document de référence 2011 · société générale, société anonyme, ... au maroc et en...

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Le prsent Document de rfrence a t dpos auprs de lAutorit des MarchsFinanciers le 4 mars 2011, conformment larticle 212-13 du rglement gnral de lAMF. Ilpourra tre utilis lappui dune opration financire sil est complt par une notedinformation vise par lAMF. Ce document a t tabli par lmetteur et engage laresponsabilit de son signataire.

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HISTORIQUE ET PRESENTATION DESOCIETE GENERALE 11Historique 2Prsentation de Socit Gnrale 2

STRATEGIE DU GROUPE ETPRESENTATION DES ACTIVITES2 3Une stratgie de croissance moindre risque 4Les mtiers du Groupe 7

3 LA SOCIETE, LES ACTIONNAIRES 17Chiffres cls 2010 18Laction Socit Gnrale 20Information sur le capital 23Informations complmentaires 32

4 RAPPORT DACTIVITE DU GROUPE 35Prsentation des principales activits duGroupe 36Activit et rsultats du Groupe 38Activit et rsultats des mtiers 41Synthse des rsultats et de la rentabilit parmtier 43Politique financire 58Nouveaux produits ou services importantslancs 60Principaux investissements effectus 62Evolutions rcentes et perspectives 64Evnements postrieurs la clture 65Mise en place de la rforme Ble 2 65Analyse du bilan consolid 66Proprits immobilires et quipements 70

5 GOUVERNEMENT DENTREPRISE 71Conseil dadministration 72Direction gnrale 80Informations complmentaires sur lesmembres du Conseil et les Directeursgnraux dlgus 82Comit excutif 83Comit de direction Groupe 84Rapport du Prsident sur le Gouvernementdentreprise 85

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Rapport du Prsident sur le contrle interneet la gestion des risques 93Politique de rmunration 107Commissaires aux comptes 128Rapports des Commissaires aux comptes surle Rapport du Prsident sur le contrleinterne et la gestion des risques 130Rapport spcial des Commissaires auxcomptes sur les conventions et engagementsrglements 131

6 RESSOURCES HUMAINES 133Emploi 134Rmunrations 137Avantages sociaux 138Intressement, participation et actionnariatsalari 138Diversit et galit Hommes-Femmes 140Les relations professionnelles et le bilan desaccords collectifs 142Les condition dhygine et scurit 143La gestion des carrires et la formation 144Lemploi et linsertion des travailleurshandicaps 146Impact des activits sur le dveloppementrgional et local 146Annexe NRE 2010 Partie sociale 148

7 RESPONSABILITE SOCIALE ETENVIRONNEMENTALE7 151Responsabilit sociale et environnementale 152Annexe NRE 2010 Partie environnementale 154

CONFORMITE ET LUTTEANTI-BLANCHIMENT8 161Conformit et lutte anti-blanchiment 162

Document de rfrence 2011 - GROUPE SOCIETE GENERALE

GESTION DES RISQUES 165Introduction 166Les risques de crdit 174Les risques de march 185Informations financires spcifiques 191Les risques structurels de taux et de change 202Les risques de liquidit 204Les risques oprationnels 207Les risques de non conformit et derputation 212Les risques juridiques 212Les risques environnementaux 215Autres risques 215Ratios rglementaires 216

10 ELEMENTS FINANCIERS 221Etats financiers consolids 223Notes annexes aux comptes consolids 230Rapports des Commissaires aux comptes surles comptes consolids 343Comptes sociaux 345Notes annexes aux comptes sociaux 353Principaux mouvements ayant affect leportefeuille titres en 2010 415Rapport des Commissaires aux comptes surles comptes annuels 416

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11 ELEMENTS JURIDIQUES 419Statuts 420Rglement intrieur du Conseildadministration 425Charte de ladministrateur 430

RESPONSABLE DU DOCUMENT DEREFERENCE ET DU RAPPORTFINANCIER ANNUEL12 433Responsable du Document de rfrence 434Attestation du responsable du Document derfrence 434Responsable du contrle des comptes 435

13 TABLE DE CONCORDANCE 437

Abrviations courantes : Millions deuros : M EURMilliards deuros : Md EUR

Classements : les sources des classements sont mentionnes explicitement, dfaut,linformation est de source interne.

GROUPE SOCIETE GENERALE - Document de rfrence 2011

1 HISTORIQUE ET PRESENTATIONDE SOCIETE GENERALE

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Historique 2

Prsentation de Socit Gnrale 2

GROUPE SOCIETE GENERALE - Document de rfrence 2011 1

HISTORIQUE ET PRESENTATION DE SOCIETE GENERALE1

HISTORIQUE

Socit Gnrale a t cr en 1864 par appel public lpargne en vue de dvelopper une activit de financementdes investissements industriels et des infrastructures.

Durant la IIIe Rpublique, Socit Gnrale a cr un rseau deguichets sur lensemble du territoire national (1 500 guichets en1940, contre 32 en 1870).

Aprs la guerre de 1870, les agences dAlsace-Moselle ont tapportes une filiale de droit allemand, Socit GnraleAlsacienne de Banque (Sognal).

Install Londres ds 1871, Socit Gnrale a dvelopprapidement son dispositif international grce lextension duRseau de la Sognal des pays du centre de lEurope(Allemagne, Autriche, Suisse, Luxembourg), son implantationen Afrique du Nord (1909-1911) et, plus tard, aux Etats-Unis(1940).

Nationalis en 1945, Socit Gnrale a jou un rle actif dans lefinancement de la reconstruction. Il a contribu la diffusion denouvelles techniques de financement (crdits moyen termemobilisables, engagements par signature, crdit-bail).

Aprs la rforme du systme bancaire de 1966, il a diversifises interventions et rquilibr son activit en direction de laclientle de particuliers.

Socit Gnrale est redevenu un groupe bancaire priv lafaveur de sa privatisation intervenue en juillet 1987.

Depuis 1997, Socit Gnrale a fortement accru sa taille grceau dveloppement de ses fonds de commerce et galement autravers dacquisitions dans ses diffrents mtiers en Europe etdans le monde.

Ainsi, en Europe de lest, lacquisition notamment de la BRD enRoumanie ds 1999, puis de la Komercni Banka en 2001 enRpublique tchque ont t suivies par une prise departicipation dans Rosbank en Russie en 2006. Le Groupepoursuit cette stratgie et dtient dsormais 74,9% du capitalde Rosbank.

En 2001, Socit Gnrale a absorb la Sognal.

Avec lacquisition du Crdit du Nord (prise de participationmajoritaire en 1997 puis rachat des minoritaires en 2009) et dela Socit Marseillaise de Crdit en 2010, le Groupe a largison activit de Banque de dtail sur son march domestique,avec un rseau de banques rgionales.

PRESENTATION DE SOCIETE GENERALE

Socit Gnrale, socit anonyme, est la socit-mre dugroupe Socit Gnrale.

Socit Gnrale est un groupe europen de servicesfinanciers de premier plan, actif dans 85 pays et employant155 617 salaris de 120 nationalits diffrentes. Ses principalesimplantations ltranger en termes deffectifs sont en Russie,en Rpublique tchque, en Roumanie, en Egypte, au Maroc eten Pologne.

Le groupe Socit Gnrale est organis en cinq ples :Rseaux France Rseaux Internationaux Banque deFinancement et dInvestissement Services FinanciersSpcialiss et Assurances Banque Prive, Gestion dActifs etServices aux Investisseurs.

Au 3 mars 2011, la notation long terme de Socit Gnrale estAa2 chez Moodys, A+ chez Fitch et A+ chez Standard &Poors.

2 Document de rfrence 2011 - GROUPE SOCIETE GENERALE

2 STRATEGIE DU GROUPEET PRESENTATION DES ACTIVITES

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Une stratgie de croissance moindre risque 4

Les mtiers du Groupe 7


STRATEGIE DU GROUPE ET PRESENTATION DES ACTIVITES2

(1) Y compris Socit Marseillaise de Crdit

UNE STRATEGIE DE CROISSANCE A MOINDRE RISQUE,FONDEE SUR UN MODELE ROBUSTE DE BANQUEUNIVERSELLE

En 2010, la reprise conomique mondiale a t modre etingale selon les zones. Les facteurs dinstabilit macro-conomique sont rests nombreux (risque de dflation,tensions au sein de la zone euro, volatilit des taux et deschanges) et le rle des politiques montaire et budgtaire estdemeur cl pour soutenir la croissance et ne pas fragiliser lareprise. Sur le plan rglementaire, les travaux mens dans lecadre du Comit de stabilit financire et du Comit de Bleont permis de prciser les contours, modalits et calendrier demise en uvre des nouvelles exigences en capital (dfinitiondu Tier 1, mcanismes contra-cycliques, introduction dun ratiode levier) et de liquidit (introduction de deux ratios de liquiditstandardiss) souhaites par le G20. Plusieurs points restenttoutefois dfinir en coopration avec les rgulateurs locaux.Dautres initiatives du G20 sont par ailleurs toujours en coursdtude (cadre de rgulation des institutions systmiques).Paralllement, aux Etats-Unis le Dodd-Frank Act a pos lesbases de la supervision du risque systmique ainsi quelencadrement de certaines activits des banques definancement et dinvestissement (Volcker Rule).

Dans ce contexte de reprise conomique encore hsitante,Socit Gnrale a confirm le rebond de ses rsultatsfinanciers tout en poursuivant sa transformation et ladaptationde son portefeuille dactivits (acquisition de la SocitMarseillaise de Crdit et cession dECS).

Le plan stratgique Ambition SG 2015, prsent le 15 juin 2010,sinscrit dans cette dynamique. Dans le nouvel environnementdaprs crise, il sagit de gnrer une croissance durable moindre risque autour des axes suivants :

renforcer un modle de banque universelle orient vers sesclients et recentr sur trois piliers (Rseaux France, RseauxInternationaux et Banque de Financement etdInvestissement) ;

achever loptimisation du portefeuille dactivits du Groupedans un contexte rglementaire qui se clarifie ;

maintenir une stricte gestion des risques ;

transformer le modle oprationnel.

Pour mener bien ce projet dentreprise et atteindre lesobjectifs quil sest fixs, Socit Gnrale sappuiera sur sesnombreux atouts et les leons tires de la crise. Le Groupedispose ainsi dun portefeuille de mtiers gnrateurs decroissance durable, et dune relle solidit financire. Certainesoprations rcentes ont dmontr sa capacit adapterrapidement son portefeuille dactivits en anticipant la

consolidation pour atteindre une taille critique (crationdAmundi) ou en prenant des positions porteuses de croissance(Russie). Par ailleurs, les premires bases de lindustrialisationdu modle oprationnel du Groupe ont t poses, facilitantainsi sa transformation.

Enfin, Socit Gnrale a engag depuis 2007 une politique derduction et de meilleure matrise de ses risques. A lavenir,cette politique sera poursuivie pour accompagner la croissancedu Groupe de faon durable. Outre une vigilance constante surles risques, Socit Gnrale respectera un bon quilibre danslallocation de capital entre ses mtiers piliers.

Au total, Socit Gnrale apparat bien positionne pour tirerpleinement parti de la sortie de crise.

Les Rseaux France constituent le premier pilier de la stratgiede banque universelle du Groupe. Lanne 2010 a t marquepar une bonne dynamique commerciale et une augmentationmatrise des frais de gestion ainsi que par la baisse du cot durisque au cours des trimestres. Le dispositif multimarque a trenforc par lacquisition par le Crdit du Nord de la SocitMarseillaise de Crdit, implante dans des rgions franaisesdynamiques.

En 2011, le Groupe poursuivra sa stratgie multimarque,sappuyant sur trois enseignes complmentaires (10,7 millionsde clients particuliers(1) et plus de 3 200 agences(1)) :

la banque relationnelle multicanal Socit Gnrale ;

le Rseau de Crdit du Nord et de ses banques rgionales,caractris par une forte culture de proximit avec saclientle ;

le leader franais de la banque en ligne Boursorama, quisappuie sur un modle innovant et un positionnementtarifaire attractif.

Dans le cadre dAmbition SG 2015, lambition du Groupe estdtre la banque de rfrence en matire de satisfaction client.En sappuyant sur des stratgies clients diffrencies(innovation, simplification de loffre, ancrage rgional, etc.), leGroupe entend poursuivre sa dynamique de conqute denouveaux clients particuliers (+2 millions de clients dici 2015)et de part de march sur la clientle Entreprises (+1% dici2015). Par ailleurs, le Groupe continuera de dvelopper dessynergies entre ses enseignes notamment au travers du projet


STRATEGIE DU GROUPE ET PRESENTATION DES ACTIVITES

Une stratgie de croissance moindre risque, fonde sur un modle robuste de banque universelle

2

Convergence (architecture informatique commune, partagedes bonnes pratiques commerciales), tout en prservantlidentit de chaque marque. Cette nouvelle dynamique decroissance et doptimisation oprationnelle doit permettre deviser terme un coefficient dexploitation infrieur 60%.

Les Rseaux Internationaux constituent le deuxime pilier dela stratgie de banque universelle du Groupe. Dans unenvironnement toujours trs diffrenci selon les zonesgographiques, les signes de reprise se sont globalementconfirms en 2010. Le dveloppement du fonds de commerceet une volution du cot du risque plus favorable permettrontaux Rseaux Internationaux de maintenir en 2011 leurcontribution significative aux rsultats du Groupe. Plusgnralement, le Groupe reste confiant sur les perspectives moyen terme de ses activits dans ces pays fort potentiel etdans lesquels il bnficie de positions solides pour profiter dela reprise conomique :

en Russie, avec ses trois enseignes (Rosbank/BSGV,DeltaCrdit, et Rusfinance) ;

en Europe centrale et orientale (hors Russie), o le Groupecompte prs de 6,2 millions de clients particuliers et desfranchises de premier plan (1er rseau priv dagences enRoumanie, 3e banque en Rpublique tchque en taille dubilan) ;

dans le Bassin mditerranen et en Afrique subsaharienne,au travers notamment de ses positions au Maroc (3e banqueprive) ou en Egypte (2e banque prive).

A horizon 2015, le Groupe entend ainsi devenir un des leaderssur le march russe en transformant et en consolidant sondispositif local. Sur la zone Russie Europe centrale etorientale, le Groupe souhaite figurer parmi les trois premiresbanques de dtail. Plus globalement, le Groupe poursuivra lagestion dynamique de ses implantations au travers de diffrentsleviers (ventes croises, innovation, intensification de la relationclient, synergies intragroupe, ouverture dagences, acquisitionscibles). Cette dynamique de croissance saccompagnera enparallle dune centralisation des ressources afin damliorerlefficacit oprationnelle.

La Banque de Financement et dInvestissement (SGCorporate & Investment Banking) constitue le troisime pilierde la stratgie de banque universelle du Groupe. Malgr unenvironnement de march moins favorable quen 2009 et uneconcurrence plus forte, le ple a enregistr en 2010 une bonnedynamique commerciale en capitalisant sur des franchisessolides, notamment les financements structurs (ressourcesnaturelles et infrastructures) et les drivs actions (dsign meilleur tablissement de lanne en drivs actions parRisk Magazine janvier 2011). La Banque de Financement etdInvestissement sest galement illustre en conseillant de

nombreuses oprations de fusions et acquisitions de premierplan, matrialisant ainsi les premiers rsultats desinvestissements consentis en 2009 et 2010 sur la couverturestratgique des grands clients. Par ailleurs, la rduction duprofil de risque de la Banque de Financement etdInvestissement sest poursuivie, tant sur le plan des actifsgrs en extinction (charge nette du risque divise par deuxentre 2009 et 2010) que sur le plan du cot net du risque desactivits prennes traduisant une prise de risque prudente et labonne qualit du portefeuille.

En 2011, SG Corporate & Investment Banking poursuivra undveloppement cibl et quilibr (ventes croises,renforcement de loffre taux, changes et matire premires etconseils aux entreprises) en capitalisant sur ses franchisesmondiales (drivs actions et financements structurs) et enrenforant sa prsence auprs de ses grands clients,Entreprises et Institutions Financires. Sur un plangographique, la Banque de Financement et dInvestissementpoursuivra notamment le dveloppement de ses activits enEurope centrale et orientale et en Russie, en capitalisant sur laprsence du Groupe dans ces rgions.

A horizon 2015, le Groupe a pour ambition dintgrer le Top 5europen des banques de financement et dinvestissement tout enpoursuivant son adaptation au nouveau contexte rglementaire, quisavre globalement plus contraignant pour lindustrie. Le projet Resolution , ax sur loptimisation de lefficacit oprationnelle etun strict contrle des risques, permettra de bnficier de levierscomplmentaires damlioration de la rentabilit. Lapptit pour lerisque des activits de march sera rduit, alors quil restera stablepour les activits de crdit.

Enfin, compte tenu de son profil de maturit, la taille duportefeuille des actifs grs en extinction sera rduite de faonsignificative dici 2015. Outre cette extinction naturelle, leGroupe continuera appliquer une stratgie de cession cibleet opportuniste.

Dans le cadre dAmbition SG 2015, les mtiers ServicesFinanciers Spcialiss & Assurances et Banque Prive,Gestion dActifs et Services aux Investisseurs soutiendront ledveloppement des trois piliers et poursuivront leur recentrage laune de quatre critres :

le niveau de synergies potentielles avec les trois mtierspiliers du Groupe ;

leur consommation de ressources financires rares (capitalet liquidit) ;

la stabilit de leur contribution aux rsultats financiers duGroupe ;

leur capacit conserver un positionnement concurrentielcomptitif.



Le redressement des mtiers des Services FinanciersSpcialiss sest poursuivi tout au long de lanne 2010. Lesmesures dadaptation ainsi mises en uvre ont permisdafficher une premire amlioration des performancesfinancires et commerciales, dans un contexte conomique quireste globalement peu porteur et nautorise quune dcrue lentedu cot du risque. Les efforts damlioration de la performanceseront poursuivis en 2011 avec une vigilance toujours forte enmatire de risques et de liquidit. A horizon 2015, le Groupeentend poursuivre le dveloppement des synergies avec lesRseaux Internationaux et le recentrage gographique dudispositif, notamment en ce qui concerne le crdit laconsommation, et consolider ses positions de leader en Europede faon trs slective sur les autres mtiers de ServicesFinanciers Spcialiss. En ce qui concerne les activitsdAssurances, le Groupe poursuivra, dans la logique dumodle de bancassurance, sa politique dquipement desclients des rseaux du Groupe en France comme linternational en largissant sa gamme de produits. Lerenforcement du modle de bancassurance sest traduit en2010 par le rachat des 35% dAviva au capital de Sogessur.

En 2010, les mtiers Banque Prive, Gestion dActifs etServices aux Investisseurs ont galement poursuivi leurredressement.

La collecte de la Banque Prive a t solide en 2010, soutenuepar la qualit reconnue de la franchise (meilleure banque privemondiale pour son offre de produits structurs et drivsactions selon Euromoney). En 2011, la Banque Privepoursuivra le renforcement de son dispositif commercial et ledveloppement des synergies avec le reste du Groupe(partenariats avec les Rseaux de Dtail et la Banque deFinancement et dInvestissement). A horizon 2015, la BanquePrive vise une progression importante de ses encoursaccompagne dun renforcement de son efficacitoprationnelle.

La Gestion dActifs entame une dynamique de rebond. Aprsplusieurs trimestres consacrs la stabilisation de la franchiseTCW, une collecte nette positive a t observe au derniertrimestre 2010 traduisant la bonne performance des fonds(sept fonds classs cinq toiles par Morning Star chez TCW etMetWest) et les nouvelles perspectives de dveloppement,(notamment lies lintgration russie de MetWest). Par

ailleurs, la contribution dAmundi au rsultat du ple bnficienotamment de la mise en uvre des synergies importanteslies au rapprochement CAAM-SGAM.

Enfin, sur les Services aux Investisseurs & Courtage, leGroupe entend prolonger en 2011 la dynamique commercialeobserve en 2010 (progression des actifs conservs par SGSS,confirmation des positions de leader de Newedge dans lecourtage de produits drivs) tout en poursuivant les efforts deproductivit dj raliss depuis fin 2008.

De manire plus gnrale et transversale, le projet dentrepriseAmbition SG 2015 anticipe dj une large partie des volutionsstructurelles du nouveau monde financier et rglementaire. Samise en uvre permettra ainsi au Groupe de tirer le meilleurparti de lenvironnement bancaire daprs-crise autour de troisaxes principaux :

renforcer ses avantages comparatifs de banque relationnelleau plus prs de ses clients. Cela passe notamment parloptimisation de loffre et son adaptation aux besoins desdiffrentes clientles du Groupe, condition essentielle unecroissance durable et profitable ;

transformer en profondeur son modle oprationnel etrenforcer lindustrialisation des processus, pour gagnerencore en efficacit, amliorer la rentabilit dans un contexterglementaire plus contraignant, et servir la stratgierelationnelle ;

mobiliser dans la dure lensemble des salaris autour de ceprojet dentreprise ambitieux. Dans cette optique, le Groupemet en uvre une srie de mesures visant mieuxdvelopper et rcompenser les talents, et renforcer sonpositionnement demployeur de rfrence. Socit Gnralea ainsi lanc en 2010 un Plan dAttribution Gratuite dActionsdestin chaque salari*, quels que soient son mtier, safonction et le lieu de son activit.

Au total, grce aux forces intrinsques du Groupe, ses relais decroissance et ses projets de dveloppement, Socit Gnraleest solidement positionn pour tirer pleinement parti de la sortiede crise. Les rsultats financiers de 2010 sont une premiretape dun rebond qui sinscrira dans la dure. Au mme titrequen 2010, Socit Gnrale entend par ailleurs poursuivre samission de financement de lconomie franaise et continuer accompagner ses clients dans leurs projets.


* Dans les pays o la rglementation locale ne permet pas lattribution gratuite dactions, un quivalent action index sur laction Socit Gnrale sera attribu selon lesmmes conditions.


Les mtiers du Groupe

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LES METIERS DU GROUPE

Les activits du groupe Socit Gnrale sont organises ausein de 5 ples : Rseaux France / Rseaux Internationaux /Banque de Financement et dInvestissement / ServicesFinanciers Spcialiss et Assurances / Banque Prive, GestiondActifs et Services aux Investisseurs.

Rseaux France

Depuis le 1er janvier 2010, lactivit des Rseaux Francesarticule autour de Socit Gnrale, de Crdit du Nord avecses 7 banques rgionales (dont Socit Marseillaise de Crditdepuis le 30 septembre 2010), et de Boursorama.

Les trois marques sont complmentaires et servent les attentesdes diffrents clients, quils soient la recherche dune grandeenseigne nationale prsente sur lensemble du territoire(Socit Gnrale), attachs une relation plus personnalisedans une enseigne rgionale (Crdit du Nord), ou attirs parune offre exclusivement en ligne (Boursorama).

10,7 millions de clients particuliers (1) et plus de 500 000entreprises et professionnels(1) ont choisi les Rseaux Francepour les accompagner dans leurs projets. Ce dveloppementmulticanal du fonds de commerce permet ainsi au Groupedtre au premier rang des acteurs non mutualistes, avec unepart de march de 9,0%(2) pour les dpts et de 8,6%(2) pour lescrdits pour les agents rsidents et non-rsidents. Cepositionnement stratgique de leader franais sestmatriellement consolid en 2010 avec (i) lacquisition deSocit Marseillaise de Crdit par Crdit du Nord (144 agences fin 2010) et (ii) le dveloppement organique de ses rseauxdagences (12 ouvertures nettes sur lanne soit 3 093 agences fin 2010).

Lanne 2010 a confirm le rebond commercial amorc dsmi-2009. Les encours de dpts progressent de +9,5% (3) parrapport 2009, ports essentiellement par la clientlecommerciale (+60,9% (3) par rapport 2009). Les encours dedpts de la clientle des particuliers affichent une hausse de+4,6%(3) par rapport 2009.

Concernant lactivit de la clientle des particuliers, dans uncontexte de taux bas de rmunration de lpargne, les dpts vue ont connu une forte progression (+10,3%(3) par rapport 2009). Linstabilit des marchs financiers et laversion pour lerisque ont favoris les placements sur lpargne rgimespcial et sur les supports en euros de lassurance-vie. La forte

reprise du march de limmobilier conjugue une offre decrdits attractive ont soutenu la croissance de la production etdes encours de prts lhabitat (respectivement +62,8%(3) et+6,7%(3) par rapport 2009). La rduction de certainesmesures fiscales incitatives (prime la casse) et uneconsommation des mnages encore hsitante ont pes sur laproduction des crdits la consommation dont les encours ontstagn.

Sur le march de la clientle commerciale, lengagement desRseaux France au financement de lconomie aura tconstant sur toute lanne 2010, avec, en particulier uneprogression des encours de crdits dinvestissement de+3,6%(3), par rapport 2009. De plus, les engagements 2010pris auprs des pouvoirs publics Franais en faveur des TPE/PME sont dj remplis (production de crdits Moyen et LongTerme de 5,8 Md EUR(1) fin dcembre dpassant de plus de300 M EUR lengagement initial). Latonie de la demande etlamortissement des effets des mesures fiscales ont toutefoisfrein la dynamique des crdits de fonctionnement.

En se positionnant comme bancassureurs, les Rseaux Francelargissent leur gamme de produits par la distribution desproduits dassurance de Sogecap et Sogessur, filialesdassurance loges dans le ple Services FinanciersSpcialiss et Assurances. Les encours dassurance-vieslevent 78,3 Md EUR(1) et les contrats dassurance-dommages ont progress de 32,6%(3) par rapport 2009.

La qualit de linnovation dveloppe par les Rseaux Franceest plbiscite par les clients et sinscrit dans la culture duGroupe. Le succs des applications pour tlphones mobilesiPhone et Androd, la qualit des services en ligne (plus de 3millions de clients connects pour la gestion de leur compte) ouencore la commercialisation de cartes caritatives dmontrentainsi la relle adquation entre les attentes de la clientle et lesoffres innovantes de Socit Gnrale.

La performance financire des Rseaux France est bonne avecun produit net bancaire de 7 791 M EUR au titre de lanne2010, en progression de 4,5% par rapport 2009 (horsprovision PEL/CEL et hors Socit Marseillaise de Crdit).

Rseau Socit Gnrale

Dans un contexte conomique en reprise progressive, leRseau Socit Gnrale a su crer une dynamique de rebondqui a permis de raliser une bonne anne en termes dactivitet de rsultats.

(1) Y compris Socit Marseillaise de Crdit.(2) Dernires donnes disponibles de la Banque de France.(3) Hors Socit Marseillaise de Crdit.

7GROUPE SOCIETE GENERALE - Document de rfrence 2011


Sappuyant sur un maillage de 2 290 agences permanentes (+8par rapport fin 2009), principalement localises dans lesrgions urbaines concentrant une part importante de larichesse nationale et sur des canaux distance performants, leRseau Socit Gnrale a poursuivi le dveloppement de sesfonds de commerce. Servi par une offre de produits et deservices tendue et innovante (option de crdit sur les cartesde paiement, produits dpargne cratifs), une organisationadapte, fonde sur lexpertise des conseillers de clientle, leGroupe a su tablir une vritable relation de partenariat avecses clients. La mise en uvre de synergies entre clientleprive et commerciale et entre lignes-mtiers a, en outre,favoris les opportunits daffaires et concouru laconsolidation des relations.

La clientle de particuliers du Rseau Socit Gnrale, quellesoit grand public, fort potentiel conomique (mass affluent) oupatrimoniale, se voit proposer une offre innovante et un servicede trs grande qualit. Le succs de cette politiquecommerciale se traduit par une forte dynamique des ouverturesde comptes vue (86 300 nouveaux comptes en 2010notamment auprs des jeunes) portant le nombre de comptes 5,4 millions au 31 dcembre 2010. LEpargne Rgime Spcialreste soutenue depuis la commercialisation du Livret A audbut de lanne 2009 (1,9 millions de livrets pour un encoursde 5,1 Md EUR fin 2010) ;

Socit Gnrale a poursuivi le dveloppement de sondispositif commercial ddi la clientle patrimoniale entendant la joint-venture conclue avec Socit Gnrale PrivateBanking lIle de France et en ouvrant les centres de Rennes etLille.

Les encours de crdit ports par le Rseau Socit Gnralepour le compte de la clientle de particuliers stablissent 71,1 Md EUR et sont composs hauteur de 89% de crdits lhabitat. Les dpts ressortent 62,8 Md EUR.

Favorisant la personnalisation des relations qui sinscrit aucentre des attentes de la clientle commerciale, le RseauSocit Gnrale les accompagne dans leurs projets dedveloppement et leur apporte un conseil et une rponseadapts leurs besoins. Avec la conqute de prs de 9 900nouvelles PME au cours des trois dernires annes, leportefeuille compte prs de 207 000 entreprises fin 2010,dmontrant la progression rapide du fonds de commerce. Leprofessionnalisme et la ractivit commerciale des 650conseillers de clientle ddis ont contribu la constructiondune relation de proximit avec les clients.

La joint-venture avec la Banque de Financement etdInvestissement sur les oprations de couverture de taux et dechange, le conseil aux PME et le financement aux collectivitslocales a poursuivi son dveloppement en 2010. Cespartenariats ont permis de renforcer lexpertise du Rseau etainsi de contribuer lamlioration des revenus.

Les encours ports par la clientle commerciale fin 2010slvent 39,5 Md EUR en dpts et 63,7 Md EUR en crdits.

Rseau Crdit du NordLanne 2010 a t marque par lacquisition de la SocitMarseillaise de Crdit, par le Crdit du Nord lui permettant derenforcer ses positions stratgiques dans le Sud-Est de laFrance, venant enrichir son rseau afin doffrir la clientle unecouverture nationale toujours plus tendue.

Le Rseau Crdit du Nord et ses sept banques rgionales(Courtois, Kolb, Laydernier, Nuger, Rhne-Alpes, Tarneaud,Socit Marseillaise de Crdit) dveloppent une relation fondesur la proximit, le professionnalisme et linnovation.IIs procurent ainsi leurs clients la fois les avantages dunebanque rgionale taille humaine et ceux dun groupe dimension nationale. Organises comme de vritables PME, lesentits du Groupe sont dotes dune large autonomie dedcision, gage dune forte ractivit aux demandes des clients.

Le dispositif commercial du Crdit du Nord, compos de 933agences (4 ouvertures en 2010 et 144 intgres suite au rachatde la Socit Marseillaise de Crdit) et de 7 760collaborateurs(1), est au service de plus de 1,8 millions declients particuliers, 200 000 professionnels et associations etprs de 42 000 entreprises et institutionnels.

La clientle de professionnels constitue une priorit pour leRseau Crdit du Nord qui a ainsi mis en place un dispositifrpondant ses besoins. Il sarticule autour de conseillersddis, en charge tant de la partie commerciale de la relationque de la partie prive, dune offre de services adapte et dunservice de caisse dans les agences.

Pour la 4e anne conscutive, le groupe Crdit du Nord arriveen tte des principales banques franaises en termes desatisfaction des clients sur les marchs des particuliers et desprofessionnels et en 4e position sur le march des entreprises.

Boursorama

Le groupe Boursorama sappuie sur quatre piliersfondamentaux et reconnus : la simplicit (ouvrir un compte enquelques clics ), linnovation (des outils exclusifs poursimplifier la gestion de largent tel que MoneyCenter, servicegratuit de consolidation et gestion des comptes y compris deplusieurs banques, lanc en 2010 en France), la transparence(carte bleue gratuite et 15 types doprations sans frais) et laqualit (conseillers disponibles jusqu 22h et transactionsscurises). Boursorama se positionne comme :

Numro un de la banque en ligne en France, Boursoramapropose sur le site www.boursorama-banque.com unesolution bancaire complte, innovante et performante alliantdes produits bancaires classiques aux produits dpargne


(1) Hors Socit Marseillaise de Crdit.



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tels que les OPCVM et les placements en assurance-vie.Cette offre est galement disponible en Allemagne sous lamarque Onvista Bank et en Espagne, depuis 2009, sous lamarque SelfBank. Boursorama a confirm en 2010 son statutde banque en ligne de rfrence en France et sest vudistinguer plusieurs reprises : lue la banque la moinschre (Magazine Capital, fvrier 2010), lu service client delanne 2010 (BVA Viso Conseil, 2010).

Avec prs de 61 000 ouvertures de comptes dans lanne,Boursorama hberge dsormais 168 000 comptes bancairesen direct ;

Acteur majeur du courtage et de lpargne en ligne enEurope, le groupe Boursorama propose des investisseursprivs de grer leur pargne en ligne de manire autonomegrce une gamme complte de produits et servicesdpargne et un accs aux principales places financiresinternationales. Accessible en France sur le sitewww.boursorama.com, cette offre lest galement enAllemagne sur www.onvista-bank.de, en Espagne surwww.selftrade.es et au Royaume-Uni sur www.selftrade.co.uk.En 2010, Boursorama a excut 1,6 millions dordres debourse et ses encours dpargne en France slvent 6,9 Md EUR fin 2010 ;

Boursorama est galement le leader de linformationfinancire en ligne en France et en Allemagne, avec lessites www.boursorama.com et www.onvista.de.

Rseaux Internationaux

Le groupe Socit Gnrale poursuit, depuis plus dunedcennie, une stratgie de diversification et dintensification deson dveloppement linternational dans des implantationsgographiques fort potentiel. Son succs auprs de sesclients est le fruit de la mise en place dun modle de banqueuniverselle adapt aux spcificits locales. Ainsi, les RseauxInternationaux bnficient dune position de leader sur lesbassins tels que lEurope centrale et orientale dont la Russie,lAfrique du Nord, lAfrique subsaharienne et lOutre-Mer.Limplantation des Rseaux Internationaux en Asie depuis 2008sinscrit dans la dynamique de dveloppement dans des zonesporteuses. Le Groupe a par ailleurs contribu au financementdes diffrentes conomies des rgions dans lesquelles il sestdvelopp via une offre de produits et de services innovante etdes relations de partenariat quil a su nouer avec ses clients.

La dynamique des indicateurs dactivit dmontre la pertinencedes choix stratgiques effectus par les RseauxInternationaux. A fin 2010, les encours de crdits des RseauxInternationaux slvent 65,2 Md EUR, soit prs de 8 fois plus

quen 2000. Les dpts slvent 66,4 Md EUR, ou prs de7 fois plus qu fin 2000. Le rseau, compos de 685 points devente au travers de 21 implantations en 2000, compteaujourdhui 3 817 points dploys dans 37 pays et41 implantations. Les 62 414 collaborateurs des RseauxInternationaux, issus de nombreuses nationalits apportent unerichesse dexpriences mise au service des clients. Avec4 930 M EUR de revenus au titre de lanne 2010, le plecontribue hauteur de prs de 19% aux revenus du Groupe en2010 contre un peu plus de 6% dix annes auparavant.

Sappuyant sur les positions acquises et la rsilience dmontrede leur modle, les Rseaux Internationaux affichent 3 ambitionsprincipales : intensifier les relations clients dans les entits les plusmatures, crer un acteur de premier plan en Russie et acclrer lacroissance dans les bassins potentiel de bancarisation.

En Europe centrale et orientale, le dispositif du Groupe adbut avec lacquisition de la BRD en Roumanie en 1999, puisde Komercni Banka en 2001. Ces deux jalons constituent destapes cls dans le rayonnement du Groupe lInternational. LaBRD est actuellement le 1er rseau priv dagences du pays,avec 937 points de vente et des parts de march de 15% encrdits et en dpts. La KB se positionne au 3e rang desbanques de Rpublique tchque en termes de taille de bilan.Socit Gnrale a par ailleurs, dvelopp sa couverturegographique dans la rgion avec des acquisitions en Croatieet en Gorgie en 2006, puis en Moldavie, en Albanie et enMacdoine en 2007. Au 31 dcembre 2010, le Groupe est ainsiprsent dans 14 pays dEurope centrale et orientale.

Lintrt pour le march russe sest manifest ds lanne 1993,avec lobtention dune licence bancaire en Russie pour BSGV etle dveloppement dune entit de banque universelle partir de2003. Cet intrt sest ensuite confirm avec lacquisition deDelta Credit en 2005 (crdit immobilier) et surtout celle en 2006dune participation de 20% dans Rosbank, premier rseaupriv, que le Groupe contrle hauteur de 74,9% au31 dcembre 2010. Une transformation du dispositif en Russiea t entreprise en 2010 de faon crer un socle de banqueuniverselle qui couvre tous les marchs de particuliers etdentreprises sappuyant sur lexpertise dentits spcialises(crdit la consommation, crdit immobilier, crdit-bail etBanque de Financement et dInvestissement via une joint-venture avec la Banque de Financement et dInvestissement) eten mutualisant les fonctions support, de faon constituer unacteur de premier plan. A lissue de cette transformation,lensemble des activits dans ce pays sera supervis par uneseule entit juridique (fusion de Rosbank et BSGV), cre ceteffet, et dtenue 81,5% par Socit Gnrale.

Au total, les encours en Europe centrale et orientale (y comprisRussie) slvent 44,8 Md EUR en dpts et 44,5 Md EUR encrdits.



Dans le Bassin mditerranen, la prsence historique duGroupe au Maroc (ds 1962) a t renforce par lacquisitiondes filiales en Algrie (1999), et en Tunisie en 2002. En Egypte,la fusion de National Socit Gnrale Bank, acquise en 1978et de MIBank (2005) a donn naissance un acteur majeur dupaysage bancaire local, 2e banque prive ce jour.Aujourdhui, le Groupe est prsent dans 7 pays au travers de731 points de vente. Ses encours de 14,0 Md EUR en dpts et12,6 Md EUR en crdits sont largement ports par ses filialesau Maroc et en Egypte, o le Groupe occupe respectivementdes positions de premier plan : 3e banque prive pour SocitGnrale Maroc et 2e banque prive pour NSGB.

En Afrique subsaharienne et Outre-Mer, la prsence du Groupea dabord t btie autour des implantations du Sngal et de laCte-dIvoire (1962), puis celles de la Nouvelle-Caldonie et laPolynsie (1971-1973). A partir de 1998, elle stend au BurkinaFaso, la Guine Equatoriale suivie de Madagascar (1999), duTchad (1999), du Bnin (2002) et du Ghana (2003) puis en2007, de la Mauritanie. Lensemble des encours de ce bassinslve 6,4 Md EUR en dpts et de 6,5 Md EUR en crdits.Linnovation est au cur de la politique commerciale de SocitGnrale dans cette zone, avec en particulier le lancement dunproduit phare en 2010 la SGBS du Sngal, un service depaiement par tlphone mobile avec la scurit dunetransaction bancaire, sadressant aux personnes bancarises ounon. Ce produit sera propos dans huit pays au total lhorizon 2012.

Fidle sa politique dimplantation dans les zones fortpotentiel, le Groupe a, depuis 2008, port son intrt sur lAsie.Aprs lacquisition de 15% du capital de la banquevietnamienne Seabank en aot 2008 porte 20% endcembre 2008, il a obtenu le statut dacteur local sur lemarch chinois. En septembre 2009, les RseauxInternationaux ont tendu leur prsence lInde la suite de lareprise des activits de la Banque de Financement etdInvestissement.

Banque de Financement etdInvestissement

Socit Gnrale Corporate & Investment Banking (SG CIB) estla Banque de Financement et dInvestissement de SocitGnrale. Avec prs de 12 000 collaborateurs rpartis dans 33pays, SG CIB est prsente sur les principales placesfinancires dans les rgions dintervention du Groupe, avec unelarge couverture europenne et des reprsentations sur leszones Europe centrale et orientale, Moyen-Orient, Afrique,Amriques et Asie-Pacifique. Elle propose ses clients dessolutions financires sur mesure associant innovation, conseil et

qualit dexcution dans trois domaines dexpertise : banquedinvestissement, financements et activits de marchs.

SG CIB offre ses clients metteurs (entreprises, institutionsfinancires ou secteur public), des solutions sur mesure deleve de capitaux, de financements ou de couverture, ainsique des conseils stratgiques et un accs privilgi auxmarchs ;

SG CIB offre aux investisseurs quils soient gestionnairesdactifs, fonds de pensions, family offices, hedge funds oufonds souverains, banques ou compagnies dassurance,distributeurs ou particuliers, un accs global aux marchsactions, taux, crdit, changes, matires premires, gestionalternative ainsi quune offre unique de solutions et deconseils cross asset , sappuyant sur des expertisesmarchs de premier plan.

Lambition de la ligne-mtier est de se situer parmi les premiresbanques de financement et dinvestissement europennes, ensappuyant sur un modle quilibr entre mtiers et rgions, touten poursuivant la transformation de son modle afin damliorerson efficacit oprationnelle et son profil de risque avec, pourprincipal objectif, de toujours mieux servir ses clients.

Afin de renforcer ses positions et de favoriser les ventescroises, SG CIB est organise autour de deux mtiers :

Global Markets regroupe en une plateforme Marchs uniqueles activits de marchs Actions et Taux, Changes etMatires premires , offrant ainsi une vision multi-produits etdes solutions cross asset optimises ;

Financement et Conseil intgre les activits de couverturestratgique des grands clients, de conseil en fusions etacquisitions, ainsi que les activits de banque definancement qui regroupent : les financements structurs, lessolutions de leve de capitaux (dettes ou actions),dingnierie financire et de couverture pour les metteurs.

Courant 2010, SG CIB a progressivement mis en place le projetResolution doptimisation des fonctions Ressources fondnotamment sur lindustrialisation des processus et unecoordination accrue entre le front office et le back office, en vuedamliorer lefficacit oprationnelle (diminution des risquesoprationnels, accompagnement du dveloppement delactivit et renforcement du service des clients).

Global Markets

Afin daccompagner ses clients dans un environnement o lesmarchs financiers sont de plus en plus interconnects, SG CIBa regroup ses experts ingnieurs, vendeurs, traders etspcialistes conseils au sein dune plateforme intgrepermettant un accs global aux marchs actions, taux, crdit,changes, matires premires et de gestion alternative. Les




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experts de SG CIB sappuient sur lensemble de ces sous-jacents pour proposer des solutions sur mesure, adaptes auxbesoins et risques spcifiques de chaque client. Ces solutionsprennent la forme de transactions simples ou structureslorsquelles rpondent des problmatiques complexes.

ACTIONS

La prsence historique de SG CIB sur tous les grands marchsactions du monde, primaires et secondaires, et une traditiondinnovation de longue date, lui confrent une position deleader sur une gamme complte de solutions varies couvrantlensemble des activits cash, drivs et recherche actions.

Les drivs actions constituent lun des ples dexcellencede SG CIB ; rcompense depuis plusieurs annes, sonexpertise est reconnue tant par la profession que par sesclients. Cette anne encore, SG CIB a obtenu le titre de meilleur tablissement de lanne en drivs actions (RiskMagazine, janvier 2011) et la premire place du classement fournisseur mondial de produits drivs (ClassementsRisk Interdealer, septembre 2010). Le leadership de SG CIBen la matire sillustre en outre par des positions de premierplan sur les activits de flux : avec une part de march de12,4% fin 2010, la banque est le 1er acteur mondial sur leswarrants. Elle maintient aussi son 2e rang sur le marcheuropen des ETF (Exchange Traded Funds), avec une partde march de 20,3%.

Lyxor Asset Management, filiale 100% de SocitGnrale, bnficie dun large ventail de produits et deservices dinvestissement innovants et performants luipermettant de proposer des solutions de gestion structure,indicielle et alternative. En 2010, Lyxor sest vu dcerner lestitres de Meilleure plateforme de comptes grs (HedgeWeek Awards, mars 2010) et Meilleur fournisseurETF (Risk Magazine Institutional Investors, juin 2010). Dansle cadre de la rorganisation des activits de Banque Prive,Gestion dActifs et Services aux Investisseurs, les activits degestion structure, indicielle et alternative de SGAMAlternative Investments ont t transfres Lyxor au dbutde lanne 2010. Au 31 dcembre 2010, les actifs grs parLyxor slvent 96,1 Md EUR.

TAUX, CHANGES ET MATIERES PREMIERES

Les activits de fixed income couvrent une gamme exhaustivede produits et services, permettant dassurer la liquidit, latarification et la couverture des risques sur les activits de taux,changes et matires premires des clients de SG CIB.

Taux et changes : bases Londres, Paris, Madrid et Milan,mais aussi aux Etats-Unis et en Asie-Pacifique, les quipestaux et changes proposent un large ventail de produits deflux et de produits drivs. Elles apportent aux clients deSocit Gnrale des solutions personnalises aux besoins

de gestion actif-passif, de gestion du risque et doptimisationdes revenus, dont lexpertise est rgulirementrcompense. Pour la troisime fois en quatre ans, SG CIB aobtenu la place de n1 des prts/emprunts de titres eneuro (Classements Risk Interdealer, septembre 2010).

Matires premires : depuis plus de 20 ans, SG CIB est unacteur important sur le march des matires premires, quilsagisse de lnergie (ptrole, gaz naturel, charbon, GazNaturel Liqufi, etc.) ou des mtaux (de base et prcieux). En2010, GDF Suez et SG CIB ont dcid de mettre un terme lajoint-venture Gaselys afin de poursuivre sparment leuractivit de trading gaz et lectricit. SG CIB continuenanmoins se dvelopper afin de proposer ses clients uneoffre complte sur les marchs de lnergie, via des solutionscombines gaz, lectricit, charbon et ptrole ; en tmoigne larcente acquisition dune partie des quipes et infrastructuresnord-amricaines de RBS Sempra. En qualit de membre de1re catgorie du London Metal Exchange, SG CIB offregalement des services de compensation et dexcution pourles contrats futures et options. En 2010, SG CIB a t reconnu meilleur tablissement de lanne sur le ptrole et lesproduits raffins par le magazine Energy Risk.

Cest dans ce nouveau cadre que SG CIB continue de sedvelopper et a constitu une quipe de recherche CrossAsset qui, compose danalystes rpartis dans le monde entier,ralise de nombreuses tudes thmatiques et multi-produits,portant sur toutes les classes dactifs. Ces travaux, qui facilitentlinterprtation des tendances de marchs et leur traduction enstratgies, sont un excellent outil daide la dcision destination des investisseurs, et sont ce titre rgulirementprims. En 2010, Socit Gnrale a t nomm Best NaturalGas Storage Forecaster in North America en recherche CrossAsset.

Financement et Conseil

Le ple Financement et Conseil regroupe la fois lesactivits de Coverage & Investment Banking et les activitsde Banque de Financement .

COVERAGE & INVESTMENT BANKING

Les quipes de Coverage & Investment Banking proposent leurs clients, entreprises, institutions financires ousecteur public, une approche intgre, globale et sur mesure,reposant sur :

des services de conseil en stratgie tendus, couvrant lesfusions et acquisitions, les structurations dIPO, ou encore lesrestructurations de dette et de capital et la gestion ALM ; et

un accs des solutions de leve de capitaux optimises,grce notamment la cration de joint-ventures avec laBanque de Financement et les Activits de Marchs.



En 2010, SG CIB a t rcompens par le titre de Conseil delanne en fusions acquisition en France (AcquisitionsMonthly, dcembre 2010).

BANQUE DE FINANCEMENT (GLOBAL FINANCE)

Sappuyant sur une expertise mondiale et une connaissancesectorielle, les quipes de la Banque de Financement ou Global Finance proposent aux clients metteurs une offrecomplte et des solutions intgres dans trois domaines cls :leve de capitaux, financements structurs et couverture derisque de taux, change et inflation.

Les solutions de leve de capitaux, dette ou actions, proposespar SG CIB, reposent sur sa capacit offrir aux metteurs unaccs lensemble des marchs mondiaux ainsi qu laborerdes solutions innovantes de financements stratgiques etdacquisition ou de financement effet de levier.

Lexpertise de SG CIB sur les marchs de capitaux lui permetdoccuper une position de premier plan sur les marchs decapitaux actions (n1 des missions actions et de produitsactions en France selon Thomson Reuters, dcembre 2010).

SG CIB met disposition de ses clients son expertisemondialement reconnue en financements structurs dans denombreux secteurs dactivit : export, immobilier et htellerie,infrastructures et actifs, ou encore ressources naturelles etnergie.

En 2010, le magazine Trade Finance a dcern SG CIB le titrede Meilleur arrangeur en financement export pour la9e anne conscutive, le titre de Meilleure banque definancement matires premires pour la 2e anneconscutive, et le titre de Meilleure banque de financementnergie .

Actifs grs en extinction

Certains actifs rendus illiquides dans le contexte de la crise decrdit, en raison de leur nature (CDO de RMBS, RMBS, CMBSet autres ABS europens, amricains ou australiens) ou deleur structure (actifs couverts par des monolines, drivs decrdit exotiques) ne sont plus conformes aux objectifsstratgiques et au profil de risque de la Banque. Identifis ds2008, ils ont t regroups et confis une quipe ddie, encharge de les grer en extinction. Cette quipe met en uvredes stratgies diversifies (vente, restructuration de portefeuille,mise en place de couvertures, ) permettant doptimiser lesconditions de sortie, en conformit avec lobjectif de rductiondu risque et de rallocation des ressources vers les activitsstratgiques de la Banque de Financement et dInvestissement.Elle fait lobjet dune gouvernance spcifique permettantdoptimiser les interactions entre la Direction de la Banque deFinancement et dInvestissement, la Direction des risques et laDirection financire. Afin de faciliter la lecture et la

comprhension des performances de la Banque deFinancement et dInvestissement, les revenus dgags par cesactifs grs en extinction font dsormais lobjet duneprsentation distincte de ceux des activits prennes.

Services Financiers Spcialiss etAssurances

Le ple des Services Financiers Spcialiss et Assurances greet dveloppe en France et linternational un portefeuilledactivits de financement et de services pour les particuliers etles entreprises. Il bnficie dune prsence dans 46 pays avecprs de 30 000 collaborateurs. LEurope constitue son principalsocle dactivit (91% des encours de crdits) o il dtient despositions fortes.

Les Services Financiers Spcialiss et Assurances sont desmtiers de spcialistes, complmentaires de la banqueuniverselle avec laquelle ils mettent en uvre de nombreusessynergies, tout en diversifiant leurs rseaux de distributionnotamment au travers de partenariats et de prescripteurs.

Les encours grs par le ple slvent fin 2010 50 Md EUR.

Crdit la consommation (SGCF)Socit Gnrale Consumer Finance gre des activits decrdit la consommation : financements affects enconcession automobile et en magasin, prts personnels nonaffects ( travers des rseaux de points-crdit, deprescripteurs ou via lexploitation de fichiers qualifis), servicingpour les rseaux de banque de dtail du Groupe.

SGCF est prsent dans 25 pays, avec environ 21 000collaborateurs. Il se place n3 en France travers ses filialeshistoriques CGI et Franfinance. En matire de financementautomobile, SGCF a poursuivi le dveloppement de sonpositionnement concurrentiel et a renforc ses relations avecses partenaires constructeurs.

Socit Gnrale Consumer Finance a poursuivi latransformation de son dispositif avec une stratgiedimplantation spcifique adapte chacun de ses marchs.

Financement des ventes et des biensdquipement professionnel (SGEF)

Leader Europen, SG Equipment Finance est spcialis dans lefinancement dquipements et dans le financement des ventes(Vendor Finance) des grands constructeurs et distributeurs debiens dquipement professionnel. Il dveloppe son expertisedans trois grands secteurs : transport, quipements industrielset high-tech.




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SGEF est implant dans 25 pays, emploie 3 000 collaborateurs,gre un portefeuille de 23 Md EUR, avec une clientle allantdes grandes entreprises internationales aux PME, allie uneoffre varie de produits (leasing financier, crdit, location,rachat de crances) et de services (assurances, location decamions avec services).

En 2010, SG Equipment Finance a t distingu par la revue depresse spcialise Leasing Life dans les catgories EuropeanLessor of the Year et Vendor Finance Provider of the Year .

Location longue dure et gestion de flottes devhicules

ALD Automotive est spcialis dans la location longue dure etla gestion de flottes de vhicules pour les entreprises,Multinationales ou Grandes Entreprises et localement les PME.Ce mode de gestion globale des parcs automobiles rpond auxsouhaits croissants dexternalisation des entreprises.

ALD Automotive est prsent dans 38 pays situs sur quatrecontinents. Depuis plusieurs annes, ALD Automotive occupele 2e rang europen et le 3e rang mondial. A fin 2010, il gre uneflotte de 841 000 vhicules dont 632 000 en location longuedure.

En 2010, ALD Automotive a enrichi son offre Bluefleet enmatire de solutions de mobilit durable en crant ALD Sharing,sa solution innovante dautopartage destine aux entreprises.

Fidle la culture dinnovation du Groupe, ALD AutomotiveMaroc a galement lanc en 2010 ALD PROPME , solutionconue spcifiquement pour la clientle PME et professionlibrale.

Par ailleurs, en octobre 2010, ALD Automotive France a t lupour la troisime anne conscutive Meilleur service client delanne dans la catgorie Location Longue Dure (LLD)Automobile (Etude BVA Viso Conseil ralise entre mai etjuillet 2010).

Assurances

Le mtier Assurances (Socit Gnrale Insurance) regroupelensemble des compagnies dassurance-vie et dommages duGroupe. Ses produits (pargne, retraite, prvoyance, assurancedes emprunteurs, assurance automobile, multirisqueshabitation) sont principalement commercialiss par lesrseaux du groupe Socit Gnrale en France et ltranger,ainsi que par la Banque Prive.

Le mtier emploie 1 700 personnes et gre plus de 14 millionsde contrats. Implant dans 16 pays, Socit Gnrale

Insurance se place comme 4e bancassureur vie et non-vie enFrance, 2e assureur vie en Rpublique tchque, 3e assureur vieau Maroc.

En fvrier 2010, Socit Gnrale a acquis les 35% du capitalde Sogessur (compagnie dassurance-dommages du Groupe)dtenus par Aviva et dtient dsormais 100% du capital de lacompagnie. Le Groupe poursuit ainsi sa stratgiedinternalisation des assurances pour le compte de sa clientle.

En 2010 Socit Gnrale Insurance a poursuivi sa stratgie dedveloppement de ses activits de bancassurance, en Franceet ltranger, notamment en Russie qui a vocation devenirson deuxime march domestique.

Location et gestion de parcs informatiques(ECS)

Le groupe ECS a t cd par Socit Gnrale en octobre2010 au groupe Econocom. Socit Gnrale est devenuactionnaire dEconocom hauteur de 10,4%. Le Groupe resteun partenaire privilgi du nouvel ensemble travers la mise enplace dun accord de partenariat pluriannuel, portant surlapport daffaires par les rseaux Socit Gnrale et lerefinancement de lactivit de location par SG EquipmentFinance.

Banque Prive, Gestion dActifs etServices aux Investisseurs

Le ple Banque Prive, Gestion dActifs et Services auxInvestisseurs (Global Investment Management and Services GIMS) regroupe la Banque Prive avec Socit GnralePrivate Banking, la Gestion dActifs avec Amundi (partenariatavec Crdit Agricole Asset Management ayant dbut le1er janvier 2010) ainsi quavec TCW, le mtier Titres avecSocit Gnrale Securities Services et le courtage sur produitsdrivs avec Newedge.

A fin 2010, les encours dactifs sous gestion du ple slevaient 171,5 Md EUR, sans prise en compte des actifs grs parLyxor Asset Management (filiale consolide au sein de laligne-mtier Global Markets de la Banque de Financement etdInvestissement), ni des avoirs des clients grs directementpar les Rseaux France. Les actifs en conservation poursuiventleur progression 3 362 Md EUR, confortant ainsi lepositionnement du Groupe au 2e rang des conservateurseuropens. Le ple enregistre pour lensemble de lanne 2010des revenus 2 270 M EUR.



Banque PriveLe mtier de banque prive du groupe Socit Gnraleregroupe 2 800 collaborateurs, rpartis dans 21 pays, ettotalisent 84,5 Md EUR dactifs sous gestion au 31 dcembre2010. La gamme complte de services financiers propose estadapte aux besoins spcifiques dune clientledentrepreneurs et de particuliers, disposant de plus d1 M EURdavoirs financiers.

Grce un business model intgr, loffre de produitsdinvestissements est adapte un large portefeuille client,dont les profils et les attentes sont trs varis. Pour chaqueclient, les banquiers privs dfinissent des solutionspatrimoniales sur-mesure (conseil en fiscalit, servicesfiduciaires, ) sappuyant sur des stratgies labores par lescentres dexpertise produits internationaux et un large choix desolutions dinvestissements dans une gamme tendue demarchs et classes dactifs : fonds de placement, hedge funds,produits structurs, private equity et immobilier. Rgulirement,loffre client est enrichie afin daccompagner lvolution desattentes des clients de Socit Gnrale Private Banking.

Dans une approche de plus grande proximit avec le client, ledispositif de gestion de fortune a t renforc et deux nouveauxcentres rgionaux ddis aux chefs dentreprise ainsi quauxclients particuliers fortuns ont t ouverts. Loffre de servicesfinanciers sest davantage adapte aux besoins de chaqueclient en capitalisant sur un savoir-faire reconnu en matire deconseil et dingnierie patrimoniale. Ainsi, les professionnelsbnficient dun accompagnement dans les dmarches decession dentreprise et la clientle fortune dune large gammede solutions dinvestissements.

Dj prsent Abu Dhabi et Duba sous la marque SocitGnrale Private Banking, ainsi quau Bahren sous la marqueSocit Gnrale Wealth Management, Socit GnralePrivate Banking complte son dispositif ddi la clientle duMoyen-Orient en ouvrant un dpartement ddi Genve.

Le savoir-faire et lexpertise de ses quipes font de SocitGnrale Private Banking un acteur majeur et mondialementreconnu de la gestion de fortune, comme en tmoignent lestitres dcerns en 2010 par le magazine Euromoney de Meilleure Banque Prive mondiale pour son offre de produitsstructurs et de Meilleure Banque Prive pour loffre dedrivs actions .

Au 31 dcembre 2010, la ligne-mtier Banque Priveenregistrait des revenus slevant 699 M EUR pour lensemblede lanne.

Gestion dActifsLa Gestion dActifs au sein de Socit Gnrale sexerce travers deux acteurs majeurs :

Amundi dont 25% sont dtenus par Socit Gnrale et 75%par Crdit Agricole S.A. ;

TCW qui est compos de Trust Company of the West (filialedu Groupe 80%) et de MetWest (filiale de TCW 100%depuis dbut 2010).

Au travers de TCW aux Etats-Unis et du dispositif tendudAmundi en Europe ainsi quen Asie, la ligne-mtier est prsentedans les principaux bassins dinvestissements mondiaux.

Oprationnel ds le 1er janvier 2010, Amundi est n durapprochement des activits du groupe CAAM, auxquelles SocitGnrale apporte ses activits de gestion fondamentale, 20% deTCW et sa joint-venture en Inde. Amundi offre une gammecomplte de produits, couvrant toutes les classes dactifs et lesprincipales devises. Amundi propose des solutions dpargne enrponse aux besoins de plus de 100 millions de clients particulierset, travers le monde, construit des produits sur mesure,performants et innovants, adapts leur activit et profil de risquepour les clients institutionnels. Bnficiant du soutien de deuxgroupes bancaires puissants, Crdit Agricole et Socit Gnrale,Amundi se place au 3e rang en Europe (Classement IPE Top 400publi en juin 2010) et parmi les 10 premiers acteurs mondiauxde lasset management avec plus de 689,5 Md EUR dactifs sousgestion.

TCW et MetWest disposent dune large gamme de produitsdinvestissement innovants et forte valeur ajoute.Lintgration du gestionnaire dactifs amricain MetWest (filiale 100% de TCW) a permis de complter loffre produit surcertains segments obligataires fort potentiel et dassurer lacroissance long terme des activits amricaines. Les actifssous gestion atteignent 87,0 Md EUR fin dcembre 2010. Laclientle de TCW et de MetWest est compose de grandsinstitutionnels, de fonds de retraite, dinstitutions financires, defondations amricaines, ainsi quun nombre importantdinvestisseurs trangers et de particuliers fortuns. En 2010,sept fonds ont t classs cinq toiles par Morningstar, dont lesfonds US Fixed Income Total Return Bond de TCW et deMetWest respectivement avec des actifs grs 3,8 Md EUR et8,7 Md EUR.

Services aux Investisseurs et Epargne en ligne

METIER TITRES

Prsent dans 28 implantations dans le monde avec plus de4 000 collaborateurs, Socit Gnrale Securities Services(SGSS) offre une gamme complte de services adapts auxdernires volutions des marchs financiers et de larglementation, qui comprend :

lactivit de services de compensation, alliant le traitementsophistiqu et flexible des solutions de sous-traitance back-office titres avec une offre de compensation leader sur lemarch adapte aux dernires volutions du secteur ;

lactivit de conservation et de banque dpositaire, quipermet aux intermdiaires financiers (banques commerciales




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et prives, brokers et banques dinvestissement, globalcustodians) et investisseurs institutionnels (gestionnairesdactifs, assureurs et mutuelles, caisses de retraite et fondsde pension, institutions nationales et supranationales) debnficier des prestations de conservation locale etinternationale, couvrant toutes les classes dactifs ;

les services dadministration de fonds et dasset servicinggrent les oprations de valorisation et de middle office deproduits drivs complexes (OTC et structurs), ainsi que lecalcul de la performance et du risque des portefeuilles pourdes promoteurs dOrganisme de Placement Collectif (OPC),des socits de gestion dactifs financiers et dinvestissement,des banques et investisseurs institutionnels ;

les services aux metteurs, comprenant notammentladministration de plan de stock-options, dactionnariatsalari ou dattribution dactions gratuites, la gestion decomptes nominatifs, les services financiers, lorganisationdassembles gnrales ;

les services de gestion de la liquidit (cash et titres)fournissent des solutions doptimisation des flux allant duprt/emprunt de titres la couverture du risque de change ;

les activits dagent de transfert.

Avec 3 362 Md EUR dactifs conservs fin dcembre 2010,SGSS se classe au 7e rang des conservateurs mondiaux et au2e rang europen. Elle offre en outre ses services dpositaires 2 902 OPC et assure la valorisation de 4 413 OPC pour455 Md EUR dactifs administrs. SGSS gre et valorise 35 000positions sur produits complexes et figure parmi les leaderseuropen de ladministration de plans de stock options.

SGSS confirme lexpertise de ses quipes ainsi que sa capacit mettre en place des projets innovants en tant nomm Conservateur de lanne pour la France par le magazineICFA (International Custody & Fund Administration) et MeilleurFournisseur Europen de Services Titres pour la deuximeanne conscutive par le magazine Financial-i. Cettercompense qui souligne les 200 mandats remports par SGSSdans le monde cette anne, a en outre t complte par sixrcompenses dcernes par le magazine Global Custodian.

COURTAGE SUR PRODUITS DERIVES

Newedge, joint-venture codtenue 50/50 par SocitGnrale et Crdit Agricole CIB, combine la connaissance etlexprience de deux activits de courtage, Fimat et de CalyonFinancial. Newedge propose ses clients une gamme trstendue et innovante de services de compensation etdexcution de contrats drivs lists (sur produits financiers etmatires premires) et de gr gr (OTC de taux, change,actions et indices, et matires premires).

Avec une prsence forte en Amrique du Nord, en Europe et enAsie, Newedge offre ses clients un point dentre unique pourun accs plus de 70 places financires dans le monde. Cettelarge prsence internationale permet Newedge de traiter desvolumes trs importants : en 2010, 1 812 Md de transactions ontainsi t excutes et 1 670 Md de contrats compenss.

Premier acteur sur le march amricain avec une part demarch de 12,1% et le 1er rang des Futures CommissionMerchants aux Etats-Unis, Newedge maintient sa position deleader sur le march de la compensation et de lexcution deproduits drivs.


3 LA SOCIETE, LES ACTIONNAIRES

Page

Chiffres cls 2010 18

Laction Socit Gnrale 20

Informations sur le capital 23

Informations complmentaires 32


LA SOCIETE, LES ACTIONNAIRES3

CHIFFRES CLES 20102010 (1) 2009 (1) 2008 (1) 2007 2006

Rsultats (en M EUR)Produit Net Bancaire 26 418 21 730 21 866 21 923 22 417Rsultat dexploitation hors perte nette sur activits de march non autorises et dissimules 5 713 116 3 683 6 713 8 035Rsultat dexploitation y compris perte nette sur activits de march non autorises et dissimules 1 802Rsultat net 4 302 1 108 2 773 1 604 5 785Rsultat net part du Groupe 3 917 678 2 010 947 5 221

Rseaux France 1 233 1 007 1 287 1 375 1 344Rseaux Internationaux 492 459 633 686 471Services Financiers Spcialiss et Assurances 343 26 469 600 521Banque Prive, Gestion dActifs et Services aux Investisseurs 289 201 329 652 577Banque de Financement et dInvestissement 1 730 663 (2 062) (2 221) 2 340Hors Ples et autres (170) (1 678) 1 354 (145) (32)

Activit (en Md EUR)Total du bilan 1 132,1 1 023,7 1 130,0 1 071,8 956,8Crdits clientle 371,8 344,4 354,6 305,2 263,5Dpts clientle 337,4 300,1 282,5 270,7 267,4Actifs grs (2) 172 (3) 344 336 435 422Fonds propres (en Md EUR)Capitaux propres part du Groupe 46,4 42,2 36,1 27,2 29,1Capitaux propres de lensemble consolid 51,0 46,8 40,9 31,3 33,4Effectifs moyens (4) 160 704 160 144 160 430 130 100 115 1342006-2007 : Ble 12008-2010 : Ble 2(1) Changements en 2008, 2009 et 2010 :

Lensemble des rsultats des mtiers prsent ci-dessus a t arrt en prenant en compte une allocation de fonds propres normatifs de 7% sur les encours pondrs Ble 2 dbut de priode (contre auparavant 6% sur les encours moyens de lapriode), complts des consommations additionnelles de fonds propres prudentiels gnres par chaque mtier (dductions impactant les fonds propres Tier 1 Ble 2) et, le cas chant, des exigences propres aux activits dassurances. Boursorama prcdemment prsente dans le ple Banque Prive, Gestion dActifs et Services aux Investisseurs est dornavant intgre aux Rseaux France. Les activits de gestion structure, indicielle et alternative de SGAM Alternative Investments sont rattaches celles de Lyxor Asset Management, et ce titre intgres aux mtiers de la Banque de Financement et dInvestissement compter du 1er janvier 2010 A compter du 1er janvier 2010, la contribution financire dAmundi (ple de gestion dactifs dtenu 25% par Socit Gnrale et 75% par Crdit Agricole) est prsente en Quote-part de rsultat net des entreprises mises en quivalence . Le Groupe a adapt son organisation au premier trimestre 2009. Lensemble des filiales immobilires prcdemment rattaches la Banque de Financement et dInvestissement, lexception dODIPROM, rejoint les Rseaux France. Lesentits transfres sont notamment GENEFIM, SOGEPROM et GENEFIMMO ainsi que leurs filiales respectives. Les entits SGAM AI CREDIT PLUS et SGAM AI CREDIT PLUS OPPORTUNITES, prcdemment rattaches au Hors Ples, rejoignent la Banque de Financement et dInvestissement. Dautre part, le Groupe a transfr un portefeuille de titresclass en titres disponibles la vente et en titres dtenus jusqu lchance du Hors Ples la Banque de Financement et dInvestissement.

(2) Hors actifs grs par Lyxor.(3) Hors actifs grs par Lyxor et Amundi.(4) Y compris le personnel intrimaire.

Retour unecroissancedurable

Matrise duprofil derisque

Amliorationde lefficacitoprationnelle

REVENUS (HORS NON ECONOMIQUES** ET PEL/CEL)

3,2 3,7 2,8 2,5 2,3

2,4 2,8 3,1 3,2 3,5

7,0 4,5 7,8

2,8 3,4 5,0 4,7 4,9

6,8 7,1 7,4 7,5 7,8

-0,3 -0,9 -0,30,30,2

1,4 7,0

22,4 21,9 19,4 24,1 26,0

Rseaux France

Rseaux Internationaux

Banque de Financement et d'Investissement

Services Financiers Spcialisset Assurances

Banque Prive, Gestion d'Actifs et Services aux Investisseurs

Hors Ples*

2,4 -2,3 0,4NA NA Non conomiques**

TMVA2005/2010

*%6+*latoT

+4%*

+16%

+7%

+12%

-3%

(en Md EUR)

* Hors non conomiques et PEL/CEL

** Rvaluation des instruments drivs de crdit couvrant les portefeuilles de crdits corporates et des dettes lies au risque de crdit propre

2006 2007 2008 2009 2010


LA SOCIETE, LES ACTIONNAIRES

Chiffres cls 2010

3

PRODUIT NET BANCAIRE

(En Md EUR)

2006 2007 2008 20102009

22,4 21,9 21,9 21,7

30

25

20

15

10

5

0

26,4

RESULTAT BRUT DEXPLOITATION

8,7

0

1

2

3

4

5

6

7

8

10

(En Md EUR)

2006 2007 2008

7,6

6,3

20102009

6,0

9,9

9

RESULTAT NET PART DU GROUPE

5,2

0

1

2

3

4

5

6

(En Md EUR)

2006 2007 2008

0,9

2,0

20102009

0,7

3,9

CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

29,127,2

36,1

42,246,4

2006

(En Md EUR)

2007 2008 20102009

25

50

45

40

30

35

20

15

10

5

0

ROE APRES IMPOT (1)

25,8

(En %)

2006 2007 2008

25

30

20

15

10

5

0

3,6

6,4

20102009

0,9

9,8

RATIO INTERNATIONAL DE SOLVABILITE (2)

31.12.2009 31.12.2010

Core Tier 1*

Tier 2

Capitalhybride*

(En %)

14

12

10

2

4

6

8

0

12,113,0

8,4

2,3

2,3

8,5

2,1

1,5

* Pour plus de dtails, voir en page 216, le paragraphe ddi du chapitre 9 consacr aux ratios rglementaires


2006-2007 : Ble 1

2008-2010 : Ble 2

(1) ROE du Groupe calcul sur la base des capitaux propres moyens part du Groupe en IFRS (y compris normes IAS 32-39 et IFRS 4) en excluant les plus ou moins-values latentes hors rserves de conversion, les titres super-subordonns, lestitres subordonns dure indtermine et en dduisant les intrts verser aux porteurs de ces titres.

(2) Sans prise en compte en 2010 des exigences additionnelles de fonds propres au titre des niveaux planchers (lexigence Ble 2 ne pouvant tre infrieure 80% de lexigence Ble 1).


LACTION SOCIETE GENERALE

Parcours boursier

En 2010, laction Socit Gnrale sest replie de 17,8% et acltur 40,22 EUR au 31 dcembre. Cette performance secompare sur la mme priode un repli de 26,9% pour lindicedes banques de la zone euro DJ EURO STOXX BANK et de3,3% pour lindice CAC 40.

Au 31 dcembre 2010, la capitalisation boursire du groupeSocit Gnrale slevait 30,0 Md EUR, ce qui la situait au12e rang des valeurs du CAC 40 (11e rang au 31 dcembre2009), au 8e rang en termes de flottant (7e rang au 31dcembre 2009) et au 5e rang des banques de la zone euro (6e

rang au 31 dcembre 2009).

Sur lanne 2010, le march du titre est demeur trs liquideavec un volume moyen quotidien chang de 193 M EUR, soitun taux journalier de rotation du capital de 0,64% (contre 0,61%en 2009). En valeur, le groupe Socit Gnrale sest class au3e rang des titres les plus traits du CAC 40.

Places de cotation

Laction Socit Gnrale est cote la Bourse de Paris(service rglement diffr, groupe continu A, codeISIN FR0000130809) et se ngocie par ailleurs aux Etats-Unissous forme de certificats daction (ADR).

Indices boursiersLaction Socit Gnrale figure notamment dans les indicesCAC 40, STOXX Europe 50, EURO STOXX 50, Euronext 100,MSCI PAN EURO, FTSE4Good et ASPI Eurozone.

Rentabilit totale* pour lactionnaire

Le tableau suivant indique, pour diffrentes dures de dtention dune action Socit Gnrale se terminant au 31 dcembre 2010, larentabilit totale de linvestissement en cumul dune part, et en moyenne annualise dautre part.

Dure de dtention de laction DateRentabilit totale *

cumuleRentabilit totale *

moyenne annualise

Depuis la privatisation 08.07.1987 +601,5% +8,6%

Depuis 15 ans 31.12.1995 +239,4% +8,5%

Depuis 10 ans 31.12.2000 -1,0% -0,1%

Depuis 5 ans 31.12.2005 -50,3% -13,0%

Depuis 4 ans 31.12.2006 -61,6% -21,3%

Depuis 3 ans 31.12.2007 -51,8% -21,6%

Depuis 2 ans 31.12.2008 +22,3% +10,6%

Depuis 1 an 31.12.2009 -17,2% -17,2%Source : Datastream

* Rentabilit totale = plus-value + dividende net rinvesti en actions.



Laction Socit Gnrale

3

Evolution du dividende

2010 2009 2008 2007 2006

Dividende net (en EUR) * 1,75 (1) 0,25 (2) 1,20 (2) 0,90 5,20

Taux de distribution (%) (3) 35,3 55,6 35,5 45,8 42,2

Rendement net (%) (4) 4,4 0,5 3,3 0,9 4,0

* Lorsque lon ajuste les donnes par action faisant rfrence des priodes antrieures aux augmentations de capital intervenues au quatrime trimestre 2006, au premier trimestre 2008 et au quatrime trimestre 2009, conformment lanorme IAS 33, des coefficients publis par Euronext, les dividendes ajusts ressortent 1,14 euros en 2008, 0,80 euros en 2007 et 4,61 euros en 2006.

(1) Montant et option de paiement en actions nouvelles seront proposs lAssemble gnrale.

(2) Dividende avec option de paiement en actions nouvelles.

(3) Dividende net/bnfice net par action.

(4) Dividende net/dernier cours fin dcembre.

Donnes boursires 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006

Capital social (en nombre de titres) 746 421 631 739 806 265 580 727 244 466 582 593 461 424 562

Capitalisation boursire (Md EUR) 30,0 36,2 20,9 46,2 59,3

Bnfice net par action (EUR) * 4,96 0,45 3,20 1,75 10,94

Actif net par action * valeur en fin dexercice (EUR) 54,0 48,9 49,6 50,0 56,5

Cours * (EUR) plus haut 52,2 53,8 87,8 140,6 119,9

plus bas 30,3 18,0 26,1 83,3 89,5

dernier 40,2 49,0 34,1 87,8 114,1* Conformment la norme IAS 33, les donnes par action faisant rfrence des priodes antrieures aux augmentations de capital intervenues au quatrime trimestre 2006, au premier trimestre 2008 et au quatrime trimestre 2009 ont

t ajustes des coefficients publis par Euronext.

EVOLUTION DU COURS * (BASE COURS SOCIETE GENERALE EN EUR AU 31.12.2008)

10

20

30

40

50

60

dc

- 08

dc

- 09

fvr

- 10

janv

- 10

mar

s - 1

0

avr -

10

mai

- 10

juin

- 10

juil

- 10

sept

- 10

oct -

10

nov

- 10

dc

- 10

fvr

- 09

janv

- 09

mar

s - 0

9

avr -

09

mai

- 09

juin

- 09

juil

- 09

aot

- 09

aot

- 10

sept

- 09

oct -

09

nov

- 09

Socit GnraleDJ Euro Stoxx BanksCAC 40

Source : Datastream

* Donnes ajustes de limpact li laugmentation de capital intervenue au quatrime trimestre 2009.



EVOLUTION MENSUELLE DU COURS DE LACTION (COURS MOYEN MENSUEL EN EUR) *

0

10

20

30

60

janv. fvr. mars. avr. mai. juin. juil. aot. sept. oct. nov. dc. janv. fvr. mars. avr. mai. juin. juil. aot. sept. oct. nov. dc.

40

50

2009 2010

35,4

30,5 30,3

37,4

41,542,2 42,7

53,8 53,450,9 50,7

49,3

52,2

43,6

47,3 47,3

41,038,9

45,046,4 46,1

43,944,8

43,0

18,0

23,421,3

28,2

33,0

36,3

43,743,647,0

43,7

35,2

46,3

41,8

38,4

41,3 40,4

30,332,8 32,9

39,942,1

40,9

35,737,3

Source : Datastream

* Donnes ajustes de limpact li laugmentation de capital intervenue au quatrime trimestre 2009.

VOLUMES ECHANGES (MOYENNE DES VOLUMES QUOTIDIENS ECHANGES EN POURCENTAGE DU CAPITAL**)

2009 2010

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

janv. fvr. mars. avr. mai. juin. juil. aot. sept. oct. nov. dc. janv. fvr. mars. avr. mai. juin. juil. aot. sept. oct. nov. dc.

0,68

0,78

0,95

0,67 0,70

0,45 0,420,46

0,52

0,94

0,49

0,34

0,56

0,72

0,52

0,67

1,08

0,830,74

0,48

0,60

0,47

0,61

0,43

Source : Datastream

** Capital social hors actions de prfrence



Informations sur le capital

3

INFORMATIONS SUR LE CAPITAL

Tableau dvolution du capital

OprationsDate (de ralisationou de constatation) Variation Nombre dactions

Capital social(en EUR)

Variation du capitallie lopration

(en %)

Options exercesdu 27 octobre au 31 dcembre 2006

31.12.2006constate le 11.01.2007 +395 846 461 424 562 576 780 702,50 +0,08

Options exercesau 1er semestre 2007 etAugmentation de capital Plan dEpargne 2007 11.07.2007

+261 414+4 578 835 466 264 811 582 831 013,75 +1,05

Options exerces au 2e semestre 200731.12.2007

constate le 11.01.2008 +317 782 466 582 593 583 228 241,25 +0,07

Options exerces du 1er au 11 janvier 2008 constate le 05.02.2008 +34 080 466 616 673 583 270 841,25 +0,01

Augmentation de capital avec maintien du droitprfrentiel de souscription dcide le 8 fvrier 2008 constate le 14.03.2008 +116 654 168 583 270 841 729 088 551,25 +25,00

Augmentation de capital Plan dEpargne 2008 constate le 24.06.2008 +7 456 403 590 727 244 738 409 055,00 +1,28

Annulation dactions 02.11.2008 -10 000 000 580 727 244 725 909 055,00 -1,69

Emission dactions de prfrence (actions B) constate le 28.05.2009 +45 045 045 actions B

622 772 289 divis en582 727 244

actions A et45 045 045 actions B 782 215 361,25 +7,76

Augmentation de capital rsultant de lexercice deloption pour le paiement du dividende en actions constate le 17.06.2009 +13 810 504 actions A

639 582 793 divis en594 537 748


Augmentation de capital Plan dEpargne 2009 constate le 10.07.2009 +10 757 876 actions A

650 340 669 divis en605 295 624


Options exerces en 2009 constate le 15.10.2009 +411 actions A

650 341 080 divis en605 296 035

actions A et45 045 045 actions B 812 926 350,00

Augmentation de capital avec maintien du droitprfrentiel de souscription dcide le 5 octobre 2009 constate le 02.11.2009 +134 510 230 actions A

784 851 310 divis en739 806 265


Annulation des actions de prfrence dcide le3 novembre 2009 constate le 23.12.2009 -45 045 045 actions B 739 806 265 actions A 924 757 831,25 -5,74

Augmentation de capital rsultant de lexercice deloption pour le paiement du dividende en actions constate le 21.06.2010 +2 323 887 742 130 152 927 662 690,00 +0,31

Augmentation de capital Plan dEpargne 2010 constate le 16.07.2010 +4 291 479 746 421 631 933 027 038,75 +0,57



Capital social

Le capital de Socit Gnrale au 31 dcembre 2010,entirement libr, slve 933 027 038,75 EUR et secompose de 746 421 631 actions de 1,25 EUR nominal portantjouissance au 1er janvier 2010.

Dans le cadre des activits de marchs, des oprationsindicielles ou avec des sous-jacents sur le titreSocit Gnrale peuvent tre utilises. Ces oprations nontpas dincidence sur le montant du capital venir.

Laugmentation de 6 615 366 du nombre dactions sur lanne2010 correspond :

lmission de 2 323 887 actions dans le cadre de ladistribution des dividendes en actions ralise en juin 2010 ;

lmission de 4 291 479 actions souscrites par les salarisdu Groupe au mois de juillet dans le cadre du Plan mondialdactionnariat salari.

Rachat dactions

LAssemble gnrale mixte du 25 mai 2010 a autoris laSocit oprer sur ses propres actions, en vue de les annuler,de mettre en place, dhonorer ou de couvrir des programmesdoptions sur actions, dautres allocations dactions et de faongnrale toute forme dallocation au profit des salaris etmandataires sociaux du Groupe, de remettre des actions lorsde lexercice de droits attachs des valeurs mobiliresdonnant accs au capital de la Socit, de conserver et deremettre ultrieurement lchange ou en paiement des titresdans le cadre doprations ventuelles de croissance externeainsi que la poursuite dun contrat de liquidit.

Au total, au cours de lexercice 2010, Socit Gnrale arachet 2 877 452 actions ordinaires pour une valeur de126 449 312,48 EUR et vendu ou transfr 2 534 426 actionspour une valeur globale de cession de 36 736 413,29 EUR.

Les 2 877 452 actions concernes ont t rachetes des finsdattribution aux salaris dans le cadre de la couverture desplans dactions gratuites.

La ralisation des oprations de rachat dactions a engendrdes frais de transactions hauteur de 62 407,64 EUR.

Du 1er janvier 2010 au 31 dcembre 2010

Achats Transferts / cessions

Nbre Prix de revient Nbre Prix de revient Prix de cession/transfert

Annulation 0 - 0,00

Croissance externe 0 - 0,00

Attribution aux salaris 2 877 452 43,94 126 449 312,48 2 534 426 78,11 197 974 362,93 14,49 36 736 413,29

Total 2 877 452 43,94 126 449 312,48 2 534 426 78,11 197 974 362,93 14,49 36 736 413,29

Entre le 1er janvier 2011 et le 15 fvrier 2011, Socit Gnrale na pas acquis dactions propres sur le march.

Autodtention et autocontrle

Au 31 dcembre 2010, le groupe Socit Gnrale dtient12 319 647 actions dautodtention, reprsentant 1,65% ducapital, et 8 987 016 actions dautocontrle reprsentant 1,20%du capital. Au total, le Groupe dtient directement etindirectement 21 306 663 actions (hors actions dtenues dansle cadre doprations de trading) reprsentant une valeur

comptable de 869 030 371,50 EUR et une valeur nominale de26 633 328,75 EUR. 12 319 647 actions, correspondant unprix de revient de 736 553 371,50 EUR, sont affectes lacouverture des options dachat et des actions gratuitesattribues aux salaris.




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TABLEAUX RECAPITULATIFS AU 31.12.2010

Pourcentage de capital dtenu de manire directe ou indirecte 2,85% *

Nombre dactions annules au cours des 24 derniers mois 0

Nombre de titres dtenus en portefeuille (dtention directe) 12 319 647

Valeur comptable du portefeuille (dtention directe) 736 553 371,51 EUR

Valeur de march du portefeuille (dtention directe) 495 496 202,54 EUR* 3,86% en tenant compte des 7,5 millions de titres sous options dachat en couverture des plans de stock-options 2005, 2006 et 2007.

Au 31.12.2010 Nombre de titres Valeur nominale (en EUR) Valeur comptable (en EUR)

Socit Gnrale 12 319 647 15 399 559 736 553 372

Filiales 8 987 016 11 233 770 136 575 000

Finareg 4 944 720 6 180 900 82 431 000

Gene-act1 2 210 112 2 762 640 21 447 000

Vouric 1 832 184 2 290 230 32 697 000

Total 21 306 663 26 633 329 873 128 372



Rpartition du capital et des droits de vote(1) sur 3 ans

Situation au 31.12.2010 (2) Situation au 31.12.2009 Situation au 31.12.2008

Nombredactions

% du capital% des droits

de vote (4)Nombre

dactions% du capital

% des droitsde vote (4)

Nombredactions

% du capital% des droits

de vote (4)

Plan mondial dactionnariatsalari 54 025 794 7,24% 11,23% 52 775 654 7,13% 10,46% 41 219 452 7,10% 10,91%

Grands actionnaires dtenantplus de 1% du capital et desdroits de vote

70 506 939 9,45% 13,21% 67 824 045 9,17% 12,32% 62 303 884 10,73% 14,71%

Groupama 31 719 974 4,25% 6,32% 31 338 265 4,24% 5,55% 23 831 529 4,10% 5,78%

CDC 16 797 614 2,25% 2,72% 16 754 025 2,26% 2,78% 14 253 665 2,45% 3,09%

Meiji Yasuda LifeInsurance Cy 11 069 312 1,48% 2,67% 11 069 312 1,50% 2,74% 11 069 312 1,91% 3,43%

CNP 10 920 039 1,46% 1,49% 8 662 443 1,17% 1,25% 6 805 811 1,17% 1,28%

Fondazione CRT (3) (3) (3) (3) (3) (3) 6 343 567 1,09% 1,12%

Public 600 582 235 80,46% 72,98% 598 242 929 80,87% 74,63% 457 213 306 78,73% 71,27%

Autodtention 12 319 647 1,65% 1,49% 11 976 621 1,62% 1,48% 11 003 586 1,89% 1,71%

Autocontrle 8 987 016 1,20% 1,09% 8 987 016 1,21% 1,11% 8 987 016 1,55% 1,39%

Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Base de rfrence 746 421 631 827 921 887 739 806 265 807 180 185 580 727 244 644 824 914

En % du capital

9,45%Grands actionnairesdtenant plus de 1%du capital etdes droits de vote

7,24%Plan mondialdactionnariatsalari

1,20%Autocontrle

1,65%Autodtention

80,46%Public

En % des droits de vote(4)

13,21%

11,23%Plan mondialdactionnariat salari

1,09%Autocontrle

1,49%Autodtention

72,98%Public

Grands actionnairesdtenant plus de 1%

du capital etdes droits de vote

(1) Y compris droits de vote double (article 14 des statuts de Socit Gnrale)

(2) Au 31 dcembre 2010, la part des actionnaires de lEspace Economique Europen dans le capital est estime 45,7%

(3) Actionnaire dtenant moins de 1% du capital et des droits de vote

(4) A compter de 2006 et conformment larticle L. 223-11 du Rglement gnral de lAMF, des droits de vote sont associs aux actions propres pour le calcul du nombre total de droits de vote.

NB : Les statuts du Groupe comprennent des seuils dclaratifs intervalle de 0,5% partir de 1,5%. A fin dcembre 2010, hors OPCVM et activit de trading dtablissements financiers, aucun autre actionnaire na dclar dtenir plus de 1,5%du capital du Groupe.




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Accords existants entre Socit Gnraleet ses actionnaires

Socit Gnrale a conclu le 24 juillet 2000 avec SantanderCentral Hispano une convention concernant la gestion de leursparticipations rciproques. Aux termes de cet accord,Socit Gnrale et Santander Central Hispano sereconnaissent mutuellement un droit de premption sur lesactions dten

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