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COVID-19 : Quel impact sur le secteur financier et la stabilité financière ?Welke gevolgen voor de financiële sector en de financiële stabiliteit ?
NBB Webinar – 26 octobre/oktober 2020
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Structure
◆ Contexte macro-financier
◆ Octroi de crédit aux entreprises et ménages belges
◆ Résilience des banques et entreprises d’assurance belges
◆ Marché de l’immobilier
◆ Risques liés au changement climatique
◆ Politique macroprudentielle
2
-
3
0,7
6,1
2,2
1,5
0,3
1,7
1,5
0,6
1,4
1,3
2,8
2019
Reële groei van het BBP(percentages op jaarbasis)
Groeivooruitzichten van het IMF: volgend jaar blijft de economischeactiviteit in de meeste landen onder het niveau van vóór de crisis
-5,3
1,9
-4,3
-9,8
-10,6
-5,4
-9,8
-6,0
-8,3
-8,3
-4,4
2020e
2,3
8,2
3,1
5,9
5,2
4,0
6,0
4,2
5,4
5,2
5,2
2021e
Verenigd Koninkrijk
Verenigde Staten
China
Japan
Wereld
Eurogebied
Duitsland
Frankrijk
Italië
Nederland
België
Bron: IMF.
-
4
Faillissementen, hogere werkloosheid en lagere handel brengenpermanente schade toe aan de Belgische economie
70
75
80
85
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95
100
105
110
2019
K1
2019
K2
2019
K3
2019
K4
2020K1
2020K2
2020K3
2020K4
2021K
1
2021K
2
2021K
3
2021K
4
2022K1
2022K2
2022K3
2022K4
1.4 % -9 % 6.4 % 2.3 %
Reëel BBP in België(kwartaalgegevens, index 2019K4=100)
De vertraging in het tweede
kwartaal van 2020 was minder
sterk dan initieel verwacht …
-4%
NBB vooruitzichten voorjaar ‘20 NBB vooruitzichten najaar ‘19 Huidige cijfers
Bron: BNB.
-
-33 -33-36
-33 -34-32
-29-31
-26-23
-17
-13 -14
-50
-40
-30
-20
-10
0
Ronde
1
(23 mrt)
Ronde
2
(30 mrt)
Ronde
3
(6 apr)
Ronde
4
(13 apr)
Ronde
5
(20 apr)
Ronde
6
(27 apr)
Ronde
7
(5 mei)
Ronde
8
(12 mei)
Ronde
9
(26 mei)
Ronde
10
(9 jun)
Ronde
11
(23 jun)
Ronde
12
(18 aug)
Ronde
13
(22 sep)
5Bron: ERMG (laatst beschikbare gegevens: 22 september 2020).
¹ Deze benadering sluit de gezondheidszorg en de publieke sector uit, alsook bedrijven die geïdentificeerd werden als behorende tot de (diverse)
bedrijfstak “overige”.
Verwachte impact van COVID-19 op de toekomstige omzetcijfers(in %, gewogen gemiddelde o.b.v. inkomsten en toegevoegde waarde per bedrijfstak¹)
Impact van COVID-19 op de wekelijkse omzetcijfers(in %, gewogen gemiddelde o.b.v. inkomsten en toegevoegde waarde per bedrijkstak¹)
-10 -10-14
-10
-50
-40
-30
-20
-10
0
2020K3 2021
Verwachting van Ronde 12 (18 aug)
Verwachting van Ronde 13 (22 sep)
Het traag en onvolledig herstel van de omzet kwam tot stilstand in september en voor 2021 wordt geen grote verbetering verwacht
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Les crédits aux ménages et aux entreprises ont évolué de manières différentes au cours des derniers mois
6
-10
-5
0
5
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15
20
2007
2009
2011
2013
2015
2017
2019
-10
-5
0
5
10
15
20
2007
2009
2011
2013
2015
2017
2019
Belgique Zone euro
2.8%4.4%
Sociétés non financières(croissance annuelle)
Ménages(croissance annuelle)
Moratoire:
145.000 crédits
hypothécaires et
141.000 crédits aux
entreprises
Sources: BCE, BNB.
-
Les mesures de soutien maintiennent la part des prêts non-performants à un niveau faible
7
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
20
00
20
01
20
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13
20
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20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
20
20
Pourcentage de prêts non-performants
Ménages€ 251 milliards
Sociétés non financières
€ 152 milliards
Autres€ 91 milliards
Composition du portefeuille de crédits
à des contreparties belges(juin 2020)
Source: BNB.
-
8,5%
2,8%
15,9%
7,3%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
S1
2019
S1
2020
Rendement des fonds propres(pourcentages)
8
Malgré d'importantes provisions pour pertes de crédit, le résultat net du secteur bancaire est resté positif en 2020
Compte de résultats des établissements de crédit belges(milliards d’euros)
2018 2019S1
2019
S1
2020
Résultat net d’intérêts 14,4 14,6 7,2 7,2
Résultat hors intérêts, dont: 8,3 8,5 4,3 3,6
Résultat net des rémunérations et commissions 5,6 5,6 2,7 2,8
Résultat net sur instruments financiers 1,2 0,5 0,4 -0,3
Dépenses opérationnelles 13,9 13,7 7,3 7,2
Résultat brut d’exploitation 8,8 9,4 4,2 3,6
Réductions de valeur et provisions 0,8 1,3 0,5 2,1
Autres composantes du compte de résultats 2,4 2,0 0,7 0,5
Profit ou perte net(te) 5,6 6,1 3,0 1,0
Source: BNB.
Rendement des fonds propres
Moyenne 2002 – 2007
Moyenne 2010 – 2019
-
9
Taux d’intérêts sur différents types d’actifs et de passifs
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
19
94
Q4
19
96
Q1
19
97
Q2
19
98
Q3
19
99
Q4
20
01
Q1
20
02
Q2
20
03
Q3
20
04
Q4
20
06
Q1
20
07
Q2
20
08
Q3
20
09
Q4
20
11
Q1
20
12
Q2
20
13
Q3
20
14
Q4
20
16
Q1
20
17
Q2
20
18
Q3
20
19
Q4
Dépôts d’épargne
Crédits hypothécaires
Obligations et autres titres
La crise actuelle s’ajoute à des défis préexistants
Source: BNB.
2015
20162017 2018
2019
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
40% 45% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80%
Ren
dem
en
t d
es f
on
ds
pro
pre
s
Ratio coûts/revenus
Grandes banques Petites banques d'épargne
2015
2016
20172018
2019
Rendement des fonds propres et ratio coûts/revenus pour les grandes banques universelles et les plus petites banques d’épargne
-
10
Les banques disposent d'une position de capital solide pour absorber des pertes de crédit et assurer l’octroi de crédits à l'économie réelle
2016 2017 2018 2019Juin
2020
Capital Common equity Tier I 58,1 60,4 59,7 61,1 62,1
Actifs pondérés par les risques, dont: 369,5 373,1 382,4 392,6 389,8
Risque de crédit 308,1 315,3 315,8 322,2 320,2
Risque de marché 6,1 7,3 7,2 6,1 7,0
Risque opérationnel 38,7 36,7 38,6 38,4 38,5
Ratio Common equity Tier I
(pourcentages)15,2 15,9 15,6 15,6 15,9
Capital et actifs pondérés par les risques (milliards d’euros, sauf mention contraire)
Coussins de fonds propres totaux des banques belges(milliards d’euros)
62 63 60
15 16 19
-
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2019 T4 2020 T1 2020 T2
Exigences de fonds propres Coussins de fonds propres libresSource: BNB.
-
11
La position de liquidité des banques belges s’est renforcée suite à un recours important aux opérations de la BCE (TLTRO III)
Ratio de couverture de liquidité (pourcentages)
Opérations de refinancement de la Banque nationale de Belgique (milliards d’euros)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
0%
50%
100%
150%
200%
250%
2015
-12
2016
-03
2016
-06
2016
-09
2016
-12
2017
-03
2017
-06
2017
-09
2017
-12
2018
-03
2018
-06
2018
-09
2018
-12
2019
-03
2019
-06
2019
-09
2019
-12
2020-0
3
2020-0
6
2020-0
9
Source: BNB.
-
De solvabiliteit van de Belgische verzekeraars blijft goed, niettegenstaande de impact van de crisis
12
« double hit »
100%
120%
140%
160%
180%
200%
220%
240%
K1
20
16
K2
20
16
K3
20
16
K4
20
16
K1
20
17
K2
20
17
K3
20
17
K4
20
17
K1
20
18
K2
20
18
K3
20
18
K4
20
18
K1
20
19
K2
20
19
K3
20
19
K4
20
19
K1
20
20
K2
20
20
Ontwikkeling van de dekkingsgraad
van de solvabiliteitskapitaalvereiste
Impact « double hit » op de balans
334,5
344,1
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Actief K1 Actief K2
Investeringen
Andere activa
2,9%
279,5
290,2
36,4 35
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Passief K1 Passief K2
Kernkapitaal
Andere passiva
Technische voorzieningen
3,8%
Bron: NBB.
-
La crise va peser sur la profitabilité des assureurs mais l’impact estincertain
13
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
20
05
20
06
20
07
20
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20
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10
20
11
20
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13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
Résultat net du secteur(milliards d’euros)
Source: BNB.
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Secteur assurance-vie: taux garanti
moyen et rendement des investissements
Rendement des investissements
Taux garanti moyen sur les contrats existants
-
14
Herstel van de activiteit op de vastgoedmarkt en hogerewoningprijzen na het einde van de lockdown
Aantal vastgoedtransacties(op basis van het aantal verleden verkoopaktes)
Woningprijzen(veranderingspercentages op jaarbasis)
-1
0
1
2
3
4
5
6
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 H1
Nominale prijzen Reële prijzen
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
160 000
2014
2015
2016
2017
2018
2019
H1
2019
H1
2020
Bron: NBB.
-
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2016 2017 2018 2019 S1 2020 2016 2017 2018 2019 S1 2020 2016 2017 2018 2019 S1 2020
Primo-acquéreurs Autres propriétaires occupant leur bien Buy-to-let
Quotité(nouvelle production de crédits hypothécaires)
> 110%
]100% ; 110%]
]90% ; 100%]
]80% ; 90%]
≤ 80%
Marge de tolérance LTV > 80%
Marge de tolérance LTV > 90%
Les attentes prudentielles de la BNB ont mené à une amélioration du profil de risque de la nouvelle production de crédits hypothécaires
15
35%
10%20%
Source: BNB.
-
16
Le recours au moratoire a maintenu les arriérés de paiement à un niveau bas pour les crédits hypothécaires
Recours au moratoire pour crédits hypothécairesCrédits hypothécaires avec retard de paiement(pourcentage du total)
Source: Centrale des crédits aux particuliers.
0,0%
0,2%
0,4%
0,6%
0,8%
1,0%
1,2%
1,4%
1,6%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
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2015
2016
2017
2018
2019
2020
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
4,5%
5,0%
0
20 000
40 000
60 000
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100 000
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140 000
160 000
180 000
Nombre de crédits hypothécaires sous moratoire
Pourcentage du nombre total de crédits hypothécaires en cours (échelle de
droite)
-
Le secteur de l’immobilier commercial est sensible à la conjoncture
17Sources: RCA, BNB.
Transactions d'achat et de vente d’immobilier
commercial belge (millions d’euros, sauf mention contraire)
Rendement boursier des sociétés immobilières
réglementées (SIR)Ensemble des SIR (1 Jan 2018 = 100)
Rendement pour l’année en cours, par segment de marché
Source : Refinitiv, Datastream return index pour les SIR belges.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
4ème trimestre
3ème trimestre
2ème trimestre
1er trimestre
Moyenne 2015-2019
Part de marché des investisseurs étrangers (%; échelle de droite)
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
01/01/2018 01/01/2019 01/01/2020 -40% -20% 0% 20% 40%
Immobilier
industriel
Total SIR
Immobilier
résidentiel
Bureaux
Commerces
-
Klimaat-gerelateerde risico’s blijven een belangrijk aandachtspunt
18
Bron: Regionale energie-/milieuagentschappen (Vlaamse classificatie).Bron: Nationaal Energie- en Klimaatplan 2021-2030.
Verdeling van EPCResidentieel vastgoed
Transitierisico’sBijdrage aan GHG-emissies
Residentieel
vastgoed
13,3%Commercieel
vastgoed
4,8%
Industrie
46,6%
Transport
22,5%
Landbouw
10,8%
Afval
1,3%
Overige
0,7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Appartementen Huizen Appartementen Huizen Appartementen Huizen
Vlaanderen Wallonië Brussel
A+ en A B C D E F
-
Macroprudentieel beleid
Macroprudentieel beleid blijft gericht op het ondersteunen van de kredietverlening aan de reële economie
◆ Op basis van huidige risicoanalyse en vooruitzichten verwacht de Bank geen nieuwe activering van de contracyclische buffer in het komende
jaar (minstens tot 2021K3). Indicatoren van de kredietcyclus zijn in deze release fase vertekend en moeten omzichtig geïnterpreteerd worden.
◆ De Bank staat klaar om specifieke macroprudentiële vastgoedbuffers (gedeeltelijk) vrij te geven indien de crisis zich doorzet en systemische
risico’s op de vastgoedmarkt materialiseren.
◆ De toezichtverwachtingen betreffende striktere kredietvoorwaarden voor nieuw hypothecair krediet blijven van kracht omwille van hun
risicobeperkende effecten.
◆ Buffers voor systeemrelevante banken blijven behouden maar kunnen in extreme gevallen als ultiem macroprudentieel instrument worden
ingezet.
De financiële sector dient zijn verantwoordelijkheid in het opvangen van de crisis ten volle op te nemen
◆ Vrijgegeven micro- en macroprudentiële buffers dienen, indien nodig, maximaal aangewend te worden. Terughoudendheid bv. omwille van
stigma-effecten kan contraproductief zijn en de crisis versterken.
◆ Een voorzichtig beleid inzake dividenduitkeringen en variabele verloning is aangewezen om de solvabiliteitspositie van de banken verder te
versterken. De beperking van dividenduitkeringen tot 1 januari 2021 is verantwoord.
◆ Ondanks de huidige crisis moeten ook de structurele uitdagingen (duurzame winstgevendheid, digitalisering en transitie naar een duurzame
economie) en de inherente financiële risico’s worden opgevolgd.
19
Kl