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COMPTE DE RESULTAT PAR DESTINATION ET INFORMATION SECTORIELLE 1 er septembre 2005 Presentation de Mr. Christian MULLIEZ

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COMPTE DE RESULTAT PAR DESTINATION ET

INFORMATION SECTORIELLE

1er septembre 2005

Presentation de Mr. Christian MULLIEZ

- 2 - 1er septembre 2005

Rappel des impacts IFRS : - sur le chiffre d’affaires ………………………………………………………...... 4- sur le résultat d’exploitation ……………………………………………………. 5- sur le résultat avant impôt ……………………………………………………… 6- sur le bénéfice net par action ………………………………………………….. 7

Compte de résultat : Nouvelle présentation par destination ……………………………………………………..9Définition des rubriques par destination :

- Chiffre d’affaires ………………………………………………………………………………………………….. 10- Coût des ventes …………………………………………………………………………………………………...11- Recherche et développement ……………………………………………………………………………………12- Frais publi-promotionnels ………………………………………………………………………………………...13- Frais commerciaux et administratifs …………………………………………………………………………….14

Compte de résultat par destination : du chiffre d’affaires au résultat d’exploitation ………………………….. 16Résultat d’exploitation des zones géographiques ………………………………………………………………...18Résultat d’exploitation des branches et des divisions …………………………………………………………….19Compte de résultat : du résultat d’exploitation au résultat net pro forma et au résultat net pro forma hors éléments non récurrents :

- Année 2004 ………………………………………………………………………………………………………..21- 1er semestre 2004 …………………………………………………………………………………………..........22

Plan

Page

- 3 -

Rappel des impacts IFRS sur :

- le chiffre d’affaires - le résultat d’exploitation- le résultat avant impôt- le bénéfice net par action

1er septembre 2005

- 4 -

Rappel des impacts IFRS sur le chiffre d’affaires(en millions d’euros)

- 892,6Total reclassements

13 641,3Chiffre d'affaires – normes IFRS

- 51,5Charges et produits financiers : escomptes accordés aux clients

- 6,6Dotations/Reprises de provisions pour retours

- 828,2Charges externes :avantages accordés aux clients

- 6,3Charges de personnel : refacturation de conseillères de beauté

14 533,9Chiffre d'affaires – normes françaises

- 475,2

}

6 921,6

- 26,1

- 11,2

- 437,9

7 396,8

31.12.2004 30.06.2004

1er septembre 2005

- 5 -

Rappel des impacts IFRS sur le résultat d’exploitation(en millions d’euros)

2 088,9Résultat d'exploitation – normes IFRS- 72,6Total des ajustements

- 9,1Prise en compte en résultat de la valeurtemps des couvertures de change

8,4Suppression de la charge d'amortissement desécarts actuariels

- 20,4Charges de stock options

- 51,5Escomptes accordés aux clients

2 161,5Résultat d'exploitation corrigé – normes françaises

1 115,3- 24,8

6,4

4,1

- 9,2

- 26,1

1 140,1

31.12.2004 30.06.2004

1er septembre 2005

- 6 -

Rappel des impacts IFRS sur le résultat avant impôt(en millions d’euros)

- 21,1Impact sur le résultat avant impôt

- 72,6Total des ajustements sur le résultat d’exploitation

+ 1,3

- 24,8

31.12.2004 30.06.2004

1er septembre 2005

+ 51,5Impact positif sur le résultat financier (reclassement des escomptes)

+ 26,1

- 7 - 1er septembre 2005

Rappel des impacts IFRS sur le bénéfice net par action (1)

2,29 €2,23 €Résultat net hors éléments non récurrents –Part du Groupe. Sanofi-Aventis déconsolidé

2,48 €2,46 €Résultat net hors éléments non récurrents –Part du Groupe

6,11 €5,38 €Résultat net comptable – Part du Groupe

649 598 404673 547 541Nombre moyen d'actions

31.12.2004Normes

IFRS

31.12.2004Normes

françaises

(1) calculé sur le nombre d'actions dilué

- 8 -

Compte de résultat :

Nouvelle présentation par destination

1er septembre 2005

- 9 -

Compte de résultat : Nouvelle présentation par destination

1er septembre 2005

Coût des ventes

Frais de recherche et développement

Résultat d’exploitation avant pertes et gains de change

Chiffre d’affaires

Frais publi-promotionnels

Frais commerciaux et administratifs

Résultat d’exploitation

Pertes et gains de change

Marge brute

Achats et variation de stocks

Charges externes

Dotations et reprises de provisions

Chiffre d’affaires

Impôts et taxes

Dotations aux amortissements

Résultat d’exploitation corrigé

Résultat d’exploitation

Charges de personnel

Pertes et gains de change

Par nature Par destination

- 10 -

Définition des rubriques par destinationChiffre d’affaires

1er septembre 2005

Le Chiffre d’affaires est comptabilisé :

net des remises, ristournes et retours de produits.

net des avantages accordés aux distributeurs ou aux consommateurs tels que :

- la coopération commerciale ;

- les coupons ;

- les escomptes ;

- les programmes de fidélisation.

- 11 -

Définition des rubriques par destinationCoût des ventes

1er septembre 2005

Le Coût des ventes regroupe les éléments suivants :

le coût de revient industriel qui correspond au coût complet des produits, c'est-à-dire matières premières, articles de conditionnement, frais directs et indirects de fabrication ;

les redevances versées à des tiers ;

les coûts de dépréciation des stocks ;

la distribution physique qui correspond aux coûts de préparation et d'expédition des commandes.

- 12 -

Définition des rubriques par destinationRecherche et développement

1er septembre 2005

Les frais de recherche et développement enregistrent l'ensemble des frais de recherche et développement constatés dans les différents centres du Groupe, que ce soit de la recherche fondamentale ou de la recherche appliquée.

Tous les frais de recherche et développement sont enregistrés dans les charges de l'exercice au cours duquel ils sont engagés.

- 13 -

Définition des rubriques par destinationFrais publi-promotionnels

1er septembre 2005

Les Frais publi-promotionnels regroupent :

l'achat d'espace publicitaire ;

les honoraires des agences de publicité et des mannequins;

les opérations d'échantillonnage, de promotion et d'animation ;

les coûts de publicité sur lieu de vente ;

le coût des services de démonstration et vente aux consommateurs ;

la formation technique de la distribution ;

la visite médicale.

Ces coûts sont comptabilisés dans les charges de l'exercice au cours duquel ils sont consommés.

- 14 -

Définition des rubriques par destinationFrais commerciaux et administratifs

1er septembre 2005

Les Frais commerciaux et administratifs regroupent essentiellement :

les forces de vente et leur encadrement ;

les équipes marketing ;

les services administratifs ;

les frais généraux.

- 15 -

Compte de résultat par destination :

Du chiffre d’affaires au résultat d’exploitation

1er septembre 2005

- 16 -

Compte de résultat par destination :Du chiffre d’affaires au résultat d’exploitation Année 2004 et 1er semestre 2004(en millions d’euros)

Coût des ventes - 2 055,9

Frais de recherche et développement - 222,3

Résultat d’exploitation avant pertes etgains de change 1 087,2

Chiffre d’affaires 6 921,6

30.06.2004

Frais publi-promotionnels - 2 152,9

Frais commerciaux et administratifs - 1 403,3

28,1

Résultat d’exploitation 1 115,3

Pertes et gains de change

Marge brute 4 865,7

- 4 101,1

- 466,6

2 052,4

13 641,3

31.12.2004

- 4 176,9

- 2 844,3

36,5

2 088,9

9 540,2

1er septembre 2005

30,1 %

3,4 %

15,0 %

En % du c.a.

30,6 %

20,9 %

0,3 %

15,3 %

69,9 %

29,7 %

3,2 %

15,7 %

En % du c.a.

31,1 %

20,3 %

0,4 %

16,1 %

70,3 %

- 17 -

Résultat d’exploitation :

- des zones géographiques

- des branches et des divisions

1er septembre 2005

- 18 -

Résultat d’exploitation des zones géographiques(en % du chiffre d’affaires)

Amérique du Nord

Reste du monde

13,5 %

10,4 %

2004Publié

(normes françaises)

Europe de l’Ouest 15,3 %

TOTAL COSMETIQUE 14,8 %

17,7 %

13,5 %

2004Nouvelle

présentation

20,2 %

15,3 %

TOTAL ZONES 13,7 % 18,0 %

Non alloué + 1,0 %* - 2,8 %**

1er septembre 2005

* Solde entre les recettes et les dépenses centrales – En % du chiffre d’affaires total.** Frais centraux groupe, recherche fondamentale, stock options et divers – En % du chiffre d’affaires total.

- 19 -

Résultat d’exploitation des branches et des divisions(en % du chiffre d’affaires)

Pdts Grand Public

Pdts de Luxe

TOTAL COSMETIQUE

Cosmétique Active

16,8 %

20,1 %

18,0 %

Année 2004

18,6 %

Pdts Professionnels 19,0 %

Non alloué* - 2,8 %

GROUPE 15,3 %

BRANCHE DERMATOLOGIQUE 17,3 %

BRANCHE COSMETIQUE 15,3 %

1er septembre 2005

* Non alloué : frais centraux groupe, recherche fondamentale, stock options et divers – En % du chiffre d’affaires total.

- 20 -

Compte de résultat :

1er septembre 2005

Du résultat d’exploitation au :

- résultat net pro forma- résultat net pro forma hors éléments non récurrents

- 21 -

Du résultat d’exploitation au résultat net Année 2004(en millions d’euros)

1er septembre 2005

2,292,21BNPA** (en euros)1 485,91 438,7Résultat net part du groupe

- 2,9- 3,1Intérêts minoritaires1 488,81 441,8Résultat net-697,8- 618,6Impôt sur les résultats

2 186,62 060,4Résultat avant impôt- 1,2- 1,2Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence

145,9145,9Dividendes Sanofi-Aventis- 3,9- 3,9Autres produits et charges financiers

- 43,1- 43,1Coût de l'endettement financier net 1 962,7Résultat opérationnel

Plus value de dilution Sanofi-Aventis2 088,92 088,9Résultat d'exploitation

31.12.2004IFRS

pro forma*

31.12.2004pro forma*

hors élémentsnon récurrents

* Par souci de comparaison, les comptes de résultats pro forma présentés sont retraités pour prendre en compte la déconsolidation de Sanofi-Synthélabo au 1er janvier 2004 :- en remplaçant la quote-part de résultat net de Sanofi-Synthélabo par les dividendes perçus- et en neutralisant la plus value de dilution nette d’impôt dégagée sur ces titres.

- -- 126,2Autres produits et charges -

** Part du groupe, par action dilué, hors éléments non récurrents.

- 22 -

Du résultat d’exploitation au résultat net 1er semestre 2004(en millions d’euros)

1er septembre 2005

1,341,35BNPA** (en euros)875,0877,7Résultat net part du groupe

-2,7- 2,7Intérêts minoritaires877,7880,4Résultat net

- 360,2- 362,0Impôt sur les résultats 1 237,91 242,4Résultat avant impôt

- 0,5-0,5Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 145,9145,9Dividendes Sanofi-Aventis

0,30,3Autres produits et charges financiers- 23,1- 23,1Coût de l'endettement financier net

1 119,8Résultat opérationnel

Plus value de dilution Sanofi-Aventis

1 115,31 115,3Résultat d'exploitation

30.06.2004pro forma*

30.06.2004pro forma*

hors élémentsnon récurrents

* Par souci de comparaison, les comptes de résultats pro forma présentés sont retraités pour prendre en compte la déconsolidation de Sanofi-Synthélabo au 1er janvier 2004 :- en remplaçant la quote-part de résultat net de Sanofi-Synthélabo par les dividendes perçus- et en neutralisant la plus value de dilution nette d’impôt dégagée sur ces titres.

- -4,5Autres produits et charges -

** Part du groupe, par action dilué, hors éléments non récurrents.

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