7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

1/21

CASO ENRON

Grupo: Andreia, Elaine, Luis Claudio, Mrio, Samantha e Vanessa.

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

2/21

HISTORIA

1985 - Houston Natural Gas se funde com a InterNorth, uma

companhia de gs natural do Estado americano de Nebraska, para formar

a Enron. A empresa era uma operadora de gasodutos com mais de 37 mil

quilmetros de dutos sob seu controle;

1989Comeou a comercializar gs como commodite;

1999lanamento da Eron on line, um sistema global de transaes

na web que permite que os consumidores consultem os preos e faamtransaes instantneas.

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

3/21

EMPRESA

Estabelecida em Houston, Texas com aproximadamente 21.000

funcionrios a Enron Corporation chegou a ser a stima maiorcompanhia dos EUA e uma das maiores do mundo em distribuio de

energia, gs natural e comunicaes. Seu faturamento chegou a

atingir $101 bilhes de dlares em 2000.

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

4/21

AUGE

28/12/00as aes chegaram ao pico de US$84,97entra para o

grupo das 70 empresas mais valiosas dos EUA. 20/08/01Lay vende aes por US$ 519 mil;

21/08/01Lay vende aes por US$ 1,48 milhes.

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

5/21

A FRAUDE

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

6/21

A FRAUDE

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

7/21

A FRAUDE

1) Enron Transportation Services: operao de gasodutos;

2) Enron Energy Services: administrao de risco de contratos de longo prazo decommodity;

3) Enron Wholesale Services: negcios globais da Enron;

4) Enron Broadband Services: servios de telecomunicaes;

5) Corporate and Other: prov servios relacionados a abastecimento de gua.

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

8/21

A FRAUDE

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

9/21

A FRAUDE

Utilizou o mtodo contbil "mark to market; Kenneth Lay;

Exemplo: Se um investidor detm 10 partes de um estoque comprado por US $ 4 por

ao, e que o estoque agora negociada a US $ 6, o "mark-to-market" valor das aes igual a (10 partes * $ 6), ou US $ 60, Considerando que ovalor contbil pode

(dependendo dos princpios contbeis utilizados) apenas R $ igual a 40.

Da mesma forma, se o estoque cai para US $ 3, o valor da marcao a mercado de $ 30

eo investidor perdeu 10 dlares do investimento original. Se o estoque foi compradana margem, isso pode desencadear uma chamada de margem e o investidor teria quevir para cima com uma quantidade suficiente para atender s exigncias de margem

por sua conta.

http://translate.googleusercontent.com/translate_c?hl=pt-BR&prev=/search?q=mark+to+market&hl=pt-BR&sa=X&rlz=1W1ADSA_pt-BR&noj=1&biw=1024&bih=545&prmd=imvns&rurl=translate.google.com.br&sl=en&u=http://en.wikipedia.org/wiki/Book_value&usg=ALkJrhjTz_aViFwE1JRl5UEB1KFbeBXN1Qhttp://translate.googleusercontent.com/translate_c?hl=pt-BR&prev=/search?q=mark+to+market&hl=pt-BR&sa=X&rlz=1W1ADSA_pt-BR&noj=1&biw=1024&bih=545&prmd=imvns&rurl=translate.google.com.br&sl=en&u=http://en.wikipedia.org/wiki/Margin_(finance)&usg=ALkJrhhDGxsEHIZ29alQpAb0UXgmuJQ1ewhttp://translate.googleusercontent.com/translate_c?hl=pt-BR&prev=/search?q=mark+to+market&hl=pt-BR&sa=X&rlz=1W1ADSA_pt-BR&noj=1&biw=1024&bih=545&prmd=imvns&rurl=translate.google.com.br&sl=en&u=http://en.wikipedia.org/wiki/Margin_(finance)&usg=ALkJrhhDGxsEHIZ29alQpAb0UXgmuJQ1ewhttp://translate.googleusercontent.com/translate_c?hl=pt-BR&prev=/search?q=mark+to+market&hl=pt-BR&sa=X&rlz=1W1ADSA_pt-BR&noj=1&biw=1024&bih=545&prmd=imvns&rurl=translate.google.com.br&sl=en&u=http://en.wikipedia.org/wiki/Book_value&usg=ALkJrhjTz_aViFwE1JRl5UEB1KFbeBXN1Q

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

10/21

A FRAUDE

Andrew Fastow, que explorou ambigidades existentes nas regras de contabilidade;

Enron gerou enormes receitas - mas lucros relativamente pequenos;

Um comprador junto com um vendedor e contabilizava a venda como receita;

Decorrncia do risco de perda de milionrias fontes de receita;

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

11/21

A FRAUDE

Existia conflito de interesses da auditoria, executada pela Arthur Andersen;

Andersen recebeu US$27 milhes pelas consultorias e US$25 milhes pelasauditorias (New York Times);

A decorrncia do risco de perda de milionrias fontes de receita;

Parceria com outras empresas a para aumentar PL;

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

12/21

COMO A FRAUDE

ACONTECEU

O caso da fraude Enron extremamente complexo. Alguns

dizem que o legado da Enron est baseado no fato de, em 1992,Jeff Skilling, ento presidente das operaes comerciais da Enron,

ter convencido fiscais federais a permitirem que a Enron usasse

um mtodo contbil conhecido como "mark to market". Esta era

uma tcnica usada por empresas de corretagem e importao eexportao.

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

13/21

COMO A FRAUDE

ACONTECEU

Com uma contabilidade desta, o preo ou valor de um seguro

registrado em uma base diria para calcular lucros e perdas. O usodeste mtodo permitiu a Enron contar ganhos projetados de

contratos de energia a longo prazo como receita corrente. Este era

dinheiro que no deveria ser recolhido por muitos anos. Acredita-

se que esta tcnica foi usada para aumentar os nmeros derendimento manipulando projees para rendimentos futuros.

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

14/21

INCIO DO FIM

15/08/01 - O empregado da companhia Sherron Watkins manda uma

carta para Kenneth Lay, apontando problemas na contabilidade da Enron

que poderiam ameaar o seu futuro.

10/01A empresa de auditoria comea a destruir documentos que

comprovavam a adulterao dos dados. A destruio continua at

novembro, quando ela recebe uma intimao da SEC (comisso

fiscalizadora das empresas de capital aberto dos EUA).

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

15/21

FALENCIA

26/11/01As aes caem e chegam a US$4,01;

28/11/01Cai para abaixo de US$ 1, onde a venda das aes to intensa que se torna um recorde para a bolsa de Nova York e para

Nasdaq.

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

16/21

FALENCIA

02/12/01 - A Enron pede a proteo da Lei de Falncia americana e

processa a Dynegy por ter encerrado a fuso entre as duas empresas de

forma supostamente ilegal.

16/01/2002 - As aes da Enron so retiradas da Bolsa de Nova York.

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

17/21

FALENCIA

O grande impacto econmico do prejuzo acarretou em um grande

nmero de desempregados, suicdios, prises e pessoas que viramsuas economias de toda uma vida desaparecerem nos fundos de

penses geridos pela Enron.

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

18/21

LEI SARBANES-OXLEY

O caso Enron foi decisivo para a mudanas radicais contra fraudes

financeiras nos EUA, com o intuito de recuperar a confiana dos

investidores e evitar novas fraudes e prejuzos na economia foi criada a

Lei Sarbanes-Oxley, criando mecanismos de auditoria e normatizando o

sistema financeiro com a criao de comits e comisses encarregadas de

supervisionar as atividades e operaes de modo a diminuir

significativamente os riscos aos negocios. Atualmente grandes empresasbrasileiras com atuao no exterior seguem a Lei Sarbanes-Oxley, tais

como Brasil Telepar, TAM Linhas Areas, Sabest, Telemig celular dentre

outras.

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

19/21

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

20/21

P R I N C P I O S D E G OV E R N A N A C O R P O R A T I VA

preciso estabelecer um cdigo de tica

A administrao da empresa deve enfatizar os controlesinternos

A efetividade da auditoria deve ser ampliada por meio de um

maior enfoque na qualidade de controles e processos

Cdigo de conduta deve ser divulgado, afim de que todos

possam participar do seu cumprimento e da sua monitorao

7/29/2019 Caso_enron 3 10 12 2011

21/21