WiSEED SAS – 3 avenue Didier Daurat – 31400 TOULOUSE - 05 31 61 62 63 / fax 09 80 08 46 75
RCS Toulouse 504355520– TVA FR44504355520
Acteur de référence de l’equity-crowdfunding
Il n’est plus à démontrer que l’innovation est le moteur essentiel de la croissance et de la création de richesse.
Cette innovation est en grande partie stimulée par les jeunes entreprises. Ces « startups » sont caractérisées par
des besoins en fonds propres importants et souvent une faible capacité d’autofinancement.
L’inefficacité du financement actuel de l’amorçage, le ralentissement conjoncturel et le durcissement des critères d’interventions des banques et des fonds d’investissement sont favorables à l’émergence d’un nouveau modèle : le « crowdfunding ». Dans ce contexte, WiSEED fournit une place de marché européenne permettant de financer les jeunes entreprises innovantes en mobilisant l’épargne d’investisseurs particuliers grâce à internet. L’investissement participatif en capital est désormais reconnu comme Equity Crowdfunding (« ECF »).
L’ECF est aujourd’hui une alternative crédible aux difficultés rencontrées par les entrepreneurs dans leur recherche
de fonds propres, notamment dans des phases dites d’amorçage (early stage / seed capital).
Pourquoi choisir le crowdfunding ? Une alternative au financement traditionnel
Vous êtes entrepreneur et cherchez un financement pour votre entreprise. Vous avez aujourd’hui la possibilité de
solliciter :
votre réseau personnel
des business angels et réseaux de business angels
des family office
des sociétés et fonds de capital risque
les banques
un « leveur » de fonds
une plateforme d’Equity Crowdfunding
Le crowdfunding vous permet de démultiplier vos chances de succès de levée de fonds, car il adresse une
multitude d’investisseurs, spécialisés ou non. Le réseau et la notoriété de WiSEED en font aujourd’hui une vraie
vigie pour les investisseurs professionnels ou non, et permet aux entrepreneurs de toucher un nombre important
d’investisseurs potentiels sans multiplier les démarches individualisées.
Vous avez déjà trouvé une partie des fonds ? WiSEED se propose de compléter votre tour de table.
Le Crowdfunding avec WiSEED, c’est aussi la possibilité de tester votre projet d’entreprise d’être visible au plus
grand nombre. L’ensemble des services que nous proposons ont été pensés pour encourager l’échange avec vos
potentiels investisseurs, accélérer le processus de levée de fonds et simplifier la relation actionnaires-
entrepreneurs, le tout dans un environnement juridique et réglementaire contrôlé.
Guide des entrepreneurs 2013-2014
WiSEED SAS – 3 avenue Didier Daurat – 31400 TOULOUSE - 05 31 61 62 63 / fax 09 80 08 46 75
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Pour qui ? Des entreprises durables, performantes et responsables
WiSEED qualifie essentiellement des entreprises de moins de 8 ans, en conformité à trois grands principes :
Des entreprises engagées
- Une politique d’innovation et de développement créatrice d’emplois en France
- Un mode de relations ouvert avec l’ensemble des parties prenantes concernées
(collaboratrices et collaborateurs, clients, fournisseurs, société civile et actionnaires)
- Une bonne application des règles juridiques et fiscales
Des entreprises performantes
- Des PME innovantes, en majorité françaises, qui ont une forte culture entrepreneuriale,
un actif technologique avec le potentiel et l’ambition de devenir les leaders de demain sur
les marchés qu’elles adressent.
- Leurs prévisions financières, cohérentes, sont compatibles avec le besoin de rémunérer
le risque pris au démarrage de l’aventure par la collectivité des associés.
- Une stratégie de sortie clairement identifiée. L’entreprise doit avoir conscience que pour
atteindre une position de leader, elle ne pourra le faire toute seule et devra céder tout ou
partie de ces titres à un acteur capable de mettre sur orbite son offre. La mission de
WiSEED consiste à prendre le risque du démarrage et fournir aux dirigeants un support
permettant d’optimiser les efforts pour atteindre l’objectif.
Des entreprises responsables
- Des règles de bonne gouvernance (équilibre des pouvoirs, efficacité des organes
délibérants et exécutifs, mode d’élaboration des rémunérations des dirigeants, traçabilité
des décisions…).
- Une participation des salariés à la valeur ajoutée de l’entreprise.
- La distribution équitable des revenus générés par l’entreprise entre ses parties
prenantes (fondateurs et dirigeants, salariés et actionnaires).
- La transparence sur l’activité et la situation financière.
- La mise en œuvre de règles éthiques.
WiSEED est disposée à regarder tout dossier répondant à ces critères larges, quel que soit le secteur d’activité.
Toutefois, l’expérience montre que tous les dossiers ne sont pas adaptés à l’ECF.
Si vous souhaitez soumettre votre dossier à notre appréciation, assurez-vous qu’il réponde aux caractéristiques principales suivantes :
L’équipe est constituée et l’entreprise existe Le produit/service est à fort impact sociétal La preuve du concept est faite (POC), un prototype opérationnel existe La différence qui fait la différence est visible et mise en avant Un résumé opérationnel et un teaser sont disponibles Il n’est pas nécessaire de signer un NDA (accord de confidentialité) L'investissement recherché est compris entre 100 et 1000 K€ L'entreprise envisage d'autres moyens de lever des capitaux
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Le modèle d’intervention de WiSEED le holding « XXX » pour une participation dans la société « XXX »
WiSEED crée un émetteur (holding) dédié qui va réunir les souscripteurs et entrer au capital de
l’entreprise
Pour une jeune entreprise, gérer un grand nombre d’actionnaires en directs est couteux et consommateur de
temps, alors que celle-ci doit concentrer ses efforts sur le développement de ses activités. Le véhicule
d'investissement (holding) permet de n’avoir qu’un seul représentant au sein des organes de gouvernance de
l’entreprise.
Réunir une collectivité d’investisseurs dans un véhicule d'investissement permet ainsi de réduire le « ticket » d’investissement minimum, en donnant accès à une plus large population d’investisseurs comme en favorisant la diversification des placements. En outre, la présence d’un trop grand nombre d’actionnaires directs peut effrayer un acteur du capital développement ou un acteur industriel.
La sélection et l’accompagnement de WiSEED Processus de sélection et levée de fond
WiSEED sélectionne et accompagne votre projet depuis la demande de levée de fonds jusqu’à la sortie.
Le processus de sélection comporte 3 filtres :
Une revue initiale
Un e-vote des WiSEEDers qui expriment leur enthousiasme et leur volonté de financer votre projet
Une due diligence et valorisation de votre entreprise termine le processus de sélection
Passée la sélection, la campagne de levée de fond peut débuter.
Les émetteurs (holding) ont une forme SAS, de droit français :
Nous créons un émetteur par prise de participation.
La collecte minimum est de 50 000€. Dénomination de l’émetteur :
+ « nom de l’entreprise ». WiSEED est actionnaire de chaque
holding et représente la collectivité des associés dans un organe de gouvernance.
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Première étape de sélection : la revue initiale Votre résumé opérationnel
Sur la base d’un résumé opérationnel ou d’un teaser (présentation qui reprend les grandes lignes du projet),
WiSEED s’assure que la présentation permet de se faire une idée précise de l’offre de valeur, que celle-ci réponde
à un problème ou besoin parfaitement identifié d’un marché solvable (triptyque :
besoin/promesse/preuve).
WiSEED privilégiera des propositions de valeurs qui ne nécessitent pas une compétence métier spécialisée pour
comprendre sa valeur ajoutée, il tiendra également compte de la capacité du dirigeant à « vulgariser » sa
proposition.
En cas de validation de votre dossier par notre équipe, nous vous donnons accès à un espace dédié dans lequel
vous pourrez renseigner et enregistrer tous les documents de présentation nécessaires à l’e-vote (cf. e-vote).
Deuxième étape de sélection : l’E-vote Les documents à fournir
La phase d’e-vote suit la revue initiale. Indispensable dans le processus de sélection, l’avis des WiSEEDers est
sollicité pour déterminer la popularité des projets. Les résultats du vote fournissent une prévision réaliste de la
capacité de votre projet à être financé sur la plateforme.
Il vous sera demandé de fournir :
Un Pitch de quelques lignes
Une vidéo
Le lien de votre Site Web
Les CV des dirigeants de la start-up
Une présentation publique : document type PPT qui présente votre projet
Une présentation de quelques pages (8 à 10 pages) plus détaillée de votre activité, résultats et ambitions
Nous vous encourageons à vulgariser les aspects techniques de votre projet afin d’être audible auprès du
maximum de WiSEEDers.
Votre résumé opérationnel doit comporter à minima :
La proposition de valeur et son caractère innovant L’opportunité de marché (le besoin) Le marché (clients potentiels et concurrents) Le degré d’avancement de la société (réalité du produit ou service, propriété intellectuelle, CA, …) L’équipe La stratégie Les besoins de fonds (combien et pour faire quoi ?)
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Les critères de sélection :
Les WiSEEDers notent votre projet (/5) et s’appuient sur 11 critères
de sélection :
Propriété intellectuelle
Responsabilité sociale
Qualité des Produits/Services
Pertinence des actions commerciales
Modèle économique
Qualité de l’équipe entrepreneuriale
Cohérence de l’analyse financière
Maturité du marché
Etat de la concurrence
Réglementation
Clients actuels
L’évaluation des 11 critères par les WiSEEDers permet d’identifier les éventuels signaux faibles que nous
approfondirons.
Les critères d’acceptation minimum :
+100 investisseurs potentiels ont voté
Au moins 20 % des personnes souhaitant investir sont des investisseurs connus sur la plateforme WiSEED.
Troisième étape de sélection : la Due Diligence Etude approfondie pour sécuriser l’investissement
Les due Diligences sont réalisées afin de conforter la position des investisseurs actifs en vue de sécuriser au
maximum l’investissement.
WiSEED procède alors à une étude approfondie de/dans la société. Cela se traduit par des échanges et réunions de
travail avec l’équipe dirigeante. Ces réunions de travail pourront être réalisées par visio(s) ou télé conférence(s).
Cela peut inclure des appels de références supplémentaires avec les partenaires et les clients, les appels de
références personnels, l'audit juridique et comptable (si pertinent), et l’expertise croisée, notamment avec les
acteurs institutionnels et privés de l’innovation technologique.
Ce que permet l’E-vote
Nous croyons en la « sagesse de la foule » qui est à même d’apporter une expertise dont l’expérience montre qu’elle est toujours pertinente. Si votre projet n’est pas plébiscité par les WiSEEDers, les conditions ne sont sans doute pas réunies pour réussir une opération de financement, il ne sera donc pas nécessaire d’engager une due diligence. Enfin, il nous permet de mesurer la manière dont vous pouvez mobiliser votre réseau et réagir aux questions posées par les WiSEEDers, ce qui sera essentiel dans la phase de collecte.
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Les sociétés seront notamment sélectionnées en regard du triptyque besoin/promesse/preuve :
Le Besoin : qui permet de valider le marché (qui, pourquoi, quand, comment, qui prescrit, qui décide, qui paye, qui utilise), sa capacité à acheter le produit ou le service
La Promesse : la preuve du concept, le test du marché, le prototype, la différence qui fait la différence La Preuve : la capacité à produire et à fournir le produit/service, à les commercialiser, l’équipe, les
barrières à l’entrée (posées ou franchies) Le processus de sélection mis en place par WiSEED s’appuie également sur un outil de scoring propriétaire.
L’entreprise devra mettre à disposition toute l’information administrative, financière voire contractuelle selon les
besoins de l’étude.
Confidentialité
Nous prenons la confidentialité très au sérieux et ne partageons pas de documents sans le consentement des dirigeants. Toutefois, compte tenu du nombre de dossiers que nous rencontrons, il ne nous est pas possible de signer un NDA qui limiterait notre deal-flow. Nous ferons part de tout conflit d’intérêt potentiel.
La campagne de levée de fonds L’importance de la communication
La levée de fonds suit la due diligence. C’est l’étape clé pour l’entrepreneur.
La campagne débute à la signature d’un contrat de prestation et d’un pré accord sur les termes principaux objet du
pacte d’actionnaires même si l’augmentation de capital et la valorisation ne sont pas fixés (mais majorés).
Un Term sheet prémice du pacte d’actionnaires, est négocié puis signé pendant la levée de fond.
La communication est un élément prépondérant à la réussite du projet, les actions pourront être menées conjointement et spécifiquement (en fonctions de nos spécificités respectives) dans le but de promouvoir l’opportunité. Le dirigeant sera amené à se produire par internet durant un road show live, à partir des locaux de WiSEED,
durant lequel il répondra aux questions des investisseurs potentiels.
Quelques conseils afin de maximiser les montants levés
Recrutez dans vos réseaux Passez le mot dans votre environnement direct Réagissez aux posts - une forte réactivité est synonyme d’activité et rassure l’investisseur Pensez Twitter (petites phrases percutantes) Informez ! Mettez en œuvre un plan de communication (1 info minimum / semaine)
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Le pacte d’actionnaires Contribution, facteurs de risques, sorties
La réussite du partenariat nécessite un alignement des intérêts des acteurs, parties prenantes du projet
d’entreprise, ainsi qu’un partage de la valeur créée tenant compte des risques pris et de la contribution de chacun
d’eux.
Facteurs de risques :
Les investissements dans une société innovante présentent notamment les risques suivants :
Le risque d’évaluer de façon imprécise la capacité de la Société Cible à respecter le plan de
développement, le positionnement, la stratégie et la capacité des dirigeants à les mener à bien.
Le risque lié à une valorisation inexacte de la participation, ou à une valorisation fondée sur des
hypothèses de développement qui ne se réaliseraient pas.
La conjoncture économique est susceptible d’affecter la valorisation de la participation en portefeuille. De
même, les conditions d’investissements ou de cessions de la participation peuvent être altérées par une
évolution défavorable de l’environnement économique.
Chaque holding aura donc pour objectif d’organiser les cessions dans les meilleures conditions possibles étant
entendu qu’il est dans la politique des holdings et de WiSEED, de prévoir au sein de la société dans laquelle elle
décide d’investir, des clauses de protection de l’investissement à travers la conclusion d’un pacte d’actionnaires.
Sorties et liquidités
Investissements compatibles avec une sortie à 3-8 ans - Cohérence entre nos objectifs et ceux des chefs d’entreprises - Introduction en bourse, MBO, rachat par un industriel, entrée d’un Fonds…
Clauses statutaires tournées vers la liquidité - Rachat par les fondateurs - Une fraction du résultat net distribuable annuellement à partir de la troisième année
Liquidité alternative - Cession au management (venant renforcer l’équipe fondatrice)
WiSEED fera part de ses exigences à travers un term sheet qui sera fourni avant le démarrage de la campagne.
Le Suivi Le reporting
WiSEED assure la gestion des investissements. A ce titre il délègue un directeur de participation.
Les Directeurs de participations de WiSEED représentent les investisseurs particuliers au sein des organes de
gouvernance des entreprises financées au travers de mandats d’administrateurs ou de membres de conseils
stratégiques ou de surveillance. Ils n’exercent pas de responsabilités opérationnelles.
Pour autant ils exercent pleinement leur mission et assument la responsabilité de leurs mandats qui leur confèrent,
auprès des dirigeants, un devoir de proposition, de conseil et de contrôle, en particulier :
en matière économique, stratégique et plan opérationnel
dans les relations avec les partenaires de l’entreprise
dans le domaine social
dans le domaine de l’environnement
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La mise en œuvre des politiques de gestion des investissements est déléguée aux directeurs de participations.
Le directeur de participations rend compte de l’exécution de sa mission et de la politique définie sur les termes de
pacte d’associés par tout moyen (mails, vidéos,..) et à travers la plateforme internet de suivi www.wiseed.com,
ceci trimestriellement.
Combien coûte l’intervention de WiSEED ? Pour l’entrepreneur
Nous prélevons entre 5% et 10% de la valeur de la levée de fonds. Ce pourcentage dépend de la provenance des
souscripteurs (réseau de l’entreprise, réseau WiSEED.)
De plus, nous facturons 5000€ de frais de dossier :
- 1 500€ au commencement de la campagne de levée de fonds
- 3 500€ à la clôture de la levée de fonds
Frais d’annulation
En cas de désengagement de votre part durant la campagne de levée de fonds, vous ne percevez aucune somme
collectée et devez payer une pénalité d’annulation :
- de 3 000€ si la totalité des montants souscrits est < 50 000€
- de 8 000€ si la totalité des montants souscrits est > 50 000€
Vous avez d’autres questions ?
+33 (0)5.31.62.62.63
A très bientôt sur www.wiseed.com !
Prêt à déposer un dossier ?
Inscrivez-vous sur la plateforme comme tout WiSEEDers. Attention, l’adresse mail que vous associerez à ce compte sera l’adresse sur laquelle nous vous communiquerons les notifications et informations propres à votre campagne d’e-vote et (nous l’espérons) à votre campagne de levée de fonds.
Déposez votre dossier sur l’onglet « Déposer un dossier entreprise » présent au pied de chaque page.