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LE BILAN FONCTIONNEL :Le Besoin en Fonds de
Roulement
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LE BILAN FONCTIONNELEMPLOIS STABLES : RESSOURCES STABLES :
ACTIF CIRCULANT :D’EXPLOITATION
TRESORERIE PASSIF
HORS EXPLOITATION HORS EXPLOITATION
TRESORERIE ACTIF
DETTES CIRCULANTES :D’EXPLOITATION
I
II
A partir du haut de bilan, le FRNG a été calculé
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LE BILAN FONCTIONNEL
ACTIF CIRCULANT :D’EXPLOITATION
TRESORERIE PASSIF
HORS EXPLOITATION HORS EXPLOITATION
TRESORERIE ACTIF
DETTES CIRCULANTES :D’EXPLOITATION
II
Fonds de Roulement Net GlobalSi l’on ne s’intéresse qu’au bas de bilan, l’on obtient :
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LE BAS DU BILAN FONCTIONNEL
ACTIF CIRCULANT :D’EXPLOITATION
TRESORERIE PASSIF
HORS EXPLOITATION HORS EXPLOITATION
TRESORERIE ACTIF
DETTES CIRCULANTES :D’EXPLOITATION
Il est possible d’isoler les éléments circulants et d’avoir l’exemple suivant :
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LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
ACTIF CIRCULANT :D’EXPLOITATION
HORS EXPLOITATION HORS EXPLOITATION
DETTES CIRCULANTES :D’EXPLOITATION
C’est l’ensemble des emplois d’exploitation
et hors exploitation qu’il faut financer
C’est l’ensemble des ressources de financement
d’exploitation et hors exploitation
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LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
ACTIF CIRCULANT :
EMPLOIS D’EXPLOITATION
EMPLOIS HORS
EXPLOITATION
RESSOURCESHORS EXPLOITATION
DETTES CIRCULANTES :RESSOURCES
D’EXPLOITATION
Il y a un besoin net d’exploitation
Il y a un besoin net hors exploitation
C’est le Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation
C’est le Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation
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LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation
(BFRE)
Besoin en Fonds de Roulement
Hors Exploitation
(BFRHE)
+ =
Besoin en Fonds de
Roulement
(BFR)
La somme des deux composantes s’effectue simplement :
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LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
• Le Besoin en fonds de Roulement constitue un besoin de financement.
• Ce besoin varie à court terme en fonction des opérations d’achat, de vente, de décaissement, d’encaissement effectuées tous les jours.
• Pour financer ce Besoin en fonds de roulement, l’entreprise doit disposer de ressources.
• Ces ressources sont principalement fournies par le Fonds de roulement net global.