économie - cci nouvelle-aquitaine...(croissance qui perdure depuis le début d'année 2016)....
TRANSCRIPT
économie
•
Partie 1 - p 5
Partie 2 - p 9
Industrie p 10
BTP p 11
Commerce p 12
Services p 13
Partie 3 - p 15
Confiance en l’avenir de l’économie nationale p 16
Confiance en l’avenir pour son entreprise p 17
Confiance par territoire p 18
Partie 4 - p 19
Le chiffre d’affaires p 20
La trésorerie p 21
Les carnets de commandes p 22
Les effectifs salariés p 23
Les marges commerciales p 24
Les prix d’achat p 25
Les délais de paiement p 26
Les investissements p 27
Les relations avec les partenaires financiers p 28
Méthodologie P 30
PART IE 1
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 6
• Chiffre d'affaires : un indicateur qui redevient positif (première fois depuis 2012) et qui progresse de 11 points par rapport au T3 2016.
• Carnets de commandes : un solde record de +19 (hausse de 5). Un indicateur en constante progression depuis maintenant 7 trimestres.
• Trésorerie : un solde qui devient positif pour la première fois depuis 2012 (+1, hausse de 6 points). Même si des tensions demeurent, l'indicateur a connu une progression totale de 21 points en 2016.
• Marges : malgré un solde toujours négatif, l'indicateur progresse encore ce trimestre pour atteindre -5 (croissance qui perdure depuis le début d'année 2016).
• Investissements : nouvelle progression de l'indicateur : 33% des chefs d'entreprise ont investi, (+4 points). Une progression de l'investissement qui perdure depuis maintenant un an et qui retrouve des niveaux comparables à ceux de 2012.
• Effectifs salariés : aucune réelle évolution du niveau des effectifs tout au long de l'année 2016, avec un solde d’opinion (+1) en légère régression par rapport au trimestre précédent (-3 points).
• l'industrie et les services ont enregistré de très bons résultats avec une progression de l’indicateur lié au CA de +16.
• L'amélioration se poursuit dans le BTP (forte progression des investissements notamment) alors que l'activité stagne dans le commerce.
• L'ensemble des arrondissements enregistrent de bons résultats. On peut noter néanmoins un degré de fragilité plus important pour les arrondissements de Blaye de Lesparre-Médoc et de Libourne. L’arrondissement de Bordeaux enregistre en revanche les niveaux d’indicateurs les plus élevés.
+
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 7
• 78% des chefs d'entreprise se sont déclarés confiants en l'avenir de leur entreprise, soit une forte hausse de 10 points et un niveau de confiance jamais atteint depuis 2012.
• Un niveau de confiance élevé dans tous les secteurs d'activité et plus particulièrement dans les services avec 82% de confiants (indice en hausse de 15 points).
• Même tendance par territoire, avec 84% de chefs d'entreprise confiants sur l'arrondissement de Bordeaux (indice en progression de 20 points).
• 31% de chefs d'entreprise confiants en l'avenir de l'économie nationale ce trimestre, soit une hausse de 7 points. Cette évolution est particulièrement notable car l'indice n'avait pas évolué depuis près de 2 ans.
• Un niveau de confiance qui progresse dans tous les secteurs d'activité et plus particulièrement dans les services avec 35% de confiants (part la plus élevée), soit une hausse de 9 points.
• Des tendances qui divergent selon les territoires avec des progressions plus sensibles sur :
l'arrondissement de Bordeaux (+9 points ; 39% de confiants),
l'arrondissement d'Arcachon (+8 points ; 38%),
l'arrondissement de Lesparre-Médoc (+16 points ; 30%),
l'arrondissement de Libourne (+12 points, 33%).
• En revanche, des niveaux de confiance toujours très peu élevés sur le Blayais (24% de confiants, baisse de 4 points) et Langonais (26% de confiants, baisse d'un point).
+
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 8
• Les soldes anticipés sur les indicateurs ci-après sont plus élevés que ceux enregistrés au trimestre dernier :
le chiffre d'affaires : solde anticipé de +31,
la trésorerie : +23,
les carnets de commandes : +34,
les marges : un solde anticipé qui redevient positif de +10,
les effectifs salariés : +6.
les délais de paiements : un solde anticipé de -5 reflétant des perspectives prudentes,
les prix d'achat : solde anticipé de -20. Les entreprises, concernant cet indicateur, étant tributaire des prix des matières premières dont la tendance est à la hausse.
• Mis à part une stabilisation de l'activité dans l'industrie, les perspectives sont positives pour l'ensemble des secteurs.
• Des perspectives également orientées à la hausse dans l’ensemble des territoires.
+
PART IE 2
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 1 0
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
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13
T4
20
13
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T1
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16
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16
T4
20
16
-3
+15
+7
+1
-9 -9
+12
-14 -16
+2
-17
-10
-18 -20
-23
-5
-11
+6 +9
+16
Perspectives T4 2016
Perspectives T1 2017
+11 +13
La nette progression de l'activité industrielle girondine
se traduit au niveau du chiffre d’affaires dont le solde
atteint un niveau record : solde de +16, hausse de 7
points. Depuis maintenant trois trimestres, le solde est
positif.
Pour le trimestre prochain, les chefs d'entreprise
demeurent optimistes, avec des perspectives toujours
orientées à la hausse : solde anticipé de +13.
Ensemble des secteurs d'activité
36%
36%
26% 27% 26%
37%
43%
26% 23%
44%
24%
27%
19%
34%
26%
34%
21%
40%
30% 30%
T1
20
12
T2
20
12
T3
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20
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T3
20
16
T4
20
16
26% 26%
Le niveau d'investissement se stabilise par rapport au
trimestre précédent malgré les nouveaux progrès
enregistrés : 30% des industriels interrogés ont réalisé
des investissements.
Les perspectives restent, tout comme au trimestre
dernier, prudentes pour le prochain trimestre.
-23
+5
-12
-18
-23
-7
-18
-8
-21
-7
-18 -15
-30
-16
-26
-20 -19
-4
+2
-4
T1
20
12
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20
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T3
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T4
20
16
+4 +12
L'activité s'améliorant, les trésoreries semblent moins
tendues depuis maintenant trois trimestres. Même si le
solde redevient légèrement négatif (-4, baisse de 6
points), le niveau de l'indicateur relatif à la trésorerie
s’est nettement amélioré depuis le T2 2016.
Les perspectives pour le début d'année 2017 restent
prudentes mais orientées à la hausse.
+8
+3 +1
-3 -4 -7
+14
-2
+5
+15
-1 -3
+10
+2
-7
+2 +4
+6
+11
0
T1
20
12
T2
20
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20
12
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20
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T1
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16
T2
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T3
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T4
20
16
0 +2
Après quatre trimestres de progression, l'indicateur
relatif aux effectifs salariés a marqué un coup d'arrêt en
cette fin d'année. Le solde redevient nul, indiquant une
stabilisation des effectifs.
Les perspectives pour le 1er trimestre 2017 restent
également prudentes.
+ =
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 1 1
Ensemble des secteurs d'activité
33%
30%
20% 25% 26%
25% 21%
19% 14%
31%
13%
19%
12%
37%
20%
32%
22% 22% 23%
39%
T1
20
12
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20
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T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
16% 13%
Si la prudence reste de mise concernant les effectifs,
les investissements sont en revanche en hausse. En
effet, 39% des entrepreneurs du BTP (niveau record) ont
investi au 4ème trimestre, soit une forte amélioration de
16 points.
A court terme, les perspectives sont cependant
orientées à la baisse, seuls 13% des chefs d'entreprise
du BTP anticipent investir au 1er trimestre 2017.
-5 -6 -2
-27 -23
-29
-23
-30 -33
-40 -42
-34 -35
-22
-15 -11 -11
-5 -4 -9
T1
20
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T4
20
16
+26 +5
L'effet de reprise ne semble pas encore s'être
concrétisé sur les niveaux de trésorerie qui demeurent
tendus avec un niveau qui se détériore légèrement ce
trimestre (solde de -9, baisse de 5 points).
Cependant, les perspectives sont nettement positives
pour le 1er trimestre 2017.
+19
+1 +2 -1 -2 -1
-11
-17
+1
-8 -5
-8 -6
0
-5 -4
+3
-3 0
-2
T1
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T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
+2 +7
L'amélioration de l'activité ne s'est toujours pas
traduite au niveau des effectifs. Les chefs d'entreprise
demeurent encore prudents lorsqu'il s'agit de
recrutement.
Cependant, la hausse de la production anticipée pour le
début de l'année 2017 devrait s'accompagner d'une
amélioration des effectifs (solde anticipé de +7).
Reprise qui se confirme au niveau de l'indicateur de CA
dont le solde (+10) progresse de nouveau de 6 points. A
souligner que le solde atteint son meilleur niveau
depuis début 2012.
Les anticipations des chefs d'entreprise, qui sont
nettement positives (solde anticipé de +35), semblent
confirmer la reprise dans le secteur.
T1
20
12
T2
20
12
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20
12
T4
20
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T1
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T2
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16
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T4
20
16
+11 +9 +8
-10
+6 +5 0
-23
-17
-9
-31
-19
-30
-6
+3 +5
-3 +2 +4
+10
+35 +5
Perspectives T4 2016
Perspectives T1 2017
= +
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 1 2
Ensemble des secteurs d'activité
41%
41% 36%
34%
18%
17%
30%
21%
28%
35%
21%
23%
24%
31% 36%
31%
23%
25%
27% 26%
T1
20
12
T2
20
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T4
20
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16
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20
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T4
20
16
20% 17%
Depuis maintenant un an, les investissements
demeurent limités et ne progressent quasiment pas.
Seuls 26% ont réalisé des investissements ce trimestre,
soit un niveau inférieur à celui enregistré l'année
dernière à la même période. Cette part reste inférieure
de 7 points par rapport à la moyenne des autres
secteurs.
Les perspectives sont orientées à la baisse pour le 1er
trimestre 2017.
-7
+9
-10 -15
-33
-10
-25 -27
-33
-24 -26
-14
-32 -29
-19 -16
-31
-20
-5 -7
T1
20
12
T2
20
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T3
20
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T4
20
12
T1
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T2
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T3
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T4
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T2
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T4
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T1
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T2
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T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
+13 -9
Le solde reste négatif mais en nette amélioration
depuis le T3 2016.
Les perspectives concernant la trésorerie sont
également positives à court terme, soutenues par les
anticipations favorables concernant le niveau d'activité.
+19
+6
-1 +1 +2
0
+5
-3 0
-5
+4
-2 -1 -2 +1
-4 -2
-6
+5 +2
T1
20
12
T2
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T1
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T1
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T1
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T1
20
16
T2
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16
T3
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16
T4
20
16
-4 +3
Peu d'évolution concernant les effectifs salariés même
si le solde est resté positif en cette fin d'année (solde
de +2).
Les chefs d'entreprise anticipent une stabilisation pour
le début d'année 2017, les embauches resteraient
limitées.
Même si le solde de l'indicateur relatif au CA redevient
positif (solde de +1, hausse de 2 points) pour la
première fois depuis le T2 2013, la dynamique reste
nettement moins forte que pour les autres secteurs.
Les chefs d’entreprise anticipent néanmoins une
accélération de l’activité dans les mois à venir. T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
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T4
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T1
20
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T2
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T3
20
14
T4
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14
T1
20
15
T2
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15
T3
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T1
20
16
T2
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16
T3
20
16
T4
20
16
+3
+14
+1
-11
-24
+2
-6
-17
-33
-10
-32
-8
-27
-16 -17
-3
-25
-5 -1 +1
+22 -4
Perspectives T4 2016
Perspectives T1 2017
= +
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 1 3
Ensemble des secteurs d'activité
30%
31%
25% 29% 30%
35%
28%
21% 20%
36%
21%
27%
18%
29% 28%
35%
24% 25%
32%
35%
T1
20
12
T2
20
12
T3
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T4
20
12
T1
20
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T2
20
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T3
20
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T4
20
13
T1
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T2
20
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T3
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T4
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14
T1
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T2
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T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
20% 24%
Légère progression du niveau d'investissement ce
trimestre : 35% des chefs d'entreprise ont investi, soit
une hausse de 3 points.
En revanche, les perspectives sont orientées à la baisse
pour la fin de l'année : seuls 20% des chefs d'entreprise
comptent investir au prochain trimestre.
-11
-3
-10
-19 -16
-12
-5
-17
-26
-21 -19
-17
-28
-12 -13 -12 -15
-9 -6
+9
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
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T4
20
12
T1
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15
T1
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T2
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T3
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16
T4
20
16
+29 +3
La nette amélioration de l'activité a eu un impact
important sur les niveaux de trésorerie qui se
redressent nettement. Un solde de +8 (niveau record),
soit une hausse de 15 points. Le niveau est positif pour
la première fois depuis 2012.
Les perspectives sont nettement positives pour les
mois à venir.
+7
+2
+5
-5 -3
-5
+2 +3
0 +2 +1
-1 +1 +2
0
-3
+1 +2 +4
+2
T1
20
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T3
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T4
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T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
-1 +7
Peu d'évolution des effectifs ce trimestre malgré ce
regain d'activité. Le solde reste cependant positif (solde
de +2).
Les anticipations restent optimistes pour le début
d'année.
+ +
Cette amélioration du climat conjoncturel se traduit par
une nette hausse de l'indicateur de CA qui redevient
positif et atteint le second niveau le plus élevé
enregistré depuis 2012 : solde de +16, hausse de 19
points.
Les perspectives sont elles aussi nettement positives
pour les mois à venir, avec un solde anticipé de +37
pour le 1er trimestre 2017.
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
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20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
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15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
-13
+24
0
-8 -12 -10 -10
-18 -20 -14 -15 -16
-25
-6
+1 -2
-10
-1 -3
+16
+37 +7
Perspectives T4 2016
Perspectives T1 2017
PART IE 3
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 1 6
37% 34%
26%
20%
12%
21%
25%
21% 18%
16%
11%
23% 20% 21%
23% 23% 23% 24% 24%
31%
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
% de confiants
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
35%
43%
30%
22%
16%
9%
27%
15%
24%
18%
8%
24% 22%
31%
39%
22% 24% 29% 29% 29%
33% 36%
39%
21%
10%
31%
24%
14% 16%
9% 11%
19% 17% 18%
14% 18%
20% 24% 25%
27%
48%
25%
20%
15% 11%
19% 23% 22%
15% 15%
10%
20% 17% 18% 18%
22% 22% 23% 20%
28%
33% 34%
24% 20%
14%
22% 26% 25%
18% 18% 14%
25% 25% 21%
26% 25% 24% 25% 26%
35%
26%
42%
29%
2%
Pas du tout confiant
Peu confiant
Assez confiant
Très confiant
Cette progression est commune à l'ensemble des
secteurs d'activité.
La plus forte hausse concerne le secteur des
services (35% de confiants, hausse de 9 points et
niveau record).
Dans le commerce également l'indice progresse
(28% de confiants, hausse de 8 points).
Nette progression de l'indice de confiance en
l'avenir de l'économie nationale, après 8
trimestres de stagnation (31% de confiants,
hausse 7 points). Un indice qui retrouve les
niveaux du premier semestre 2012.
+
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 1 7
71% 69%
62% 62% 62%
65% 66%
67%
60%
63%
57%
64%
57%
60%
68%
65%
68% 66%
68%
78%
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
% de confiants
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
75%
68%
61%
75%
66% 65% 69%
78%
65%
71%
50%
69%
61% 61%
74% 70% 70%
74% 77%
75%
70% 72%
70%
59% 60%
69% 67% 66%
61% 60%
53% 53%
49%
56%
68%
72% 74% 74%
71%
79%
63% 62%
56% 56% 58%
66% 68%
60%
57% 59%
54%
63%
56% 56%
61% 59%
66%
58%
67%
72%
70% 68%
59%
65% 65% 62% 63%
70%
61% 64%
62%
66%
59%
63%
71% 70% 68% 69%
67%
82%
Pas du tout confiant
Peu confiant
Assez confiant
Très confiant
7%
15%
64%
14%
Mis à part dans l'industrie (dont le niveau de
confiance était déjà élevé : 75% de confiants),
l'indice de confiance progresse nettement dans
tous les secteurs.
Là encore, le niveau de confiance le plus élevé se
situe dans le secteur des services : 82% de
confiants (niveau record tous secteurs
confondus), soit une progression de 15 points.
Forte progression également constatée dans le
BTP (79% de confiants, hausse de 8 points) et le
commerce (72% de confiants, soit une hausse de
5 points.
Tout comme pour la confiance en l'économie
nationale, nette hausse de la confiance des chefs
d'entreprise en l'avenir de leur entreprise : 78% de
confiants, soit une hausse de 10 points. L'indice
atteint un niveau record et enregistre également
sa plus forte progression.
L'amélioration de l'activité qui se confirme de
trimestre en trimestre depuis un an semble se
répercuter de manière positive sur le moral des
chefs d'entreprise et explique cette nette hausse
de l'indice.
+
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 1 8
75%
77%
84%
75%
79%
79%
Évolution par rapport au 3ème trimestre 2016
% de confiants pour l’avenir de leur entreprise
X%
30%
38%
39%
24%
33%
26%
Évolution par rapport au 3ème trimestre 2016
% de confiants pour l’avenir de l’économie nationale
X%
-4
+14
+16
+12
+9
+8
-1
+17
+3
+20
+3
-2
L’ensemble des territoire girondins voient l'indice de
confiance en l'avenir de l'économie nationale progresser
mis à part pour les arrondissements de Blaye (seulement
24% de confiants, baisse de 4 points) et Langon (26% de
confiants, baisse d'un point).
Comme au trimestre dernier, les arrondissements de
Bordeaux et d'Arcachon enregistrent ce trimestre les
indices les plus élevés avec respectivement 39% de
confiants (hausse de 9 points) et 38% de confiants
(hausse de 8 points).
A noter la forte progression de l'indice sur
l'arrondissement de Lesparre-Médoc (+16 points) et
Libourne (+12 points) même si le niveau de confiance
reste peu élevé avec 30% de confiants.
84% de confiants (progression de 20 points) sur
l'arrondissement de Bordeaux, soit un niveau de
confiance jamais atteint tous secteurs confondus.
L'indice progresse et atteint des niveaux de confiance
records (mis à part pour l'arrondissement de Blaye,
baisse de 2 points)
A noter les fortes progressions des indices sur les
arrondissements de Lesparre-Médoc (+17 points, 75% de
confiants) et Libourne (+14 points, 79% de confiance).
PART IE 4
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 2 0
-6
+4 +2
-6
-12
-5 -6
-18
-23
-11
-23
-13
-25
-11
-7
-3
-15
-2 0
+11
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
Détérioration
Stagnation
Amélioration
23%
43%
34%
+30 +10
+32 +13
+41 +13
+28 +9
+29 +8
+24 +10
Perspectives trimestre prochain
Solde d’opinion
Perspectives Gironde T1 2017
+31
L'amélioration de l'indicateur relatif au CA se poursuit
depuis un an. Il marque une progression forte de 11
points ce trimestre pour atteindre son meilleur niveau
depuis 2012. 1/3 des chefs d'entreprise interrogés ont
déclaré une amélioration de leur CA ce trimestre contre
27% au T3 2016.
L'ensemble des territoires enregistrent des soldes relatifs
au CA positifs (pour la 1ère fois depuis l'existence de ce
baromètre).
Les arrondissements de Bordeaux et Arcachon
enregistrent les meilleurs scores (solde de +13 chacun).
Les soldes des arrondissements de Lesparre-Médoc,
Blaye et Libourne redeviennent positifs ce trimestre.
Les perspectives, sont nettement positives pour le
trimestre à venir, et ce pour l'ensemble des territoires,
portés notamment par une amélioration des carnets de
commandes.
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 2 1
-14
-4
-11
-17
-23
-14 -15
-21
-29
-22 -24
-18
-31
-19 -17
-14
-20
-11
-5
+1
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
Détérioration
Stagnation
Amélioration
24%
50%
26%
+22 +1
+26 -1
+33 +8
+23 -8
+15 +10
+13 +1
Perspectives trimestre prochain
Solde d’opinion
Perspectives Gironde T1 2017
+23 Le solde lié au niveau de trésorerie devient positif (+1)
pour la première fois depuis le T1 2012 et progresse de 6
points.
Depuis maintenant un an, les tensions sur les niveaux de
trésorerie se desserrent à la faveur d'une meilleure
conjoncture et d'un niveau d'activité en progréssion.
Conformément aux anticipations des chefs d'entreprise,
l'intégralité des territoires a connu une amélioration de
l'indicateur relatif au niveau de trésorerie.
En cette fin d'année 2016, seuls les arrondissements
d'Arcachon (-1) et de Blaye (-8) enregistrent toujours des
soldes négatifs mais en progression néanmoins
(respectivement +6 points et 7 points).
Là encore, les perspectives sont positives pour le début
d'année 2017, le solde anticipé moyen est de +23.
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 2 2
-2
+12
-6 -3
-5
+3 +5
-1
-11
-1
-16
-4
-21
-12
-7 -5 -4
+7
+14 +19
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
Détérioration
Stagnation
Amélioration
14%
53%
33%
+34 +21
+33 +10
+32 +16
+42 +15
+40 +30
+23 +21
Perspectives trimestre prochain
Solde d’opinion
Perspectives Gironde T1 2017
+34 7ème trimestre consécutif de hausse de l'indicateur lié au
niveau de carnets de commandes. Depuis début 2015,
l'indicateur à progressé de 40 points pour atteindre un
solde de +19 fin 2016.
La progression de cet indicateur explique l'amélioration
des niveau de CA et de trésorerie des entreprises
girondines.
Tendance similaire sur l'ensemble des territoires
girondins. Tous les soldes sont positifs et élevés. Le
Libournais (+30), le Langonnais (+21) et le Médoc (+21)
affichent ce trimestre les soldes les plus importants.
Comme au trimestre précédent, les perspectives restent
positives pour le début de l'année 2017. Au vu des
anticipations des chefs d'entreprise, la demande ne
devrait pas s'essouffler, à court terme au moins.
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 2 3
+10
+2 +3
-3 -2
-3
+2
-2
+1 0
+1
-2
0 +1
-1 -2
0 -1
+4
+1
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
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15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
Détérioration
Stagnation
Amélioration
5%
89%
6%
+10 -3
+7 +5
+6 0
+2 +3
+7 +4
+4 -1
Perspectives trimestre prochain
Solde d’opinion
Perspectives Gironde T1 2017
+6
Malgré une reprise qui semble se confirmer de trimestre
en trimestre, les chefs d'entreprise girondins demeurent
prudents concernant le niveau de leurs effectifs salariés.
Toujours peu d'évolution constatée sur le front de
l'emploi.
Le solde, toujours positif (+1), baisse légèrement, tout en
se situant néanmoins à un niveau supérieur à celui
enregistré il y à un an à la même période.
Des disparités sont néanmoins constatées selon les
territoires.
Un indicateur qui se détériore et qui redevient négatif sur
les arrondissements de Lesparre-Médoc (solde de -3,
baisse de 8 points) et Langon (solde de -1, baisse de 4
points). Baisse également sur le territoire de Bordeaux
mais un solde qui reste positif.
En revanche, amélioration sur les arrondissements
d'Arcachon (solde de +5, hausse de 3 points) et
stagnation sur Blaye et Libourne.
Des perspectives qui restent cependant positives pour le
prochain trimestre.
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 2 4
-16 -16
-21
-28
-21
-17
-22
-31 -33
-25 -27
-22
-26 -23
-27
-16 -19
-14 -12
-5
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
Détérioration
Stagnation
Amélioration
19%
66%
15%
+9 -14
+12 -3
+16 +3
+10 -10
+6 -1
+5 -4
Perspectives trimestre prochain
Solde d’opinion
Perspectives Gironde T1 2017
+10
A l'instar de l'indicateur des carnets de commandes, mais
à un niveau moindre, l'indicateur relatif aux marges
s'améliore maintenant depuis 5 trimestres, soit une
progression de 22 points depuis le T3 2015.
Au 4ème trimestre l'indicateur progresse encore de 7
points pour atteindre un solde de -5.
Tendance similaire selon le territoire, où les indicateurs
progressent conformément aux anticipations des chefs
d'entreprise.
Cependant, mis à part sur l'arrondissement de Bordeaux
où l'indicateur devient positif (solde de +3, progression de
9 points), les soldes restent négatifs, mais tendent vers
l'équilibre.
A l'inverse du trimestre précédent (où les perspectives
concernant les marges étaient prudentes), les
anticipations des chefs d'entreprise sont assez
optimistes. En effet, l'ensemble des soldes anticipés sont
positifs.
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 2 5
-30
-53 -52 -49 -49
-41
-49
-42
-52
-41
-15
-28
+4
-29 -27 -26 -21
-26 -28
-34
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
Détérioration
Stagnation
Amélioration
39%
56%
5%
-20 -29
-21 -40
-13 -28
-28 -39
-23 -44
-15 -24
Perspectives trimestre prochain
Solde d’opinion
Perspectives Gironde T1 2017
-20
Nouvelle détérioration de l'indicateur relatif au prix
d'achat. Le solde s'est lentement dégradé tout au long de
l'année 2016 pour atteindre -34 au 4ème trimestre (soit une
baisse de 6 points).
En 2016, l'indicateur s'est détérioré de 13 points reflétant
d'une part la hausse du prix du baril du pétrole et d'autre
part les hausses, moins importantes, des prix des
matières premières industrielles et alimentaires.
Tous les arrondissements ont été impactés par cette
détérioration et plus particulièrement l'arrondissement
d'Arcachon où le solde s'est détérioré de 12 points en un
trimestre.
Pour le début d'année 2017, les perspectives restent
négatives sur l’ensemble du département. Aucune réelle
amélioration n'est anticipée par les chefs d'entreprise.
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 2 6
-8
-27 -30
-25
-29 -29
-25 -26 -26
-33
-23 -26
-14
-21 -24
-22
-12 -12
-16 -18
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
Détérioration
Stagnation
Amélioration
19%
79%
2%
-4 -13
-4 -18
+1 -14
-10 -19
-8 -26
-7 -19
Perspectives trimestre prochain
Solde d’opinion
Perspectives Gironde T1 2017
-5
Nouvelle détérioration des délais de paiement. Après un
début d'année 2016 où l'indicateur s'est stabilisé, il se
détériore depuis maintenant deux trimestres, impactant
les trésoreries des entreprises.
Cependant, sur une moyenne de longue durée, le solde
(-18, en baisse de 2 points) se situe à un niveau supérieur
à celui enregistré en 2015 à la même période.
Tous les territoires enregistrent des soldes négatifs avec
cependant des délais de paiement qui se sont plus
dégradés sur le Blayais et le bassin d'Arcachon.
Les perspectives pour le trimestre prochain demeurent
prudentes.
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 2 7
36% 35%
29% 30%
26% 29% 29%
21% 22%
36%
20%
25%
19%
31% 29%
34%
24% 26%
29%
33%
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
33%
67%
Ayant investi
N'ayant pas investi
25% 33%
17% 31%
24% 32%
18% 40%
24% 25%
19% 34%
Perspectives trimestre prochain
% d'entrepreneurs ayant investi
Perspectives Gironde T1 2017
21%
2016 se caractérise par une progression (lente) du taux
d'investissement. Au 4ème trimestre, 33% des entreprises
interrogées ont investi, soit une hausse de 4 points par
rapport au 3ème trimestre et une hausse de 9 points depuis
le début de l'année 2016.
L'investissement des entreprises repart et semble s'être
pérennisé tout au long de l'année 2016.
Ce trimestre, l'essentiel des investissements ont concerné
le renouvellement de l'outil de production (50%) et
également des investissements en matière de
développement et d'innovation (43%).
Le territoire le plus dynamique reste, comme au trimestre
précédent, celui de Blaye. En effet, 40% des chefs
d'entreprise du territoire ont déclaré avoir investi en fin
d'année.
Globalement, l'investissement a progressé sur l'ensemble
des territoires mis à part sur le libournais où seuls 25%
des entrepreneurs ont investi, soit une baisse de 6 points
par rapport au trimestre précédent.
Les perspectives (comme souvent) sont orientées à la
baisse. Seuls 21% des chefs d'entreprise girondins
pensent investir en début d'année 2017.
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 2 8
20% 20%
13% 15%
16% 17% 16%
13%
17% 18% 17%
18% 19%
15%
18%
14%
17% 15% 14%
16%
T1
20
12
T2
20
12
T3
20
12
T4
20
12
T1
20
13
T2
20
13
T3
20
13
T4
20
13
T1
20
14
T2
20
14
T3
20
14
T4
20
14
T1
20
15
T2
20
15
T3
20
15
T4
20
15
T1
20
16
T2
20
16
T3
20
16
T4
20
16
84%
16%
Aucune difficulté
Rencontrant des difficultés
-3 15%
-1 13%
+1 14%
+9 21%
+5 16%
+4 16%
Évolution par rapport au 3ème trimestre 2016
% d’entrepreneurs rencontrant des difficultés
X%
L’indicateur reste stable depuis plus d’un an.
A souligner que les problèmes de trésorerie, de découvert
et d'accès aux prêts bancaires de restructuration des
délais de paiement et de développement (pour
l'investissement) demeurent les principales sources de
tensions entre les entreprises et leurs partenaires
financiers.
Les résultats sont assez homogènes entre territoires à
l’exception du Blayais où la situation s’est nettement
détériorée. En effet, 21% des entreprises ont déclaré avoir
rencontré des tensions, soit une hausse de 9 points par
rapport au trimestre précédent.
| BAROMÈTRE DE L'ÉCONOMIE GIRONDINE | 4ème TRIMESTRE 2016 3 0
L’enquête a été réalisée du 13 au 18 janvier 2017 auprès
d’un panel de 730 chefs d’entreprise girondins, La
représentativité de l’échantillon a été assurée par la
méthode des quotas, selon les critères de secteur
d’activité et de taille d’entreprise, après stratification par
arrondissement (les 6 arrondissements de Gironde :
Arcachon, Blaye, Bordeaux, Langon, Lesparre-Médoc et
Libourne).
Chaque arrondissement a ensuite été rapporté à son
poids réel pour le calcul des résultats d’ensemble.
Les interviews ont été réalisées par téléphone.
L’enquête terrain a été réalisée par TRYOM (études &
préconisations marketing).
Il correspond à la différence entre la proportion de
répondants ayant exprimé une opinion positive et la
proportion de répondants ayant exprimé une opinion
négative.
Le solde d’opinion est d’usage classique dans les
enquêtes de conjoncture et permet d'appréhender,
rapidement et simplement, les évolutions récentes et
probables de l'activité économique.
• Industrie : industrie agroalimentaire, industrie de biens
de consommation, de biens d’équipement, de biens
intermédiaires,
• BTP, construction,
• Commerce : commerce de détail, commerce de gros,
• Services (dont tourisme, transport, hébergement,
restauration…) : services aux personnes, services aux
entreprises.
Jean-Louis CONFOLENT Email : [email protected] Laurent PUTZ Email : [email protected]