.

Erick BOSSARDDirecteur opérationnel EQUICER

édito

Retrouvez nos lettres d’infossur www.equicer.fr

lexiqueETP : Equivalent Temps PleinSAU : Surface Agricole Utile

EBE : Excédent Brut d'ExploitationSources : IFCE / SIRE / SECF / FENCES / NASH

sommaire

Centres équestresEchantillon total

Centres équestresETP > 3

Eleveurs trotteurs

Centres équestresETP < 1

Eleveurs galopeurs

Entraîneurs publicsde galop

Centres équestresETP de 1 à 3

Eleveurs chevauxde sport

Entraîneurs trot

4

10

18

6

14

20

8

16

22

4 5www.equicer.frObservatoire économique des activités équines 2016 | EQUICER - Rue André Malraux - CS 31609 - 50009 SAINT-LÔ CEDEX

2015 2014Echantillon total Quartile supérieur Echantillon total

ETP totales 2,06 3,50 2,13

dont ETP salariés 0,80 2,09 0,87

SAU (ha) 17,25 26,72 16,86

Nombre de chevaux en propriété 15,29 18,06 16,08

dont en stock 8,10 5,95 8,19

dont immobilisés 7,20 12,11 7,89

Nombre de chevaux en pension 8,28 14,75 5,00

Soldes intermédiairesde gestion


en € en €/ETP en € en €/ETP en € en €/ETP

Produit 120 232 58 411 243 792 69 615 120 436 56 491

Charges opérationnelles 26 957 13 096 50 567 14 440 28 147 13 202

en % du produit 22 % 21 % 23 %

Marge brute globale 93 275 45 315 193 225 55 176 92 289 43 288

Charges externes 41 149 19 991 74 917 21 393 40 500 18 997

en % du produit 34 % 31 % 34 %

Valeur ajoutée 52 126 25 324 118 308 33 783 51 789 24 292

Excédent Brut d'Exploitation 30 369 14 754 63 089 18 015 29 515 13 844

Résultat d'exploitation 10 634 5 166 28 997 8 280 9 683 4 542

Résultat d'exercice 6 711 3 260 18 126 5 176 4 308 2 021

EBE / Produit 25 % 26 % 25 %

Produits Charges opérationnelles Charges externes

Pour l'année 2015 en € en % du produit

Produit 120 232 100 %

Pensions élevage 34 436 28 %

Leçons d'équitation 46 472 40 %

Refacturation de frais 8 388 7 %

Subventions d'exploitation 8 009 6 %

Pour l'année 2015 en € en % descharges op.

Charges opérationnelles 26 957 100 %

Achats d'aliments 9 484 36 %

Litières 3 889 13 %

Frais vétérinaires 3 641 13 %

Frais d'élevage 4 239 16 %


Charges externes 41 149 100 %

Fermages 8 167 17 %

Autres énergieset fournitures 9 234 21 %

Entretien matériel 4 333 10 %

Assurance 4 758 11 %




Annuités 13 370 6 495 23 097 6 595 12 768 5 989

Taux d'endettement 56 % 57 % 54 %

Le groupe des centres équestres, dont l'analyse porte sur 200 dossiers, utilise une surface d'un peu plus de 17 hectares en faisant travailler une quinzaine de chevaux et avec 8 chevaux en pension.

Même si l'activité « leçons d'équitation » représente la plus grande part du chiffre d'affaires, les pensions représentent 28 % du total des produits. Ce dernier semble figé à 120 000 €. Le quar-tile supérieur accuse une baisse de 3 000 € de ses produits par rapport à n-1.

Les dirigeants de centres équestres gèrent au mieux les charges afin de maintenir l'excédent brut d'exploitation à 30 000 €. Cela permet de rembourser les annuités (13 000 €) et d'assurer des prélèvements privés pour 5 600 €. Même si la situation de trésorerie est tendue, le taux d'endettement reste à 56 %.

ACTIFTotal = 156 676 €

PASSIFTotal = 156 676 €

44 %

43 %

13 %

83 %

9 %8 %

Immobilisations129 429 €

Stocks13 793 €

Créances etComptes financiers

13 454 €

Capitaux propres68 584 €

Emprunts long etmoyen terme

67 759 €

Autres dettes etComptes financiers

20 334 €

Moyens de productionBilan 2015

Analyses

Trésorerie et ratios financiers

Résultats économiques

Centres équestresEchantillon total



ETP totales 0,98 1,00 0,98


SAU (ha) 10,58 17,16 8,07


dont en stock 8,44 13,09 6,89






Produit 59 688 60 733 110 604 110 604 57 655 58 882


en % du produit 26 % 22 % 25 %



en % du produit 37 % 34 % 35 %

Valeur ajoutée 22 464 22 865 48 637 48 637 23 015 23 504




EBE / Produit 30 % 36 % 33 %




Annuités 8 680 8 835 15 271 15 271 7 540 7 700


Avec 60 000 € de produits les centres équestres (ETP < 1) enregistrent une augmentation des produits de 2 000 €, augmentation liée aux leçons d'équitation sur une surface d'un peu plus de 10 hectares. Les charges externes sont en légère augmentation ainsi que les frais de main d'œuvre alors que les autres postes de charges sont maîtrisés.

Même si l'excédent brut d'exploitation permet de rembourser les annuités, il ne permet pas d'as-surer un revenu pour les dirigeants qui doivent compléter avec des revenus extérieurs, travail du conjoint et activité annexe pour assurer leurs prélèvements privés.

Ce groupe dispose d'une meilleure situation de trésorerie que le groupe principal Centres équestres, même si le taux d'endettement est plus élevé (61 %) pour la moyenne du groupe et 69 % pour le quartile supérieur.



82 %

8 %10 %

39 %

51 %

10 %


Analyses





Produit 59 688 100 %



Refacturation de frais 867 1 %





Litières 1 645 9 %





Fermages 4 694 15 %





Stocks8 931 €


10 237 €



54 998 €


10 436 €

Centres équestresETP < 1



ETP totales 1,97 2,31 1,97


SAU (ha) 17,8 24,39 16,40


dont en stock 8,23 6,86 7,82






Annuités 12 569 6 390 19 286 8 360 11 652 5 919


Installés sur à peine 18 hectares, ce groupe qui représente 115 dossiers enregistre 114 000 € de produits. La différence des produits par ETP est importante entre la moyenne du groupe et le quartile supérieur puisque les 25 meilleurs réalisent 25 000 € de produits supplémentaires. L'augmentation des pensions reçues permet de relever l'excédent brut des entreprises qui ac-cusent par ailleurs une baisse des leçons d'équitation facturées.

Avec une gestion plus serrée des charges engagées, le résultat d'exploitation est multiplié par deux entre 2014 et 2015 même si il reste à un niveau très faible de 6 600 €.

Les situations de trésorerie sont tendues : augmentation des prêts et des encours bancaires. Le taux d'endettement est à surveiller car il augmente de 2 points.



44 %

43 %

13 %

83 %

9 %8 %


Stocks13 742 €


14 264 €



64 154 €


22 110 €


Analyses






Produit 113 703 57 810 190 891 82 748 107 324 54 518


en % du produit 22 % 20 % 24 %



en % du produit 38 % 36 % 38 %

Valeur ajoutée 45 406 23 086 82 960 35 962 40 763 20 707



Résultat d'exercice 6 470 3 289 16 311 7 070 1 730 879

EBE / Produit 25 % 28 % 23 %



Produit 113 703 100 %













Fermages 7 883 18 %




Centres équestresETP de 1 à 3



ETP totales 4,72 5,57 4,72


SAU (ha) 29,00 51,18 33,35


dont en stock 6,88 0,20 11,69






Annuités 26 651 5 651 38 088 6 836 26 078 5 523


Souvent installés en périphérie urbaine, les centres équestres dont les ETP sont en moyenne de 4,7 enregistrent une baisse de leurs produits très forte sur le quartile supérieur (28 000 €) d'une part avec les leçons d'équitation, mais également sur les pensions facturées. En lien avec la baisse des produits, nous constatons une baisse de la main d'œuvre employée et donc des charges liées à ce poste. Cela permet de limiter le manque de rentabilité et de maintenir un pro-duit par ETP à un peu plus de 58 000 €.

Les charges sont stables poste par poste. Cette stabilité permet le maintien de l'excédent brut à un peu moins de 68 000 €, le remboursement des annuités (stables entre les deux exercices) et l'augmentation des prélèvements privés. La trésorerie s'est dégradée. Le taux d'endettement a augmenté de 2 points.



82 %

9 %9 %

46 %

39 %

15 %Immobilisations231 375 €

Stocks24 272 €


25 652 €



109 918 €


42 551 €


Analyses






Produit 275 656 58 448 427 769 76 779 279 059 59 101


en % du produit 21 % 23 % 21 %



en % du produit 27 % 25 % 27 %

Valeur ajoutée 143 121 30 346 222 300 39 900 145 421 30 798




EBE / Produit 24 % 20 % 24 %



Produit 275 656 100 %













Fermages 14 296 17 %




Centres équestresETP > 3

Cré

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50

22

56

2953

49

85

17

8281

31

84

26

38

4201

39

2316

79 86

10

6987

19

36

3741

72

61

14

89

21

7103

25

70 90

8852

5554

57

76

74

2760

80

ILE DEFRANCE

28

45

18 58

6835

44

62

63

15

46

43

73

05

04 06

8313

30

0748

12

34

11

66

0965

32

47

24

33

40

64

67

59

02 08

51

Un réseau proche de vous !01 / Ain03 / Allier10 / Aube14 / Calvados16 / Charente17 / Charente-Maritime18 / Cher19 / Corrèze21 / Côte-d’Or22 / Côtes-d’Armor23 / Creuse25 / Doubs26 / Drôme27 / Eure28 / Eure-et-Loir29 / Finistère31 / Haute-Garonne35 / Ille-et-Vilaine36 / Indre

37 / Indre-et-Loire38 / Isère39 / Jura41 / Loir-et-Cher42 / Loire44 / Loire-Atlantique45 / Loiret49 / Maine et Loire50 / Manche52 / Haute-Marne53 / Mayenne54 / Meurthe-et-Moselle55 / Meuse56 / Morbihan57 / Moselle58 / Nièvre60 / Oise61 / Orne68 / Haut-Rhin

69 / Rhône70 / Haute-Saône71 / Saône-et-Loire72 / Sarthe74 / Haute-Savoie76 / Seine-Maritime78 / Yvelines79 / Deux-Sèvres80 / Somme81 / Tarn82 / Tarn-et-Garonne84 / Vaucluse85 / Vendée86 / Vienne87 / Haute-Vienne88 / Vosges89 / Yonne90 / Territoire de Belfort95 / Val d’Oise



ETP totales 2,65 4,47 2,55


SAU (ha) 48,91 73,64 47,61


dont en stock 2,53 5,13 2,61






Produit 320 502 120 762 727 454 162 613 273 942 107 603


en % du produit 33 % 30 % 38 %



en % du produit 19 % 16 % 20 %

Valeur ajoutée 151 415 57 052 394 166 88 111 112 693 44 265




EBE / Produit 33 % 40 % 25 %




Annuités 24 549 9 250 40 059 9 402 21 089 8 284


Le groupe des éleveurs de galop, installé sur un peu moins de 50 hectares, enregistre entre les deux années une augmentation de 50 000 € des produits. Les ventes de chevaux représentent à elles seules un tiers des produits avec une moyenne de 13 000 € pour les chevaux en stock commercialisés (hors chevaux immobilisés). Le quartile supérieur réalise en moyenne une aug-mentation de ses produits de 140 000 € entre les deux années. Les charges sont stables même si les frais vétérinaires et les frais d'élevage augmentent légèrement.

L'excédent brut augmente de 36 000 €. Il permet de faire face aux annuités de 24 500 € et ainsi assurer des prélèvements privés pour les éleveurs de 34 000 €.

Le taux d'endettement est stable avec 38 %. La situation de trésorerie à court terme s'est amé-liorée de 20 000 €. Les créances, ajoutées aux disponibilités bancaires, permettent de faire face aux dettes à court terme.



57 %

17 %

26 %

63 %16 %


Stocks82 028 €


121 726 €



77 450 €


99 217 €


Analyses





Produit 320 502 100 %

Vente saillies 33 991 6 %

Vente animaux équins(en stock) 103 814 32 %






Litières 5 260 4 %





Fermages 9 829 13 %




Eleveurs galopeurs



ETP totales 1,44 2,40 1,46


SAU (ha) 29,18 55,90 26,41


dont en stock 4,20 3,88 4,12






Produit 73 977 51 322 182 371 75 861 74 171 50 724


en % du produit 37 % 32 % 38 %



en % du produit 36 % 30 % 35 %

Valeur ajoutée 20 102 13 946 68 100 28 328 20 177 13 799


Résultat d'exploitation - 16 955 - 11 763 - 13 855 - 5 763 - 17 899 - 12 241

Résultat d'exercice - 21 269 - 14 755 - 25 610 - 10 653 - 18 607 - 12 725

EBE / Produit 12 % 22 % 12 %




Annuités 11 192 7 765 27 387 11 392 9 987 6 830


Pour cet échantillon de 100 dossiers qui exploitent à peine une trentaine d'hectares et qui em-ploient très peu de main d'œuvre, les produits sont figés à hauteur de 74 000 €. Ils sont en baisse pour le quartile supérieur. Les ventes de chevaux ont chuté de 8 % pour une diminution en pro-duits de 7 000 €. Nous constatons également une baisse des pensions facturées de 5 000 € en moyenne. L'EBE sur produit est très faible puisqu'il reste bloqué à 12 % du total des produits et ne couvre pas les annuités engagées.

Nous enregistrons également une augmentation des emprunts ainsi que des encours bancaires. Les capitaux propres diminuent entre 2014 et 2015. Même si les charges semblent maîtrisées, les éleveurs de chevaux de sport subissent de plein fouet un marché tendu et une valorisation en dessous des coûts de production des chevaux élevés. Les éleveurs vont puiser dans leurs réserves pour assurer leurs besoins privés et bloquer le taux d'endettement à 40 %.



60 %27 %

13 %

79 %

10 %

11 %Immobilisations

175 220 €

Stocks23 375 €


24 104 €



60 979 €


29 394 €


Analyses





Produit 73 977 100 %

Vente production végétale 19 806 17 %












Fermages 4 662 13 %




Eleveurs chevaux de sport



ETP totales 1,81 3,14 1,79


SAU (ha) 59,38 110,37 58,11


dont en stock 2,30 3,54 1,99






Produit 220 691 121 992 472 583 150 744 213 903 119 394


en % du produit 31 % 30 % 32 %



en % du produit 26 % 28 % 27 %

Valeur ajoutée 94 213 52 079 199 215 63 546 87 977 49 106




EBE / Produit 34 % 31 % 33 %




Annuités 23 161 12 803 51 183 16 326 24 434 13 638


Les éleveurs de trotteurs disposent plutôt de chevaux immobilisés (poulinières, étalons...) soit plus de 80 % des chevaux en propriété sur les élevages. Les produits sont en augmentation de 7 000 € entre les deux années. Ils sont composés de 22 % de ventes de saillies, 22 % également de ventes de chevaux, soit 11 500 € en moyenne par cheval vendu toutes catégories confondues et 29 % des produits sont tirés de pensions facturées. Il est à noter que le prix moyen enregistré en 2015 sur les trotteurs vendus aux enchères est de 10 400 €.L'EBE sur produits est stabilisé à 31 %. Nous constatons pour ce groupe, contrairement à la moyenne nationale, une augmentation du prix moyen des chevaux commercialisés.Les ventes de productions végétales liées à cette activité ne représentent que 12 % des produits.Les charges sont stables. Cela permet de constater une augmentation de l'EBE qui couvre les annuités, assure les prélèvements privés et laisse une place pour de l'autofinancement. La tré-sorerie s'améliore. Les capitaux propres augmentent pour ce groupe ainsi que pour le quartile supérieur.



64 %24 %

12 %

60 %18 %


Stocks74 137 €


95 057 €



101 095 €


51 498 €


Analyses





Produit 220 691 100 %








Litières 2 866 4 %





Fermages 8 659 15 %




Eleveurs trotteurs



ETP totales 10,11 22,81 10,44


SAU (ha) 5,45 2,31 6,44


dont en stock 0,67 0 0,44






Produit 775 211 76 711 1 809 739 79 333 777 624 74 496


en % du produit 25 % 24 % 25 %

Marge brute globale 579 338 57 328 1 367 851 59 962 579 716 55 537


en % du produit 20 % 16 % 20 %

Valeur ajoutée 424 291 41 986 1 074 580 47 106 422 018 40 429




EBE / Produit 14 % 14 % 13 %




Annuités 29 943 2 963 62 409 2 736 18 664 1 788


Avec 9 salariés en moyenne, les entraîneurs de galop prennent en pension un peu plus de 23 chevaux pour réaliser un chiffre d'affaires stabilisé à 775 000 € contre 1 810 000 € pour le quar-tile supérieur. 45 % des produits sont des pensions d'entraînement, 23 % de gains de courses et 13 % pour le pourcentage entraîneur. Les produits par ETP représentent un peu moins de 77 000 € pour le groupe retenu pour cet observatoire. La marge globale est stable entre les deux exercices. L'excédent brut a augmenté de 10 000 € entre 2014 et 2015.Les charges opérationnelles sont stables entre les deux exercices avec 32 % de charges « achats d'aliments » et 26 % de frais d'élevage. Les frais vétérinaires représentent 19 % des charges opérationnelles. Les charges de main d'œuvre représentent un total de 300 000 €, poste stable sur les deux années. Même si l'excédent brut peut sembler important en euros, il ne représente que 14 % des produits. 27 % de l'EBE servent au remboursement des annuités. Les entraîneurs de galop ont une mauvaise situation financière avec un taux d'endettement qui augmente de 5 points pour arriver à 117 %.



13 %

21 %66 %

46 %

4 %

50 %


Stocks9 149 €


127 939 €

Capitaux propres- 44 392 €


73 048 €


227 686 €


Analyses





Produit 775 211 100 %


Pensions entraînement 303 381 45 %

Gains de courses et concours 145 818 23 %

Produit pourcentage entraîneur 99 569 13 %









Fermages 35 929 25 %

Location boxes 9 645 7 %


Frais de gestion 29 875 21 %

Entraîneurs publicsde galop



ETP totales 2,69 4,90 2,69


SAU (ha) 24,13 36,55 23,39


dont en stock 0,33 0,39 0,41






Produit 283 115 105 261 683 498 139 392 287 848 107 129


en % du produit 27 % 25 % 26 %



en % du produit 25 % 21 % 26 %

Valeur ajoutée 137 032 50 948 369 441 75 343 136 917 50 957




EBE / Produit 29 % 32 % 29 %




Annuités 29 004 10 784 56 187 11 459 28 742 10 697


140 dossiers retenus pour cette analyse économique des entraîneurs de trot réalisent 283 000 € de produits : une exploitation de 24 hectares, un salarié et demi, un peu moins de 8 chevaux pris en pension et 6 en propriété. Le quartile supérieur réalise cependant 34 000 € de produits par ETP de plus que la moyenne du groupe. Il est à noter que 55 % des produits sont des gains de courses.

L'excédent brut augmente peu entre les deux années. Il dépasse à peine les 83 000 €. L'EBE sur produit est de 29 % pour la moyenne du groupe et seulement de trois points de plus (32 %) pour le quartile supérieur. Les charges opérationnelles et les charges de main d'œuvre n'ont pas varié entre les deux années. Seules les charges externes ont augmenté par rapport aux produits. Les entraîneurs de trot remboursent en moyenne 29 000 € d'annuités. Ils peuvent assurer leurs pré-lèvements privés. Les taux d'endettement sont stables pour les deux groupes étudiés.



43 %

37 %

20 %

62 %8 %

30 %Immobilisations

209 721 €

Stocks28 407 €


102 394 €



126 202 €


66 510 €


Analyses





Produit 283 115 100 %


Pensions entraînement 53 471 18 %

Gains de courses et concours 161 619 55 %

Produit pourcentage entraîneur 19 522 8 %




Litières 2 259 3 %





Fermages 8 924 11 %

Location boxes 5 116 6 %


Frais de gestion 9 341 13 %

Entraîneurs trot

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Observatoire réalisé en collaborationavec l'Atelier régional des études,références, veille et prospective

de Cerfrance NormandiePays de la Loire.

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