clinique du croisé laroche - diagnostic financier
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Clinique Du Croisé Laroche - Diagnostic Financier - EDC Paris - Ulrich Jambrin-Rozier - http://www.ulrichjambrinrozier.comTRANSCRIPT
Diagnostic FinancierDiagnostic Financier
SommairSommairee
I. Présentation de la société
II. Analyse de la situation
III. Diagnostic1. Diagnostic du risque
2. Diagnostic de la rentabilité
3. Diagnostic de l’équilibre financier
4. Diagnostic de la flexibilité
IV. Conclusions
V. Recommandations
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Présentation de la sociétéPrésentation de la société
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Raison sociale : La Clinique Du Croisé Laroche
Date de création : 1989
Objet : Exploitation d’une clinique chirurgicale
Position : Prestataire de services
Implantation : Marcq en Baroeul
Marché : National
Effectif (2002) : 200
Nbre actionnaires principaux : 9 actionnaires
Analyse de la Analyse de la situationsituation
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Application des 35 heures
Plan Hôpital 2007 et
2012
Modification de la date de clôture de l’exercice
Baisse de l’effectif
Facturation à la journée + frais d’opération
Mise en place des forfaits
Report BénéficiaireReport Bénéficiaire
Perte Importante
Analyse de la situationAnalyse de la situation
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Observation : Augmentation du chiffre d’affaires couplée avec une hausse de la valeur ajoutée
Hausse des T2A
Hausse des volumes
Diagnostic du Diagnostic du risquerisque
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Risque d’Exploitation et Financier
Observation : Risque de dégradation de la trésorerie
Le FRNG devient positif en 2006 du fait d’une augmentation des emprunts
Conclusion : Malgré l’augmentation du FRNG, celui-ci ne peut combler le BFR. La trésorerie devient ainsi négative.Pour parer à cela, ils peuvent augmenter leur capital ou jouer sur les délais de paiement.
L e BFR, négatif depuis 2002, devient positif aussi en 2006 en raison du paiement des créances et de la cession de leurs VMP
Diagnostic du risqueDiagnostic du risque
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Risque de Faillite
Observation : Liquidité et solvabilité
La liquidité réduite est sur les 5 exercices inférieure à 1 donc l’entreprise ne peut pas rembourser ses emprunts
Conclusion : L’entreprise n’est pas liquide à court terme car elle ne peut pas couvrir ses dettes mais elle se révèle tout de même solvable à long terme.
La solvabilité est depuis 5 ans supérieure à 1 ce qui est signe de bonne santé à long terme
Diagnostic de la rentabilitéDiagnostic de la rentabilité
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Soldes Intermédiaires de Gestion
Conclusion : L’activité de la société s’essouffle, elle suit de loin la croissance du secteur en terme d’exploitation. Le taux de croissance du secteur sur les 4 derniers exercices tourne autour de 7 % tandis que celui de la clinique était de 6% en 2004 et chute à 1% en 2005.
Observation : Augmentation du chiffre d’affaires couplée avec une hausse de la valeur ajoutée
Augmentation du chiffre d’affaires dû à une hausse tarifaire
Chute de l’EBE en 2003 dû à une diminution des subventions puis ensuite il redevient positif en raison d’une augmentation de la VA
Diagnostic de la rentabilitéDiagnostic de la rentabilité
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Commerciale, Economique et Financière
Observations :
Commerciale : la rentabilité est en augmentation en raison de l’évolution tarifaire cependant la clinique ne peut influer que par le volume sur ce ratio.
Conclusion : Analyse globale de la rentabilitéEffet de levier car la rentabilité financière est supérieure à la rentabilité économique. Cependant, l’effet de levier est négatif
Rentabilité économique < Taux d’intérêt
Economique : amélioration de la rentabilité économique dû à une hausse du volume des ventes
Financière : en 2006 elle est en diminution car il y a eu une baisse des subventions
Equilibre financierEquilibre financier
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Capacité d’autofinancement
Observation : Chute en 2003 de 206% et hausse en 2004 puis stabilisation de la CAF sur les deux derniers exercices
Chute des subventions et donc de l’E.B.E, chute des produits et charges exceptionnels et augmentation des charges financières en 2003
En 2004, rééquilibrage des subventions
Conclusion : Possibilité de financement du BFR et de de l’investissement. L’entreprise ne risque pas de connaître des difficultés à moyen et long terme pour payer ses fournisseurs et assurer la pérennité de son activité, cependant elle devrait veiller à augmenter sa CAF.
Equilibre financierEquilibre financier
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FITREX et Flexibilité
Observations :
Flexibilité : le ratio d’indépendance financière tourne autour de 30%
Conclusion : Bien que l’entreprise peut s’adapter aux changements en restant autonome, elle risque de devoir augmenter ses CBC pour rembourser ses dettes.
Le rapport FITREX montre que la trésorerie d’exploitation reste insuffisante pour rembourser les charges financières (Intérêt de la dette)
La différence ETG – Variation du BFR est négative sur les 5 exercices sauf en 2004
ConclusionsConclusions
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• Le FRNG ne couvre pas le BFR
• Mauvais liquidité réduite mais elle est solvable à long terme
• Une croissance ralentie par rapport au secteur
• Effet de levier négatif
• Possibilité de financement du BFR et des investissement par
la CAF
• La clinique reste autonome financièrement
RecommandationsRecommandations
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• Nécessité d’améliorer la relation entre le FRNG et le BFR
• Améliorer la liquidité réduite
• Améliorer la rentabilité économique
• Eviter la détérioration de la rentabilité financière
• Continuer à pérenniser son activité
Diagnostic FinancierDiagnostic Financier