BONDUELLERESULTATS ANNUELS 2016
DES PERFORMANCESSOLIDESDANSUN ENVIRONNEMENTDIFFICILE
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
2 |
UN EXERCICE DE CONSOLIDATION POUR LE GROUPE
►Activité et rentabilité conformes à l’objectif
� Une base de comparaison élevée
� Un environnement chaotique
►Remarquable résilience des business units
►Renforcement du profil financier
►Une adaptation de l’organisation industrielle conse rve en Europe
►Des campagnes agricoles 2016 très perturbées qui im pacteront 2016-2017
LEADER MONDIALdu légumesous toutesses formes
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
RESULTATS ANNUELS 2016
2015-2016 DES PERFORMANCES SOLIDES
DANS UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
4 |
2015-2016 : UN NOUVEL EXERCICE DE CROISSANCE DE L’ACTIVITE
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRESCROISSANCE DE L’ACTIVITEIMPACT TOUJOURS NEGATIF DES CHANGES
14-15 Impact du change Croissance interne 15-16 15-16 à tauxde change 14-15
1 981,8 M€
2 032,9 M€+ 2,6 %
1 967,7 M€- 0,7 %
- 61,1 M€- 3,2 %
+ 46,9 M€+ 2,4 %
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
IMPACT DES DEVISES SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES
CROISSANCE IMPACTEE PAR LES EFFETS DE CHANGE
FORT IMPACT DU ROUBLE
Evolution des devisesCours moyen 2015-2016/€ Variation 2015-2016
- 3,6 %
+ 10,2 %
- 23,8 %
- 22,3 %
- 1,2 %
CAD
USD
RUB
BRL
HUF
1,46
1,11
71,88
4,09
312,11
PLN 4,27 - 2,6 %
Evolution de l’impact devises sur 4 ans
14,9
- 66,2
- 17,5
- 61,1
2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016
5 |
En millions d’euros
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONE
6 |
UNE CROISSANCE TIREE PAR LE HORS D’EUROPE
CA 2015-16 en M€
Donnéescomparables
Donnéespubliées
Zone Europe 1 274,9 - 0,4 % - 0,5 %
Hors zone Europe 692,8 + 8,2 % - 1,1 %
Total 1 967,7 + 2,4 % - 0,7 %
► Une croissance organique globale supérieure à l’objectif initial (≈ + 2 %)► Europe stable : des abandons de contrats MDD conserve compensés par la performance des marques► Croissance toujours soutenue hors Europe mais pénalisée par les effets de change
PROGRESSION DE L’ACTIVITE EN DONNEES COMPARABLES SUPERIEURE A L’OBJECTIF
Données comparables : à taux de change et périmètre constants
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
-0,3%-1,-%
0,4%
-1,8%
0,9%
4,1%
3,-%
1,5%
T1 T2 T3 T4
7 |
UNE PROGRESSION CONTINUE DE L’ACTIVITE
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES4 TRIMESTRES DE CROISSANCE ORGANIQUE, UNE FORTE VOLATILITE
2015-2016 + 2,4 %
Croissance organique = à taux de change et périmètre constants
Taux constants
Taux courants
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
ÉVOLUTION DU PORTEFEUILLE D’ACTIVITÉS
8 |
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DU CHIFFRE D’AFFAIRES
2015-2016
RESILIENCE EN EUROPE ET CROISSANCE HORS EUROPE
Croissance 2015-2016
FRANCE
31%
Allemagne
11 %
Italie
10 %Benelux
4 %Ibérique
2 %
Europe centrale
4 %
Europe orientale
8%
Canada
12%
USA
14 %
Amérique du Sud
1%
HORS EUROPE
35%
EUROPE HORS FRANCE
34 %
A taux de change et périmètre constants
Autres Europe
3 % 8,2%
0,9%
-1,8%FRANCE
EUROPE HORS FRANCE
HORS EUROPE
► France en retrait (MDD conserve), qui se dilue► Résistance en Europe hors France► USA 2ème marché Bonduelle
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
ÉVOLUTION DU PORTEFEUILLE D’ACTIVITÉS
9 |
MARQUES
51%
AUTRES
6%
MDD
43%
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR MARQUE
2015-2016 Croissance 2015-2016A taux de change et périmètre constants
1,6%
3,2%
MDD & AUTRES
MARQUES
CROISSANCE DE MARQUES FORTES, GLOBALES ET LOCALES
► Activité Marques prédominante et toujours en croissance
3,2%3,3%
Dont Europe
Dont Hors Europe
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
ÉVOLUTION DU PORTEFEUILLE D’ACTIVITÉS
10 |
RETAIL
74%
AUTRES
6%
FOOD SERVICE
20%
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR RESEAU DE DISTRIBUTION
2015-2016
CROISSANCE DANS TOUS LES RESEAUX DE DISTRIBUTION
Croissance 2015-2016
A taux de change et périmètre constants
1,4%
2,8%
► Croissance tant en retail qu’en RHF► Amélioration en RHF en Europe
-1,3%
4,4%
RETAIL
FOOD SERVICE& AUTRES
EuropeHors Europe
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
ÉVOLUTION DU PORTEFEUILLE D’ACTIVITÉS
11 |
CONSERVE
49%
FRAIS PRET A L’EMPLOI
21%
SURGELE
30%
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR TECHNOLOGIE
2015-2016 Croissance 2015-2016
A taux de change et périmètre constants
CROISSANCE DES DIFFERENTES TECHNOLOGIES
3,8%
- 9,- %
- 1,8 %
FRAIS PRÊT A L'EMPLOI
SURGELE
CONSERVE
► Conserve en retrait (MDD conserve Europe)► Forte croissance en surgelé (Amérique du Nord)► Frais prêt à l’emploi en croissance
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
ÉVOLUTION DE LA RENTABILITÉ OPÉRATIONNELLE COURANTE
12 |
RENTABILITE OPERATIONNELLE COURANTE
en M€2015-2016
Publié
2015-2016
Taux
constants*
2014-2015
Publié PubliéTaux
constants*
Chiffre d’affaires 1 967,7 2 032,9 1 981,8 - 0,7 % + 2,6 %
Rentabilité opérationnelle courante
103,5 113,1 111,5 - 7,2 % + 1,4 %
% CA 5,3 % 5,6 % 5,6 % - 30 bp -
► Rentabilité en hausse à taux de change constants et supérieure à l’objectif (≈ 112 M€)► Un fort impact des changes en données publiées► Une marge opérationnelle stable
PERFORMANCE SUPERIEURE A L’OBJECTIF
*Performance 2015-2016 à taux de change 2014-2015
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
RENTABILITÉ OPÉRATIONNELLE COURANTE PAR ZONE
13 |
2015 - 2016 2014 - 2015
en M€ Europe Hors Europe
Hors Europe à changes
constants* EuropeHors
Europe
Chiffre d’affaires 1 274,9 692,8 756,9 1 281,3 700,6
Rentabilité opérationnelle courante
48,2 55,3 64,8 53,3 58,3
% CA 3,8 % 8,- % 8,6 % 4,2 % 8,3 %
► Baisse de la rentabilité en Europe : MDD conserve (prix et sous activité)► Hors Europe : croissance soutenue et rentabilité préservée► Hausse des investissements marketing : + 8,5 % (à taux de change constants)
RENTABILITE OPERATIONNELLE COURANTE
CONTRASTE TOUJOURS ELEVE ENTRE LES ZONES
*Performance 2015-2016 à taux de change 2014-2015
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES ET DE LA RENTABILITE OPERATIONNELLE COURANTE
14 |
105,6 104,7111,5
103,5
105,6 109,4123,1
129,3
IMPACT DES DEVISES SUR L’EVOLUTION DE LA PERFORMANCE
1896,11921,1
1981,8 1967,71896,1
1995,7
2089,-2147,7
+ 13,3 %
+ 3,4 %
+ 22,4 %
≈ 0 %
Chi
ffre
d’a
ffai
res
RO
C
Devise/€ 2012-2013 2015-2016
Rouble russe 40,3 71,8
Dollar canadien 1,29 1,46
Dollar US 1,29 1,11
AUX COURS DE CHANGE 2012-2013
Mar
ge o
péra
tionn
elle
co
uran
te
5,6%
5,3%
5,6%
5,3%
5,6%5,5%
5,9%6,0%
2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016
À taux 2012-2013
Données publiées
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
EVOLUTION DU RESULTAT NET
15 |
RESULTAT NET
en M€ 2015-2016 2014-2015
Chiffre d ’affaires 1 967,7 1 981,8 - 0,7 %
Résultat opérationnel courant 103,5 111,5 - 7,2 %
Eléments non récurrents (7,6) (2,1)
Résultat opérationnel 96,- 109,4 - 17,3 %
Résultat financier (21,4) (19,3)
Impôts (20,5) (19,8)
Mise en équivalence (0,3) (1,1)
Résultat net% CA
53,72,7 %
69,33,5 %
(15,6)- 80 bp
REBITDA*% CA
178,29,1 %
187,79,5 %
- 5,1 %- 40 bp
▲
* EBITDA récurrent
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
ELEMENTS NON RECURRENTS
en M€ 2015-2016
Charges de réorganisation industrielle (9,4)
Produit de cession immobilier UCR + 3,5
Autres produits et charges (1,7)
(7,6)
16 |
ELEMENTS NON RECURRENTS :
► Fermeture de l’usine de Russy-Bémont (France)► Cession de l’usine UCR (Espagne)
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
RESULTAT FINANCIER ET IMPOTS
en M€ 2015-2016 2014-2015
Coût de la dette (21,1) (23,-)
Résultat de change + 5,2 + 2,7
Autres éléments (5,5) + 1,1
(21,4) (19,3)
RESULTAT FINANCIER :
17 |
IMPOTS :
en M€ 2015-2016 2014-2015
Charge d’impôt (20,5) (19,8)
Taux impôt effectif 27,6 % 21,9 %
► Gestion prudente et flexible des changes► Moins value sur cession UCR
► 2014-2015 : utilisation de reports déficitaires
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
EVOLUTION DU RESULTAT NET
18 |
RESULTAT NET
en M€ 2015-2016 2014-2015
Chiffre d ’affaires 1 967,7 1 981,8 - 0,7 %
Résultat opérationnel courant 103,5 111,5 - 7,2 %
Eléments non récurrents (7,6) (2,1)
Résultat opérationnel 96,- 109,4 - 17,3 %
Résultat financier (21,4) (19,3)
Impôts (20,5) (19,8)
Mise en équivalence (0,3) (1,1)
Résultat net% CA
53,72,7 %
69,33,5 %
(15,6)- 80 bp
REBITDA*% CA
178,29,1 %
187,79,5 %
- 5,1 %- 40 bp
▲
* EBITDA récurrent
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
19 |
PROFIL FINANCIER RENFORCE
(EN M€)
ACTIF
BILAN SIMPLIFIE
Immobilisations
BFR
669,6
339,3
PASSIF
568,3
440,6
Capitaux propres
Dette financière nette
2015-2016
GEARING
DETTE FIN NETTE/REBITDA
ROCCE (1)
0,78
2,47
10,3 %
(1) Rentabilité Opérationnelle Courante avant impôt / Capitaux Employés
ACTIF
Immobilisations
BFR
PASSIF
Capitaux propres
Dette financière nette
2014-2015
GEARING
DETTE FIN NETTE/REBITDA
ROCCE (1)
► Ratios financiers en forte amélioration� BFR amélioré� Investissements industriels optimisés
687,6
350,1
525,3
512,4
0,98
2,73
10,7 %
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
30 juin 2011 30 juin 2012 30 juin 2013 30 juin 2014 30 juin 2015 30 juin 2016
EVOLUTION DE LA DETTE ET DU LEVIER D’ENDETTEMENT
20 |
► Baisse continue de la dette depuis 2012
DESENDETTEMENT RAPIDE APRES LES ACQUISITIONS DE 2012
491,6
608,4 591,9
524,63,26
3,52
3,27
2,952,73
2,47
2010-2011 2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016
DETTE FINANCIERE NETTE (en M€)
Acquisitions 2012Russie – Hongrie – Etats-Unis
DETTE NETTE / REBITDA*
DETTE ET GEARING EN BAISSE
Acquisitions 2012Russie – Hongrie – Etats-Unis
* EBITDA hors éléments non récurrents
512,4
440,6
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
21 |
UN PROFIL DE DETTE ATTRACTIF
USPP
34%BANCAIRE
33%
EURO PP
33%
Coût moyen : 3,08 %
Maturité moyenne : 3,8 ans
Taux de désintermédiation : 67 %
PROFIL DE DETTE DIVERSIFIE ET COMPETITIF
► Extension de la maturité du RCF 300 M€ de 2019 à 2021
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
22 |
COURS DE L’ACTION BONDUELLE
Cours de l’action Bonduelle du 1 er octobre 2015 au 25 septembre 2016
Evolution depuis le 01/10/2015
Titre Bonduelle : + 1,80 %
CAC 40 : + 1,40 %Indice CAC Mid & Small : + 11,- %Indice CAC AllShares : + 1,30 %
85
90
95
100
105
110
115
120
01/10/15 01/12/15 01/02/16 01/04/16 01/06/16 01/08/16 01/10/16
Résultat annuel
Résultat S1
CA T2Paiementdividende
CA T1 CA T3
CA T4
Titre Bonduelle
Indice CAC 40
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
BONDUELLE EUROPE LONG LIFE
BONDUELLE FRESH EUROPE
BONDUELLE DEVELOPMENT
BONDUELLE AMERICAS
PERFORMANCES SOLIDES DANS UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
HorsEurope
Conserveretail
HorsEuropeSurgelé
retail
2,4%
9,2% 9,6%
2,2%
EuropeConserve
retail
EuropeSurgelé
retail
EuropeFrais IVgammeretail
EuropeTraiteur
retail
EUROPE
24 |
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES AUX MARQUES NATIONALES
DES MARQUES NATIONALES EN FORME
Evolution du chiffre d ’affaires marques nationales en retail*
* À périmètre et change constants
GROUPE HORS EUROPE
1 968 M€
3,3%4,2%
-0,5%
Groupe dont Europe dont horsEurope
2015-2016 2015-2016 2015-2016
11,3%
- 3,8%
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
CROISSANCE DES INVESTISSEMENTSMARKETING EXTERNE
25 |
15,0%
8,5%
12,3%
-3,0%
2014-2015* Groupe Dont Europe Dont hors Europe
2015-2016*
Russie
* À taux de change constants
Canada
France
1 968 M€
► Hors Europe : coûts GRP en baisse = visibilité accrue
DES MARQUES NATIONALES EN FORME
Pologne
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
BONDUELLE, UNE MARQUE CROSS TECHNOLOGIES…
26 |
1 968 M€
… ET TRANS GENERATIONNELLE
Exemple Allemagne conserve et frais
DES MARQUES NATIONALES EN FORME
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
BONDUELLE : UNE MARQUE EN CROISSANCE
27 |
1 968 M€
Une des toutes premières croissance de volumes en 2015 parmi les marques de PGC en Europe selon Kanta r
DES MARQUES NATIONALES EN FORME
(Pepsi)
(Ferrero)
(Lactalis)
(Mars)
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
1 11 21 31 41
2 12 22 32 42
3 13 23 33 43
4 14 24 34 44
5 15 25 35 45
6 16 26 36 46
7 17 27 37 47
8 18 28 38 48
9 19 29 39 49
10 20 30 40 50
BONDUELLE : UNE MARQUE RECONNUE PAR LES CONSOMMATEURS
28 |
1 968 M€
Source : Kantar Worldpanel 2015
Brand Footprint – Top 50 France
DES MARQUES NATIONALES EN FORME
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
BONDUELLE : UNE MARQUE RECONNUE PAR LES CONSOMMATEURS
29 |
1 968 M€
BIENVEILLANCE / PREFERENCE
Source CB Expert : Etude 150 marques françaises – novembre 2015
DES MARQUES NATIONALES EN FORME
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
BONDUELLE : UNE MARQUE DE CONFIANCE
30 |
1 968 M€
Marque PGC qui inspire le plus confiance aux français
Q : Plus précisément, avez-vous confiance dans chacu ne des entreprises suivantes ?
LE TOP 3 :
Source enquête Opinionway – La confiance des Français dans les marques – Avril 2016
DES MARQUES NATIONALES EN FORME
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
31 |
UNE ORGANISATION EN BUSINESS UNITS AUTONOMES
BELL4 622 ETP
863 M€
FRESH1 921 ETP
412 M€
BAM2 493 ETP
515 M€
BDV711 ETP178 M€
Bonduelle Europe Long LifeConserve et surgelé
4 sites d’autoproduction agricole
18 sites de production industrielle
5 plateformes logistiques
Bonduelle Fresh EuropeSalade en sachet et traiteur
1 sites d’autoproduction agricole
8 sites de production industrielle
Bonduelle AmericasConserve et surgelé
1 site d’autoproduction agricole
12 sites de production industrielle
1 plateforme logistique
Bonduelle DevelopmentConserve et surgelé
2 sites d’autoproduction agricole
2 sites de production industrielle
ZONE EUROPE HORS ZONE EUROPE
1 968 M€
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
CROISSANCE DES MARQUES ET
ADAPTATION DE L’ORGANISATION INDUSTRIELLE
BONDUELLE EUROPE LONG LIFE
863 M€
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
33 |
►Croissance de l’activité à marque en conserve et su rgelé
►160 ans de succès pour Cassegrain
►Redressement de la restauration hors foyer
►Contribution désormais positive du champignon
►Réorganisations industrielles
863 M€
BONDUELLE EUROPE LONG LIFE
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
-1,0%
1,7%0,5%
2,6% 2,8%
8,1%
-1,2%
0,2%
-0,9%
3,1%4,3%
2,4%
5,1%
-14,1%
-11,2%
EVOLUTION COMPAREE 2015-2016 MARCHE ET BONDUELLECROISSANCE CONTINUE DES MARQUESCROISSANCE GLOBALE PENALISEE PAR LES MDD
34 |
CONSERVE ET SURGELE EUROPE : CROISSANCE DE LA MARQUE DANS UN MARCHE STABLE
Conserve Retail (valeur)
863 M€
Surgelé Retail* (valeur)
Marchés servis Marques Bonduelle et Cassegrain MDD
► Une très forte baisse en MDD conserve assumée
* Activité MDD portée par GELAGRI
2013-2014 2014-2015 2015-20162013-2014 2014-2015 2015-2016
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
2010-2011 2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016
+ 8,6 %
+ 5,- %
CASSEGRAIN, MOTEUR DE CROISSANCE DYNAMIQUE
35 |
Croissance du chiffre d ’affaires
+ 41,6 %
+ 7,4 %
+ 3,2 %
+ 4,6 %
+ 5,8 %
CONSERVE : 160 ANS DE LA MARQUE CASSEGRAIN
2010-2011 2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016
9,3 % 9,6 % 9,8 % 10,- %
Parts de marché Cassegrain valeur et volume
10,3 %
4,5 % 4,6 % 4,6 % 4,8 %5,3 %
Sources : Nielsen et IRI P07-2016
Valeur Volume11,- %
5,7 %
Consommation chaude Plan storm
863 M€
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
36 |
CONSERVE : EXCELLENTE PERFORMANCE DES MARQUES
PARTS DE MARCHE MARQUE BONDUELLE PAR PAYSDES GAINS DE PARTS DE MARCHE DANS NOS PRINCIPAUX PAYS
Evolution des parts de marché Bonduelle (valeur)
863 M€
15,517,0
13,615,9
21,3
33,1
19,8
3,1
18,8
4,8 4,4
15,2
21,2
16,017,4
15,0 15,8
21,9
33,5
20,0
3,5
19,7
5,0 4,5
14,9
21,3
BonduelleEurope
Allemagne Belgique Pays-Bas Hongrie RépubliqueTchèque
Slovaquie Slovénie France Espagne Portugal Italie Pologne
MAT-1 BONDUELLE EUROPE
MAT BONDUELLE EUROPE
Source : Nielsen /IRI - Reporting Marché BELL Europe - PDM VALEUR - Total marché HD incl. - Juillet 2016
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
IMPACT IMPORTANT SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES CONSERVEADAPTATION DE L’OUTIL DE PRODUCTION
37 |
CONSERVE : UN SECTEUR MDD EN DIFFICULTE
Evolution des ventes MDD Bonduelle volume et valeu r 2015-2016
-24,2%
-3,8% -3,2%
2,9%
-7,8%
-22,4%
-7,8% -8,5% -4,6%-11,2%
T1 2015-2016 T2 2015-2016 T3 2015-2016 T4 2015-2016 Total 2015-2016
Volume Valeur
► BAISSE DE PRIX ET ABANDON DE CONTRATS MDD NON RENTABLES
863 M€
► Fermeture de l’usine de Russy-Bémont� Arrêt production : juin 2016 / arrêt logistique : septembre 2016� Proposition de reclassement pour les 62 salariés� Charge non récurrente sur 2015-2016 de 9,4 M€
► Concentration de la transformation de champignon France sur Doué-la-Fontaine
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
EVOLUTION COMPAREE 2015-2016 MARCHE ET BONDUELLESURPERFORMANCE EN RETAIL – RETOUR A LA CROISSANCE EN RHF
38 |
SURGELE EUROPE : CROISSANCE RETAIL ET RHF
Evolution 2015-2016 du marché et du chiffre d’affai res Bonduelle vs N-1
Sources : Nielsen/IRI P07 2016 et Bonduelle
+ 0,5%
+ 9,2%
+ 1,-%
Marchés servisRetail
RetailMarque Bonduelle
RHF Bonduelle
► Croissance solide en retail marque► Retour à la croissance en RHF (-3,3 % en 2014-2015)► Cession de la JV UCR (mise en équivalence)
863 M€
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
SURGELE EUROPE : PERFORMANCE RETAIL PORTEEPAR LA MARQUE BONDUELLE
SURPERFORMANCE ET GAIN DE PARTS DE MARCHE DANS DES MARCHES PEU DYNAMIQUES
39 |
Evolution des parts de marché Bonduelle (valeur)
863 M€
7,4
15,0
4,3
8,3
12,1
17,9
2,3 1,91,5
7,8
16,7
5,0
7,1
11,9
18,1
2,9 2,4 1,6
BonduelleEurope
Pays-Bas Hongrie RépubliqueTchèque
Slovaquie France Portugal Italie Pologne
MAT-1 BONDUELLE EUROPE
MAT BONDUELLE EUROPE
Source : Nielsen /IRI - Reporting Marché BELL Europe - PDM VALEUR - Marché HM + SM - Juillet 2016
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
BONDUELLE FRESH EUROPE
CROISSANCE DE L’ACTIVITE ET DE LA RENTABILITE
412 M€
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
41 |
►Une activité qui franchit les 400 M€
►Un leadership confirmé
►Internationalisation
►Innovations et inauguration d’un centre de développ ement produits
412 M€
BONDUELLE FRESH EUROPE
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
-2,1%
-1,0%
3,3%
5,6%
8,2%7,5% 7,7%
7,2%
9,2%
3,1%2,5%
0,6%
T1 13-14 T2 13-14 T3 13-14 T4 13-14 T1 14-15 T2 14-15 T3 14-15 T4 14-15 T1 15-16 T2 15-16 T3 15-16 T4 15-16
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES10 TRIMESTRES CONSECUTIFS DE CROISSANCE
42 |
FRESH EUROPE : CROISSANCE DE L’ACTIVITE
2014-2015 + 7,6 %2013-2014 + 1,5 % 2015-2016 + 3,8 %
► Des bases de comparaison élevées► Une climatologie peu favorable (hiver clément, printemps pluvieux) en 2015-2016
412 M€
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
8,6% 8,6%
22,8%
6,3%
0,2%
32,2%
2014-2015 2015-2016
EVOLUTION VALEUR DES MARCHES ET CHIFFRE D’AFFAIRES BONDUELLE
43 |
► Des marchés globalement en croissance► Surperformance de la marque► Des investissements marketing-media en forte croissance (+ 6,3 %)
FRESH EUROPE : SITUATION CONTRASTEE DES MARCHES
412 M€
France RetailTraiteur et salades en sachet
Allemagne RetailSalades en sachet
Italie RetailSalades en sachet
3,-% 3,-%
2,5% -0,8%
5,6%
12,-%
2014-2015 2015-2016
Sources: Nielsen /IRI – à P6 2016 - CAM
2014-2015 2015-2016 2014-2015 2015-2016
Marchés Retail
Bonduelle (Marques + MDD)
Marque Bonduelle
1,9% 1,4%
12,3%
2,6%
16,6%
2,8%
2014-2015 2015-2016
2014-2015 2015-2016
Part de marché : 17,1 % Part de marché : 15,1 % Part de marché : 13,6 %
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
44 |
FRESH EUROPE : INTERNATIONALISATION DU TRAITEUR EN ITALIE ET INNOVATIONS PRODUITS
412 M€SUCCES DU LANCEMENT TRAITEUR ITALIE
Snacking
Soupes
Volumes 2015-2016 x 4 vs N-1
INNOVATIONS PRODUITS
BBQ (Fr)
Mâche feuille libre (Fr) Bol premium (All)
Une pause ailleurs (Fr)
CENTRE D’INNOVATION (LYON)
Inauguration le 18 janvier 2016
Gratins (Fr)Plateaux apéritifs (Fr)Woks (Fr)
Salade du jour (It)
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
BONDUELLE DEVELOPMENT
UNE REMARQUABLE RESISTANCE DE L’ACTIVITE
178 M€
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
46 |
Russie
►Un environnement de consommation russe dégradé
►Des volumes en retrait
►Des parts de marché et une rentabilité préservées
Autres zones
►Création d’une filiale au Kazakhstan
178 M€
BONDUELLE DEVELOPMENT
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
40
45
50
55
60
65
70
75
80
85
90RUB/EUR rate
Inflation
Food inflation
Real wages
Retail sales
47 |
RUSSIE : CRISE ECONOMIQUE
Evolution du pouvoir d’achat
178 M€
► Baisse de la consommation alimentaire► Développement des promotions
Worse retail
since 20 years
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
48 |
178 M€
BAISSE DES ACHATS / DEVELOPPEMENT DU « HOME MADE »
RUSSIE : CRISE ECONOMIQUE
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
28,9%
1,8%
-16,6%
9,0%
-2,8%
2,9%
2014-2015 2015-2016 T1 15-16 T2 15-16 T3 15-16 T4 15-16
RUSSIE : BONNE RESISTANCE DU SECTEUR ET DE BONDUELLE
178 M€RECUL DU MARCHE DE LA CONSERVE APRES 5 ANNEES DE FORTE CROISSANCE – EVOLUTION EN VOLUME
STABILITE DES VENTESEvolution du chiffre d’affaires en roubles
(Russie/Kazakhstan/Biélorussie)
- 8,8 %
+ 30 % + 1 %
INNOVATIONSGamme légumes en sauce bocaux
Baked beans Caviar d’aubergineLégumes en
sauce piments
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
21,6 18,9
5,65,2
30,1 32,9
3,9 4,34,4 4,83,6 3,83,5 4,02,7 3,41,6
1,5
MAT 14-15 MAT 15-16
EKO
GREEN RAY
6 SOTOK
PIKANTA
FRAU MARTA
HEINZ
PRIVATE LABEL
GLOBUS
BONDUELLE
32,4 28,9
5,55,4
20,122,8
4,6 5,4
4,4 4,94,7 4,63,9 4,42,2 2,91,6 1,4
MAT 14-15 MAT 15-16
178 M€
Part de marché russe en % volume Part de marché russe en % valeur
EVOLUTION DES PARTS DE MARCHE –TOP 10 MAIS-POIS-HARICOTS
► Croissance des investissements marketing : + 5 % vs – 18 % pour le Top 6 FMCG**Pepsico, Mars, Nestlé, Danone, Ferrero, Mondelez
RUSSIE : BONNE RESISTANCE DE BONDUELLE
Source: Nielsen Total National Urban MAT JJ’16, MAT JJ’15
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
BONDUELLE AMERICAS
POURSUITE DU DEVELOPPEMENT EN AMERIQUE DU NORD
EVOLUTION DU MODELE ECONOMIQUE EN AMERIQUE DU SUD
515 M€
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
52 |
►Un marché canadien et une rentabilité soutenus par la parité USD/CAD
►Achèvement reconstruction de l’usine de Tecumseh
►Poursuite du développement aux USA
►Adaptation de l’offre au contexte de consommation a u Brésil
515 M€
BONDUELLE AMERICAS
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
53 |
AMERIQUE DU NORD : POURSUITE DE LA CROISSANCE DANS TOUS LES SECTEURS
SURGELEUSA
48,4%
CONSERVECANADA
18,5%
SURGELECANADA
29,2%
CONSERVEUSA
3,9%
TOTAL : 724 MCAD
(En dollars CAD)
+ 9,4 %
+ 25,1 %
+ 20,8 %
+ 3,7 %
+ 11,4 %
Répartition du chiffre d ’affaires 2015-2016 AMERIQUE DU NORD
Evolution du chiffre d ’affaires2015-2016
515 M€
+ 1 %
- 1 %
+ 8 %
0 %
CANADA + USA
SURGELE USA
CONSERVE USA
SURGELE CANADA
CONSERVE CANADA
BONDUELLE
MARCHE RETAIL VALEUR VS N-1
Sources: Nielsen – P6 2016
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
54 |
AMERIQUE DU NORD : RECONSTRUCTION DU SITE DE TECUMSEH
515 M€
►Inauguration de la nouvelle chambre froide (5 000 m²) en janvier 2016
►Des retards de construction générateurs de surcoûts d’exploitation en 2015-2016
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
55 |
AMERIQUE DU NORD : POURSUITE DU DEVELOPPEMENT
515 M€► Investissements haricots verts et épinards Oakfield (USA)
► Signature d’un long term supply agreement avec B&G (Green Giant)
► Evolution des ventes de champignons aux USA (K€)
9 586
12 791
14 125
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
10 000
11 000
12 000
13 000
14 000
15 000
2013-2014 2014-2015 2015-2016
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale
56 |
AMERIQUE DU SUD : ADAPTATION DU MODELE ECONOMIQUE
►Marché conserve en décroissance : catégorie sans différenciation
►Lancement d’un segment premium produit localement
515 M€
-13,0%
9,6%
23,2%
S1 15-16 T3 15-16 T4 15-16
Evolution du chiffre d’affaires (BRL)
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
PERSPECTIVES 2016-2017
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
58 |
NOTRE AMBITION
ÊTRELE RÉFÉRENTMONDIAL
LE BIEN-VIVRE PARL’ALIMENTATION VÉGÉTALE
QUIassure
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
59 |
ORGANISATION DU GROUPE 2016-2017
• Relations & Communication Externes et RSE
• Finance
• Ressources Humaines
Bonduelle Europe Long Life (BELL)
Bonduelle FreshEurope (BFE)
Bonduelle Americas (BAM)
Bonduelle EurAsiaMarkets (BEAM)
Comité Exécutif
POLE PROSPECTIVE ET DEVELOPPEMENT
• Nouveaux marchés
• R&D
• Systèmes d’information
• Sourcing international
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
60 |
ORGANISATION : BONDUELLE EURASIA MARKETS (BEAM)
► Maturité du marché� Présence des principaux FMCG� Croissance de la distribution moderne
► Un business model spécifique = autoproduction agricole
► Une organisation interne structurée
► Regroupement des pays Russie-Kazakhstan-Biélorussie� Chiffre d’affaires : 130 M€� 2 usines et 2 sites d’autoproduction agricole (Russie)� 478 collaborateurs
► Création d’une filiale au Kazakhstan� 10 000 tonnes vendues en 2015-2016� 17 millions d’habitants
Russie
Biélorussie
Kazakhstan
Moscou
Krasnodar
Astana
Almaty
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
61 |
ORGANISATION : POLE PROSPECTIVE ET DEVELOPPEMENT
OBJECTIF : PILOTER LA PROSPECTIVE LONG TERME DANS LE CADRE DE L’AMBITION VEGEGO!
BONDUELLE PARTENAIRE DE « LE VILLAGE BY CA »
VEILLESTART-UP
Big DataNumérique
Nouveaux circuits
de vente Autreslinéaires
Nouveaux usages
HorsLégumes
Nouveaux process & packagingsSourcing
Produit finis
Amontagricole
Sourcing MP
Développement géographique
Internet
Domicile
Foodtruck
Magasins
Océanie
Asie
Afrique
Moyen-Orient
Maghreb
Techniques & Matériel agricoles
SemencesBio
Hydroponie
Cornichons/Pickles
Légume huile
Afrique
Pâtes PetfoodBoissons
Sauces / Condiments
Snacks
Confiserie
Santé / Compléments alimentaires
Algues
Fruits
Céréales
Pasteurisation
Déshydratation
Extraction
Pro-activité
Réactivité
Euratech.BPI
PartenariatsUniversités
M & AJV
Apéritifs
Vending Machine
Nouveaux services
Graines germées
Légumes exotiqueshte pression
Protéines végétales
Micro-ondes
Fermes urbaines
Baby food
Pôles de compétitivité
Usine
InfoConsommateur
Balkans/Ukraine
DigitalPlaces Marché
Objets connectés
INRA
Sparklingpartners
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
62 |
SITUATION DES CAMPAGNES
Etat de New-York
Nord Picardie (France)
Brésil
Russie
BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale
63 |
PERSPECTIVES 2016 - 2017
En M€ 2016 – 2017 (*) 2015 - 2016 ▲ %
CHIFFRE D’AFFAIRES 2 010 - 2 025 1 968 + 2 % / + 3 %
RENTABILITÉ OPERATIONNELLE COURANTE (HORS CAMPAGNES 2016) 105 - 107 104 + 2 % / + 3 %
EFFET CAMPAGNES 2016 <7 - 8> -
RENTABILITE OPERATIONNELLE COURANTE 98 - 99 104
ELEMENTS NON RECURRENTS <2> <8>
RENTABILITE OPERATIONNELLE 96 - 97 96
► Des campagnes agricoles 2016 très pénalisantes, un ROP stable► Des investissements marketing en croissance► De nombreuses incertitudes économiques
► Proposition dividende AG du 1er décembre 2016 : 0,43 €/action, stable
UNE PROGRESSION ATTENDUE DE LA RENTABILITEOBEREE PAR LA MAUVAISE CAMPAGNE 2016
* Perspectives 2016-2017 à taux de change et périmètre constants
BONDUELLERESULTATS ANNUELS 2016
DES PERFORMANCESSOLIDESDANSUN ENVIRONNEMENTDIFFICILE