2e trimestre 20021er août 2002
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Résultats du 2e trimestre
• Points saillants
• Contexte économique
• Statistiques d’exploitation
• Contexte concurrentiel
• Produits d’exploitation
• Résultats
Résultats du 2e trimestre
• Air Canada est le seul grand transporteur international d’Amérique du Nord à enregistrer un bénéfice
• Amélioration de 134 M$ des résultats d’exploitation
• Liquidités provenant de l’exploitation de 81 M$
• Le trafic poursuit sa progression par rapport à 2001
• L’accroissement de la productivité et l’abaissement du coût unitaire expliquent l’augmentation de la rentabilité
• Réduction de 8 % du temps de vol des appareils en regard d’une capacité en sièges-milles offerts inchangée.
Résultats du 2e trimestre
• Coefficient d’occupation réseau en hausse de 1,8 point
• Effectif réduit de 3 338 ou 8,7 % par rapport au deuxième trimestre de 2001
• Productivité de la main-d’œuvre en hausse de 10 %
• Prix du litre de carburant en baisse de 18 %
• Diminution de 6,9 % du coût unitaire net
• Liquidités de 0,9 G$ à la clôture du trimestre
Survol des statistiques du 2e trimestreExploitation principale
SMO PMPCoeff.
d’occup. Rendement PPSMO Prod
Marché intér. 3,1 % 0,5 % 1,9 pts 4,2 % 1,6 % 4,7 %
Marché transfront. 3,9 % 8,4 % 3,2 pts 9,7 % 13,9 % 17,3 %
Marché internat. 0,1 % 8,0 % 6,2 pts 1,8 % 10,1 % 9,9 %
Total 0,1 % 2,6 % 1,8 pts 2,3 % 0,1 % 0,2 %
Total des charges 4,4 %
Total net CESMO 6,9 %
Perte avant écarts de change et impôts : amélioration de 159 M$
(en millions de dollars)
Résultats consolidés
T2 2002
Résultats consolidés
T2 2001Variation
Produits d’exploitation 2 552 $ 2 564 $ (12) $
Charges d’exploitation 2 490 2 636 (146)
Bénéfice (perte) d’exploitation 62 (72) 134
Charges hors exploitation (46) (71) 25
Bénéfice (perte) avant écarts de change et impôts 16 (143) 159
Écarts de change sur les effets monétaires à long terme
19 161 (142)
Bénéfice (perte) avant impôts 35 $ 18 $ 17 $
Intérêts débiteurs nets en régression au 2e trimestre
(en millions de dollars) T2 2002 Variation
Intérêts débiteurs (créditeurs) nets $(54) $14
Gain (perte) sur ventes 3 2
Autres produits (charges) hors exploitation 5 9
Total des produits (charges) hors exploitation $(46) $25
T22002
T22002/2001
Données cumulées2002
Trafic (en PMP) 11,1 G +2,6 % +1,8 %
Capacité (en SMO) 14,6 G +0,1 % -2,5 %
Coefficient d’occupation 76,0 % +1,8 pts +3,2 pts
L’augmentation du trafic fait grimper le coefficient d’occupation
Statistiques de l’exploitation principale
Encore des réductions de capacité sur le marché transfrontalier(Variation de la capacité sur 12 mois – Exploitation principale)
-20 %
-10 %
0 %
10 %
Canada États-Unis Autres lignes internat. Total
T2 2001/2000 J&A 2001/2000 T4 2001/2000 T1 2002/2001 T2 2002/2001
Variation des SMO en %
Les marchés de l’Atlantique et du Pacifique stimulent la croissance(Variation de la capacité sur 12 mois – Exploitation principale)
-15 %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
10 %
Canada États-Unis Autres lignes internat. Total
T2 2001/2000 J&A 2001/2000 T4 2001/2000 T1 2002/2001 T2 2002/2001
Variation des PMP en %
Rendements élevés sur les marchés intérieur et transatlantique; le rendement des lignes transfrontalières s’améliore mais demeure faible(Variation du rendement par PMP sur 12 mois – Exploitation principale)
-20 %
-15 %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
Canada États-Unis Autres lignes internat. Total
T2 2001/2000 J&A 2001/2000 T4 2001/2000 T1 2002/2001 T2 2002/2001
Variation du rendement en %
Lignes transatlantiques et transpacifiques : excellente performance des PPSMO(Variation des PPSMO sur 12 mois – Exploitation principale)
-24 %
-16 %
-8 %
0 %
8 %
16 %
Canada États-Unis Autres lignes internat. Total
T2 2001/2000 J&A 2001/2000 T4 2001/2000 T1 2002/2001 T2 2002/2001
Variation des PPSMO en %
Les lignes intérieures, transatlantiques et transpacifiques stimulent les produits passages au 2e trimestre(Variation des produits passages sur 12 mois – Exploitation principale)
-30 %
-20 %
-10 %
0 %
10 %
20 %
Canada États-Unis Autres lignes internat. Total
T2 2001/2000 J&A 2001/2000 T4 2001/2000 T1 2002/2001 T2 2002/2001
Variation des produits en %
PPSMO au Canada : hausse commandée par le rendement unitaire
-10
-5
0
5
10
-15 %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
Capacité – Canada(Variation de capacité sur 12 mois)
Variation des SMO en %
-20 %
-10 %
0 %
10 %
-20 %
-10 %
0 %
10 %
Rendement – Canada(Variation du rendement par PMP sur 12 mois)
PPSMO – Canada(Variation des PPSMO sur 12 mois)
Occupation – Canada(Variation du coefficient d’occupation sur 12 mois)
Variation des PPSMO en %
Variation du coefficient d’occupation en points
Variation du rendement en %
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002 T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
T2 2001J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
PPSMO aux États-Unis : recul expliqué principalement par la faiblesse des tarifs
-10
-5
0
5
10
-15 %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
Capacité – Lignes transfront.(Variation de capacité sur 12 mois)
Variation des SMO en %
-25 %
-15 %
-5 %
5 %
15 %
-30 %
-20 %
-10 %
0 %
10 %
Rendement – Lignes transfront.(Variation du rendement par PMP sur 12 mois)
PPSMO – Lignes transfront.
(Variation des PPSMO sur 12 mois)
Occupation – Lignes transfront. (Variation du coefficient d’occupation sur 12 mois)
Variation des PPSMO en %
Variation du coeff. d’occupation en points
Variation du rendement en %
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002 T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
PPSMO – Autres lignes internationales : hausse découlant d’une montée du coefficient d’occupation
-10
-5
0
5
10
-20 %
-15 %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
Capacité – Autres lignes internat.(Variation de capacité sur 12 mois)
Variation des SMO en %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
10 %
15 %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
Rendement – Autres lignes internat.(Variation du rendement par PMP sur 12 mois)
PPSMO – Autres lignes internat. (Variation des PPSMO sur 12 mois)
Occupation – Autres lignes internat.
(Variation du coefficient d’occupation sur 12 mois)
Variation des PPSMO en %
Variation du coefficient d’occupation en points
Variation du rendement en %
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002 T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
PPSMO réseau inchangés : la montée du coefficient d’occupation neutralise le fléchissement du rendement
-10
-5
0
5
10
-15 %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
10 %
T2 2001J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
Capacité totale(Variation de capacité sur 12 mois)
Variation des SMO en %
-15 %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
-15 %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
Rendement total(Variation du rendement par PMP sur 12 mois)
PPSMO totaux (Variation des PPSMO sur 12 mois)
Occupation totale (Variation du coefficient d’occupation sur 12 mois)
Variation des PPSMO en %
Variation du coeff. d’occupation en points
Variation du rendement en %
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002 T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
-25 %
-20 %
-15 %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
10 %
-20 %
-10 %
0 %
10 %
20 %
CESMO PPSMO
Le coût unitaire recule, les produits montent
-20 %
-15 %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
10 %
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T 2002
PPSMO – CanadaVariation sur 12 mois en %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
10 %
PPSMO – Autres lignes internat. Total réseau
PPSMO – États-Unis
Variation sur 12 mois en %
Variation sur 12 mois en %
Variation sur 12 mois en %
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002 T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
Les résultats d’Air Canada surpassent encore ceux de tous les grands transporteurs en Amérique du Nord pour le trafic
(Variation du trafic sur 12 mois)
-40 %
-20 %
0 %
20 %
AC AMR CONT DEL UAL USAIR
T2 2001/2000 T3 2001/2000 T4 2001/2000 T1 2002/2001 T2 2002/2001
Variation des PMP en %
T22002
T22002/2001
Cumul annuel2002/2001
Salaires et charges sociales 701 M$ -0,8 % +0,1 %
Excl.un montant de 40 M$ découlant d’écritures de contrepassation au titre des salaires au T1 2001
-2,7 %
Salaires et charges sociales : nette réduction de l’effectif; hausse du coût des avantages sociaux
(Air Canada – Exploitation principale)
Salaire moyen en hausse de 4,9 %, effectif en baisse de 8,7 %(Variation sur 12 mois – Totaux salaires* et employés*)
-20 %
-15 %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
10 %
15 %
T2 2001 T3 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
Salaire moyen Employés
*Exploitation principale
Variation sur 12 mois en %
T22002
T22001
Cumul annuel2002/2001
Carburéacteur 291 M$ -22,5 % -26,0 %
Carburant : prix encore nettement en baisse
(Air Canada - Exploitation principale)
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
Product. du carburant (SMO/l) Coût carb. (cents/l)
Exploitation principale : coût du litre en baisse de 18 % et productivité du carburant en hausse de 5,9 %(Productivité du carburant* et coût unitaire*)
*Exploitation principale
Variation sur 12 mois en %
-30 %
-20 %
-10 %
0 %
10 %
20 %
30 %
Charges toutes en baisse, à l’exception des locations avions, des redevances et de la maintenance
*Exploitation principale
Variation sur 12 mois en %
T2 2002/2001
PMP SMO COMM. RES-TAURA-
TION
MAINT. AVIONS
REDE-VANCES
LOCAT.AVIONS
AUTRESAMORT.
-10 %
-5 %
0 %
5 %
10 %
T2 2001 J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002
Baisse de 6,9 % du coût unitaire net(Coût par SMO*)
*Exploitation principale, après prise en compte des produits tirés d’activités non génératrices de SMO
Variation sur 12 mois en %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
Le carburant : un important facteur de l’amélioration de 6,9 % des CESMO* nets
*Exploitation principale
Main-Main-d’œuvred’œuvre
CarburantCarburant Diminution coût
unitaire, moins
produits hors SMO
AutresEffet des Effet des produits produits
hors SMOhors SMO
Air Canada a un coût unitaire inférieur à celui de tous les grands transporteurs aériens de l’Amérique du Nord
*Après prise en compte des produits tirés d’activités non génératrices de SMO.
(Coût unitaire* par SMO* – T2 2002 et T2 2001)
9,9 9,7 9,7 9,89,3 9,4
8,6 8,8 8,5 8,8 8,2 8,87,2 7,4
0
4
8
12
AMR UAL DEL NWEST CONT AC SWEST
T2 2002 T2 2001
En cents américains
30 juin 2002En M$
31 décembre 2001En M$
Variationen %
Liquidités 876 $ 1 067 $ -17,9 %
Actif à court terme 2 197 $ 2 235 $ -1,7 %
Immobilisations 2 687 $ 2 830 $ -5,1 %
Passif à court terme 3 088 $ 2 869 $ +7,6 %
Dette à long terme 4 437 $ 4 580 $ -3,1 %
Capitaux propres (1 649) $ (1 460 $)* NS
Valeur comptable par action (13,72) $ (12,15)* $ NS
Bilan : de bons résultats en matière de liquidités(Air Canada – Résultats consolidés)
NS : non significatif