Download - Presentation corporative mai 2011
TECHNOLOGIES SENSIO PRÉSENTATIONCORPORATIVE
NICHOLAS ROUTHIERPrésident et Chef de la direction
Technologies SENSIO inc.
Mai 2011
5/17/2011
PIONNIERS DU 3D
Première diffusion simultanée sur des plateformes multiples – au cinéma, au stade et à la maison –avec ESPN (2009)
Premier événement live 3D mondial dans les cinémas : La coupe du monde de la FIFA (2010)
Premier évènement « live 3D » dans les cinémas : football BCS Bowl (2009)
Première technologie 3D à être normalisée – DVD Forum (2009)
Première solution 3D en pleine HD (2008)
Première transmission par satellite de contenu 3D avec Cinedigm (2007)
Première solution de « live 3D » avec International Datacasting en démonstration (2007)
Premier jeu de console 3D avec effets stéréoscopiques : Avatar d’Ubisoft (2009)
Premier format propriétaire intégré dans une TV3D pour le marché grand public : Vizio (2010)
Intégration dans les puces de 6 fabricants importants, incluant Mediatek, Trident, Sigma Design
12 ANS DE CRÉATION DE L’INDUSTRIE
• Fondée en 1999 par notre président et chef de la direction et notre VP exécutif
• Spécialisée dans le développement et la commercialisation de technologies de traitement de l’image stéréoscopique (3D), et de services soutenant cette activité
• SENSIO® Hi-Fi 3D : le format 3D propriétaire leader
• Basée à Montréal au Canada
• 27 employé(e)s au bureau de Montréal
• Cotée à la Bourse de la croissance de Toronto (TSX-V) (SIO.V)31
Première sortie de films de Hollywood en 3D sur DVD : premier titre Spy Kids 3 : Mission 3D (2005)
Première démonstration de lecture de formats de sortie 3D multiples à partir d’un seul format d’entrée (2004)
Premier produit consommateur 3D sans compromis Premier produit consommateur 3D sans compromis de résolution couleur : anaglyphe, « page flip » et 2D (2003)
2
DISTRIBUTION TV RÉGULIÈRE OU TV3D
CRÉATION DE CONTENUS 3D LECTURE
TECHNOLOGIES FACILITATRICES
SENSIO® Hi-Fi 3D –technologie 3D primée
SENSIO® 3D Encoder SENSIO® Hi-Fi 3D
SENSIO® 3DDecoder SENSIO® Hi-Fi 3D
5/17/2011
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DISTRIBUTION TV RÉGULIÈRE OU TV3D
CRÉATION DE CONTENUS 3D LECTURE
TECHNOLOGIES FACILITATRICES
SENSIO® 3D Encoder SENSIO® Hi-Fi 3D
SENSIO® 3DDecoder SENSIO® Hi-Fi 3D
SENSIO® S2D Switchsélection et formattage
du 2D ou du 3D
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SENSIO® Hi-Fi 3D –technologie 3D primée
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DISTRIBUTION TV RÉGULIÈRE OU TV3D
CRÉATION DE CONTENUS 3D LECTURE
TECHNOLOGIES FACILITATRICES
5/17/2011
SENSIO® Hi-Fi 3D –technologie 3D primée
SENSIO® S2D Switchsélection et formattage
du 2D ou du 3D
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SENSIO® 3D Encoder SENSIO® Hi-Fi 3D SbS TaB
SENSIO® 3DDecoder SENSIO® Hi-Fi 3D SbS TaB Réduction de bruit
DISTRIBUTION TV RÉGULIÈRE OU TV3D
CRÉATION DE CONTENUS 3D LECTURE
TECHNOLOGIES FACILITATRICES
SENSIO® 3D Encoder SENSIO® Hi-Fi 3D SbS TaB
SENSIO® 3DDecoder SENSIO® Hi-Fi 3D SbS TaB Réduction de bruit
SENSIO®
Autodetect
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SENSIO® Hi-Fi 3D –technologie 3D primée
SENSIO® S2D Switchsélection et formattage
du 2D ou du 3D
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MARCHÉS DIVERSIFIÉS
PROFESSIONNELS ET TÉLÉDIFFUSION
LIVE 3D AU CINÉMA
SENSIO PROPULSE…
ÉLÉCTRONIQUE DE CONSOMMATION
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LIVE 3DAU CINÉMA
5/17/2011
UN MARCHÉ EN CROISSANCE RAPIDE
LIVE 3D AU CINÉMA
Évolution des écrans numériques 2D et 3D sur le plan mondialVolume (Ku)
Évolution des écrans numériques 2D et 3D sur le plan mondialVolume (Ku)
Source : ScreenDigest et RealD
L’Effet Avatar - décembre 2009
20% 29%Pénétration écrans 3D / écrans numériques 61%61%61%55%
+26 pts
5156
6257 7346
14306
21645
27065
1299 2543 8989
21936
33855
42395
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
45 000
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Unitésv
endu
es(K)
2D Screens 3D ScreensÉcrans 2D Écrans 3D
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DÉVELOPPER NOTRE EXPERTISE
FOURNISSEUR DE
TECHNOLOGIE
2009 BCS BOWL
FACILITATEUR DE
DISTRIBUTION
2010 LA COUPE DU MONDE DE LA FIFA
PROMOTEUR D’ÉVÉNEMENT
2011 NBA
LIVE 3D AU CINÉMA
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LA QUALITÉ OUVRE LE CHEMIN
LIGNE D'AFFAIRESPOSITIONNEMENT SUR LE
MARCHÉMODÈLE D’AFFAIRES
FOURNISSEUR DE TECHNOLOGIE
SENSIO® Hi-Fi 3D est le format dominant pour la distribution des événements live 3D au cinéma à travers le monde :• Plus de 800 écrans
installés• Plus de 50 événements
présentés sur 5 continents
Licence PI – 2 modèles• Montant fixe payable une
fois ou par événement• Continu – comme
montant fixe par billet vendu
DISTRIBUTION DE CONTENUS LIVE 3D
L'objectif de SENSIO : être parmi les fournisseurs principaux de contenus live 3D de qualité aux cinémas de son réseau mondial
Pourcentage des recettesdes cinémas
LIVE 3D AU CINÉMA
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UNIQUE, PRÊT-À-UTILISER, EN EXPANSION CONTINUE, MONDIAL
Le réseau SENSIO® 3D Live : 839 cinémas
Plus de 50 événements
LIVE 3D AU CINÉMA
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PERSPECTIVES 2011
• CONTINUER À ÉTENDRE NOTRE RÉSEAU SENSIO® 3D LIVE– EXPANSION EN ASIE – NOTRE FOCUS EN 2011
– NOUVELLES OPPORTUNITÉS AUX ÉTATS-UNIS
• PLUS DE SPORTS, DE CONCERTS ET D’ÉVÉNEMENTS DE DIVERTISSEMENT PROPULSÉS PAR SENSIO
¨NOUS PRÉVOYONS UNE CROISSANCE
CONSTANTE DANS LA PROCHAINE ANNÉE¨
LIVE 3D AU CINÉMA
13
ÉLECTRONIQUE DE CONSOMMATION
0 1 3,1 18,8 36,4 67,9 102
205 215 226 235 243 251 261
0
50
100
150
200
250
300
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Other TVsshipped3DTVsshipped
Autres TV expédiées
TV 3D expédiées
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LE 3D ARRIVE DANS NOTRE SALON
Évolution des TV3D à l’échelle mondialeVolume (Mu)
Évolution des TV3D à l’échelle mondialeVolume (Mu)
0% 0.5%Pénétration des TV3D / Total TV
27%15%8%1.4% 39%
ÉLECTRONIQUE DE CONSOMMATION
Total des TV expédiées
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LA QUALITÉ OUVRE
LE CHEMIN
LIGNE D'AFFAIRESPOSITIONNEMENT SUR LE
MARCHÉMODÈLE D’AFFAIRES
FOURNISSEUR DE TECHNOLOGIE– FABRICANTS D’APPAREILS ÉLECTRONIQUES ET FABRICANTS DE PUCES
SENSIO® Hi-Fi 3D est le format 3D leader pour le marché de l’électronique de consommation dans la catégorie non-générique.
L'objectif de SENSIO : être le fournisseur principal de noyaux de traitement de l’image stéréoscopique (3D)
Prix basé sur le volume de ventes et nombre de technologies licenciées
AGGRÉGATEUR DECONTENUS
L'objectif de SENSIO : être parmi les fournisseurs principaux de contenus 3D de qualité aux distributeurs de VOD
Pourcentage desrevenus de location VOD
ÉLECTRONIQUE DE CONSOMMATION
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VERS L’OMNIPRÉSENCE DANS L’ÉCOSYSTÈME
• SENSIO® HI-FI 3D• SENSIO ® S2D SWITCH• SENSIO® AUTODETECT
PRODUITS SENSIO
LECTEURS MÉDIA LOGICIELS
ÉLECTRONIQUE DE CONSOMMATION
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VERS L’OMNIPRÉSENCE DANS L’ÉCOSYSTÈME
Jeux
VODPPV
TITRES3D
Banque de contenusSENSIO® 3D
Content Library
PRODUITS SENSIO
TechnologieSENSIO® Hi-Fi 3D pour jeux de console
PRODUITS SENSIO
• SENSIO® HI-FI 3D• SENSIO ® S2D SWITCH• SENSIO® AUTODETECT
PRODUITS SENSIO
LECTEURS MÉDIA LOGICIELS
ÉLECTRONIQUE DE CONSOMMATION
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VERS L’OMNIPRÉSENCE DANS L’ÉCOSYSTÈME
Jeux
VODPPV
TITRES3D
Banque de contenusSENSIO® 3D
Content Library
PRODUITS SENSIO
TechnologieSENSIO® Hi-Fi 3D pour jeux de console
PRODUITS SENSIO
TIER-ONE
FABRICANTS DE PUCES
TIER-ONE
PRODUITS SENSIO
• SENSIO® Hi-Fi 3D• SENSIO® Autodetect• Amélioration de l'image
- scaling- réduction de bruit- de-interlacer
• SENSIO® HI-FI 3D• SENSIO ® S2D SWITCH• SENSIO® AUTODETECT
PRODUITS SENSIO
LECTEURS MÉDIA LOGICIELS
ÉLECTRONIQUE DE CONSOMMATION
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PERSPECTIVES 2011
• FABRICANTS D’APPAREILS ÉLECTRONIQUES – L'EXPANSION PROPULSÉE PAR LA DIFFÉRENCIATION
– SENSIO ® Hi-Fi 3D – le format haute-fidélité – percera de façon significative
• L’effet VIZIO
• Attrait de la banque de contenus SENSIO ® 3D Content Library (VOD)
• SEMI-CONDUCTEURS– S’appuyer sur le succès de SENSIO® Hi-Fi 3D pour générer des ventes avec SENSIO®
Autodetect
• SENSIO® S2D SWITCH– Les négociations se passent bien– effet boule de neige
ÉLECTRONIQUE DE CONSOMMATION
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LES FRUITS DE NOS EFFORTS S’EN VIENNENT21
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4
TECHNOLOGIE
CONTENU - VOD
TECHNOLOGIE
DÉVELOPPEMENT VENTES ET REVENUS (PRODUITS COMMERCIALISÉS)
MARCHÉLIGNE
D'AFFAIRES
CHRONOLOGIE2008 2009 2010 2011 2012
PROFESSIONNELS & TÉLÉDIFFUSION
RECHERCHE
LIVE 3D AU CINÉMA CONTENU - DISTRIBUTION DU LIVE 3D
ÉLECTRONIQUE DE CONSOMMATION
TECHNOLOGIE - FABRICANTS D'APPAREILS ÉLECTRONIQUES
TECHNOLOGIE - FABRICANTS DE PUCES
5/17/2011
LES FRUITS DE NOS EFFORTS S’EN VIENNENT22
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4
TECHNOLOGIE
CONTENU - VOD
TECHNOLOGIE
DÉVELOPPEMENT VENTES ET REVENUS (PRODUITS COMMERCIALISÉS)
MARCHÉLIGNE
D'AFFAIRES
CHRONOLOGIE2008 2009 2010 2011 2012
PROFESSIONNELS & TÉLÉDIFFUSION
RECHERCHE
LIVE 3D AU CINÉMA CONTENU - DISTRIBUTION DU LIVE 3D
ÉLECTRONIQUE DE CONSOMMATION
TECHNOLOGIE - FABRICANTS D'APPAREILS ÉLECTRONIQUES
TECHNOLOGIE - FABRICANTS DE PUCES
5/17/2011
LES FRUITS DE NOS EFFORTS S’EN VIENNENT23
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4
TECHNOLOGIE
CONTENU - VOD
TECHNOLOGIE
DÉVELOPPEMENT VENTES ET REVENUS (PRODUITS COMMERCIALISÉS)
MARCHÉLIGNE
D'AFFAIRES
CHRONOLOGIE2008 2009 2010 2011 2012
PROFESSIONNELS & TÉLÉDIFFUSION
RECHERCHE
LIVE 3D AU CINÉMA CONTENU - DISTRIBUTION DU LIVE 3D
ÉLECTRONIQUE DE CONSOMMATION
TECHNOLOGIE - FABRICANTS D'APPAREILS ÉLECTRONIQUES
TECHNOLOGIE - FABRICANTS DE PUCES
MARKET DRIVERS: WHAT TO LOOK FOR
2011-05-17
24
• BLA
• BLA
FINANCES
5/17/2011
MONÉTISER LES OPPORTUNITÉS
• Le coût moyen d'acquisition de la technologie SENSIO à maturité :2 000$
• Le marché potentiel mondial en décembre 2010 :22 000 écrans x 2 000$ = $44 millions
• Le marché potentiel mondial à maturité :150 000 écrans x 2 000$ = $300 millions
Fin d’exercice Fin d’exercice 9 mois
2009 2010 2011
Revenu – Technologie (000’s) 427 641 1,000
Croissance en pourcentage n/a 50.1% 56%
LIVE 3D AU CINÉMA
25
Écrans SENSIO® 3DY1 = 2008
Écrans RealD 3D Y1 = 2005
NOMBRE D’ÉCRANS 3D DANS LE MONDE : 21.9K (FIN 2010)
Potentiel de croissance(basé sur l’historique de croissance de RealD):
82 241718
105
6741100
2108
5321
0
2000
4000
6000
Y1 Y2 Y3 Y4 Y5
X 10,5
X 8,7
?
?
?
?
• Fin d’exercice 2012: 800 nouveaux écrans = réseau de 1500
• Fin d’exercice 2013: 2500 nouveaux écrans = réseau de 4000
MONÉTISER LES OPPORTUNITÉS
LIVE 3D AU CINÉMA
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• Prix entre 0,25$ et 2,50$
• Prix moyen / produit= 0,50$
2011 2012 2013 2014
En supposant que la part de marché de Vizio des TV3D est similaire à celle des TV2D en Amérique du Nord : États-Unis, Canada et Mexique (20%)
1,06M 1,86M 3,23M 4,86
TV3D expédiés en l'Amérique du Nord
MONÉTISER LES OPPORTUNITÉS
ÉLECTRONIQUE DE CONSOMMATION
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LES AUTRES SOURCES DE REVENU POUR FIN 2012
• SENSIO® S2D Switch (brevetée)
• SENSIO® Autodetect pour les fabricants de puce
• SENSIO® Content Library (banque de contenus via VOD)
• Contenus Live 3D
• Marché professionnel et de télédiffusion
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5/17/2011
MARCHÉ POTENTIEL À LONG TERME
MARCHÉS MARCHÉ 2D MONDIAL
2010
TAUX DE PÉNÉTRATION À
MATURITÉ
PRIX MOYEN/ UNITÉ
POTENTIEL EN $
Télévisions 226 M ? $0.50 ?
Ordinateurs de bureau & portatifs
333 M ? $0.50 ?
Boîtiers décodeurs 148 M ? $0.50 ?
Téléphonie mobile 281 M ? $0.50 ?
Total 988 M ? $0.50 ?
Faites les calculs vous-mêmes !
ÉLECTRONIQUE DE CONSOMMATION
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5/17/2011
COMPARABLES
COMPARABLES GLOBAL POUR LES LICENCES IP Trdg
CurrPrix Local Pot. Mkt. Cap. Revenue (USD) P/E EV/Ventes EV/EBITDA
Ticker Rtg 09-mai Target Retour (US$M) C11E C12E C11E C12E C11E C12E C11E C12ED-BOX Technologies Inc. TSX:DBO SO CAD 0,56 1 79% 95 9 20 NM NM 8,4 3,9 NM 25,7SENSIO Technologies, Inc. TSXV:SIO SO CAD 0,81 3 270% 42 3 8 NM 52,3 11,9 4,2 NM 32,7Wi-LAN Inc. TSX:WIN SO CAD 5,93 11 85% 718 111 146 9,6 6,7 4,9 3,7 7,5 5,1QUALCOMM Incorporated QCOM NR USD 56,66 64,67 14% 94 596 14 990 16 671 18 16 5,5 5 12,2 11Dolby Laboratories, Inc. DLB NR USD 49,78 60,04 21% 5 578 936 1 053 18,6 15,9 5,2 4,6 10 9,1Rovi Corporation ROVI NR USD 49,42 67,27 36% 5 566 780 926 20,8 16,5 7,2 6 16 13InterDigital, Inc. IDCC NR USD 46,02 51 11% 2 087 366 403 17,5 15,4 4,3 3,9 6,3 5,5RealD Inc. RLD NR USD 31,03 29,5 -5% 1 592 359 406 NM 35,8 4,3 3,8 16,7 11,2Tessera Technologies Inc. TSRA NR USD 18,98 28 48% 970 303 346 14 11,3 1,6 1,4 5,3 4,1Acacia Research Corporation ACTG NR USD 39,82 45 13% 1 703 182 227 32,9 22,5 7,7 6,1 19 13,8DTS Inc. DTSI NR USD 44,24 48,69 10% 769 104 126 32,9 24,2 6,5 5,4 16,2 11,8MIPS Technologies Inc. MIPS NR USD 8,23 12 46% 427 84 96 22,2 15,8 3,9 3,4 13,1 9,7MOSAID Technologies Inc. TSX:MSD NR CAD 28,75 35,5 23% 353 89 124 10,3 7 2,6 1,9 4,7 NM SRS Labs Inc. SRSL NR USD 8,26 11,17 35% 123 37 44 27,1 14,5 2,5 2,1 NM NM 01 Communique Laboratory Inc. TSX:ONE NR CAD 0,4 0,75 88% 25 1 12 NM NM NM 1,6 NM 2DEQ Systems Corporation TSXV:DEQ NR CAD 0,39 NA NA 28 NA NA NM NM NM NM NM NM
Mean 21,4x 17,7x 4,7x 3,8x 11,9x 9,1x
Median 19,7x 15,9x 4,3x 3,9x 12,6x 10,3x
SOURCE: NCP, Capital IQ (SIO-V, DBO.A-V, and WIN-T are NCP estimates; DBO.A-V is covered by Rob Goff; SIO-V, WIN-T are covered by Ralph Garcea)
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5/17/2011
STRUCTURE DU CAPITAL
1 – À la fermeture du marché le 13 mai 2011 2 – Au 28 février 2011
COURS DE L’ACTION1
52,4M
0,76$
2M
54,3MACTIONS PLEINEMENT
DILUÉES
CAPITALISATION BOURSIÈRE
41,3M$
COURS LE PLUS HAUT DEPUIS 52 SEMS
COURS LE PLUS BAS DEPUIS 52 SEMS
2,15$
0,72$
LIQUIDITÉS2
DETTES
7,2M$
0$
ACTIONS EN CIRCULATION
OPTIONS & BONS DE SOUSCRIPTION
COMPOSITION DE L’ACTIONNARIAT :• CA et direction 20%• Investisseurs institutionnels 30%• Autres 50%
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MARKET DRIVERS: WHAT TO LOOK FOR
2011-05-17
32
• BLA
• BLA
PÉRIODE DE QUESTIONS