cicor technologies ltd. · i i 3 assemblée générale ordinaire des actionnaires cicor...

I 1 I

Assemblée générale ordinaire des actionnaires

Cicor Technologies Ltd.

19 avril 2017

I 2 I

Heinrich J. Essing

Chairman

Assemblée générale ordinaire des actionnaires 2017 19.04.2017

I 3 I



Pour le confort de tous au cours de l'assemblée, je prie

chaque intervenant de bien vouloir utiliser les micros mis à

disposition et s'annoncer avec son nom.

Si des actionnaires désirent quitter la salle pendant

l'assemblée, je les prie de laisser leur matériel de vote au

contrôle à l'entrée, afin que le décompte des présences soit

toujours exact.


I 4 I



L'assemblée générale a été convoquée conformément

dans la Feuille d'avis Officielle Suisse du Commerce du 22

mars, 2017 et par lettre aux actionnaires.

Le texte du rapport de gestion, qui contient les comptes

annuels et les rapports de l’organe de révision et le rapport

de rémunération 2016, été à la disposition des

actionnaires, à partir de 22 mars, 2017, auprès de Cicor

Technologies Ltd., route de l’Europe 8, 2017 Boudry.


I 5 I



Et maintenant je déclare ouverte notre assemblée

générale.


I 6 I

Traktanden und Anträge des Verwaltungsrates

Ordre du jour de l’assemblée générale

Allocution du Chairman et rapport de la direction

Ansprache des Präsidenten und Bericht der Geschäftsleitung

Propositions et explications

Anträge und Erläuterungen

1. Rapport annuel, comptes annuels et comptes consolidés 2016; rapport de

l‘organe de révision

Jahresbericht, Jahresrechnung und Konzernrechnung 2016; Bericht der

Revisionsstelle

2. Emploi du résultat du bilan

Verwendung des Bilanzergebnis

3. Décharge aux membres du Conseil d‘administration et aux membres de la

direction

Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung


I 7 I



4. Approbation de la rémunération globale versée au Conseil d‘administration

pour la prochaine période administrative

Genehmigung der Gesamtvergütung des Verwaltungsrats für die nächste

Amtsdauer

5. Approbation de la rémunération fixe et des éléments de rémunération

variables versés à la direction pour l’exercice suivant, soit 2018

Genehmigung der fixen Vergütung und der variablen Vergütungselemente

der Geschäftsleitung für das folgende Geschäftsjahr, entspricht 2018

6. Vote consultatif sur le rapport de rémunération 2016

Konsultativabstimmung über den Vergütungsbericht 2016

7. Réélections du Conseil d‘administration

Wiederwahlen Verwaltungsrat


I 8 I



8. Réélections du Comité de rémunération

Wiederwahlen Vergütungsausschuss

9. Réélection de l‘Organe de révision

Wiederwahl Revisionsstelle

10. Réélection du Représentant indépendant

Wiederwahl unabhängiger Stimmrechtsvertreter


I 9 I

Cicor profile

19.04.2017 Assemblée générale ordinaire des actionnaires 2017

Alexander Hagemann (CEO)

I 10 I

Your technology partner

The Cicor group

Global engineering and manufacturing service provider with innovative

technology solutions for the electronics industry

Differentiating capabilities for growth markets:

Enabling miniaturization and high-end applications through specialized Printed

Circuit Boards, hybrid substrates and microelectronics

Competitive electronics manufacturing with 71% of workforce in low cost countries

One-stop source along the supply chain

10 production sites with 1,841 employees

Net sales 2016 of CHF 189 million

Founded in 1966 and since 1998 listed on the SIX Swiss Exchange: CICN


I 11 I

Markets


Serving markets with growth potential

I 12 I

From design to finished products

Services & solutions along the supply chain

PCB assembly

Printed circuit

boards

Box building

Plastic injection

molding

Hybrid circuits

Tooling

Electronic Solutions

Advanced Microelectronics and Substrates


I 13 I

A network of high-tech and competitive sites

Cicor's global footprint

Switzerland Boudry

Bronschhofen

Wangs

Germany Radeberg

Ulm

Romania Arad

China Suzhou

Sales offices

Operating sites

Engineering

Printed Circuit Boards (PCB)

Microelectronics

PCB assembly

Box building

Plastic injection molding

Tooling

Vietnam Thuan An Town

Singapore Singapore

Indonesia Batam


I 14 I

2016 - Year of record order intake and successful turnaround



I 15 I

Measures taken will show full results in 2017

Record order intake and net profit turnaround

Acceleration of orders and sales towards year end, following a slow start into 2016

Highest order intake on record for Cicor Group

ES Division back on track after a difficult year of 2015

Strong demand from existing and new customers

Sales at record level and improved operating margins

Progress in turning around the AMS Division – still some way to go

Sales below expectations: weak demand from watch industry and inventory

adjustment at a key customer

Focus on cost reduction improved margins in H2, but still an EBIT loss

Return to profit in H2 despite restructuring cost

Savings from restructuring measures will be fully accretive in 2017


I 16 I

Customer focus, speed and efficiency

Restructuring into a lean organization

Eliminated one management layer

Increased customer focus and decision making speed

Empowered operational managers

Reduced Group Management positions from 4 to 2

Assemblée générale ordinaire des actionnaires 2017

Structure of Cicor operating units before and after restructuring

19.04.2017

I 17 I

From 7 Swiss sites to 3

Site consolidation is completed

Investments are a commitment to our Swiss homebase

Consolidation of PCB production to Boudry NE

Integration of 2 plants and 2 offices into new factory in Bronschhofen SG

308 employees (2015: 338) in 3 Swiss high-tech sites


I 18 I

Continued investment in advanced processes

Technology leadership


I 19 I

Fr. 29.00

2016 2015 2014 2013

130%

150%

140%

120%

110%

100%

90%

80%

70%

60%

2017

Indexed s

hare

price (

daily

clo

sin

g)

+44%

+11%

-29%

+3% +19%

Cicor share price development


Free Float

Escatec

Quaero Capital

10.10%

55.69%

4.86%

HEB Swiss

29.35%

Shareholding as per 02.02.2017

Cicor Techn N (CICN)

SPI

Share price performance 2013 – 2017

Highest paid price: 07.03.2017 CHF: 45.00

Lowest paid price: 07.07.2016 CHF: 18.40

Average daily trading volume in shares: 2 803

19.04.2017

2013 - 2017

I 20 I

Outlook 2017



I 21 I

Expectations for 2017

Outlook

Q1 was a strong start into the new financial year!

2016 book to bill rate of 1.18 is expected to translate into mid to high single digit

percent sales growth in 2017

Improved operating margins after the improvement measures executed in 2016

will be fully accretive to results

If no significant adverse change in the economic environment occurs, Cicor

should return to the level of operating results achieved in 2013 and 2014


I 22 I

Return to profitable growth in all businesses

Management priorities in 2017

Accelerate organic sales growth based on strong 2016 bookings

Complete and secure turnaround of AMS Division

Focus on operational excellence to unlock untapped margin potential

Expand production capacities in Romania until H2 of 2018

Identify and execute on acquisition opportunities if they are accretive for Cicor’s

shareholders


I 23 I

Financials 2016

Patric Schoch (CFO)


I 24 I

Financial achievements 2016

Orders received Net sales EBIT EBITDA Net profit

+26.7%

2016

223.5

2015

176.3

+4.9%

2016

189.5

2015

180.6

2016

2.9

2015

-1.7

+8.0%

2016

11.5

2015

10.6

2016

0.3

2015

-4.1


6.1% 5.9%

-0.9%

(ROS)

1.5%

0.1%

-2.2%

All figures in CHF mio at actual FX rates

Growth in net sales of 3.3% in local currencies

Book-to-bill ratio of 1.18 in 2016

EBITDA 2015 including impairment on fixed assets from restructuring Moudon plant

19.04.2017

I 25 I

1st half-year

Net S

ale

s

+0.9% +9.1%

2015 2015

99.6 96.2

2014 2014

94.3 92.1

2013

102.9

2016

88.5

2013

96.5

2016

92.9

2nd half-year

2013

8.8 7.2

2015 2013

EB

ITD

A

5.3

10.9

2014

+131.9%

2.7

7.9

-33.6% 10.4

2015 2014

6.2

2016 2016

Half-year results 2013 - 2016 All figures in CHF mio at actual FX rates


I 26 I

Sales pattern and Division key-figures

Results 2016

ES 2015 2016 %YoY

Sales 131 578 146 650 11.5%

EBITDA bef. Restr.

9 380 11 568 23.3%

ROS% 7.1% 7.9% +0.8%pt.

AMS 2015 2016 %YoY

Sales 49 510 42 844 -13.5%

EBITDA bef. Restr.

4 907 2 583 -47.4%

ROS% 9.9% 6.0% -3.9%pt.

(all figures in TCHF at actual FX rates)


I 27 I

Lower Capex / Depreciation ratio Capex and depreciation for PPE*

2016

8 311

2015

8 702

2014

8 788

2013

7 849

2012

6 820

2011

6 592

2010

7 059

2009

8 452

PPE Capex in TCHF PPE Depreciation in TCHF Capex / Depreciation ratio

* PPE = Property, Plant and Equipment

2016

8 362

6 495

1 867

2015

8 453

2014

10 618

2013

15 293

2012

13 168

2011

8 033

2010

5 908

2009

4 268

Average 2009 – 2016 = 1.17

Mid-term Target Corridor

Excl. Land Arad

Land

Arad

0.5

0.8

1.91.9

0.8

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

1.6

1.8

2.0

2016 2015

1.0

2014

1.2

2013 2012 2011

1.2

2010 2009


I 28 I

Actual

2015 in %

Actual

2016 in % %YoY

Net sales 180 612 100.0 189 494 100.00 4.9

Material expenses -89 461 -49.5 -99 654 -52.6 11.4

Operating expenses -79 034 -43.8 -77 228 -40.8 -2.3

Restructuring -4 718 -2.6 -1 145 -0.6 -75.7

Depreciation and amortization -9 051 -5.0 -8 540 -4.5 -5.6

EBIT -1 652 -0.9 2 927 1.5 -277.2

Financial result -2 159 -1.2 -1 839 -0.9 -14.8

EBT -3 811 -2.1 1 088 0.6 -128.5

Income taxes -245 -0.1 -830 -0.5 238.7

Net profit / (loss) -4 056 -2.2 258 0.1 -106.4

Consolidated income statement

19.04.2017

In TCHF


I 29 I

Actual

2015 in %

Actual

2016 in %

Current assets 101 404 67.0 106 527 68.1

Non-current assets 49 910 33.0 49 788 31.9

Total assets 151 314 100.0 156 315 100.0

Current liabilities 42 505 28.1 86 475 55.2

Non-current liabilities 49 109 32.4 9 647 6.3

Equity 59 700 39.5 60 193 38.5

Total liabilities and equity 151 314 100.0 156 315 100.0

Net Debt 20 534 21 537

Gearing ratio (net debt in % of equity) 34.4 35.8

Net debt / EBITDA bef. Restr. 1.7 1.7

Equity Ratio 39.5% 38.5%

Consolidated Balance Sheet


In TCHF

I 30 I

Actual

2015

Actual

2016

Profit / (Loss) before tax -3 811 1 088

Non cash items 15 595 10 194

Changes in working capital* -2 156 -1 745

Interest, tax paid / received -1 612 -2 188

Cash flow from operations 8 016 7 349

Property, plant and equipm. (net) -8 408 -8 169

Intangible assets -153 -532

Cash flow from investments -8 561 -8 701

Free Cash Flow -545 -1 352

Net cash from / (used) in fin.act. 11 738 1 076

Currency translation effects -518 36

Cash flow 10 675 -240

Cash Flow Statement

* Working capital including other current assets and other current liabilities


In TCHF

I 31 I

Heinrich J. Essing

Chairman


I 32 I

Voie électronique


A l'entrée, vous avez reçu un appareil de vote. Le nombre d'actions et

donc de voix que vous représentez a été enregistré sur votre appareil

et s'affiche 4 secondes sur simple pression de la touche Info. Votre

vote est enregistré par voie électronique pendant l'assemblée générale.

Les données ainsi enregistrées seront effacées après six mois.

Avant de passer au vote en soi, je vais vous expliquer brièvement

l'emploi de l'appareil. La marche à suivre est simple:

dès que j'aurai énoncé et détaillé une résolution à l'assemblée

générale, que plus personne ne prendra la parole et qu'il vous faudra

vous prononcer à son sujet, je mettrai officiellement la résolution aux

voix. Vos appareils basculeront alors automatiquement en mode de

vote et vous aurez 10 secondes pour donner votre voix.


I 33 I

Voie électronique


Pour le vote électronique, vous disposez des trois touches

suivantes:

une touche OUI verte,

une touche d'abstention jaune,

une touche NON rouge

Si vous avez appuyé par mégarde sur la mauvaise touche,

vous pouvez corriger votre choix en appuyant sur la bonne

touche. Dès que 10 secondes sont passées, il n'est plus

possible de voter ni de corriger son vote. Le résultat du

vote s'affichera quelques instants après à l'écran.


I 34 I

Voie électronique


Pour vérifier que vos appareils fonctionnent bien, je vous prie de bien

vouloir appuyer sur l'une des trois touches de votre appareil. L'affichage

devrait s'éclairer et selon la touche que vous avez activée, un message

correspondant devrait apparaître. Si l'affichage ne s'éclaire pas et

qu'aucun message ne s'affiche, veuillez apporter votre appareil au

service d'accueil [à l'extérieur de la salle] et l'y échanger.

Si, contre toute attente, le système de vote électronique venait à faire

défaut, nous passerons au vote ouvert ou le cas échéant à un vote par

bulletins. Dans le cas d'un vote écrit, nous utiliserions les bulletins de

vote que nous vous avons adressés.


I 35 I

Test

Voie électronique

Nous allons maintenant vérifier la fonctionnalité des

appareils. Dès que j'aurai lancé le test, vous aurez 10

secondes pour donner votre voix en appuyant sur la touche

correspondante: vert pour «OUI», rouge pour «NON» et

jaune pour «ABSENTION».

QUESTION-TEST:

Est-ce que Roger Federer sera une fois de plus le numéro

un en 2017 dans le classement mondial ATP?

Veuillez prendre votre appareil et voter. Le test est lancé.

Sélectionnez «OUI», «NON» ou «ABSENTION».
