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Amorçons des entrepreneurs
présentent
et
2Avril 2014Stratégie R2V
Présentation Postulat Constat Une approche unique Un partenariat efficient Caractéristiques générales Intérêts pour le souscripteur
Ecosystème Vous avez dit R2V? L’Innovation dans le ¼ Sud
Est Complémentarités PACA / RA Portfolio Amorçage
Equipe & Savoir-faire L’équipe Stratégie d’investissement Processus d’investissement Un positionnement adapté Gouvernance Exemples d’experts référents Réseaux relationnels
Historique & Deal flow
Success Stories (RAC) Success Stories (VM) Deal Flow
Contacts
60% des créateurs d’entreprises innovantes sont des ingénieurs ou des docteurs
78% des porteurs de projets sont issues d’une formation technique ou scientifique
A postériori, 45% des entrepreneurs analysent leur échec comme un manque de détection ou de motivation des clients potentiels
Si nous voulons des entreprises pérennes, il faut des entrepreneurs
bien accompagnés
Postulat
3Avril 2014Stratégie R2V
• Devenir un acteur régional spécialiste de l’amorçage technologique,• Maintenir sa présence sur ce segment « abandonné » par les fonds fiscaux
ou autres investisseurs, financiers,• Développer les projets régionaux: amorçage, start-up, post start-up, pré-
développement, et leur impact en terme d’intelligence économique et création d’emplois.
• S’ouvrir sur des zones géographiques limitrophes• Renforcer les compétences de l’équipe sur l’amorçage technologique,
segment qui représente une part importante de son deal flow• Atteindre une taille critique (volume des capitaux gérés et poids des frais
de gestion)
Constat : un véritable intérêt communPrésentation
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4Avril 2014Stratégie R2V
R2V a pour mission d’accompagner les jeunes startups à fort potentiel par:
Un financement approprié pour les premières étapes de leur développement
Une aide personnalisée d’un « expert référent » accompagnant le porteur de projet dans la structuration et la création de valeur
Les expériences communes de RAC et VM montrent que c’est la combinaison de ces deux éléments qui favorisent l’émergence des Champions de demain.
Une approche uniquePrésentation
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5Avril 2014Stratégie R2V
Joint-Venture entre Rhône-Alpes Création et Viveris Management
Zone d’investissement : ¼ Sud-Est de la France
Centré sur les thématiques du PIA (Programme d’Investissements d’Avenir) couvertes par les SATT et les pôles de compétitivité mondiaux et/ou à vocation mondiale présents dans le ¼ Sud Est de la France
SAS (à statut fiscal de SCR) au capital de 30 m€, s’adressant à des souscripteurs motivés par des critères de rentabilité à long terme
10 à 15 investissements sur 5 ans, témoignant une grande sélectivité des entreprises accompagnées
Durée de vie de 14 ans, adaptée au segment de l’amorçage technologique
Caractéristiques généralesPrésentation
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6Avril 2014Stratégie R2V
Participer au développement économique régional pour les organismes publics :
L’innovation est source d’un puissant moteur pour la création d’emplois qualifiants et durables, et pour la croissance économique
Amorcer les opportunités d’affaires futures et renforcer l’image de marque pour les institutions bancaires:Identifiées précocement, les jeunes entreprises constituent un vivier de clients potentiels à forte croissance
Veiller au progrès technologique pour les industriels :R2V sera à l’origine de l’émergence d’innovations de rupture et de l’éclosion d’entreprises ayant génétiquement un potentiel de leadership mondial.
Intérêts pour le souscripteurPrésentation
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7Avril 2014Stratégie R2V
« L’innovation naît souvent aux interfaces d’usages simultanés de nombreuses technologies, dont les
maîtrises sont conjointement nécessaires »
7 secteurs « technico-économiques » identifiés *– Chimie, Matériaux, Procédés (CMP)– TIC– Santé, agriculture et agroalimentaire – Energie– Environnement & écotechnologies – Transport– Bâtiment
> Concernent les populations mondiales
> Sources d’avantages compétitifs clés pour les nations
> Taux de croissance les plus élevés
Focalisation sur les technologies clés multisectorielles accompagnées par les SATT et les pôles de compétitivité présents dans le ¼ Sud Est
* Source : DGCIS – Technologies clés 2015-2020
Stratégie d’investissementPrésentation
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8Avril 2014Stratégie R2V
TIC
Microstructuration
Catalyse
Dépôt couche mince
Nanomatériaux
Fabrication rapide
Simulation moléculaire
Matériaux fonctionnels
Procédés membranaires
Elaboration de composites
Capteurs
Contrôle non destructif
Ingénierie génomique
Ingénierie cellulaire et tissulaire
Ingénierie du système immunitaire
Biotechnologies blanches
Optoélectronique
Nanoélectronique
Technologies 3D
Technologies réseaux sans fil
Réseaux haut débit optiques
Objets communicants
Robotique
Virtualisation et Cloud computing
Logiciel embarqué et processeurs associés
Technologies de numérisation de contenus
Sécurité holistique
Valorisation et intelligence des données
Interface homme-machine
Ingénierie des systèmes complexes et systèmes de systèmes
Calcul intensif
Biologie
Chimie, Matériaux, Procédés
Stratégie d’investissementDomaines de prédilection
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9Avril 2014Stratégie R2V
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Exemples : - Capteurs pour le suivi en temps réel
- Systèmes bio-embarqués- Electronique imprimée- Réseaux électriques intelligents- Simulation moléculaire
Exemples : - Nanomatériaux, - Nanoélectronique- Technologies « -omiques »
Technologies de rupture
Intersection d’au moins 2 domaines de recherche(technologies incrémentales)
3 ou 4 domaines de recherche
Exemples : - Technologies de diagnostic rapide
- Electronique de puissance- Piles à combustibles
Technologies à l’intersection de deux domaines de recherche
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Stratégie d’investissementFiltres de sélection
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10Avril 2014Stratégie R2V
TIC Chimie, Matériaux, Procédés
ENVIRONNEMENT
SANTE
TRANSPORT
ENERGIE
Biologie
Stratégie d’investissementDomaines de prédilection
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11Avril 2014Stratégie R2V
les secteurs prioritaires: A l’intersection de 2 domaines de recherche:
1. la santé2. l’alimentation3. les technologies de l’information et de la communication4. l’énergie, l’hydraulique et l’environnement 5. les nanotechnologies
participations minoritaires sous forme de capital ou quasi capital (obligations convertibles en actions, obligations associées à des bons de souscription d’actions, bons de souscription d’actions) selon les conditions de marché, pari passu avec les autres investisseurs en cas de Co-Investissement ;
dans le cadre d’un premier tour de table en qualité de premier fonds professionnel ou après l’intervention d’un premier fonds professionnel dans un délai ne dépassant pas 6 mois ( sauf si intervention du premier fonds professionnel est (1) inférieure à 50 K€ et (2) réalisée pari passu avec les fondateurs).
un montant minimal de 500 K€ au sein d’une même entreprise. R2V ne peut pas investir plus de 1,5 M€ par période de 12 mois dans une même entreprise.
Critères d’éligibilité du projet Présentation
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12Avril 2014Stratégie R2V
Lors du premier investissement les entreprises doivent répondre aux caractéristiques suivants :
1. non cotées sur un Marché Réglementé 2. siège social en PACA ou en Rhône Alpes3. moins de 8 ans d’existence,4. « petites entreprises » au sens de l’annexe I du règlement CE5. ne pas avoir réalisé de chiffre d’affaires pour chacun des exercices
précédents l’investissement initial, et pour ce qui concerne l’exercice au cours duquel l’investissement initial est effectué, l’entreprise. Exceptionnellement, si CA entre 0 et 250 000 euros, dossier dérogatoire ,validation par le Comité de Surveillance de R2V , dans la limite de 50% du portefeuille . Dans ce cas elle devra cumuler les deux conditions suivantes :
1. le chiffre d’affaires doit être tiré de ventes ou services ponctuels à des clients spécifiques dans le cadre de travaux d'étude et de développement initiaux précédant la mise sur le marché du produit ou service en développement et ne pas être lié à une activité commerciale stable ou régulière,
2. et l’entreprise ne doit réaliser aucun bénéfice au moment de l’investissement initial.
6. innovantes, au sens où (i) leurs dépenses de R&D représenteront au moins 15% des dépenses annuelles engagées par l’entreprise ou (ii) elles détiendront le label d’entreprise innovante délivré par BPI France Financement .
Critères d’éligibilité de l’entreprisePrésentation
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13Avril 2014Stratégie R2V
Les chances de réussite des projets sont augmentées lorsqu’ils sont accompagnés par un expert du secteur
La création de valeur sera effective grâce à:
L’expertise financière de l’équipe de gestion, L’expérience technique et entrepreneuriale d’un expert référent au service du porteur de projet
Grâce à la diversité de leurs réseaux respectifs, les fondateurs, en concertation avec le dirigeant d’entreprise, proposeront l’expert référent le mieux adapté suivant le secteur d’activité, le stade de maturité, ou les besoins du management.
Cet expert aura pour rôle:
d’être Administrateur indépendant au Conseil d’Administration
d’intervenir sur des sujets spécifiques en accord avec le management
de nouer des partenariats avec des clients potentiels ou des organismes de recherche
Stratégie d’investissementUn accompagnement proactif
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14Avril 2014Stratégie R2V
Réception du Business Plan Rencontre avec le management
Comité d’Experts – 1er Go/No Go• Validation de l’avancée scientifique et technologique de la
société par rapport à l’état de l’art• Désignation d’un expert référent pour accompagner l’équipe
dans les due diligences scientifiques. Cet expert deviendrait le « mentor » du projet en cas de réalisation de l’investissement.
Comité d’investissements– 2ème Go/No Go• Présentation d’un dossier d’investissement par
l’investisseur et l’expert référent
Dirigeants – Décision d’investissement
Etude préliminaire
Montage juridique et financier
Due diligences approfondies,Négociation
Investissement Suivi de la participation
Processus d’investissementPrésentation
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15Avril 2014Stratégie R2V
Les Dirigeants• Président: Sébastien TOUVRON • Directeur Général: Elisabeth BERTELLI• Assurent la gestion opérationnelle des investissements, du suivi des
participations et des désinvestissements, avec l’appui d’une équipe dédiée
Une équipe d’investissement au plus proche des entrepreneurs• Bruno PAGLIA, au cœur de la région PACA, basé chez Vivéris Management à
Marseille • L’équipe de R.A.C , au cœur de la région Rhône-Alpes, basé chez Rhône-Alpes
Création à Lyon
Un Conseil de Surveillance Assure la surveillance du respect de la stratégie d’investissement
Comité d’Experts Composé d’experts scientifiques de renommée internationale
• Rôle consultatif technique préalable à toute prise de participation• Capacité d’accompagnement sur les aspects scientifiques après
l’investissement
Comité d’Investissements• Composé des 2 Dirigeants, et de l’expert référent avec voie consultative• Décisions d’investissement prises à l’unanimité des dirigeants• Participent les membres de l’équipe d’investissement en charge des dossiers
Gouvernance 1/2
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Contacts
16Avril 2014Stratégie R2V
Exemples d’experts référents
Olivier FRENEAUX • Directeur de la SATT Sud Est• ex Directeur d’IREPA Laser et de Protisvalor Méditerranée• Fondateur de 3 entreprises innovantes dans le domaine des lasers
Gilles ALBERICI• Pharmacien et Docteur en Immunologie• Fondateur de IMTIX au sein de Pasteur-Mérieux• Fondateur d’OPi en 1999, cédée à Eusa Pharma en 2007
Daniel PILAUD• Troisième cycle à l’INPG sur la conception des systèmes temps réel• Enseignant à l’ENSIMAG puis directeur au sein de Verilog• Fondateur de Polyspace Technologies en 1999, cédée à The Mathworks en 2007
Jacques SAMARUT• Président de l’ENS Lyon et Président du conseil scientifique de l’Inra• Docteur en Biologie cellulaire et moléculaire• Fondateur de Rhône-Alpes Génopole et l’Institut de Génomique Fonctionnelle de Lyon • Auteur d’environ 160 publications dans des revues internationales
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17Avril 2014Stratégie R2V
Exemples d’experts référents
Jean-François DEHECQ• Président d’Honneur de Sanofi-Aventis• Président du Comité d’Orientation Stratégique du FSI• a procédé à plus de 300 opérations de fusion-acquisitions chez Sanofi
Jean Charles HOURCADE• Directeur Général de France Brevets• Diplômé de Polytechnique et de l’Ecole Nationale Supérieure des Télécommunications• Ancien Directeur de la Technologie chez Thomson
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Contacts
PIERRE JOUBERT.•Ingénieur en matériaux et une formation complémentaire de gestion de l’innovation. •Il reprend une société familiale dans la filtration de l’air, leader sur le marché des hôpitaux en France.•En 1999 il intègre l’Anvar à Lyon puis en 2003 à Marseille Il en sera le directeur régional adjoint jusqu’en 2010. Il intègre alors le LITEN- CEA dont il est chargé de commercialiser les recherches auprès des grands comptes. Un an après, il pose ses valises à la Cité des énergies …
18Avril 2014Stratégie R2V
COMITE d’EXPERTS…
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19Avril 2014Stratégie R2V
Relations étroites avec les pôles de compétitivité et les incubateurs
Réseaux relationnelsPrésentation
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Contacts
20Avril 2014Stratégie R2V
L’accès au management de grands groupes industriels• BioMérieux• ST Microelectronics• Soitec• Sanofi
Des relations de longue date avec des VC’s nationaux et internationaux• Banexi Ventures• Sofinnova• Iris Capital• CDC Innovation• CEA Investissement
• GIMV• Partech International• Wellington• Aster Capital• CM-CIC Capital
Innovation
• EDF• Seb• Schneider Electric• Radiall
• Innovacom• Auriga• ACE Management• Bessemer• Turenne Capital• 123 Venture
• Total• Eurocopter
Réseaux relationnelsPrésentation
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21Avril 2014Stratégie R2V
Contacts
Sébastien [email protected]
10, Chemin du Château d’Eau69410 Champagne au Mont d’Or
Tel : +33 4 72 52 39 39 Fax : +33 4 72 52 39 30
www.r-a-c.fr
Elisabeth BERTELLIelisabeth.bertelli@viverismanagem
ent.fr6, Allées Turcat Méry
13008 Marseille
Tel : +33 4 91 29 41 50 Fax : +33 4 91 29 41 51
www.viverismanagement.com
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