ECOSYSTÈME DE L’INNOVATION - FINANCEMENTS Welcome City Lab – 04/11/14

PARIS INITIATIVE ENTREPRISE

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SOMMAIRE

Quelques idées reçues

Trois règles d’or

Typologie des acteurs du financement

Solution 1: la dette

Solution 2: le capital

Présentation de PIE

Questions

Il n’y a pas d’argent pour l’innovation en France

Si seulement j’avais monté ma boîte aux US !

(je serais déjà le futur Google…)

Si je lève, c’est le signe que mon projet est bon

et une garantie de succès

L’avantage du digital c’est qu’il n’y a pas besoin

d’argent pour se lancer

Surtout pas de banque ! Peu adapté, ringard,

ça m’oblige à rembourser et…mon banquier ne

comprend rien !

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QUELQUES IDÉES REÇUES

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3 RÈGLES D’OR

Aucun financement quel qu’il soit ne remplacera jamais votre chiffre d’affaires !

La solution de financement adaptée dépend de la nature et de la phase de votre projet

Pour une stratégie de financement réussie, sachez vous entourer !

1.

2.

3.

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TYPOLOGIE DES ACTEURS FINANCIERS

Capital

fonds propres

Quasi

Fonds

Propres

Dette

Aide publique

(subvention,

Avances)

Fiscalité

(CIR / JEI…)

Apports personnels :

Capital et CCA

Love money :

famille, amis, crowdfunding

Prises de participations :

BA, Fonds d’investissement

BPI, structures d’appui et territoires :

Prêts d’honneur, avances remboursables, subventions

Banques :

Prêts bancaires / concours, découverts, mobilisation de créances.

État et territoires :

Crédits d’impôts, exonérations

de charges sociales

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SOLUTION DE FINANCEMENT : LA DETTE

Avantages Inconvénients

• Indépendance / Pas de dilution

• Maîtrise de la croissance

• Suivi de la banque sur le

développement (couverture risque de

change, aide à l’export, etc.)

• Il faut rembourser = il faut une CAF

• Emprunt plus difficile à mobiliser :

projets peu compris + financement

d’immatériel difficile

Double constat de PIE :

Les banques financent de plus en plus l’innovation (et d’autres acteurs se

positionnent sur ce secteur, ex: plateformes de prêts participatifs en ligne)

Mais elles restent frileuses et c’est une grande plus-value d’être

accompagné pour les sécuriser :

• sur le processus de sélection et d’instruction

• sur le réalisme du montage financier

• sur le partage du risque

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SOLUTION DE FINANCEMENT : LE CAPITAL

Avantages Inconvénients

• Finance le risque et les résultats négatifs

• Non remboursable• Partenaire business

• Long et chronophage• Peu d’élus• Dilution = perte de contrôle• Exigence d’un ROI élevé

Enjeux d’une levée de fonds réussie :

Timing de la levée (ni trop tôt, ni trop tard)

Savoir s’entourer pour préparer et vivre la levée (leveurs, incubateurs…)

Bien choisir son investisseur :

• fonds d’accompagnement, capital patient

• fonds qui envisagent une sortie rapide

• acteur du capital investissement à impact social et environnemental

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PHASAGE D’UN PROJET

L’idée Le lancement Le décollage La maturité

Risque Développement Transmission (LBO)Pré-amorçage Amorçage

Apports personnels

Love Money

Crowdfunding

Crowdfunding

Dette :

Banques, Prêts

d’Honneur

BA

BA

VC Amorçage :

360CapitalPartners,

Index ventures,

partech

Fonds

d’entrepreneurs :

ISAI, JAINA, KIMA

VC :

Ventech, Xange

Fonds développement :

Eurazeo, Siparex, Edrip

Fonds LBO :

Rattachés à banques /

assurances

Fonds retournement :

Butler, Green

Recovery

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PIE EN QUELQUES CHIFFRES

15 ANS D’ACTIVITÉ À PARIS

2 722 entreprises et associations financées

53 165 000€ de financements apportés par PIE

(dont 19% en 2013)

L’ÉCOSYSTÈME PIE

13 permanents et 150 bénévoles actifs

Membre de 2 réseaux nationaux d’appui à la

création d’entreprise : France Active et Initiative

France

22 partenaires institutionnels dont 10 banques

CHIFFRES 2013

215 entreprises financées

6 M € prêts PIE = 19 M€ prêts

bancaires mobilisés

14 300 € prêt d’honneur

moyen / entreprise

80% de pérennité à 3 ans

des entreprises PIE

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FOCUS SUR L’OFFRE PIE INNOVATION

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SÉLECTION

ACCOMPAGNEMENT

- Structuration financière du projet avec le consultant

- Passage en comité d’experts

FINANCEMENT

- Prêts d’honneur

- Garanties

INTERMÉDIATION BANCAIRE

Le prêt d’honneur

Prêt personnel à taux 0%

Entre 3 et 5 ans

6 mois de différé

Jusqu’à 30k€ en amorçage et 50k€ en développement

Les garanties bancaires

65 % maximum garantis (ou 45 000 €)

50 % de caution personnelle maximum

PIE INNOVATION

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Casimir TRONELConsultant – Référent Innovation

c.tronel@pie.paris

01.53.04.94.69

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