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Catégorie de société valeur internationale CIRapport de la direction sur le rendement du Fonds pour la période close le 30 septembre 2018

RÉSULTATSDu 31 mars au 30 septembre 2018, la valeur liquidative du Fonds a diminué de 16,7 millions de dollars pour s’établir à 577,0 millions de dollars. Le Fonds a enregistré des rachats nets de 12,3 millions de dollars durant la période. Le rendement du portefeuille a accru l’actif de 1,8 million de dollars. Le Fonds a versé des distributions totalisant 6,2 millions de dollars. Les actions de catégorie A ont dégagé un rendement de 0,1 %, après paiement des honoraires et des frais, pour la période de six mois close le 30 septembre 2018. Durant la même période, l’indice de référence du Fonds a affiché un rendement de 0,7 %. Ce dernier est l’indice de rendement global MSCI EAEO.

La performance des autres catégories d’actions du Fonds est sensiblement identique à celle des actions de catégorie A si ce n’est des différences de structure des honoraires et des frais. Pour les rendements des autres catégories, consultez la section Rendements passés.

Le portefeuille a réalisé un rendement inférieur à celui de l’indice de rendement global MSCI EAEO pour la période de six mois close le 30 septembre 2018. La domination étroite des titres de croissance fortement valorisés, principalement parmi le groupe « FAANG » (Facebook, Apple, Amazon, Netflix et Alphabet (Google)), persiste depuis plusieurs années et s’est même récemment accentuée. Ce phénomène est typique en fin de cycle et nous rappelle à de nombreux égards les dernières phases de la bulle Internet. Même si les valorisations ne sont pas aussi excessives qu’elles l’étaient en 2000, durant cette bulle, elles sont historiquement élevées, les marges bénéficiaires correspondantes approchent des sommets rarement atteints et les politiques monétaires s’inversent. La prolifération des méthodologies passives et factorielles est parvenue à dominer la liquidité sur les marchés. La situation de certains FNB complique encore la chose car la liquidité réelle variable des actifs concernés est nettement moindre que la liquidité promise aux porteurs de ces FNB. La procyclicité inhérente induite par ces acheteurs présente un risque, étant donné que ces derniers se soucient peu des valorisations ou des fondamentaux sous-jacents. Ce qui est malsain. Dans de telles conditions, nous préférons être parmi la minorité plutôt que la majorité.

Nos positions dans les secteurs des soins de santé, des services financiers et des biens de consommation discrétionnaire ont favorisé le rendement relatif. Cependant, les technologies de l’information, l’énergie et les biens de consommation de base ont pesé sur les résultats.

Dans le secteur des soins de santé, Medtronic Inc. a surperformé lorsque, après plusieurs trimestres de croissance et d’expansion des marges irrégulières, la société a déclaré des résultats trimestriels supérieurs pour ce qui est de ces deux paramètres. Également, Astellas Pharma Inc. a développé le marché cible de son médicament phare, Xtandi, utilisé pour traiter le cancer de la prostate. Dans le secteur des services financiers, les analystes « côté vente » ont relevé les pronostics de bénéfices de Tokio Marine Holdings Inc. vu l’amélioration des perspectives en matière de marges tarifaires. En conséquence,

ce titre a surperformé. Dans le secteur des biens de consommation discrétionnaire, les actions de Grupo Televisa SAB se sont redressées au T2 lorsqu’il est apparu qu’une relance de ses activités publicitaires de base commençait à se manifester, après un changement récent de stratégie.

Dans les technologies de l’information, Cielo SA a sous-performé, face au maintien des inquiétudes suscitées par la concurrence qui s’exerce sur la clientèle des commerçants, ainsi qu’aux incertitudes qui ont précédé les élections présidentielles brésiliennes. Par ailleurs, la décision de Yahoo Japan d’accroître ses investissements de développement a comprimé ses bénéfices d’exploitation. Dans le domaine de l’énergie, Schlumberger Ltd, société de services aux exploitations pétrolières a sous-performé en raison de la faiblesse temporaire de la demande du secteur américain du pétrole de schiste. Pour ce qui est des biens de consommation de base, les actions de AmBev SA, principal brasseur du Brésil, restent soumises aux pressions du marché et à la faiblesse de la monnaie brésilienne, ainsi qu’à une concurrence plus intense, en particulier de la part de Heineken, dans les produits haut de gamme.

Positions vendues durant le semestre• THK, fabricant de guides de mouvement linéaire et autres composantes industrielles

critiques,• TDC Group, opérateur en charge des télécommunications danoises, acquis par un

consortium danois de caisses de retraite,• WPP PLC, plus grande société de portefeuille d’agences de publicité au monde,• Deutsche Börse Group, grande bourse européenne du marché des dérivés,• MS&AD Insurance Group, grande société japonaise d’assurances IARD,• XL Group, société mondiale d’assurance IARD, acquise par AXA,• Thomson Reuters Corp., société mondiale de services de nouvelles,• Trivago NV, important acteur des métamoteurs de recherche d’hôtels,• Anglo American PLC, groupe minier international.

Nouvelles positions acquises durant le semestre• Liberty Global PLC, câblodistributeur spécialisé dans la télévision payante, les données

à large bande et les services de téléphonie vocale,• ING Group, conglomérat financier exerçant ses activités dans le secteur bancaire et le

secteur de l’assurance en Europe, aux États-Unis et en Asie,• Siam Commercial Bank, grande banque commerciale en Thaïlande,• Garanti Bankasi AS, banque turque,• Dufry AG, leader mondial des services d’agences de voyages,• Julius Bär Group AG, une des plus grandes banques privées du monde pour clientèle

fortunée,• Shinhan Financial Group, l’un des plus grands groupes financiers sud-coréens,• SMC Corp., ingénierie de contrôles pneumatiques pour l’automation industrielle.

CIG - 205

Le présent Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais ne comprend pas les états financiers semestriels ou annuels complets du

fonds de placement. Si vous le souhaitez, vous pouvez obtenir un exemplaire des états financiers semestriels ou annuels sans frais, en composant le 1 800 668-3528, en écrivant à CI Investments

Inc., 2, rue Queen Est, 20e étage, Toronto (Ontario) M5C 3G7, ou en visitant notre site Web, au www.ci.com, ou le site Web de SEDAR, au www.sedar.com.

Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous par l’une de ces méthodes pour obtenir un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration du fonds de

placement, du dossier de vote par procuration et de l’information trimestrielle sur le portefeuille.


ÉVÉNEMENTS RÉCENTSLe 10e anniversaire de la faillite de Lehman Brothers Holdings Inc. est survenu récemment, et pourtant l’endettement est encore plus élevé aujourd’hui. Aux États-Unis, le niveau de la dette totale par rapport au PIB a augmenté et le montant des prêts à rendement élevé et à levier financier a doublé. Le crédit privé, qui est une forme de crédit non bancaire, est monté en flèche, ce qui présente de nouveaux dangers. De façon plus générale, des déséquilibres mondiaux considérables persistent à un moment où les politiques des banques centrales s’inversent. À notre avis, il est logique que les secteurs ayant bénéficié des assouplissements quantitatifs soient les plus exposés à cette inversion de politique. Ce qui a été le cas récemment sur les marchés émergents, principalement dans les pays affichant un important déficit de leur compte courant et une forte dette étrangère. Des fissures sont apparues dans un nombre croissant de domaines, offrant dans certains cas des possibilités qui nous ont conduit à étoffer certaines positions bancaires de marchés émergents et à investir dans des sociétés industrielles qui tablent sur la Chine. Dans d’autres cas, ces fissures pourraient devenir des canyons, comme c’est le cas en Italie.

En date du 20 septembre 2018, Tom Eisenhauer est devenu membre du conseil des gouverneurs (« CG ») et du comité d’examen indépendant (« CEI ») et, en date du 15 octobre 2018, Mary Robertson a démissionné de ses fonctions de membre du CG et du CEI.

OPÉRATIONS ENTRE PARTIES LIÉESGestionnaire, conseiller en valeurs et agent comptable des registresCI Investments Inc. est le gestionnaire, le conseiller en valeurs et l’agent comptable des registres du Fonds. CI Investments Inc. est une filiale de CI Financial Corp. En contrepartie de frais de gestion, le gestionnaire a fournit les services de gestion nécessaires aux activités courantes du Fonds. Il s’acquitte de tous les frais d’exploitation du Fonds (à l’exception des impôts et taxes, des coûts d’emprunt et des nouveaux frais imposés par le gouvernement) moyennant des frais d’administration fixes.

Les taux des frais de gestion et des frais d’administration fixes au 30 septembre 2018 pour chacune des catégories sont indiqués ci-après :

Taux des frais de gestion annuels (%)

Taux des frais d’administration fixes annuels (%)

Actions A 2,000 0,22

Actions A1 1,925 0,22

Actions A2 1,900 0,21

Actions A3 1,850 0,15

Actions A4 1,800 0,12

Actions A5 1,700 0,10

Actions AT5 2,000 0,22

Actions AT8 2,000 0,22

Actions A1T8 1,925 0,22

Actions A2T8 1,900 0,21

Actions A3T8 1,850 0,15

Actions A4T8 1,800 0,12

Actions A5T8 1,700 0,10

Actions E 1,950 0,15

Taux des frais de gestion annuels (%)

Taux des frais d’administration fixes annuels (%)

Actions EF 0,950 0,15

Actions EFT5 0,950 0,15

Actions EFT8 0,950 0,15

Actions ET5 1,950 0,15

Actions ET8 1,950 0,15

Actions F 1,000 0,22

Actions F1 0,925 0,22

Actions F2 0,900 0,21

Actions F3 0,850 0,15

Actions F4 0,800 0,12

Actions F5 0,700 0,10

Actions FT8 1,000 0,22

Actions F1T8 0,925 0,22

Actions F2T8 0,900 0,21

Actions F3T8 0,850 0,15

Actions F4T8 0,800 0,12

Actions F5T8 0,700 0,10

Actions I Payés directement par les investisseurs -

Actions IT8 Payés directement par les investisseurs -

Actions O Payés directement par les investisseurs 0,15

Actions OT5 Payés directement par les investisseurs 0,15

Actions OT8 Payés directement par les investisseurs 0,15

Actions P Payés directement par les investisseurs 0,22

Actions W Payés directement par les investisseurs 0,22

Actions WT8 Payés directement par les investisseurs 0,22

Le gestionnaire a perçu des frais de gestion de 4,8 millions de dollars et des frais d’administration fixes de 0,5 million de dollars pour la période.

Frais de gestionEnviron 26 % des frais de gestion totaux ont servi à payer les commissions de vente et de suivi. Les 74 % restants ont été affectés aux services de gestion des placements et à d’autres tâches d’administration générale.

Comité d’examen indépendantLe Fonds a reçu des instructions permanentes du comité d’examen indépendant du Fonds, relativement aux opérations entre parties liées suivantes :

a) opérations sur les titres de CI Financial Corp.; b) achat ou vente de titres d’un émetteur auprès d’un autre fonds de placement géré par

le gestionnaire; et c) achat ou vente de parts d’un autre fonds de placement géré par le gestionnaire ou une

de ses sociétés affiliées.


Les instructions permanentes applicables exigent que les opérations entre parties liées soient effectuées conformément aux politiques et procédures du gestionnaire du gestionnaire et que le gestionnaire informe le CEI de toute violation importante d’une condition des instructions permanentes. Les instructions permanentes exigent entre autres que les décisions de placement relatives aux opérations entre parties liées a) soient libres de toute influence de la part d’entités liées au gestionnaire et ne prennent en compte aucun facteur touchant une entité liée au gestionnaire; b) représentent l’appréciation commerciale du gestionnaire sans égard à des facteurs autres que l’intérêt véritable du Fonds; c) soient prises conformément aux politiques et procédures du gestionnaire; et d) permettent d’obtenir des résultats équitables et raisonnables pour le Fonds. Le CEI examine ensuite chaque trimestre les opérations effectuées par le gestionnaire en vertu des instructions permanentes, en vue de s’assurer de leur conformité.

Durant la période de référence, le Fonds s’est appuyé sur les instructions permanentes du CEI relativement aux opérations entre parties liées.

Sauf indication contraire ci-dessus, le Fonds n’a pas été partie à des opérations entre parties liées durant la période close le 30 septembre 2018.


FAITS SAILLANTS FINANCIERS

Les tableaux suivants, qui présentent les principales données financières relatives au Fonds, ont pour but de vous aider à comprendre les résultats du Fonds pour les six dernières périodes, le cas échéant.

*Les notes se rapportant aux tableaux se trouvent à la fin de la section Actif net par action des Faits saillants financiers.

Actif net par action ($) (1) (2) (4) * Augmentation (diminution) liée aux activités : Dividendes :

Actif net à l’ouverture de

la période (2) Total des

revenus

Total des charges (hors distributions)

Gains (pertes)

réalisés de la période

Gains (pertes)

latents de la période

Total de l’augmentation (la diminution)

liée aux activités (2)

Revenu net de placement

(hors dividendes) Dividendes

Gains en capital

Remboursement de capital

Total des dividendes (2, 3)

Actif net à la clôture de

la période présentée (2)

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Actions A Début des activités : le 23 juillet 199630 sept. 2018 15,91 0,25 (0,20) 0,61 (0,65) 0,01 - - (0,17) - (0,17) 15,7531 mars 2018 15,18 0,38 (0,44) 1,62 (0,23) 1,33 - (0,09) (0,51) - (0,60) 15,9131 mars 2017 13,59 0,34 (0,38) 0,82 1,58 2,36 - (0,07) (0,72) - (0,79) 15,1831 mars 2016 15,22 0,36 (0,37) 1,19 (2,09) (0,91) - (0,06) (0,64) - (0,70) 13,5931 mars 2015 13,88 0,36 (0,35) 0,72 1,18 1,91 - (0,06) (0,50) - (0,56) 15,2231 mars 2014 11,70 0,35 (0,32) 0,60 1,66 2,29 - (0,11) - - (0,11) 13,88

Actions A1 Début des activités : le 1er mai 201730 sept. 2018 10,08 0,16 (0,12) 0,38 (0,42) - - - (0,11) - (0,11) 9,9931 mars 2018 10,00 0,23 (0,25) 0,95 (0,20) 0,73 - (0,06) (0,32) - (0,38) 10,0831 mars 2017 - - - - - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -

Actions A2 Début des activités : le 1er mai 201730 sept. 2018 10,08 0,15 (0,11) 0,38 (0,39) 0,03 - - (0,11) - (0,11) 9,9931 mars 2018 10,00 0,22 (0,24) 0,98 (0,01) 0,95 - (0,06) (0,32) - (0,38) 10,0831 mars 2017 - - - - - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -





FAITS SAILLANTS FINANCIERS (suite)




revenus


Gains (pertes)


Gains (pertes)






Gains en capital





$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $


Actions AT5 Début des activités : le 22 décembre 201130 sept. 2018 11,72 0,18 (0,15) 0,44 (0,47) - - - (0,12) (0,30) (0,42) 11,3031 mars 2018 11,75 0,27 (0,34) 1,25 (0,19) 0,99 - (0,07) (0,37) (0,59) (1,03) 11,7231 mars 2017 11,10 0,27 (0,31) 0,67 1,26 1,89 - (0,05) (0,56) (0,63) (1,24) 11,7531 mars 2016 13,05 0,30 (0,32) 0,99 (1,75) (0,78) - (0,05) (0,53) (0,61) (1,19) 11,1031 mars 2015 12,51 0,31 (0,31) 0,63 1,03 1,66 - (0,05) (0,43) (0,61) (1,09) 13,0531 mars 2014 11,04 0,32 (0,30) 0,55 1,53 2,10 - (0,10) - (0,54) (0,64) 12,51

Actions AT8 Début des activités : le 22 décembre 201130 sept. 2018 9,70 0,15 (0,11) 0,35 (0,36) 0,03 - - (0,10) (0,40) (0,50) 9,2231 mars 2018 10,02 0,24 (0,28) 1,01 (0,16) 0,81 - (0,06) (0,31) (0,81) (1,18) 9,7031 mars 2017 9,78 0,23 (0,27) 0,50 1,22 1,68 - (0,05) (0,48) (0,88) (1,41) 10,0231 mars 2016 11,85 0,27 (0,28) 0,89 (1,57) (0,69) - (0,04) (0,46) (0,88) (1,38) 9,7831 mars 2015 11,71 0,29 (0,29) 0,58 0,95 1,53 - (0,05) (0,39) (0,92) (1,36) 11,8531 mars 2014 10,64 0,31 (0,28) 0,53 1,46 2,02 - (0,10) - (0,84) (0,94) 11,71

Actions A1T8 Début des activités : le 1er mai 201730 sept. 2018 9,36 0,14 (0,11) 0,35 (0,37) 0,01 - - (0,10) (0,38) (0,48) 8,8931 mars 2018 10,00 0,22 (0,24) 0,90 (0,25) 0,63 - (0,05) (0,30) (0,73) (1,08) 9,3631 mars 2017 - - - - - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -









revenus


Gains (pertes)


Gains (pertes)






Gains en capital





$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $



Actions E Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 9,87 0,15 (0,12) 0,38 (0,40) 0,01 - - (0,10) - (0,10) 9,7831 mars 2018 9,41 0,24 (0,26) 0,94 (0,13) 0,79 - (0,06) (0,31) - (0,37) 9,8731 mars 2017 8,41 0,21 (0,23) 0,46 1,18 1,62 - (0,04) (0,45) - (0,49) 9,4131 mars 2016 10,00 0,13 (0,14) 0,14 (0,43) (0,30) - (0,04) (0,40) - (0,44) 8,4131 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -

Actions EF Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 10,16 0,16 (0,06) 0,39 (0,41) 0,08 - - (0,11) - (0,11) 10,1231 mars 2018 9,58 0,24 (0,16) 1,00 (0,17) 0,91 - (0,06) (0,32) - (0,38) 10,1631 mars 2017 8,48 0,21 (0,13) 0,58 0,95 1,61 - (0,04) (0,46) - (0,50) 9,5831 mars 2016 10,00 0,17 (0,07) 0,21 (0,27) 0,04 - (0,04) (0,40) - (0,44) 8,4831 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -

Actions EFT5 Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 8,85 0,14 (0,06) 0,33 (0,36) 0,05 - - (0,09) (0,23) (0,32) 8,6031 mars 2018 8,77 0,22 (0,14) 0,90 (0,13) 0,85 - (0,05) (0,28) (0,44) (0,77) 8,8531 mars 2017 8,18 0,20 (0,12) 0,49 0,94 1,51 - (0,04) (0,42) (0,46) (0,92) 8,7731 mars 2016 10,00 0,13 (0,07) 0,19 (1,31) (1,06) - (0,04) (0,39) (0,33) (0,76) 8,1831 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -

Actions EFT8 Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 8,13 0,12 (0,05) 0,30 (0,32) 0,05 - - (0,08) (0,33) (0,41) 7,7731 mars 2018 8,30 0,20 (0,13) 0,84 (0,12) 0,79 - (0,05) (0,26) (0,67) (0,98) 8,1331 mars 2017 8,00 0,19 (0,12) 0,48 0,91 1,46 - (0,04) (0,39) (0,72) (1,15) 8,3031 mars 2016 10,00 0,13 (0,07) 0,19 (1,30) (1,05) - (0,04) (0,38) (0,52) (0,94) 8,0031 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -

Actions ET5 Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 8,59 0,13 (0,10) 0,32 (0,34) 0,01 - - (0,09) (0,22) (0,31) 8,2931 mars 2018 8,60 0,21 (0,24) 0,88 (0,12) 0,73 - (0,05) (0,27) (0,43) (0,75) 8,5931 mars 2017 8,12 0,20 (0,22) 0,49 0,92 1,39 - (0,04) (0,41) (0,46) (0,91) 8,6031 mars 2016 10,00 0,13 (0,14) 0,19 (1,31) (1,13) - (0,04) (0,38) (0,33) (0,75) 8,1231 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -






revenus


Gains (pertes)


Gains (pertes)






Gains en capital





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Actions ET8 Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 7,88 0,12 (0,09) 0,29 (0,31) 0,01 - - (0,08) (0,32) (0,40) 7,4931 mars 2018 8,14 0,20 (0,22) 0,81 (0,12) 0,67 - (0,05) (0,25) (0,66) (0,96) 7,8831 mars 2017 7,94 0,19 (0,21) 0,47 0,89 1,34 - (0,04) (0,39) (0,72) (1,15) 8,1431 mars 2016 10,00 0,13 (0,14) 0,19 (1,30) (1,12) - (0,03) (0,38) (0,52) (0,93) 7,9431 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -

Actions F Début des activités : le 31 juillet 200130 sept. 2018 19,54 0,30 (0,14) 0,75 (0,79) 0,12 - - (0,20) - (0,20) 19,4531 mars 2018 18,45 0,46 (0,33) 1,93 (0,36) 1,70 - (0,11) (0,62) - (0,73) 19,5431 mars 2017 16,33 0,44 (0,27) 0,97 2,21 3,35 - (0,08) (0,88) - (0,96) 18,4531 mars 2016 18,07 0,46 (0,24) 1,75 (1,77) 0,20 - (0,07) (0,77) - (0,84) 16,3331 mars 2015 16,30 0,42 (0,22) 0,84 1,37 2,41 - (0,07) (0,59) - (0,66) 18,0731 mars 2014 13,58 0,51 (0,20) 0,60 1,96 2,87 - (0,13) - - (0,13) 16,30

Actions F1 Début des activités : le 1er mai 201730 sept. 2018 10,18 0,15 (0,06) 0,36 (0,38) 0,07 - - (0,11) - (0,11) 10,1431 mars 2018 10,00 0,25 (0,16) 1,06 (0,22) 0,93 - (0,06) (0,32) - (0,38) 10,1831 mars 2017 - - - - - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -









revenus


Gains (pertes)


Gains (pertes)






Gains en capital





$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $



Actions FT8 Début des activités : le 28 juillet 201730 sept. 2018 9,70 0,15 (0,07) 0,36 (0,39) 0,05 - - (0,10) (0,40) (0,50) 9,2631 mars 2018 10,00 0,15 (0,12) 0,70 (0,14) 0,59 - (0,06) (0,31) (0,53) (0,90) 9,7031 mars 2017 - - - - - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -

Actions F1T8Début des activités : le 28 juillet 201730 sept. 2018 9,70 0,15 (0,06) 0,36 (0,39) 0,06 - - (0,10) (0,40) (0,50) 9,2731 mars 2018 10,00 0,15 (0,11) 0,70 (0,14) 0,60 - (0,06) (0,31) (0,53) (0,90) 9,7031 mars 2017 - - - - - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -

Actions F2T8 Début des activités : le 28 juillet 201730 sept. 2018 9,71 0,15 (0,06) 0,36 (0,39) 0,06 - - (0,10) (0,40) (0,50) 9,2731 mars 2018 10,00 0,15 (0,11) 0,70 (0,14) 0,60 - (0,06) (0,31) (0,53) (0,90) 9,7131 mars 2017 - - - - - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -








revenus


Gains (pertes)


Gains (pertes)






Gains en capital





$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $



Actions I Début des activités : le 27 septembre 200630 sept. 2018 16,75 0,26 - 0,64 (0,68) 0,22 - - (0,18) - (0,18) 16,7931 mars 2018 15,60 0,39 (0,05) 1,66 (0,22) 1,78 - (0,10) (0,53) - (0,63) 16,7531 mars 2017 13,63 0,35 (0,02) 0,99 1,80 3,12 - (0,07) (0,74) - (0,81) 15,6031 mars 2016 14,88 0,35 - 1,14 (2,03) (0,54) - (0,06) (0,64) - (0,70) 13,6331 mars 2015 13,25 0,36 - 0,69 1,35 2,40 - (0,06) (0,49) - (0,55) 14,8831 mars 2014 10,89 0,34 - 0,59 1,63 2,56 - (0,11) - - (0,11) 13,25

Actions IT8 Début des activités : le 22 décembre 201130 sept. 2018 10,52 0,16 - 0,40 (0,42) 0,14 - - (0,11) (0,43) (0,54) 10,1131 mars 2018 10,59 0,26 (0,03) 1,08 (0,16) 1,15 - (0,06) (0,33) (0,86) (1,25) 10,5231 mars 2017 10,08 0,24 (0,02) 0,60 1,14 1,96 - (0,05) (0,50) (0,91) (1,46) 10,5931 mars 2016 11,90 0,28 - 0,90 (1,60) (0,42) - (0,04) (0,48) (0,89) (1,41) 10,0831 mars 2015 11,45 0,29 - 0,58 0,95 1,82 - (0,05) (0,39) (0,90) (1,34) 11,9031 mars 2014 10,14 0,30 - 0,51 1,41 2,22 - (0,09) - (0,80) (0,89) 11,45

Actions O Début des activités : le 26 juillet 201330 sept. 2018 14,43 0,23 (0,01) 0,56 (0,60) 0,18 - - (0,15) - (0,15) 14,4531 mars 2018 13,46 0,34 (0,07) 1,43 (0,22) 1,48 - (0,08) (0,46) - (0,54) 14,4331 mars 2017 11,78 0,30 (0,04) 0,74 1,57 2,57 - (0,06) (0,64) - (0,70) 13,4631 mars 2016 12,90 0,28 (0,02) 0,72 (2,43) (1,45) - (0,05) (0,56) - (0,61) 11,7831 mars 2015 11,49 0,29 (0,02) 0,66 1,51 2,44 - (0,05) (0,42) - (0,47) 12,9031 mars 2014 10,00 0,35 (0,01) 0,27 0,53 1,14 - (0,09) - - (0,09) 11,49

Actions OT5 Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 9,12 0,14 (0,01) 0,34 (0,37) 0,10 - - (0,09) (0,23) (0,32) 8,9031 mars 2018 8,93 0,22 (0,04) 0,92 (0,13) 0,97 - (0,05) (0,29) (0,45) (0,79) 9,1231 mars 2017 8,23 0,20 (0,03) 0,50 0,95 1,62 - (0,04) (0,42) (0,47) (0,93) 8,9331 mars 2016 10,00 0,13 (0,01) 0,19 (1,32) (1,01) - (0,04) (0,39) (0,33) (0,76) 8,2331 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -

Actions OT8 Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 8,37 0,13 (0,01) 0,31 (0,33) 0,10 - - (0,09) (0,34) (0,43) 8,0431 mars 2018 8,44 0,20 (0,04) 0,77 (0,05) 0,88 - (0,05) (0,27) (0,68) (1,00) 8,3731 mars 2017 8,05 0,21 (0,03) 0,51 1,02 1,71 - (0,04) (0,40) (0,73) (1,17) 8,4431 mars 2016 10,00 0,15 (0,01) 0,27 (1,32) (0,91) - (0,04) (0,38) (0,52) (0,94) 8,0531 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -



Actif net par action ($) (1) (2) (4) Augmentation (diminution) liée aux activités : Dividendes :



revenus


Gains (pertes)


Gains (pertes)






Gains en capital





$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

Actions P Début des activités : le 1er mai 201730 sept. 2018 10,27 0,14 (0,01) 0,33 (0,37) 0,09 - - (0,11) - (0,11) 10,2931 mars 2018 10,00 0,22 (0,05) 0,96 (0,38) 0,75 - (0,06) (0,33) - (0,39) 10,2731 mars 2017 - - - - - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -

Actions W Début des activités : le 27 juillet 201730 sept. 2018 10,30 0,16 (0,01) 0,39 (0,42) 0,12 - - (0,11) - (0,11) 10,3131 mars 2018 10,00 0,15 (0,05) 0,77 (0,18) 0,69 - (0,06) (0,33) - (0,39) 10,3031 mars 2017 - - - - - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -

Actions WT8 Début des activités : le 27 juillet 201730 sept. 2018 9,77 0,15 (0,01) 0,37 (0,39) 0,12 - - (0,10) (0,40) (0,50) 9,3931 mars 2018 10,00 0,15 (0,04) 0,75 (0,18) 0,68 - (0,06) (0,31) (0,53) (0,90) 9,7731 mars 2017 - - - - - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - - - - - -

1) Ces données proviennent des états financiers semestriels et annuels du Fonds.

2) L’actif net par action et les dividendes par action sont fonction du nombre réel d’actions en circulation de la catégorie pertinente au moment considéré. L’augmentation ou la diminution de l’actif net par action liée aux activités est calculée à partir du nombre moyen pondéré d’actions en circulation de la catégorie pertinente au cours de la période.

3) Les dividendes sont automatiquement réinvestis dans des actions supplémentaires du Fonds.

4) Ces données sont fournies pour la période close le 30 septembre 2018 et les exercices clos les 31 mars.


*Les notes se rapportant aux tableaux se trouvent à la fin de la section Faits saillants financiers.


Ratios et données supplémentaires (1) (5) *

Total de l’actif net (5)

Nombre d’actions en circulation (5)

Ratio des frais de gestion

avant taxes (2)

Taxe de vente harmonisée (2)


après taxes (2)

Taux effectif de la TVH pour la

période (2)

Ratio des frais d’opérations (3)

Taux de rotation du

portefeuille (4)

en milliers de dollars en milliers % % % % % %

Actions A Début des activités : le 23 juillet 199630 sept. 2018 458 423 29 108 2,22 0,24 2,46 10,66 0,12 16,4131 mars 2018 470 440 29 576 2,22 0,24 2,46 10,66 0,13 35,3231 mars 2017 414 717 27 319 2,22 0,23 2,45 10,50 0,09 22,2731 mars 2016 452 742 33 308 2,22 0,23 2,45 10,42 0,13 33,0431 mars 2015 493 333 32 414 2,22 0,23 2,45 10,41 0,09 21,9831 mars 2014 446 498 32 166 2,22 0,23 2,45 10,50 0,09 20,28

Actions A1 Début des activités : le 1er mai 201730 sept. 2018 6 229 624 2,15 0,21 2,36 9,88 0,12 16,4131 mars 2018 6 184 613 2,16 0,22 2,38 11,92 0,13 35,3231 mars 2017 - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -

Actions A2 Début des activités : le 1er mai 201730 sept. 2018 1 259 126 2,11 0,15 2,26 6,88 0,12 16,4131 mars 2018 1 229 122 2,13 0,16 2,29 11,04 0,13 35,3231 mars 2017 - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -

Actions A3 Début des activités : le 1er mai 201730 sept. 2018 739 74 2,00 0,25 2,25 12,30 0,12 16,4131 mars 2018 640 63 2,01 0,25 2,26 12,56 0,13 35,3231 mars 2017 - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -




Actions AT5 Début des activités : le 22 décembre 201130 sept. 2018 98 9 2,22 0,27 2,49 12,10 0,12 16,4131 mars 2018 100 8 2,24 0,28 2,52 12,64 0,13 35,3231 mars 2017 18 2 2,22 0,29 2,51 13,00 0,09 22,2731 mars 2016 15 1 2,22 0,29 2,51 13,00 0,13 33,0431 mars 2015 16 1 2,22 0,28 2,50 13,00 0,09 21,9831 mars 2014 14 1 2,22 0,29 2,51 13,00 0,09 20,28

Actions AT8 Début des activités : le 22 décembre 201130 sept. 2018 102 11 2,22 0,18 2,40 7,87 0,12 16,4131 mars 2018 46 5 2,23 0,19 2,42 8,27 0,13 35,3231 mars 2017 35 4 2,22 0,27 2,49 11,90 0,09 22,2731 mars 2016 15 2 2,22 0,29 2,51 13,00 0,13 33,0431 mars 2015 16 1 2,22 0,28 2,50 13,00 0,09 21,9831 mars 2014 14 1 2,22 0,29 2,51 13,00 0,09 20,28

Actions A1T8 Début des activités : le 1er mai 201730 sept. 2018 38 4 2,15 0,28 2,43 13,00 0,12 16,4131 mars 2018 39 4 2,15 0,28 2,43 13,00 0,13 35,3231 mars 2017 - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -










avant taxes (2)



après taxes (2)


période (2)


Taux de rotation du

portefeuille (4)




Actions E Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 1 290 132 2,10 0,22 2,32 10,28 0,12 16,4131 mars 2018 1 283 130 2,13 0,22 2,35 10,23 0,13 35,3231 mars 2017 46 5 2,10 0,26 2,36 12,31 0,09 22,2731 mars 2016 107 13 2,10 0,27 2,37 13,00 0,13 33,0431 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -

Actions EF Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 891 88 1,10 0,14 1,24 13,00 0,12 16,4131 mars 2018 886 87 1,11 0,14 1,25 13,00 0,13 35,3231 mars 2017 563 59 1,10 0,14 1,24 13,00 0,09 22,2731 mars 2016 128 15 1,10 0,14 1,24 13,00 0,13 33,0431 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -

Actions EFT5 Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 23 3 1,10 0,14 1,24 13,00 0,12 16,4131 mars 2018 23 3 1,11 0,15 1,26 13,00 0,13 35,3231 mars 2017 11 1 1,10 0,15 1,25 13,00 0,09 22,2731 mars 2016 9 1 1,11 0,15 1,26 13,00 0,13 33,0431 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -

Actions EFT8 Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 23 3 1,10 0,14 1,24 13,00 0,12 16,4131 mars 2018 23 3 1,11 0,15 1,26 13,00 0,13 35,3231 mars 2017 11 1 1,10 0,15 1,25 13,00 0,09 22,2731 mars 2016 9 1 1,11 0,15 1,26 13,00 0,13 33,0431 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -

Actions ET5 Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 22 3 2,10 0,27 2,37 13,00 0,12 16,4131 mars 2018 22 3 2,11 0,28 2,39 13,00 0,13 35,3231 mars 2017 10 1 2,10 0,29 2,39 13,00 0,09 22,2731 mars 2016 9 1 2,11 0,29 2,40 13,00 0,13 33,0431 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -







avant taxes (2)



après taxes (2)


période (2)


Taux de rotation du

portefeuille (4)



Actions ET8 Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 22 3 2,10 0,27 2,37 13,00 0,12 16,4131 mars 2018 22 3 2,11 0,28 2,39 13,00 0,13 35,3231 mars 2017 10 1 2,10 0,29 2,39 13,00 0,09 22,2731 mars 2016 9 1 2,10 0,29 2,39 13,00 0,13 33,0431 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -

Actions F Début des activités : le 31 juillet 200130 sept. 2018 2 256 116 1,22 0,15 1,37 12,59 0,12 16,4131 mars 2018 1 870 96 1,23 0,16 1,39 12,73 0,13 35,3231 mars 2017 693 38 1,22 0,11 1,33 9,47 0,09 22,2731 mars 2016 1 983 121 1,22 0,08 1,30 6,92 0,13 33,0431 mars 2015 5 220 289 1,22 0,11 1,33 9,25 0,09 21,9831 mars 2014 4 847 297 1,22 0,11 1,33 8,97 0,09 20,28

Actions F1 Début des activités : le 1er mai 201730 sept. 2018 665 66 1,15 0,11 1,26 9,58 0,12 16,4131 mars 2018 377 37 1,15 0,12 1,27 11,49 0,13 35,3231 mars 2017 - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -










avant taxes (2)



après taxes (2)


période (2)


Taux de rotation du

portefeuille (4)




Actions FT8 Début des activités : le 28 juillet 201730 sept. 2018 21 2 1,22 0,17 1,39 13,00 0,12 16,4131 mars 2018 21 2 1,23 0,17 1,40 13,00 0,13 35,3231 mars 2017 - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -

Actions F1T8Début des activités : le 28 juillet 201730 sept. 2018 21 2 1,15 0,15 1,30 13,00 0,12 16,4131 mars 2018 21 2 1,15 0,15 1,30 13,00 0,13 35,3231 mars 2017 - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -

Actions F2T8 Début des activités : le 28 juillet 201730 sept. 2018 21 2 1,11 0,15 1,26 13,00 0,12 16,4131 mars 2018 21 2 1,12 0,15 1,27 13,00 0,13 35,3231 mars 2017 - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -









avant taxes (2)



après taxes (2)


période (2)


Taux de rotation du

portefeuille (4)




Actions I Début des activités : le 27 septembre 200630 sept. 2018 95 394 5 682 - - - - 0,12 16,4131 mars 2018 97 622 5 829 - - - - 0,13 35,3231 mars 2017 88 664 5 683 - - - - 0,09 22,2731 mars 2016 16 302 1 196 - - - - 0,13 33,0431 mars 2015 4 617 310 - - - - 0,09 21,9831 mars 2014 2 500 189 - - - - 0,09 20,28

Actions IT8 Début des activités : le 22 décembre 201130 sept. 2018 43 4 - - - - 0,12 16,4131 mars 2018 43 4 - - - - 0,13 35,3231 mars 2017 20 2 - - - - 0,09 22,2731 mars 2016 17 2 - - - - 0,13 33,0431 mars 2015 17 1 - - - - 0,09 21,9831 mars 2014 15 1 - - - - 0,09 20,28

Actions O Début des activités : le 26 juillet 201330 sept. 2018 7 919 548 0,15 0,01 0,16 7,65 0,12 16,4131 mars 2018 11 355 787 0,15 0,01 0,16 7,64 0,13 35,3231 mars 2017 4 539 337 0,15 0,01 0,16 7,17 0,09 22,2731 mars 2016 4 885 415 0,15 0,02 0,17 11,83 0,13 33,0431 mars 2015 882 68 0,15 0,02 0,17 13,11 0,09 21,9831 mars 2014 261 23 0,15 0,02 0,17 13,00 0,09 20,28

Actions OT5 Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 24 3 0,15 0,02 0,17 13,00 0,12 16,4131 mars 2018 23 3 0,15 0,02 0,17 13,00 0,13 35,3231 mars 2017 11 1 0,15 0,03 0,18 13,00 0,09 22,2731 mars 2016 9 1 0,15 0,03 0,18 13,00 0,13 33,0431 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -

Actions OT8 Début des activités : le 29 juillet 201530 sept. 2018 24 3 0,15 0,01 0,16 7,67 0,12 16,4131 mars 2018 23 3 0,15 0,02 0,17 10,84 0,13 35,3231 mars 2017 11 1 0,15 0,02 0,17 13,00 0,09 22,2731 mars 2016 34 4 0,15 0,03 0,18 13,00 0,13 33,0431 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -







avant taxes (2)



après taxes (2)


période (2)


Taux de rotation du

portefeuille (4)



Actions P Début des activités : le 1er mai 201730 sept. 2018 94 9 0,22 0,03 0,25 13,00 0,12 16,4131 mars 2018 21 2 0,22 0,03 0,25 13,00 0,13 35,3231 mars 2017 - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -

Actions W Début des activités : le 27 juillet 201730 sept. 2018 11 1 0,22 0,03 0,25 13,00 0,12 16,4131 mars 2018 11 1 0,22 0,03 0,25 13,00 0,13 35,3231 mars 2017 - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -

Actions WT8 Début des activités : le 27 juillet 201730 sept. 2018 11 1 0,22 0,03 0,25 13,00 0,12 16,4131 mars 2018 11 1 0,22 0,03 0,25 13,00 0,13 35,3231 mars 2017 - - - - - - - -31 mars 2016 - - - - - - - -31 mars 2015 - - - - - - - -31 mars 2014 - - - - - - - -

1) Ces données proviennent des états financiers semestriels et annuels du Fonds.

2) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges (à l’exclusion des frais de courtage et autres coûts de transaction) imputées au Fonds et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne pour la période, y compris la part proportionnelle revenant au Fonds des charges liées aux fonds sous-jacents, le cas échéant. Le taux effectif de la TVH est calculé en utilisant le taux applicable à chaque province selon la résidence de l’actionnaire et peut être différent de 13 %.

3) Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions et des autres coûts de transaction exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne au cours de la période, y compris la part proportionnelle revenant au Fonds des charges liées aux fonds sous-jacents, le cas échéant.

4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements du portefeuille. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation au cours d’une période est élevé, plus les frais d’opérations payables par le Fonds sont élevés au cours de cette période et plus il est probable qu’un investisseur réalise des gains en capital imposables au cours de la période. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un Fonds. On calcule le taux de rotation du portefeuille en divisant le coût des achats ou, s’il est moins élevé, le produit des ventes de titres en portefeuille pour la période, déduction faite de la trésorerie et des placements à court terme échéant à moins d’un an et compte non tenu des actifs acquis dans le cadre d’une fusion, s’il y a lieu, par la moyenne de la juste valeur mensuelle des placements au cours de la période.

5) Ces données sont fournies pour la période close le 30 septembre 2018 et les exercices clos les 31 mars.


Ratios et données supplémentaires (1) (5)




avant taxes (2)



après taxes (2)


période (2)


Taux de rotation du

portefeuille (4)



RENDEMENTS PASSÉSCette section contient une description des résultats passés du Fonds, lesquels ne sont pas nécessairement représentatifs des rendements futurs. Les données présentées ont été établies en prenant pour hypothèse que les dividendes effectués par le Fonds au cours des périodes présentées ont été réinvestis dans des actions supplémentaires des catégories pertinentes du Fonds. De plus, elles ne tiennent pas compte des frais d’acquisition, de rachat, de placement et des autres frais facultatifs qui auraient eu pour effet de réduire les rendements.

Rendements annuelsLes graphiques suivants présentent le rendement semestriel et annuel du Fonds pour chacune des périodes présentées et illustrent la variation du rendement d’une période à l’autre. Les graphiques indiquent, sous forme de pourcentage, l’augmentation ou la diminution, calculée en date du dernier jour de chaque période, d’un placement effectué le premier jour de la période en question, sauf indication contraire.

1 Le rendement de 2018 couvre la période du 1er mai 2017 au 31 mars 2018.2 Le rendement de 2012 couvre la période du 22 décembre 2011 au 31 mars 2012.3 Le rendement de 2016 couvre la période du 29 juillet 2015 au 31 mars 2016.4 Le rendement de 2018 couvre la période du 28 juillet 2017 au 31 mars 2018.5 Le rendement de 2014 couvre la période du 26 juillet 2013 au 31 mars 2014.6 Le rendement de 2018 couvre la période du 27 juillet 2017 au 31 mars 2018.

Actions A

Mar

s 20

09

Mar

s 20

10

Mar

s 20

11

Mar

s 20

12

Mar

s 20

13

Mar

s 20

14

Mar

s 20

15

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

-20,4

17,7

4,8-3,9

8,8

19,613,7

-6,1

17,5

8,8

0,1

Actions A1

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

5,11

0,1

Actions A2

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

5,01

0,2

Actions A3

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

5,21

0,2

Actions A4

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

5,31

0,2

Actions A5

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

5,41

0,3

Actions AT5

Mar

s 20

12

Mar

s 20

13

Mar

s 20

14

Mar

s 20

15

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

8,12 8,6

19,713,5

-6,2

17,3

8,60,0

Actions AT8

Mar

s 20

12

Mar

s 20

13

Mar

s 20

14

Mar

s 20

15

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

8,12 8,6

19,613,5

-6,3

17,4

8,70,1

Actions A1T8

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

5,01

0,1

Actions A2T8

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

5,01

0,1

Actions A3T8

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

5,21

0,2

Actions A4T8

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

5,31

0,2

Actions A5T8

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

5,41

0,3

Actions E

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

-11,53

17,7

8,9

0,1

Actions EF

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

-10,93

19,0

10,1

0,7

Actions EFT5

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

-10,93

18,8

9,9

0,7

Actions EFT8

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

-11,03

18,8

9,9

0,7

Actions ET5

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

-11,63

17,48,8

0,1

Actions ET8

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

-11,63

17,5

8,70,1

Actions F

Mar

s 20

09

Mar

s 20

10

Mar

s 20

11

Mar

s 20

12

Mar

s 20

13

Mar

s 20

14

Mar

s 20

15

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

-19,6

18,9

6,1-2,8

10,0

21,014,9

-5,0

18,9

9,9

0,6

Actions F1

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

6,21

0,7

Actions F2

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

6,21

0,7

Actions F3

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

6,31

0,7

Actions F4

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

6,51

0,8

Actions F5

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

6,61

0,8

Actions FT8

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

6,04

0,6

Actions F1T8

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

9,34

0,6

Actions F2T8

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

9,34

0,7

Actions F3T8

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

9,54

0,7

Actions F4T8

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

9,64

0,8

Actions F5T8

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

9,74

0,8

Actions I

Mar

s 20

09

Mar

s 20

10

Mar

s 20

11

Mar

s 20

12

Mar

s 20

13

Mar

s 20

14

Mar

s 20

15

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

-18,6

20,4

7,5-1,5

11,5

22,716,4

-3,7

20,4

11,4

1,3

Actions IT8

Mar

s 20

12

Mar

s 20

13

Mar

s 20

14

Mar

s 20

15

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

0,22

11,5

22,716,5

-3,9

20,2

11,4

1,3

Actions O

Mar

s 20

14

Mar

s 20

15

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

15,95 16,4

-4,0

20,2

11,3

1,2

Actions OT5

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

-10,43

20,2

11,1

1,2

Actions OT8

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

-10,43

20,0

11,2

1,2

Actions P

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

7,31

1,2

Actions W

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

6,96

1,2

Actions WT8

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

6,86

1,2

19



Actions A

Mar

s 20

09

Mar

s 20

10

Mar

s 20

11

Mar

s 20

12

Mar

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Mar

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s 20

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s 20

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Mar

s 20

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. 201

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8,8

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Actions A1

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

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5,11

0,1

Actions A2

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

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5,01

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Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

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0,2

Actions A4

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

5,31

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Actions A5

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

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010203040

5,41

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Actions AT5

Mar

s 20

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Mar

s 20

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Mar

s 20

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Mar

s 20

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s 20

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s 20

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Mar

s 20

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Sept

. 201

8

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17,3

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Actions AT8

Mar

s 20

12

Mar

s 20

13

Mar

s 20

14

Mar

s 20

15

Mar

s 20

16

Mar

s 20

17

Mar

s 20

18

Sept

. 201

8

-40-30-20-10

010203040

8,12 8,6

19,613,5

-6,3

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Actions A1T8

Mar

s 20

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Sept

. 201

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5,01

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Actions A2T8

Mar

s 20

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Sept

. 201

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5,01

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Actions A3T8

Mar

s 20

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Sept

. 201

8

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5,21

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Actions A4T8

Mar

s 20

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Sept

. 201

8

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5,31

0,2

Actions A5T8

Mar

s 20

18

Sept

. 201

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Actions E

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Sept

. 201

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s 20

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s 20

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Sept

. 201

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s 20

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s 20

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s 20

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. 201

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s 20

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s 20

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. 201

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s 20

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. 201

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s 20

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s 20

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. 201

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Actions F

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s 20

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Mar

s 20

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Mar

s 20

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s 20

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Mar

s 20

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Mar

s 20

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Mar

s 20

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s 20

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s 20

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Mar

s 20

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Sept

. 201

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Mar

s 20

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Sept

. 201

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. 201

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. 201

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. 201

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s 20

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. 201

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Actions IT8

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s 20

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Mar

s 20

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s 20

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s 20

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s 20

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Mar

s 20

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Mar

s 20

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Sept

. 201

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Actions O

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s 20

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Mar

s 20

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s 20

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s 20

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Mar

s 20

18

Sept

. 201

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20,2

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Actions OT5

Mar

s 20

16

Mar

s 20

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Mar

s 20

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Sept

. 201

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20,2

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Actions OT8

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s 20

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Mar

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Mar

s 20

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. 201

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Actions P

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. 201

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. 201

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. 201

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Actions A

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Mar

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. 201

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. 201

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. 201

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Actions A3

Mar

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. 201

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Actions A4

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. 201

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Mar

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Sept

. 201

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Actions AT5

Mar

s 20

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Mar

s 20

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Mar

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Mar

s 20

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Mar

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Mar

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Sept

. 201

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Actions AT8

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s 20

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Mar

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Mar

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Sept

. 201

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. 201

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Actions EF

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Mar

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Mar

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Sept

. 201

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Mar

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Mar

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Sept

. 201

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Actions EFT8

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Mar

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Mar

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Sept

. 201

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Actions ET5

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Mar

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Sept

. 201

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Actions ET8

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Mar

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Sept

. 201

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Actions F

Mar

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Mar

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Mar

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Mar

s 20

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Mar

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Mar

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Mar

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Mar

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. 201

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. 201

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. 201

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. 201

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. 201

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. 201

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. 201

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. 201

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Sept

. 201

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Sept

. 201

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Actions F4T8

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Sept

. 201

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. 201

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Actions I

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s 20

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Mar

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Mar

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Mar

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Mar

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Mar

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. 201

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. 201

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. 201

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Actions OT5

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. 201

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. 201

8

-40-30-20-10

010203040

6,86

1,2


L’aperçu du portefeuille peut changer en raison des opérations continues du Fonds. Des mises à jour seront disponibles sur une base trimestrielle.

Ce rapport peut contenir des déclarations prospectives sur le Fonds, ses futurs résultats, stratégies et perspectives, et d’éventuelles futures actions du Fonds. L’usage du conditionnel et l’emploi de termes à connotation prospective tels que « soupçonner », « perspective », « penser », « planifier », « prévoir », « estimer », « s’attendre à ce que », « avoir l’intention de », « prévision » ou « objectif » permettent de repérer ces déclarations prospectives.

Les déclarations prospectives ne garantissent pas le rendement futur. Étant donné qu’elles comportent, de façon inhérente, des risques et des incertitudes, qui peuvent aussi bien concerner le Fonds que les facteurs économiques généraux, il est possible que les prédictions, prévisions, projections et autres déclarations prospectives ne se réalisent pas. Nous vous conseillons de ne pas vous fier indûment à ces déclarations, car les événements ou résultats réels peuvent différer

sensiblement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de facteurs importants, dont les suivants : la conjoncture économique, politique et financière au Canada, aux États-Unis et à l’échelle internationale, les taux d’intérêt et de change, les marchés boursiers et financiers mondiaux, la concurrence, les progrès technologiques, les modifications apportées aux lois et règlements, les procédures judiciaires et réglementaires, les poursuites judiciaires et les catastrophes naturelles.

Cette liste des facteurs importants susceptibles d’influer sur les résultats futurs n’est pas exhaustive. Avant de prendre une décision de placement, nous vous invitons à examiner soigneusement les différents facteurs, y compris ceux-là. Toutes les opinions exprimées dans les déclarations prospectives peuvent être modifiées sans préavis et sont émises de bonne foi sans aucune responsabilité légale.

REMARQUE SUR LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

Répartition par paysJapon ............................................................................................. 22,4Suisse ............................................................................................. 16,0R.-U. ............................................................................................... 15,0France ............................................................................................. 7,6Allemagne ...................................................................................... 6,1Pays-Bas ......................................................................................... 5,8Irlande ............................................................................................ 4,8Île de Jersey .................................................................................. 2,4Trésorerie et équivalents ............................................................... 2,1Thaïlande ....................................................................................... 1,8Brésil .............................................................................................. 1,8Israël .............................................................................................. 1,7Hong Kong ...................................................................................... 1,5Autres actifs (passifs) nets ............................................................ 1,4Curaçao .......................................................................................... 1,3Suède ............................................................................................. 1,2Îles Caïmans ................................................................................... 1,2Canada ........................................................................................... 1,1Inde ................................................................................................ 0,9É.-U. ................................................................................................ 0,8Luxembourg .................................................................................... 0,8Corée du Sud ................................................................................. 0,8Mexique ......................................................................................... 0,7Turquie ........................................................................................... 0,5Russie ............................................................................................. 0,3

Répartition par secteurServices financiers ......................................................................... 31,7Soins de santé ............................................................................... 19,5Technologies de l’information ....................................................... 11,4Biens de consommation de base .................................................. 10,1Matières premières ....................................................................... 5,4Services de télécommunications ................................................... 5,2Biens de consommation discrétionnaire ....................................... 4,9Énergie ........................................................................................... 4,6Industries ....................................................................................... 3,2Trésorerie et équivalents ............................................................... 2,1Autres actifs (passifs) nets ............................................................ 1,4Services publics ............................................................................. 0,5

Astellas Pharma Inc. ...................................................................... 3,4Chubb Ltd. ...................................................................................... 3,3GlaxoSmithKline PLC ..................................................................... 2,9Aon PLC .......................................................................................... 2,9Tokio Marine Holdings Inc. ............................................................ 2,7Services Financiers Zurich AG ....................................................... 2,6Sanofi S.A. ..................................................................................... 2,5Novartis AG, actions nominatives ................................................. 2,5Medtronic PLC ................................................................................ 2,5Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc. ............................................ 2,5Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. ............................................. 2,4Shire PLC ........................................................................................ 2,4Roche Holding AG .......................................................................... 2,4Willis Towers Watson PLC ............................................................ 2,3Nestlé S.A., actions nominatives .................................................. 2,2Yahoo! Japan Corp. ....................................................................... 2,2Trésorerie et équivalents ............................................................... 2,1Linde AG ......................................................................................... 2,1Swiss Reinsurance Company Ltd. ................................................. 2,0Vodafone Group PLC, CAAE ........................................................... 2,0Heineken N.V. ................................................................................ 1,9Japan Exchange Group Inc. ........................................................... 1,9Henkel AG & Co., KGaA, privilégiées, actions sans droit de vote .......................................................................... 1,9Akzo Nobel N.V. ............................................................................. 1,8BT Group PLC ................................................................................. 1,7

Total de l’actif net (en milliers de dollars) 576 992 $

APERÇU DU PORTEFEUILLE au 30 septembre 2018

Catégorie % de l’actif net Catégorie % de l’actif net Les 25 principaux titres % de l’actif net

catégorie de société valeur internationale ci · pour ce qui est des biens de consommation de...

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