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RÉSULTATS ANNUELS 2012
PARTIE 1 : SQLI AUJOURD’HUI, UN ACTEUR MAJEUR DU E-BUSINESS
PARTIE 2 : PLAN BOOST, BILAN INTERMÉDIAIRE
PARTIE 3 : RÉSULTATS & SITUATION FINANCIÈRE AU 31 DÉCEMBRE 2012
PARTIE 4 : STRATÉGIE & PERSPECTIVES
PARTIE 5 : SQLI & LA BOURSE
SOMMAIRE
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UNE POSITION INCONTOURNABLE Focus sur la performance Business des entreprises Offre combinant Front-office et Back-office
ACTEUR MAJEUR FRANÇAIS DU E-BUSINESS NOS CHIFFRES CLÉS
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UN DÉPLOIEMENT GÉOGRAPHIQUE PRAGMATIQUE 7 agences en France (Paris, Lyon, Dijon, Bordeaux, Nantes, Rouen, Toulouse) + 1 plateforme offshore (Maroc) + 2 zones d’implantation à l’international dans des pays à fort TJM (Benelux & Suisse)
UNE TAILLE CRITIQUE 158 M€ de chiffre d’affaires en 2012 (20% hors France) 1765 collaborateurs au 31 décembre 2012
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INTÉGRATION DU WEB AU CŒUR DES ENTREPRISES
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NOTRE OFFRE
ENTREPRISE Collaborateurs &
process
MARCHÉ Clients, fournisseurs & prospects
BACK-OFFICE FRONT-OFFICE
Poste de travail Applications
de gestion Intégration
progiciels Conduite
du changement
Mobilité E-commerce Réseaux sociaux CRM / E-CRM Communication
MODALITÉS Forfait / Régie
Proximité (France, Suisse, Benelux) / Offshore (Maroc)
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DOUBLE EXPERTISE IT & MARKETING
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NOTRE VALEUR AJOUTÉE
COMMUNICATION
•
MARKETING
• IT
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PLAN BOOST V1.0
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RAPPEL DES ENJEUX
RATIONALISATION
OPTIMISATION
OFFRE À VALEUR AJOUTÉE
MAITRISE TECHNOLOGIQUE
QUALITÉ DE DELIVERY
E-BUSINESS INNOVATION
3 LEVIERS DE PERFORMANCE…
…BASÉS SUR LES FONDAMENTAUX DU GROUPE
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RATIONALISATION DU PÉRIMÈTRE
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ÉTAPE 1
FIN 2009 FIN 2012
10 agences en France
7 agences en France
8 implantations hors France
5 implantations hors France
1961 collaborateurs
1765 collaborateurs
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5 CESSIONS ENGAGÉES EN 2012
10
POURSUITE DES ARBITRAGES
9 collaborateurs
1 M€ de chiffre d’affaires
HÉBERGEMENT INFORMATIQUE
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OPTIMISATION DU FONCTIONNEMENT
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ÉTAPE 2
FIN 2009 FIN 2012
77% de taux d’activité
82% de taux d’activité
9% d’offshore
18% d’offshore
AUTONOMIE des agences
TRANSVERSALITÉ des offres
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INNOVATION À VALEUR AJOUTÉE
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ÉTAPE 3
FIN 2009 FIN 2012
-1,6 M€ de ROC
8,5 M€ de ROC
467 € de TJM
497 € de TJM
+2,4 M€ de capacité d’autofinancement
+8,8 M€ de capacité d’autofinancement
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DÉVELOPPEMENT PRUDENT DANS UN MARCHÉ COMPLEXE
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EVOLUTION DES EFFECTIFS ET DU CHIFFRE D’AFFAIRES
1 825 1 806 1 765
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
31/12/11 30/06/12 31/12/12
Effectif
164,7 158,1
100,0
110,0
120,0
130,0
140,0
150,0
160,0
170,0
2011 2012
CA en M€
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NOUVELLE AMÉLIORATION DE LA RENTABILITÉ
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CHIFFRES CLÉS
2,6
8,2 8,5
-
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
2010 2011 2012
ROC en M€
1,5%
5,0% 5,4%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
2010 2011 2012
MOC en % du CA
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ACCIDENT LOCALISÉ ET TRAITÉ
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FOCUS SUR LES AGENCES PARISIENNES
Perte opérationnelle
courante > 2 M€ au S1 2012
Mise en œuvre de mesures correctives
Retour progressif à la normale
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HAUSSE DE 10% DU BÉNÉFICE NET
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M€ - normes IFRS
Données en cours d’audit 2011 2012 Variation
Chiffre d’affaires 164,7 158,1 -4%
Résultat opérationnel courant 8,3 8,5 +3%
Taux de marge opérationnelle courante 5,0% 5,4% +0,4 point
Autres charges opérationnelles -0,0 -0,3 NS
Résultat opérationnel 8,2 8,2 +0%
Coût de l’endettement financier net -0,7 -0,5 -31%
Autres charges financières -0,7 -0,2 -69%
Résultat avant impôt 6,7 7,5 +11%
Charge d’impôt -2,6 -3,0 +13%
Résultat net, part du groupe 4,1 4,5 +10%
COMPTE DE RÉSULTATS
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HAUSSE DE LA TRÉSORERIE ET DÉSENDETTEMENT BANCAIRE
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M€ - normes IFRS
Données en cours d’audit 2011 2012 Variation
Capacité d’autofinancement +7,1 +8,8 +23%
Variation du BFR -2,4 +1,9 NS
Impôt -2,0 -1,7 -15%
Flux de trésorerie sur activités opérationnelles +2,7 +9,0 +234%
Acquisitions nettes d’immobilisations -0,9 -1,3 +37%
Incidence des variations de périmètre -0,8 -0,3 -59%
Flux de trésorerie sur activités
d’investissement -1,7 -1,6 -5%
Emissions nettes d’emprunts 9,3 -3,5 NS
Intérêts payés -0,3 -0,2 -37%
Acquisition de titres d’auto-contrôle -0,3 -0,2 -38%
Flux de trésorerie sur activités de financement +8,7 -3,9 NS
Variation de trésorerie +9,6 +3,4
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
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RESPECT DES ÉQUILIBRES FINANCIERS
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M€ - normes IFRS
Données en cours d’audit ACTIF PASSIF
Actifs non courants 53,7 64,1 Capitaux propres
12,1 Passifs non courants
Dont écarts d’acquisition 46,5 10,1 Dont dettes financières à LT
Dont autres actifs non courants 7,2 2,0 Dont autres passifs non courants
Actifs courants 86,2 63,8 Passifs courants
Dont clients 41,8 8,8 Dont fournisseurs
Dont autres actifs courants 24,9 51,4 Dont autres passifs courants
Dont trésorerie et équivalents 19,5 3,6 Dont dettes financières à CT
Total actif 139,9 139,9 Total passif
BILAN
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TRÉSORERIE NETTE POSITIVE
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31/12/11 31/12/12 Variation
Capitaux propres 59,7 64,1 +4,3
Dettes financière à LT -13,0 -10,1 -2,9
Dettes financière à CT -3,6 -3,6 -0,0
Trésorerie 16,2 19,5 +3,3
Endettement financier net / Trésorerie nette -0,5 +5,8 +6,3
Ratio d’endettement 1% NS
RATIOS FINANCIERS
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MARCHÉ EN PLEINE (R)ÉVOLUTION
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FOCUS SUR LA PERFORMANCE E-BUSINESS
TEMPS
VOLUME
2007
USAGES
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ENVIRONNEMENT COMPLEXE MAIS PARFAITEMENT GÉRABLE
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IT PUR AU RALENTI / E-BUSINESS EN PROGRESSION
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CARNET DE L’ACTIONNAIRE
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COURS, VALORISATION & RÉPARTITION DU CAPITAL
14,9% 0,3%
84,8%
Salariés & dirigeants
Autocontrôle
Flottant
3.583.448 ACTIONS
17,7%
82,3%
Salariés & dirigeants
Flottant
44.080.368 DDV
Cours 8,78 €
Variation 2013 +17% VE / CA 12 0,16x
Capitalisation boursière 31 M€ VE / ROC 12 3,0x
Volume quotidien moyen 2013 4.418 titres PER 12 7,1x
Consensus d’analystes (3 suivis) ACHAT Objectif moyen 13,02 €
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VALORISATION INFÉRIEURE AUX COMPARABLES
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RATIOS SECTORIELS
SQLI Panel SSII Panel Media
Taux de marge opérationnelle courante 2012 5,4% 6,4% 8,6%
VE / CA 2012 0,16 0,34 0,98
VE / ROC 2012 3,0 5,4 8,8
PER 2012 7,1 10,4 14,6
Panel SSII : Aedian, Alten, Altran Technologies, ATOS, Aubay, Ausy, Bull, Business & Decision, Capgemini, Cegedim, CS
Communication & Systemes, Devoteam, Expertise Systemes Reseaux, GFI Informatique, Groupe Open, Groupe SodiFrance, Groupe
Steria, Infotel, IT Link, ITS Group, Keyrus, Micropole, Neurones, Osiatis, Overlap Groupe, Parsys, Risc Group, SII, Soft Computing,
Solucom, Sopra Group, Sword Group, Umanis, Union Technologies Informatique Group, Valtech
Panel Media : 1000mercis, Acheter-Louer.fr, Adthink Media, Adverline, CCA International, CRM Co. Group, Custom Solutions, Edip
Communication, Entreparticuliers.com, Gpe Fructa Partner Npv, Groupe Concoursmania, Havas, Hi-Media, High Co., Ipsos, LeadMedia
Group, LeGuide.com, MaKheiA Group, Maximiles, Media 6, Mobile Network Group, NetBooster, Optimus, Passat, Prismaflex
International, Public Systeme Hopscotch, Publicis Groupe, SOCIAL MIX MEDIA GROUP., Teleperformance, Weborama
Source : FactSet
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POLITIQUE DE RETOUR AUX ACTIONNAIRES
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PROPOSITION DE DIVIDENDE DE 0,36 € / ACTION
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5 RAISONS DE DEVENIR ACTIONNAIRE
1 : POSITIONNEMENT CLAIR SUR UN SEGMENT PORTEUR
2 : RENTABILITÉ OPÉRATIONNELLE EN PROGRÈS EN 2012
3 : TRÉSORERIE NETTE POSITIVE FIN 2012
4 : CROISSANCE ET RENTABILITÉ ATTENDUES EN 2013
5 : VALORISATION INFÉRIEURE AUX COMPARABLES
CONCLUSION
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COMMUNICATION FINANCIÈRE
+ AGENDA FINANCIER 2013
CA 1ER TRIMESTRE : 14 MAI 2013
CA 1ER SEMESTRE : 13 AOÛT 2013
RÉSULTATS SEMESTRIELS : 24 SEPTEMBRE 2013
CA 3ÈME TRIMESTRE : 14 NOVEMBRE 2013
+ CONTACTS FINANCIERS
NICOLAS REBOURS (DG DÉLÉGUÉ), 01 55 93 26 00
JÉRÔME FABREGUETTES-LEIB (RI), 01 77 35 04 36
NICOLAS BOUCHEZ (RP), 01 77 35 04 37
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DATES & CONTACTS