concentration du secteur logiciels & services : comment le marché se consolide ?

Concentration du secteur Logiciels & Services : comment le marché se consolide ?consolide ?

Une étude réalisée en partenariat avec

et le soutien de

La concentration, un sujet d’actualité…

Matinée Concentration- 13 octobre 2008 2

Agenda

Présentation des travaux sur la concentration du secteur Logiciels & ServicesRomain Hugot, Président de la Commission Economie-Marché

Analyse d’une décennie de mouvements de fusions-acquisitions sur le marchéFrançais

Pierre-Yves Dargaud, Président de AP Management

Matinée Concentration- 13 octobre 2008

Pierre-Yves Dargaud, Président de AP Management

L’Etat de concentration du marché françaisArnaud Cadart, Consultant senior, CM-CIC

Enseignements et perspectivesRomain Hugot, Président de la Commission Economie-Marché

3

Analyse d’une décennie de mouvements de fusions-acquisitions sur le marché Françaissur le marché Français

Pierre-Yves Dargaud

Le rythme des mouvements est en phase avec la conjoncture dans le secteur

Par « mouvement » on entend lechangement du contrôle ducapital de l’entreprise

Périmètre observé :Période 1997 - 2007CA Entreprise > 500 K€

3734

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Analyse d’une décennie de mouvements de fusions acquisitionsdes entreprises L&S


CA Entreprise > 500 K€Entreprises françaises

Source AP Management, HSBC

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51 80 90 144 100 56 38 69 82 126 140

690745858

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Nombre d'opérations (changement de contrôle)

Volume annuel total d'opérations en M€

Totaux sur la période :Nombre d’opérations: 976Volume: 15,8 Mds€

Chiffres moyens annuels:Nombre d’opérations : 89Volume : 1,4 Mds€CA moyen/opération : 16,2 M€

Les services informatiques donnent le rythme

Part prédominante desmouvements concernant lesactivités de servicesinformatiques sur l’ensemblede la période

Une forte poussée desopérations concernant les

Mouvements par métiers : services informatiques et éditions de logiciels

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opérations concernant leséditeurs de logiciels

Source AP Management, HSBC 6

36

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1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007C

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SSII Editeurs Volume SSII Volume Editeurs

Un marché fortement dominé par des opérations de petite taille

21%

Mouvements en nombre d’opérations par taille (CA moins de 50M€)

Un marché dynamique pour les entreprises dont le chiffre d’affaires est inférieur à 7,5M€


Source AP Management

7

21%

11%

68%

Les opérations les plus visibles sont les « Big deals »

«Big deals» : Opérations concernant des cibles d’entreprises dont le CA>300 M€

Les « Big deals » sont rares

Et ce sont les opérations de taille

Mouvements en nombre d’opérations par taille (CA plus de 50M€)


Et ce sont les opérations de taille moyenne, entre 50M€ et 300 M€sur lesquelles on observe une forte poussée

8


Présence de plus en plus affirmée des acteurs internationaux

15

20

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Acquisitions réalisées par les entreprises ayant leur siège social hors de FranceEn nombre d’opérations et en volume de Chiffres d’Affaires


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Une large majorité de mouvements franco-français (86% en moyenne en nombre d’opérations)Les entreprises d’origine internationale (surtout UK, US) acquièrent les entreprises françaises de taille plus importante, ce qui représente 26% du volume total sur la période.

9


Focus sur les mouvements de l’année 2007

Par régions72% des cibles en région Ile de France et 7% en Rhône-Alpes

Par métierServices informatiques : 61% en nombre et 38% en volumeÉdition de logiciels : 32% en nombre et 55% en volumeSociété de conseil en technologie : 7% en nombre et 7% en volume


Société de conseil en technologie : 7% en nombre et 7% en volume

Par secteur client :43% des cibles ne travaillent pas sur un secteur client prédominant22% interviennent sur le secteur Banque / Finance / Assurance9% principalement dans l’industrie

Par type d’acquéreursUn marché très fortement dominé par les industriels : 88% des opérations réalisées à 50/50 entre acquéreurs cotés et non cotésLes fonds d’investissements montent en puissance : 12% du nombre d’opérations et 17% duvolume

10

L’État de concentration du marché en FranceFrance

Arnaud Cadart, Consultant senior, CM-CIC

Le marché et le nombre d’entreprises en 2007

Marché France : 40,2 MM€ en 2007

Plus de 21 300 entreprises

4 680 de plus de 10 employés :Conseil et services informatiques :

Répartition des entreprises du secteur Logiciels et Services par type d’acteur


Conseil et services informatiques :13.500 sociétés (3 240 de + de 10employés)

Éditeurs de logiciels : 3.200 sociétés(840 de + de 10 employés)

Conseil en technologies : 4.600sociétés (600 de + de 10 employés)

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ThémaTIC n 16 « Chiffres Clés2007 du Marché des Logicielset services » a télécharger surwww.syntec-informatique.fr

Pas de concentration significative des forces productives

Évolution des effectifs et de la valeur ajoutée entre 1996 et 2005


La concentration des effectifs dans les entreprises de plus de 250 salariés progresse de presque 10%sur la période, tandis que la tranche moyenne de 50 à 249 diminue

Mais la valeur ajoutée, normalement liée au nombre de salariés, montre qu’il n’y a pas de concentrationdes forces productives

Source INSEE

13

Beaucoup de créations d’entreprises, qui ne grossissent pas

Évolution du nombre d’entreprise selon leur taille* et taux de création nette** dans le secteur L&S

* Entreprises de plus de 10 employés ** Entreprises employant


Forte dynamique de création d’entreprisesLes entreprises de moins de 10 employés dominent…

70 à 80% des entreprises du secteur

…et le nombre d’entreprises de plus de 10 employés évolue peu

14

Source INSEE

50%

LogicielsConseil & Services informatiquesConseil en technologies

Un marché polarisé

Conseil en technologiesPrédominance des grandesentreprises71% de pdm pour lesentreprises réalisant + de100 M€

ÉditionPolarisation marquée1/3 du business réalisé par

Parts de marché des entreprisesselon les tranches de Chiffres d’Affaires

33%

43% 44%

36%35%


25%

0%CA<5M 5M<CA<10M 10M<CA<20M 20M<CA<50M 50M<CA<100M 100M<CA<200M CA>200M€

1/3 du business réalisé pardes éditeurs réalisant + de200 M€

Services informatiquesUn marché nettementpolarisé entre petites etgrandes entreprisesSeulement 7% de pdm pourdes entreprises réalisantentre 10 et 200 M€ de CA

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Source Syntec informatique, données IDC 2007

9%

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Répartition de la valeur ajoutée cumulée selon les tranches de taille d’entreprises

Polarisation accentuée depuis 1999 en terme de VA

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Matinée Concentration- 13 octobre 2008 16Matinée Concentration- 13 octobre 2008

Source INSEE

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<2500 2500-5000 5000-10000

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Tranche de CA en Milliers d’euros

2000 2006

Atomisation

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Logiciels

Conseil & Services informatiques

Conseil en Technologies82%

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Top 500 : une concentration pas vraiment marquée

Services informatiquesSegment le + atomiséSeulement 18% de pdm pourle Top 531% de pdm au-delà du Top500

Structure du marché L&S

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Concentration élevée

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500ème et + 100ème et + 50ème + 20ème et + 10ème et + 5ème et + Tous

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Conseil en TechnologiesSegment médian31% de pdm pour le Top 5

ÉditeursSegment le + concentré34% de pdm pour le Top 5


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Logiciels

Conseil & Services informatiques

Conseil en Technologies

Un rapport de 1 à 2

Top 500 : des différences très nettes en terme de CA

Chiffres d’affaires moyen du Top 500Services informatiques

Des écarts relativement serrésentre les entreprises

Des écarts beaucoup plusimportants dans l’Édition et leConseil en Technologies

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Conseil en Technologies


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Enseignements & PerspectivesEnseignements & Perspectives

Romain Hugot, Président de la Commission Economie-Marché

Les principaux moteurs identifiés

Pression sur les prixL’écart entre coût de production et prix de vente incite à rechercher des marchés à plus grandvolume, inaccessibles aux petites structures

Demande OffshorePousse les entreprises à produire dans des pays à bas coûts et implique de pouvoir y investir,plus difficile pour des petites structures


plus difficile pour des petites structures

Synergies géographiques et des métiersDéveloppement de synergie métiers : opérateurs télécoms, constructeurs, éditeurs…Internationalisation des entreprises : la nécessité pour les SSII indiennes de procéder à desacquisitions en Europe

Economies d’échelleConcerne essentiellement les éditeurs mais également les prestataires de services industrialisésou fortement capitalistiquesPlus forte capacité à capitalisation du savoir faire dans la structure chez les éditeurs

Freins à la concentration du marché

De faibles barrières à la création d’entreprise…entraînant toujours une forte natalité

…Mais un besoin d’investissement fort pour grandirIndustrialisation, standardisation, satisfaction des exigences de qualité/délais, référencementchez les grands comptes, réseau de distribution/partenaires, internationalisation…


Un secteur dans lequel les petites entreprises sont prédominantes et peuvent (très) bienvivre sur des niches de marché

Spécialisation sectorielle, technologique, géographique, sous-traitance…

Freins à la concentration du marché

Un marché dont la croissance organique soutenue relativise l’impact des mouvements decroissance externe

Croissance annuelle du marché moyenne entre 1997 et 2007 de 7% par an, soit une croissancede 20MM€ contre environ 16 MM€ pour les mouvements de fusions acquisitions sur la mêmepériode.

Des vagues de concentration qui suivent l’évolution conjoncturelle


Des vagues de concentration qui suivent l’évolution conjoncturelleConcilier les aspirations de vendeurs plus motivés lorsque la conjoncture est à la hausse etcelles des acheteurs lorsque la conjoncture ralentit

Un marché mondialiséQui aspire les entreprises les plus importantes hors du marché français

Perspectives : les secteurs du BTP et de l’Intérim

Les secteurs BTP et Intérimprésentent chacun dessimilitudes avec le secteur L&S(dont prédominance desactivités de main d’œuvre)

Le BTP est perçu comme étantplus atomisé,et l’Intérim plus concentré

Top 10 des secteurs du BTP et de l’Intérim en % de CA


et l’Intérim plus concentré

Cependant, l’évolution du poidsdu Top 10 montre que le rythmede concentration n’est nicontinu, ni inéluctable dans cesdeux secteurs

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source INSEE

Perspectives : France vs Europe et US

France et Allemagne présententun profil atypique par rapport àl’Europe de l’Ouest et aux États-Unis

Vers une confirmation destendances ?

Comparaison du poids du Top 10 services informatiques et éditions de logiciels en 2007


tendances ?Concentration plus forte dansl’édition de logiciels que dansles services

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Source EITO/IDC 2007

Merci de votre attention

Questions - Réponses


Présentation des intervenants

Romain Hugot, Président de la commission Economie-Marché de Syntec informatique, Directeur Stratégie Groupe SAGEPierre-Yves Dargaud, Président de AP Management, société spécialisée dans les fusions-acquisitions du secteur ITArnaud Cadart , consultant senior, CM-CIC


Jean-Pierre Merland, Délégué à la commission Economie-Marché de Syntec informatiqueNahissa Uk, Déléguée Adjointe à la commission Economie-Marché de Syntec informatique

26Matinée Concentration- 13 octobre 2008

Une étude réalisée en partenariat avec

et le soutien de

Prochains rendez-vous avec Syntec informatique

5 novembre 2008 : Conférence sur la conjoncture

Suivi des travaux sur la concentration en 2009-2010Comparaison de la situation 2008 et suivi des évolution en 2009-2010

Retrouvez cette étude en régions :


Retrouvez cette étude en régions :Villes et dates

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concentration du secteur logiciels & services : comment le marché se consolide ?

Economy & Finance