#T1_2018 Résultats financiers d’Orange
Ramon Fernandez Directeur Général Délégué, Directeur Finances et Stratégie
26 Avril 2018
Avertissement
Ce communiqué contient des indications prospectives sur Orange. Bien que nous estimons qu’elles reposent sur des hypothèses raisonnables, elles sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas considérées à présent comme substantielles et il ne peut être garanti que les événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences entre les résultats anticipés et ceux obtenus comprennent notamment : la divulgation ou la modification inappropriée des données individuelles des clients d’Orange, les risques liés au développement de ses activités bancaires et de services financiers mobiles, son exposition à des risques géopolitiques, macroéconomiques, règlementaires ou de corruption, le risque de ne pas parvenir à garder le contrôle de la relation client face à la concurrence des OTT, le succès de sa stratégie de diversification pour développer de nouveaux relais de croissance, les défaillances de ses réseaux et logiciels suite à des cyber-attaques, les fraudes diverses qui peuvent le viser ou viser ses clients, sa dépendance vis-à-vis d’un nombre limité de fournisseurs critiques, les dommages causés à ses installations et infrastructures par des catastrophes naturelles ou des dégradations intentionnelles, les risques liés à sa stratégie de marque, sa capacité à disposer des compétences nécessaires du fait des nombreux départs de salariés et de l’évolution de ses métiers, les éventuels effets nocifs sur la santé de l’exposition aux champs électromagnétiques des équipements de télécommunication, différents facteurs humains liés à la sécurité des personnes et à des risques psycho sociaux, les évolutions et contraintes fiscales et réglementaires, l’issue des procédures judiciaires liées notamment à la réglementation et à la concurrence, les conditions d’accès aux marchés de capitaux, les fluctuations des taux d’intérêt ou des taux de change, la notation de la dette d’Orange, des changements d’hypothèses supportant les valeurs comptables de certains actifs et entraînant leur dépréciation, et les risques de crédit ou de contrepartie sur opérations financières. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels pouvant affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé le 4 avril 2018 auprès de l'Autorité des marchés financiers et dans le rapport annuel 20-F enregistré le 4 avril 2018 auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Sous réserve de la réglementation applicable, Orange ne s’engage nullement à mettre à jour les informations prospectives à la lumière des développements futurs.
2 2
Changements dans l’information financière au T1 2018
IFRS15 - approche rétrospective
Présentation du CA par types d’offres
ARPO : Average Revenue Per Offer***
CA 2017 en m€
EBITDA ajusté 2017 en m€
12 680
IAS 18
12 819
IFRS15
-139
40 859
IAS 18
41 096
IFRS15
-237
Ancienne présentation
Nouvelle présentation
3
ARPU Mobile
ARPU Fixe
ARPCO
ARPO* Mobile Seul
Hors incoming, visitor roaming & convergence
ARPO* Fixe Seul
Hors convergence
ARPO** Convergent
*Grand Public et Entreprise **Grand Public uniquement ***CA moyen par offre
Chiffre d'affaires
Services mobile
Ventes d'équipements mobiles
Services f ixe
Autres revenus
Service de voix
Services de données
IT et Services d'intégration
Opérateurs internationaux
Services partagés
Chiffre d'affaires
Services facturés aux clients
Convergence
Mobile seul
Fixe seul
IT & Services d'intégration
Ventes d'équipements
Services aux opérateurs
Autres revenus
**
*
*
5
yoy : en glissement annuel (comparaison avec la même période de l’année précédente), sur une base comparable sauf mention contraire
Toutes les mentions « Groupe » comprendront les deux activités télécom et banque. A l’inverse, toutes les mentions excluant Orange Bank seront libellées « télécom ».
* Voir la diapositive 23 pour les ajustements de l’EBITDA
10,1 Mds €
Chiffre d’Affaires
2,6 Mds €
EBITDA ajusté*
EBITDA ajusté (télécom)
+4,4% yoy
Marge d’EBITDA ajusté (télécom)
+0,6pt yoy
CAPEX
1,5 Mds €
OpCF
+4,0% yoy
T1 2018 Réalisations du Groupe
T1 18
+2,0%
2017 (IFRS 15)
+1,2%
2017 (IAS 18)
+1,2%
T1 18
+3,8%
2017 (IFRS 15)
+2,1%
2017 (IAS 18)
+2,2%
Des efforts d'investissement soutenus pour maintenir notre avantage concurrentiel dans la connectivité
6
T1 2018 CAPEX
(télécom)
1,5Mds€
+3,6%
+52m€
France
97%
+8pt
Roumanie
93%
+10pt
Slovaquie
90%
+10pt
Espagne
96%
+5pt
Couverture 4G % de couverture de la population, progression yoy en pp
Foyers raccordables THD*
Espagne 12,2 m +22%
France 9,6 m +31%
Pologne 2,7 m +60%
yoy
En % du CA
15,1%
+0,2pt yoy
yoy
Belgique
99,7%
+0,1pt
Pologne
99,8%
+0,6pt
* THD > 100 Mbps
5,1m
7
Clients THD en million
48m Clients 4G* en million
Base de clients HD
+4,1% yoy
Base de clients contrats mobile
+7,5%
yoy
Base de clients TV
+6,1% yoy
+39% yoy +45% yoy
Solide dynamique commerciale tirée par le THD et 4G
THD > 100 Mbps
4,0 3,7
T3 17 T2 17 T1 17 T4 17 T1 18
4,3 4,8
5,1
43
33
T3 17 T1 17 T2 17 T4 17 T1 18
36
46 48
en million
8,6
8,9
T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18
8,7
9,0 9,1
* Hors entités mises en équivalence
La convergence, base de notre stratégie
8
-2pts -6pts -5pts
Base de clients convergents Grand Public (en million)
Amélioration du taux de résiliation avec la convergence au T1*
ARPCO facturé trimestriel (CA facturé moyen par offre convergente grand public, en € / mois) au T1
* Ecart du taux résiliation entre les contrats convergents grand-public et le total des contrats haut-débit grand public ** L’évolution YoY est calculée sur la base des devises locales ***Inclus des changements de comptabilisation de la base clients
T1 18
6,04
T4 17
5,98
T3 17
5,85
T2 17
5,71
T1 17
5,62
3,14 3,09 3,07 3,08 3,09
T1 18 T4 17 T3 17 T2 17 T1 17
1,09 1,03
0,74
0,95 0,86
T1 18 T4 17 T3 17 T2 17 T1 17
France Espagne Pologne
60%
85% 52%
% de la base de clients Haut Débit Grand Public
64,8€ +5,3% yoy
57,1€ +3,8% yoy
24,1€ -10,4% yoy**
Nombre moyen de lignes mobiles par offre convergente au T1
1,86 +0,7% yoy
1,91 +3,4% yoy
1,56 +3,3% yoy
57%
82%
38%
1,7 Mds€ CA services Convergence
+14,1% yoy
***
ARPO Mobile Seul ARPO trimestriel en €
ARPO Fixe Seul Haut Débit ARPO trimestriel en €
64,8
T2 17 T1 17
62,5
T3 17 T4 17 T1 18
61,5 61,8
65,1
16,8
17,2 16,9
16,7
T1 18 T1 17 T2 17 T3 17 T4 17
17,2
37,7 37,3
T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18
37,8
39,0 39,0
ARPO Convergent GP ARPO trimestriel en €
T1 2018 France 4ème trimestre consécutif de croissance du CA tirée par les services convergents
en m€ T1 18 T1 17 bc yoy bc
Chiffre d’affaires 4 492 4 400 +2,1%
Services facturés aux clients 2 761 2 667 +3,5%
Convergence 1 100 959 +14,8%
Mobile Seul 599 605 -1,0%
Fixe Seul 1 061 1 103 -3,8%
Fixe Seul Haut Débit 643 630 +2,0% Fixe Seul Bas Débit 418 473 -11,5%
Services aux opérateurs 1 293 1 331 -2,9%
Ventes d’équipements 317 284 +11,7%
Autres revenus 121 118 +2,4%
ePresse
ePresse ePresse
Evolution du chiffre d’affaires (en m€)
+142
T1 18
4 492
Services Op., équipements
et autres
-2
RTC
-54
Fixe Seul Haut Débit
+12
Mobile Seul
-6
Convergence T1 17 bc
4 400
Services facturés aux clients hors RTC +6.8% yoy
10
* uniquement Grand Public
T1 2018 France : performances commerciales Dans un environnement très concurrentiel, de fortes ventes nettes en haut de marché dans le mobile et le Haut Débit fixe
-122 -107
+195 +177
+316+282
+163
-70-66
T1 18
+56
T4 17
+212
T3 17
+320
+5
T2 17
+111
T1 17
+73
Ventes nettes de contrats mobiles (en milliers, hors M2M)
Mobile Seul Convergence
-36 -42
+106 +89
+144 +127
+64
-33
T1 18
+57
-7
T4 17
+85
T3 17
+108
T2 17
+73
-16
T1 17
+73
Fixe Seul Convergence
Ventes nettes en HD fixe (en milliers)
+56
+212
+320
+111+73
T1 18 T4 17 T3 17 T2 17 T1 17
Acqu. nettes de contrats mobiles
-54-79 -73
+127 +111+145 +164
+130
-36-38
T1 18
+57
T4 17
+85
T3 17
+108
T2 17
+73
T1 17
+73
ADSL et autres FTTH Taux de résiliation trimestriel en %
13,0% 11,5%
+72
T1 2018 Espagne Un nouveau trimestre de croissance de CA, grâce aux services facturés aux clients, aux services aux opérateurs et aux ventes d’équipements
12
12
ARPO Mobile Seul ARPO trimestriel en €
ARPO Fixe Seul Haut Débit ARPO trimestriel en €
+3,8%
T1 18
57,1
T4 17
58,3
T3 17
58,7
T2 17
57,7
T1 17
55,0
T1 18
12,2
T4 17
12,4
T3 17
12,6
T2 17
12,1
T1 17
12,3
T1 18
31,8
T4 17
31,8
T3 17
31,1
T2 17
30,2
T1 17
30,0
ARPO Convergence GP ARPO trimestriel en €
en m€ T1 18 T1 17 bc yoy bc
Chiffre d’affaires 1 310 1 256 +4,3%
Services facturés aux clients 947 922 +2,7%
Convergence* 526 491 +7,0%
Mobile Seul 299 309 -3,2%
Fixe Seul 122 121 +0,9%
Services aux opérateurs 180 170 +5,7%
Ventes d’équipements 183 165 +11,3%
* uniquement Grand Public
Evolution du chiffre d’affaires (en m€)
+34
+10+1
+19
+4,3%
T1 18
1 310
Ventes d’équipements
Services aux
opérateurs
Fixed Seul
Mobile Seul
-10
Convergence
1 256
T1 17 bc
Services facturés aux clients
+4,9% hors impact terminaison d'appel mobile
*
*Impact de la reclassification d'un groupe de clients de la base haut débit Fixe seul vers la base de clients GP convergents au 1er trimestre 2018
*
*
T1 2018 Espagne : performances commerciales Une approche centrée sur la valeur dans un marché très compétitif
+106+25 +63 +51+26
-49
+25
T1 18
+42
-9
T4 17
+61
-2
T3 17
+37
+12
T2 17
+51
T1 17
+58
Ventes nettes de contrats mobiles (en milliers, hors M2M)
Mobile Seul Convergence
+48 +56
-69
+19
T1 18 T4 17
-11 -5
T3 17
-6 -5
T2 17
+8
-11
T1 17
+40
-8
Convergence Fixe Seul
Ventes nettes HD fixe (en milliers)
+42+61
+37+51+58
T1 18 T4 17 T3 17 T2 17 T1 17
Acqu. nettes de contrats mobiles Taux de résiliation trimestriel en %
21,8% 21,4%
-156 -133 -148 -191 -182
+196+141 +137 +175 +169
T1 18 T4 17 T3 17 T2 17
+8
T1 17
+40 -11
-16 -13
ADSL et autres FTTH
-11
-16
-13
* Impact de la reclassification d'un groupe de clients de la base haut débit Fixe seul vers la base de clients GP convergents au 1er trimestre 2018
*
*
14
T1 2018 Pologne La performance du fixe HD traduit le succès de la stratégie Très Haut Débit et des offres convergentes
yoy
2,7m Foyers raccordables FTTH +60%
Clients convergents GP en milliers
738
T1 18 T1 17
1 090
+48%
52%
% de clients HD fixe GP sur des offres convergentes +14pts
Base clients contrats mobiles en milliers hors M2M
T1 17 T1 18
8 373
8 474
+1,2%
en m€ T1 18 T1 17 bc yoy bc
Chiffre d’affaires 648 652 -0,6%
Services facturés aux clients 411 415 -1,0%
Convergence* 70 49 +42,9%
Mobile Seul 165 175 -6,0%
Fixe Seul 150 169 -11,4%
IT & Services d’intégration 27 22 +22,1%
Services aux opérateurs 139 122 +13,2%
Ventes d’équipements 84 96 -12,0%
Autres revenus 15 20 -23,8%
Base clients Haut Débit fixe en milliers
T1 17 T1 18
2 268
2 477
+9.2%
29 29 31
37 34
T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18
Acquisitions nettes FTTH en milliers
* uniquement Grand Public
T1 2018 Belgique et Luxembourg Fortes ventes nettes de contrats convergents et des offres illimitées
15
Ventes nettes de contrats mobiles en milliers hors M2M
+17 +24
+19 +26
-14
+32
-10
T2 17 T1 17
-2 -1 +2
T3 17 T4 17
+34
+18
T1 18
+4
+23 +16
yoy
Base de clients convergents GP en milliers
2,4m +3,8% Clients contrats mobiles hors M2M
Croissance de l’ARPO des contrats Mobile Seul en Belgique
21.0€ 21.5€ 21.9€ 21.2€ 21.1€
T3 17 T1 17 T2 17 T4 17 T1 18
+0,2%
46 59
75
97
114
T2 17 T1 17 T4 17 T3 17 T1 18
+150%
en m€ T1 18 T1 17 bc yoy bc
Chiffre d’affaires 307 304 +0,9%
Services facturés aux clients 181 171 +6,2%
Convergence* 21 8 +158,4%
Mobile Seul 150 151 -1,0%
Fixe Seul 10 10 -6,2%
IT & Services d’intégration 1 1 +5,4%
Services aux opérateurs 77 90 -14,2%
Ventes d’équipements 32 29 +9,9%
Autres revenus 16 14 +15,3%
Convergence
Mobile Seul
126k Clients TV x2
* uniquement Grand Public
T1 2018 Pays d’Europe centrale Fort niveau de croissance du CA maintenu grâce à la pénétration de la 4G et au services aux opérateurs
** THD > 100 Mbps
319 337 357 394
418
T2 17 T1 17 T3 17 T4 17 T1 18
+31%
4,8m Clients 4G +36%
yoy
179k +37% Clients THD fixe **
Base clients Fixe Haut Débit en milliers
Base clients Fixe Haut Débit convergent en milliers
en m€ T1 18 T1 17 bc yoy bc
Chiffre d’affaires 435 405 +7,3%
Services facturés aux clients 263 260 +1,2%
Convergence* 11 7 +67,6%
Mobile Seul 229 232 -1,3%
Fixe Seul 20 19 +1,3% IT & services d’intégration 3 2 +59,1%
Services aux opérateurs 73 65 +12,8%
Ventes d’équipements 91 74 +24,0%
Autres revenus 7 7 +8,5%
71 82
93
127
157
T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18
x 2,2
* uniquement Grand Public
T1 2018 Afrique et Moyen-Orient Croissance du CA en accélération à +6,2% tirée par la data, Orange Money et le B2B
17
en m€ T1 18 T1 17 bc yoy bc
Chiffre d’affaires 1 245 1 173 +6,2%
Services facturés aux clients 1 016 936 +8,5%
Mobile Seul 910 832 +9,4%
Fixe Seul 103 102 +1,1%
IT & services d’intégration 3 2 +39,5%
Services aux opérateurs 200 215 -6,9%
Ventes d’équipements 20 14 +43,7%
Autres revenus 10 8 +16,2%
* Inclus des changements de comptabilisation de la base clients
Croissance du chiffre d’affaires yoy en %
11,7m* Clients 4G
+9,8% Croissance du CA B2B yoy au T1
Clients Orange Money* En million, croissance yoy en %
28,0
+31%
T1 18
30,0
T4 17
32,1
T3 17 T2 17
34,1
36,7
T1 17
+6,2%+5,7%
+2,7%
T1 18 T4 17 T3 17
+3,1%
T2 17 T1 17
+0,7%
12,9m
pays avec une croissance à deux chiffres
7
clients actifs
~2/3 de la croissance du CA provient de la Data
x3 yoy
18
T1 2018 Entreprise Bonne résistance du chiffre d’affaires, soutenu par les ventes d’équipements mobile et les leviers de croissance IT
Ventes nettes de contrats mobile (principalement en France) hors M2M, en milliers
+20% yoy Cyberdéfense Croissance du CA sur le T1
+17% yoy Cloud Croissance du CA sur le T1
+14
+39
+32
+24 +22
T1 18 T1 17 T2 17 T4 17 T3 17
+17
T1 18 T1 17 bc
IT & IS
-14
Mobile Seul
+1
Service aux
opérateurs
Ventes d’équipements
-28
Fixe Seul
+2
1 748
1 726
Evolution du CA (en m€)
en m€ T1 18 T1 17 bc yoy bc
Chiffre d’affaires 1 726 1 748 -1,3%
Fixe seul 989 1 017 -2,7%
Voix 349 355 -1,6%
Data 640 662 -3,4%
IT & services d’intégration 494 492 +0,4%
Mobile* 242 238 +1,8%
*Mobile = Mobile seul + Ventes d’équipements + Services aux opérateurs
Mobile
Voix & Data
Objectifs à court et moyen terme
20
2018 2019-2020
EBITDA Ajusté Accélération du taux de
croissance vs 2017 Croissance
CAPEX 7,4 mds€ (pic) Décroissance
Cash Flow opérationnel* Accélération du taux de
croissance vs 2017 Croissance
Dette nette / EBITDA Ajusté (télécom) Autour de 2x à moyen terme
Dividende 70 cts € ( +5 cts €) Nouveau plancher de 70 cts €
*EBITDA ajusté – CAPEX
Clients Orange GP + B2B en France
22
Mobile KPIs (en milliers) T1 16 T2 16 T3 16 T4 16 T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18
Clients Mobile (Hors MVNOs) 28 612 28 966 29 508 30 033 30 489 31 150 31 624 31 777 32 012
Contrats 24 581 25 069 25 759 26 486 27 090 27 842 28 433 28 821 29 184
M2M 4 277 4 611 5 115 5 711 6 228 6 829 7 068 7 220 7 506
Hors M2M 20 305 20 457 20 644 20 775 20 862 21 012 21 365 21 601 21 678
Prépayé 4 030 3 897 3 748 3 547 3 398 3 308 3 191 2 956 2 827
Part de marché volume mobile (en %)* 35,1% 35,3% 35,4% 35,5% 35,6% 35,8% 35,8% 35,6% 35,4%
Fixe KPIs (en milliers) T1 16 T2 16 T3 16 T4 16 T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 T1 18
Clients Fixe Haut Débit 10 830 10 923 11 056 11 151 11 220 11 290 11 402 11 485 11 537
o/w xDSL 9 698 9 686 9 693 9 643 9 587 9 548 9 517 9 438 2 129
o/w clients FTTH 1 075 1 181 1 308 1 452 1 579 1 690 1 835 1 999 9 362
Part de marché Fixe Haut Débit (en %)* 40,0% 40,1% 40,3% 40,2% 40,2% 40,2% 40,4% 40,4% 40,3%
Part de marché en vente nette fixe HD (en %)* 45,3% 64,2% 58,1% 36,8% 30,3% 49,5% 60,6% 42,1% 28,0%
* Les données du dernier trimestre sont des estimations d’Orange.
23
Ajustements de l’EBITDA
en m€ T1 17 actuel T1 17 bc T1 18
EBITDA ajusté 2 530 2 510 2 605
Restructuration et intégration -5 -5 -16
Litiges 15 15 2
Charges de personnel -24 -24 -13
Revue de portefeuille et autres -6 0 0
EBITDA reporté 2 510 2 496 2 578
Evolution du chiffre d’affaires France
Groupe
Espagne Pologne Pays d’Europe centrale
Afrique & Moyen-Orient
Entreprise Europe
Belgique & Luxembourg
24
+2.1%
0%
1%
2%
3%
T1 18 2017 (IFRS15)
2017 (IAS18)
+0,6% +0,8%
+6.2%
0%
2%
4%
6%
8%
+3,0%
2017 (IAS18)
2017 (IFRS15)
+3,0%
T1 18
+3.9%
0%
2%
4%
6%
+3,1%
2017 (IAS18)
2017 (IFRS15)
+3,2%
T1 18
-1.0% -1.3%
-2%
-1%
0%
2017 (IAS18)
T1 18 2017 (IFRS15)
-0,9%
+7.1% +6.6%
0%
5%
10%
2017 (IAS18)
2017 (IFRS15)
T1 18
+4,3% -1.4%
-2.3% -3%
-2%
-1%
0%
2017 (IFRS15)
2017 (IAS18)
T1 18
-0,6%
-0.2%
-1%
0%
1%
2017 (IAS18)
2017 (IFRS15)
T1 18
+0,8% +0,9%
+5.7% +5.5%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
T1 18 2017 (IAS18)
2017 (IFRS15)
+7,3%
2,0%
T1 18 2017 (IAS18)
1,2%
2017 (IFRS15)
1,2%