8 juin 2007
Résultats Semestriels 2007
page • 2
Un chiffre d’affaires en croissance de 4%avec une activité village en hausse de 5,7%
L’hiver 2007 en bref : faits marquants du semestre
Un Club Med en croissance rentable
Très bonne progression des ventes « soleil » et Asie
Des ventes « neige » en légère croissance, dans un marché en recul du fait du faible niveau d’enneigement
Succès des innovations produit : Bar & Snacking Inclus mis en place sur tous les villages Soleil d’hiver et sur la majorité des marchés asiatiques
Accélération d’Internet : sur la base du succès des ventes de l’hiver,
l’objectif annuel de ventes devrait être dépassé
page • 3
EBITDAR villages Hiver(En M€)
H06 H07
9
19
H05 H06 H07
ROC Loisirs Hiver(En M€)
7
L’hiver 2007 en bref : faits marquants du semestre
92
H05
LA CROISSANCE EST DESORMAIS FORTEMENT RENTABLE
Dont indemnités de Pertes d’Exploitation
Une accélération de l’amélioration de la rentabilitéopérationnelle loisirs
ROC loisirs en forte amélioration à 19 M€
EBITDAR villages hors indemnités d’assurances Pertes d’Exploitation + 23%
L’augmentation de 36 M€ de CA génère 21 M€d’EBITDAR villages
soit un taux de transformation de 60%
25
2
14
105
1425
115
2
Les chiffres 2007
page • 5
Chiffres clés
(en millions d'euros) Hiver 05 Hiver 06 Hiver 07
Chiffre d'affaires consolidé
Publié 750 828 839 + 1%
Comparable 748 806 839 + 4%
EBITDAR Loisirs (1) 101 114 124
ROC loisirs 7 9 19dont indémnités de Pertes d'exploitation 25 14 2
ROC patrimoine 9 22 (4)
Autre Résultat Opérationnel (16) (9) (9)
Résultat Opérationnel 0 22 6
Résultat Net (27) 2 2
Dette Nette (458) (395) (365)
(1) EBITDAR Loisirs: ROC Loisirs avant amortissements, loyers et variations de provisions(2) Y compris IAS 32/39
(2)
(2)
page • 6
Activité
(1) RevPAB : Total CA comparable Villages HT hors transport / Capacité en lits
Hiver 05 Hiver 06 Hiver 07 Variation H07 vs H06
Nombre de clients 813 139 818 155 787 652 - 3,7%
Dont clients Club Med 620 300 618 430 606 213 - 2,0%
Dont clients Jet Tours 123 622 128 631 110 533 - 14,1%
Dont clients Club Med Gym 69 217 71 094 70 906 - 0,3%
Chiffre d'affaires comparable 748 M€ 806 M€ 839 M€ + 4,0%
Chiffre d'affaires comp. Séjour/JH 113,3 € 124,4 € 134,5 € + 8,1%
Capacité en k JH 5 231 5 269 5 336 + 1,3%
JHs vendues (en kJH) 3 804 3 789 3 761 - 0,7%
Taux d'occupation 72,7% 71,9% 70,5% - 1,4pt
RevPAB par JH comparable 88,2 € 95,1 € 99,4 € + 4,5%
page • 7
Chiffre d’affaires consolidé
Variation hiver 2007 vs hiver 2006 (en millions d’euros)
828
Hiver 2006
839
Volume Club Med
Périmètre et change Club Med
Prix/Mix Club Med
Hiver 2007
748
750
H05
+4%839806CA comparable
+1%839828CA publié
Var H07 vs HO6
H07H06
- 1- 4
Jet Tours
+ 38- 22
page • 8
Analyse ROC Loisirs Villages
comparable en millions d’euros Hiver 06 Hiver 07
Chiffre d'affaires 638 674
Perte d'exploitation 14 2
Autres 4 5
Total revenus 656 681
Marge sur coûts variables 409 422
% CA * 61,5% 61,9%
Frais fixes commerciaux (91) (85)
Frais fixes opérations (203) (206)
Frais immobiliers (74) (79)
Overheads (32) (33)
ROC Loisirs 9 19
* Retraité des indemnités d’assurances
ROC Loisirs H06 8,7
Impact volume (0,8)
impact PE (11,9)
Mix-prix 26,0
Variation Marge s/C. Var. 13,3
Frais fixes commerciaux 5,6
Frais fixes opérations (2,7)
Frais immobiliers (5,2)
Overheads (1,1)
ROC Loisirs H07 18,6
page • 9
Activité Loisirs : Taux de transformation du CA en EBITDAR
Evolution 06/07 du CA villages + 36,4 M€
Evolution 06/07 de l’EBITDAR villages + 21,4 M€
Taux de transformation 59 %
Hiver 2006 Hiver 2007 Hiver 2006 Hiver 2007
Activité Villages Hors indemnités de PE
91,8 113,2 + 23,3% (4,0) 17,0
En % du CA comparable 14,3% 17,0% Indemnités de PE 13,5 1,6 13,5 1,6
Activité Villages 105,3 114,8 + 9,0% 9,5 18,6
Autres Activités 8,3 9,4 (0,8) 0
Groupe 113,6 124,2 + 9,3% 8,7 18,6En % du CA comparable 14,1% 14,8%
EBITDAR Loisirs ROC Loisirsen M€
page • 10
Analyse EBITDAR / ROC Loisirs par zone géographique et par activité
(en millions d'euros) Hiver 05 Hiver 06 Hiver 07 Hiver 05 Hiver 06 Hiver 07
Europe 54 71 70 (10) (1) (2)
Asie 14 7 16 2 (4) 4
Amérique 24 27 29 15 15 17
Sous total villages 92 105 115 7 10 19% CA comparable 15,6% 16,5% 17,0%
Jet tours 3 1 1 1 (1) (1)
Autres activités 6 7 8 (1) 0 1
Total Groupe 101 114 124 7 9 19
% CA comparable 13,5% 14,1% 14,8%
EBITDAR ROC loisirs
page • 11
Compte de résultat
(en millions d'euros) Hiver 05 Hiver 06 Hiver 07
Chiffre d'affaires 750 828 839
ROC Loisirs 7 9 19
ROC Patrimoine 9 22 (4)
Autre Résultat Opérationnel (16) (9) (9)
Résultat Opérationnel 0 22 6
Résultat Financier (22) (15) (12)
Sociétés mises en équivalence 0 3 0
Impôts (5) (8) 8
Résultat net (27) 2 2
dont part du groupe (27) 1 1* Y compris IAS 32/39
*
page • 12
Résultat financier
(en millions d'euros) Hiver 05 Hiver 06 Hiver 07
OCEANE (10) (10) (11)
Charges d'intérêt (12) (7) (6)
Autres éléments 1 0 1
Résultat financier hors change (21) (17) (16)
Ecarts de conversion et de change (1) 2 4
Résultat financier (22) (15) (12)
Dette moyenne nette (550) (433) (378)
Coût de la dette comptable* 7,3% 7,6% 7,8%
Coût de la dette cash* 6,3% 6,2% 6,0%
*coût de la dette calculé sur la dette brute moyenne
page • 13
Compte de résultat
(en millions d'euros) Hiver 05 Hiver 06 Hiver 07
Chiffre d'affaires 750 828 839
ROC Loisirs 7 9 19
ROC Patrimoine 9 22 (4)
Autre Résultat Opérationnel (16) (9) (9)
Résultat Opérationnel 0 22 6
Résultat Financier (22) (15) (12)
Sociétés mises en équivalence 0 3 0
Impôts (5) (8) 8
Résultat net (27) 2 2
dont part du groupe (27) 1 1* Y compris IAS 32/39
*
page • 14
Bilan
Actif 30.04.06 31.10.06 30.04.07
(en millions d'euros)
Immobilisations
Corporelles 991 951 903
Incorporelles 188 182 182
Financières 82 80 83
S/T immobilisations 1 261 1 213 1 168
Subventions (26) (28) (38)
Total de l'actif 1 235 1 185 1 130
Passif 30.04.06 31.10.06 30.04.07
(en millions d'euros)
Capitaux propres et IM 530 514 499
Provisions 55 69 64
Impôts différés nets 56 51 37
BFR 199 257 165
Dette financière nette 395 294 365
Total du passif 1 235 1 185 1 130
Gearing 74,5% 57,2% 73,1%
page • 15
ENDETTEMENT DISPONIBLE
Maturité moyenne (mois) 35 51
* 26 M€ en cours de finalisation La Pointe aux Canonniers (non inclus dans ce chiffre)
(en millions d'euros) oct-06 juin-07
OCEANES 278 278
Lignes Moyen terme Confirmées 111 120
Emprunt LT 64 53
Nouveaux Emprunts 50*
Autres 4 4
Total 458 505
page • 16
Tableau de financement
(en million d'euros) Hiver 05 * Hiver 06 Hiver 07
Marge brute d'autofinancement (1) 9 15
Variation du BFR 13 (37) (52)
Variation des provisions (2) (9) (5)
Fonds dégagés par l'exploitation 10 (37) (42)
Investissements (61) (70) (36)
Cessions 65 36 17
Free Cash Flow 14 (71) (61)
Change et divers 5 (1) (10)
Variation de l'endettement 19 (72) (71)
* hors IAS 32/39
Comment se présente l’été 2007 ?
page • 18
Été 2007 Capacité par niveau de confort et par zone
(en milliers de JH) Eté 05 Eté 06 Eté 07 Vs Eté 06
9% 6% 2% - 4pt
68% 66% 60% - 6pt
21% 26% 38% + 12pt
Autres 2% 2% 0% - 2pt
TOTAL 100% 100% 100%
Europe 5 509 5 131 4 893 - 4,6%
Asie 853 943 925 - 1,9%
Amérique 1 394 1 207 1 344 + 11,4%
TOTAL MONDE 7 756 7 281 7 162 - 1,6%
page • 19
Été 2007
Niveau des réservations pour l’été 2007 (vs été 2006)au 26 mai 2007
(en chiffre d'affaires comparable) Cumulé au 26 mai 2007
Europe 7,1%
Asie 22,1%
Amérique 2,6%
Total Club Med 8,0%
Jet tours -15,0%
Point à date
Le nouveau Club Med prêt fin 2008
Une vision claire :
• Le Spécialiste mondial des vacances tout compris, haut de gamme, conviviales et multiculturelles
• Une marque Club Med aspirationnelle
• Un Club Med profitable
Définissant les priorités :
• Un poids des ventes à l’international renforcé sur les cibles identifiées• Un renforcement massif des ventes directes et notamment internet• Des innovations produits et services à forte valeur ajoutée• Un relais de croissance et l’amorce d’un business modèle complémentaire :
les villas
1/ Les clients : un potentiel de marché de 60 M et une évolution de la montée en gamme de la clientèle bien engagée
2/ Les villages : l’évolution du parc s’accélère
3/ Les innovations produits: premiers succès
4/ Internet : un objectif dépassé sur l’hiver 2007
5/ Les villas : une opportunité testée auprès des clients
Spécialiste mondial des vacances tout compris, haut de gamme, conviviales et multiculturelles
Le nouveau Club Med prêt fin 2008Point à date
Les clients : un potentiel de marché de 60 M et une évolution de la montée en gamme de la clientèle bien engagée
page • 24
Clients : mise à jour des potentiels
4
12/20
France/Belgique/Suisse Total M personnesEurope hors FranceEurope
8
4/20
12Potentiel
Cible / Top
Europe ���� un potentiel (Top 4 / Top 20) estimé à 12 millions d’ individus
Une cible mondiale qualifiée de l’ordre de 60 M de clients !
19
20/30 *
USA/Canada Total M personnesAmérique du SudEurope
3
4/8
22Potentiel
Cible / Top
Amérique ���� un potentiel (Top 4 / Top 30) estimé à 22 millions d’ individus
* Top 30 pour les USA et Top 20 pour le Canada
26
TotalM personnes
3.9
2
Autres
12
2
Chine
3.3
10
Corée Sud
0.7
8
Australie / N. Zélande
6
20
JaponAsie
Potentiel
Cible / Top
Asie ���� un potentiel (Top 2 / Top 20) estimé à 26 millions d’ individus
page • 25
Le potentiel de 60 M dans le monde en image…
Amérique
22 M
Asie
26 M
Europe (autres marchés)
8 M
France/BelgiqueSuisse
4 M
page • 26
Clients Asie : mise à jour des potentiels
26
TOTAL
3.9
60
Autres
12
2
Chine
3.3
10
Corée Sud
0.7
8
Australie / N. Zélande
6
20
JaponAsie
Potentiel
Cible / Top
Asie ���� un potentiel (Top 2 / Top 20) estimé à 26 millions d’ individus
Une offre « raffinée, généreuse et à la carte » jugée attractive en Asie pour :
La formule tout compris haut de gamme et personnalisableLe côté innovantLa notion de liberté, de relaxation
Un Club Med perçu comme extrêmement légitime pour délivrer cette expérience vacances:
62% au Japon, 79% en Australie, 82% à Singapour et en Chine et 87% en Corée
page • 27
Source: Base de données Club Med
77 602
71 167
77 602
64 206
61 909
69 48768 236
38 645
48 395
72 814
60 831
67 603
2002 2003 2004 2005 2006
ENTREES SORTIES
Evolution des clients 3 – 4 Tridents
La substitution de clientèle est quasiment achevée en France
2001
page • 28
Une image de marque qui s’apprécie encore fortement en France
Image de la marque Club Med en France auprès des CSP+ de 15 ans et plus (artisans/ commerçants/ chefs d'entreprise, les cadres supérieurs/ professions libérales et les professions intermédiaires)
����70%57%56%Une marque qui innove en permanence et qui crée de nouvelles tendances
����
����
����
Résultats 2005 Ipsos
Résultats 2007 GFK
Résultats 2006 Ipsos
64%
39%
62% 75%66%
Une marque raffinée, qui offre un confort, une restauration et des services haut de gamme
62%
42%
72%
51%
Une marque en qui j'ai confiance, avec laquelle je ne serais pas déçu
Une marque qui propose des destinations uniques
Total réponses "d'accord"
Sources: GFK 2007/IPSOS 2006&2005Cible:- 1000 individus auprès d'un échantillon représentatif national CSP+, 15 ans et +- un sur-échantillon de 200 individusTop20
page • 29
Famille Couple
Parts des segments depuis 2001 - USA
Single
70%
60%
50%
40%
30%
20%
02001 2002 2003 2004 2005 2006
47%
10%
48%
56% 57%62%
66%
30% 28%24% 23%
20% 19%
15%18%21%20%
24%23%
Sources: Base de données Club Med ; Magellan – individuels – Cancun 06 chiffres non inclus
10%
30%40%
60%
80%
100%
20%
0%
50%
70%
2004 2006TOP 4-30
USA – Evolution de clientèles (TOP répartition 2004- 2006)
90%
2005TOP 30-100TOP 4
49
30
21
49
30
21
48
33
19
Panier moyen $ 1,187 $ 1,166 $ 1,268
USA : 81% de clientèles Top 30 et une mutation ver s la clientèle Famille en cours
Source: ISIS – Données en GM
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
02001 2002 2003 2004 2005 2006
51,804 +2%
32,525
25,867 -64%
-41% 15,24311,697
Nombre de GM par segment depuis 2001 - USA
79% 81%
Villages : l’évolution du Parc s’accélère
page • 31
Villages : la montée en gamme s’accélère
15 villages montés en gamme d’ici fin 2008 :
6 nouvelles ouvertures d’ici 2009
Lancement d’une catégorie 5T
3>2Les deux Alpes
4>3Kemer
4>3La Caravelle
4>3Les Arcs
4>3Opio en Provence
4>3Cancun Yucatan
4>3Palmiye
4>3Villars
4>3La Plagne 2100
Villages
4>3Ixtapa
4>3Kos
4>3Turquoise
4>3Gregolimano
4>3Punta cana
4>3Sahoro
Villages
page • 32
La Plantation d’Albion
Site exceptionnel situé au cœur d’une zone vierge de l’île Maurice, attenant à une plantation de canne àsucre.
Hébergement spacieux et luxueux3 niveaux de confort pour les 266 chambres
172 chambres Club: 40m² avec terrasse de 9m²64 chambres Deluxe: 50m² avec terrasse de 18m²30 suites : 70m² avec terrasse aménagée et douche extérieure
Village « table coup de cœur »3 restaurants dont 1 de spécialités
Transferts 5 Transfert aéroport-village premium, personnalisé pour les suitesPossibilité de transfert en hélicoptère
Loisirs2 piscines extérieures, sauna, hammam« Spa des 5 mondes »Golf, tennis…Baptême hélicoptère
page • 33
Produit : premiers succès
page • 35
2. Le Baby Club Med, l’encadrement des touts petits , toujours un succès
Près de 14 000 familles ont choisi cette prestation en 2006.Une prestation qui satisfait en 2006 : 81% de clients satisfaitsExtension de la prestation en Eté 2007 et Hiver 2008 dans tous les villages familles notamment sur Marrakech La Palmeraie
1. Le Club Med Baby Welcome, un service qui séduit les parents
3. La dernière innovation en matière d’encadrement enfant: Le Club Med Passworld
Près de 6 000 GM ont choisi cette prestation en 2006Une prestation qui satisfait en 2006 : 85% de ++ et + De nouvelles ouvertures en E07 et H08 : Agadir, Opio, Da Balaïa
14 000 ados se sont rendus dans les Club Med Passworld en 2006Une prestation qui satisfait : 78% de + & ++ en 2006.De nouvelles ouvertures en E07 et H08 : Cancun, Rio Das Pedras, Palmiye
Le succès des innovations famille
Club Med Passworld
0
4
8
11
0 0
6
8
0 0 0
9392
4472 4401
11469
0
2
4
6
8
10
12
E04 E05 E06 E07 H04 H05 H06 H07
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
Nombre de village Nombre de GM (11-17 ans)
Club Med Baby Welcome
0 4
37 37
0 3
24
34
15 0
12532
6360
9343949790
10
20
30
40
E04 E05 E06 E07 H04 H05 H06 H07
0
5000
10000
15000
Nombre de village Nombre de GM
Baby Club Med
11
3
7 7 767
83947 3927
12921797 1836
2191
3488
0
2
4
6
8
10
12
E04 E05 E06 E07 H04 H05 H06 H07
0
1000
2000
3000
4000
5000
Nombre de village Nombre de GM
page • 36
Confort à la carte
Augmentation significative de la capacité
physique de + 46,5 % vs H06
Taux de satisfaction confort des chambres et
rapport qualité/prix supérieure à la moyenne
Le « confort à la carte » a généré 10 M€ de CA additionnel sur l’Hiver 2007
PARC MONDE
10,7%7,3%6,8%% capacité Deluxe et Suites
1 338913884Capacité Deluxe et Suites en K JH
H 2007H 2006H 2005
Confort à la carte
page • 37
Nouveau Club Med : de nouveaux avantages compétitifs
Un nouveau Club Med monté en gamme …
Création d’une catégorie 5 Tridents
… Un nouveau Club Med plus accessible aux familles
gratuité pour tous les enfants jusqu’à 2 ans
Internet : un objectif dépassé sur l’hiver 2007
page • 39
Une marque unique : le succès Internet
Une présence assurée dans 24 pays
Plus de 1,5 millions de visites/mois
16 pays marchands à date
% BV Indiv.
TOTAL hiver 2007
Évolution des ventes et poids par pays
9%60%France
8%45%TOTAL
12%37%Royaume uni
18%7%Usa
24%77%Pays-Bas
Var. vs 2006
Objectif de 140 M€réalisé par internet en 2007 sera dépassé
Internet = 8 % des ventes monde mi 2007
page • 40
Internet : un déploiement international complet à horizon 2008, permettra à tous les pays d’accélérer leur croissance Internet
Déploiement sur le reste des pays équipés
d’un B2C
Intégration programme de fidélité
Déploiement de la nouvelle interface B2B
sur le périmètre existant
Campagne de relance auprès des agents de
voyage
Elargissement Asie,
Amérique du Sud àconfirmer
2008
Déploiement espace client/ eCRM sur les
pays les plus matures et ayant une forte part de
distribution directe:
France, UK, USA, Pays-Bas, Singapour, Belgique, Suisse
Développement d’une
version redesignée,
conforme au site B2C
Début 2007 : 12 pays équipés
2007: Brésil, Australie, Corée, Afrique du Sud,
Hong-Kong, Inde
Soit fin 2007 94,5% du BV individuels couvert
2007
Espace client / eCRM
B2B/ECMRéservation B2C
Les villas
page • 42
Villas
Le développement des villas Club MedProjets les plus avancés :
Albion MarrakechLa Caravelle
Les opportunités à l’étudePhuketKabiraCherating, Ria BintanRio Das PedrasVillars
Clients Club Med ou prospects, un intérêt très fort pour le conceptPlus de 21% des clients sont intéressés par le concept et 8% des prospectsLe concept est innovant pour près de 83% des clients (et 70% pour les prospects)Les villas une innovation « naturelle » pour le Club Med
Une offre sur laquelle le Club Med est jugé comme très légitime pour 80% des clients (et 74% pour les prospects)
Villas : un business model attrayantApport de capacité flexibleROC Patrimoine : de 15 à 25% du CA de l’opération
Conclusion
Lancement du projet Magellan : une nouvelle phase d’innovations et d’initiatives stratégiques
Le spécialiste mondial des vacances tout compris, haut de gamme, conviviales et multiculturelles.
page • 44
Annexes
ActivitéNombre de GM par pays
Répartition du chiffre d’affaires par zone et par activité
Chiffre d’affaires comparable par zone et par activité
Capacité et taux d’occupation par zoneRevPAB
RésultatRoc Loisirs par zone
Roc Loisirs Jet tours et autres activités
InvestissementsDétail par catégorie
Calcul EBITDA/EBITDAR
page • 45
Nombre de GM par pays émetteur
(en K GM) 2003 2004 2005 2006 2007France 266 262 259 261 246Belgique 47 45 48 48 45Italie 17 19 19 17 16Hollande 17 16 13 12 13Grande-Bretagne 12 10 12 11 13Israël 11 11 11 12 11Allemagne 18 16 12 11 9Suisse 12 11 11 10 9Russie 3 3 3 4 5Afrique du Sud 3 3 2 3 4Espagne 1 1 2 3 3Turquie 2 2 2 2 2Grèce 2 1 1 1 1Autriche 1 1 1 1 1Autres 4 4 5 3 5EUROPE 415 406 401 401 382Etats-Unis - Canada 88 91 82 75 72Brésil 43 39 39 36 36Mexique 7 11 12 11 8Autres 5 8 9 9 11AMERIQUE 143 149 142 131 127Asie du Sud est 18 21 22 33 39Japon 45 47 40 38 39Australie 10 11 9 9 11Autres 8 8 6 8 8ASIE 81 87 77 87 97TOTAL CLUB MED 639 642 620 618 606
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Répartition du chiffre d’affaires par zone et par activité
Total CA Hiver 2007 : 839 millions d’euros
Nb : poids 2006 calculé sur la base du CA comparable
en millions d’euros
136 28
301
174122
78
Jet Tours: 16.2%Vs 17,4 % en 06
Autres activités 3.4%Vs 3,5 % en 06
France 35.9%Vs 35,8 % en 06
Reste Europe 20.8%Vs 20,6 % en 06
Amérique 14.5%Vs 15,3 % en 06
Asie 9.2%Vs 7,4 % en 06
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Chiffres d’affaires comparable par zone et par activité
(en million d'euros) Hiver 05 Hiver 06 Hiver 07 07vs06
Europe 414,7 455,2 475,2 + 4,4%
Asie 52,3 59,6 77,5 + 30,0%
Amérique 122,4 123,2 121,7 - 1,3%
Villages 589,4 638,0 674,4 + 5,7%
Jet tours 132,0 140,1 136,0 - 2,9%
Autres activités 26,4 28,0 28,4 + 1,4%
Groupe 747,8 806,2 838,8 + 4,0%
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Capacité et taux d’occupation par zone
(en millions d'euros) Hiver 05 Hiver 06 Hiver 07Europe Afrique Capacité 2 984 3 011 2 925 Taux d'occupation 78,7% 77,0% 75,7%Asie Capacité 786 844 927 Taux d'occupation 48,1% 50,3% 55,9%Amérique Capacité 1 461 1 414 1 483 Taux d'occupation 73,8% 73,9% 69,3%Total Capacité 5 231 5 269 5 336 Taux d'occupation 72,7% 71,9% 70,5%
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REVPAB
REVPAB : Total CA comparable Villages HT hors transport / Capacité en lits
Comparable en €/JH 2005 2006 2007 Var 06/07 Var 05/07
EAF 96,9 104,9 108,1 + 3,1% + 11,6%
AMERIQUES 86,6 92,6 94,1 + 1,6% + 8,7%
ASIE 58,6 64,4 80,3 + 24,7% + 37,1%
TOTAL VILLAGES 88,2 95,1 99,4 + 4,5% + 12,6%
Cumulé à fin Avril
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Analyse du ROC Loisirs de l’Europe
(1) CA hors indemnités assurances (2) Retraitement des indemnités d'assurances
Comparableen millions d’euros Hiver 06 Hiver 07
Revenus (1) 455 475
Marge S/CV 268 266
% Revenus (2) 58% 55%
Frais fixes commerciaux (61) (59)
Frais fixes opérations (130) (130)
Coûts immobiliers (58) (59)
Overheads (19) (20)
ROC Loisirs 1 (2)
ROC Loisirs H06 Comparable 1
Impact volume (3,5)
Mix/Prix 5,0
Impact perte d'exploitation (3,7)
Variation Marge s/C. Var. (2,2)
Frais fixes commerciaux 2
Frais fixes opérations 0
Coûts immobiliers (1)
Overheads (1)
ROC Loisirs H07 (2)
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Analyse du ROC Loisirs de l’Asie
Comparableen millions d’euros Hiver 06 Hiver 07
Revenus (1) 60 78
Marge S/CV 38,9 52,3
% Revenus (2) 64% 68%
Frais fixes commerciaux (11) (11)
Frais fixes opérations (20) (23)
Coûts immobiliers (8,6) (9,2)
Overheads (4) (5)
ROC Loisirs (5) 4
ROC Loisirs H06 Comparable (5)
Impact volume 6,7
Mix/Prix 6,7
Impact perte d'exploitation 0
Variation Marge s/C. Var. 13,4
Frais fixes commerciaux (0,3)
Frais fixes opérations (2,6)
Coûts immobiliers (0,6)
Overheads (0,7)
ROC Loisirs H07 4
(1) CA hors indemnités assurances (2) Retraitement des indemnités d'assurances
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Analyse du ROC Loisirs de l’Amérique
Comparableen millions d’euros Hiver 06 Hiver 07
Revenus (1) 123 122
Marge S/CV 102 104
% Revenus (2) 73% 84%
Frais fixes commerciaux (19) (15)
Frais fixes opérations (53) (53)
Coûts immobiliers (8) (11)
Overheads (9) (8)
ROC Loisirs 13 17
ROC Loisirs H06 Comparable 13
Impact volume (4,0)
Mix/Prix 14,4
Impact perte d'exploitation (8,2)
Variation Marge s/C. Var. 2,2
Frais fixes commerciaux 4
Frais fixes opérations (0)
Coûts immobiliers (3)
Overheads 1
ROC Loisirs H07 17
(1) CA hors indemnités assurances (2) Retraitement des indemnités d'assurances
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Roc Loisirs de Jet tours
publié
en millions d’euros Hiver 06 Hiver 07
Chiffre d’affaires 140 136
Marge semi-nette 17,8 18,5
% CA 12,7% 14%
Autres coûts (19) (20)
ROC Loisirs (1) (1)
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Roc Loisirs de Jet tours et autres activités publié
Publiéen millions d'euros Hiver 06 Hiver 07
Roc Loisirs
Jet tours (1,4) (1,4)
Club Med Gym 1,3 2,1
Club Med World (0,6) (0,7)
Total (0,7) 0,0
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Investissements
(*) Net des subventions/défiscalisations/trésorerie acquise
(en millions d'euros) Hiver 05 Hiver 06 Hiver 07
Investissements
Corporels 55 47 29
Incorporels 4 4 4
Financiers 2 19 3
Total Investissements 61 70 36
Cessions (65) (36) (17)
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EBITDA / EBITDAR
(en millions d'euros) Hiver 05 Hiver 06 Hiver 07
ROC Loisirs 7 9 19
Amortissements 35 32 31
Provisions (1) 1 2
EBITDA 41 42 52
% CA 5,5% 5,0% 6,2%
Loyers 60 72 72
EBITDAR 101 114 124
% CA comparable 13,5% 14,1% 14,8%