START-UPS : COMMENT FINANCER VOTRE DÉVELOPPEMENT ?
WEB SEMINAIRE – 29/03/2017
BELGIQUE | CANADA | ESPAGNE | FRANCE | ITALIE | MAROC | ROYAUME-UNI
Benjamin BIZOLLON Manager Financement de l’innovation
POURQUOI LES STARTUPS ?
90 % de taux d’échec des
startups
+ 30 % de création de startups
entre 2012 et 2015
32 % du CA à l’international
ACTUALITÉ POLITIQUE
ACTUALITÉ ÉCONOMIQUE
POURQUOI PARLER DE LEUR FINANCEMENT ?
24%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Business model not viable
Ran out of cash
Not enough traction
Lacked financing / investors
Technical/product issues
No market need
Outcompeted
Customer development issues
Lack of focus
Disharmony cofounder / …
Bad timing
CAUSES D'ÉCHEC (EN % D'OCCURRENCE) * UN PHÉNOMÈNE PARADOXAL…
34% D’occurrence pour les
startups ayant levé + 10M$
#1 des causes d’échec pour les startups
financées
QUELQUES CHIFFRES DU FINANCEMENT DES STARTUPS
2,3 Mds € investis en 2016
36% sur les 10 plus grosses levées
7% seulement en amorçage
+ 30% des levées avec BPI France
62 Dispositifs nationaux (1)
89 Dispositifs régionaux (1)
57 % Trop grande complexité
des dossiers (2)
71 % Efficacité des aides à
l’innovation (2)
87%
5%
3% 5%
PART DES AIDES À L’INNOVATION EN FRANCE (1)
Etat
Régions
Autres collectivités
Europe
(1) Quinze ans de politiques d’innovation en France, Commission nationale d’évaluation des politiques d’innovation, 2016 (2) Etude Ernst & Young, 2013
LA JUNGLE DES SOUTIENS PUBLICS À L’INNOVATION
LES COMPOSANTES D’UN PROJET INNOVANT
IDEA
R&D INDUSTRIALISATION SALES
2 CATALYSEURS DE RÉUSSITE
GESTION DU TEMPS
FINANCEMENT
LES SOURCES DE FINANCEMENT LA GESTION DU TEMPS
Nécessité pour l’entrepreneur de se concentrer sur son core business (innovation, développement du CA)
Ne pas se perdre dans la jungle des outils de financement
Se concentrer sur les sources de financement de manière efficiente
LES CATALYSEURS DE REUSSITE
Sources de financement de natures diverses : subventions, avances remboursables, prêts, crédits d’impôt, levée de fonds…
Diversité des activités financées : R&D, Innovation, Industrialisation, Commercialisation, Internationalisation, Démarche écoresponsable
Taux de financement et timing hétérogènes
LES CONCEPTS CLES DU FINANCEMENT
CHIFFRE D’AFFAIRES
FINANCEMENTS PRIVÉS
FINANCEMENTS PUBLICS
Connaitre les attendus de chaque type de financement
Construire et piloter une roadmap de financement cohérente avec
La roadmap de développement produit
Le cash burn mensuel
L’IDÉE – LES ENJEUX
IDEA
SE POSER LES BONNES QUESTIONS EN AMONT
RECRUTEMENT ET DÉTECTION
COMPÉTENCES
ANALYSE PROSPECTIVE : ÉTUDE DE MARCHÉ,
ÉTAT DE L’ART
FAISABILITÉ TECHNICO-COMMERCIALE,
TRACTION UTILISATEURS
CRÉATION DE STATUTS, PACTE D’ACTIONNAIRES, PI, DÉPÔT DE MARQUES
L’IDÉE – LES SOURCES DE FINANCEMENT ET LEUR INTÉRÊT
IDEA « LOVE MONEY »
ACTEURS NATIONAUX OU LOCAUX CONCOURS PRIX BOURSES PROGRAMMES D’ACCÉLÉRATION /
D’INCUBATION PRÊTS D’HONNEUR
ETAPE CLÉ : VENDRE SON PROJET POUR LA 1ÈRE FOIS ET AVOIR UN FEEDBACK OBJECTIF
FINANCER LA R&D : L’IMPORTANCE D’UNE APPROCHE HYBRIDE
Les subventions sont des financements non dilutifs
Les aides publiques sont souvent plafonnées en fonction des fonds propres (ex. BPI France)
Les aides & subventions ne restent qu’un cofinancement
Financement amont VS aval
ESSENTIEL
85% Part publiquement
subventionnée d’un ETP R&D
LA VISION « GLOBALE » DU FINANCEMENT PUBLIC DE LA R&D
AIDES & SUBVENTIONS
AVANT PENDANT APRES
JEI VOLET SOCIAL
JEI VOLET FISCAL
CIR & C2I
Chronologie du projet R&D
PREFINCANCEMENT CIR & CII
MOBILISATION CIR & C2I
R&D
LE STATUT JEUNE ENTREPRISE INNOVANTE
SOCIAUX
Exonération cotisations maladie, AT/MP, vieillesse, invalidité, décès, maternité, allocations familiales
Exonération à taux plein jusqu’à la fin de la 7e année
Personnel CII éligible
FISCAUX
Remboursement immédiat CIR
Exonération IS sur 2 premiers exercices bénéficiaires (100% puis 50%)
Nouveauté (entreprise / activité)
15% des charges
dédiés à la R&D
- 8 ans PME
Indépendante
LES AVANTAGES
1- ANALYSE DE VOTRE PORTEFEUILLE PROJET EN
COURS
2 – VEILLE
3 - MONTAGE DES PROJETS
4- GESTION DE PROJET
+
LES AIDES PUBLIQUES : ADOPTER UNE APPROCHE STRUCTURÉE ET STRUCTURANTE
PLAN D’ACTION STRATÉGIQUE
PLAN DE FINANCEMENT
QUALIFIER LES PROJETS (durée, budget, besoins, techno, marché)
QUALIFIER LES OPPORTUNITÉS (guichets, partenaires, taux, typologie)
AIDES PUBLIQUES, QUEL GUICHET ?
PANORAMA DES PRINCIPAUX GUICHETS DE FINANCEMENT
CIR / CII, UN FONCTIONNEMENT SIMILAIRE
• Dispositif fiscal déclaratif
• Remboursement immédiat de la
créance pour les PME
• Crédit d’impôt sur les dépenses
engagées au cours de la dernière
année civile écoulée
• Logique de récompense pour les
entreprises engageant des
dépenses de RDI
LE FONCTIONNEMENT
Personnel
Amortissements
Dépenses de
fonctionnement
PI
[NOM DE CATÉGORI
E]
RÉPARTITION DES DÉPENSES DE RDI
LES DÉPENSES
CIR / CII, DES DIFFÉRENCES IMPORTANTES À APPRÉHENDER
Etat de l’art VS Etude de marché
Démarche de travail VS Finalité produit
MENESR VS DIRECCTE
Universel VS PME
30% sans plafond VS 20% sur max. 400k€
AIDES PUBLIQUES Retenir l’essentiel
CREDITS D’IMPÔT RECHERCHE & INNOVATION
Etat de l’art VS Etat du marché Incertitudes techniques Démarche d’expérimentation VS
Finalité produit
Le point clé : Le contrôle fiscal
Facteur de stress et de perte de temps si insuffisamment préparé et anticipé Dimensions pédagogique, technique, fiscale
Possibilité de mobiliser et/ou préfinancer
Maturité technologique ?
LA « R&D » ET SON FINANCEMENT PUBLIC
Chronologie projet ?
Budget ?
Collaboratif ou Non Collaboratif ?
Taux de succès ?
FINANCER LES PHASES SUIVANTES DE VOTRE PROJET
INDUSTRIALISATION SALES
COMMERCIALISATION / INTERNATIONALISATION
CIDPC BPI France : Assurance Prospection, Avance+ Export, GPI Partenariats Industriels
INDUSTRIALISATION / SCALE-UP
Prêt Innovation FEI Partenariats industriels Levée de fonds (séries A, B)
QUELQUES FACTEURS CLÉS DE SUCCÈS
STRUCTURER ET SUIVRE L’ACTIVITÉ DÈS LE DÉMARRAGE
COMPRENDRE ET ANTICIPER LES ATTENDUS DES « FINANCEURS »
BPI FRANCE
APPRÉHENDER ET EXPLOITER TOUS LES OUTILS DE FINANCEMENT
CABINET DE CONSEIL OU PAS ?
BUSINESS CASE
CONTEXTE
Création en 2015
Lauréat concours Ilab
Domaine : apprentissage, sciences cognitives, IA
Statut JEI
CIR 2016 (non déposé) ~ 250k€
Levée prévue à l’été ~ 2,5M€
Projet d’envergure : IA
ROADMAP
1
2
3
4
Préfinancement CIR 2016
AIMA / AFI – BPIFrance ou Région
Concours Innovation Numérique
Préfinancement CIR 2017 (S1)
5 Prêt d’amorçage (PA ou PAI)
6 ADI – BPIFrance ou Région
« Votre croissance, notre ambition »
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LEYTON FRANCE
146 Bureau de la Colline
912213 SAINT CLOUD
CEDEX
+33 1 55 39 11 00
—
Benjamin
BIZOLLON
Manager financement
de l’innovation
06 60 64 37 97