BILAN ACTIVITÉ

20171ER

FÉVRIER 2018

Nicolas DufourcqDirecteur général

Bpifrance en 2017 :Quelques faits marquants

BANQUE DE L’IMPACTau cœurde la reprise économique

Des Prêts TPE

dans toute

la France

avec 9 Régions

La French Fab pour

les industriels en

mouvement

Un accélérateur

pour les PME/ETI

de l’aéronautique

avec le GIFAS

Un accélérateur

HealthTech

(biotech, medtech,

e-santé…)

Un nouveau

métier :

l’Assurance

Export

Le fonds France

Investissement

Énergie Environnement

(FIEE)

La prise

de participation

dans PSA

Programme

de Soutien à l’Innovation

Majeure (PSIM)

3

Garantie

Financement

International

Innovation

Investissement

Accompagnement

Partenariats régionaux

SOMMAIRE

Garantie

Garantie :

* Nombre d’entreprises

* Production de crédits nouveaux pour les sociétés

non financières, toutes tailles confondues

• Hausse de l’activité moins forte

que le marché bancaire

(en croissance de plus de 20%*)

• Permet de toucher les secteurs

traditionnels de l’économie :

commerce, restauration et construction

sur la problématique d’accès au crédit

dans les phases sensibles que sont

la création et la transmission.

2015

8

60 421 *61 238*

61 372 *

8,4 8,9

2016 2017

+5%

+6%

L’outil privilégié des TPE

Effet levier1 € de fonds public =9,5 € de risques couverts par Bpifrance =

20 € prêtés à l’entreprise par les banques françaises 6

PRÊTS BANCAIRES PRIVÉS GARANTIS

EN 2017 (EN Md€)

FOCUS / Garantie

RÉPARTITION PAR RÉGION

(EN %)

TYPOLOGIE D’ENTREPRISES BÉNÉFICIAIRES

(EN %)

TPE PME

90

10

0,5CORSE

DROM :1,9

4,2BOURGOGNE

FRANCHE-COMTÉ

8,5GRAND EST

7,3HAUTS-DE-FRANCE

3,4

5,0BRETAGNE

4,6NORMANDIE

7,2

16,6AUVERGNE

RHÔNE-ALPES

7,1PROVENCE-ALPES

CÔTE D’AZUR

7,5OCCITANIE

9,5NOUVELLE-

AQUITAINE

PAYS

DE LALOIRE CENTRE

VAL DE LOIRE

16,7ÎLE-DE-FRANCE

7

Financement

14,4 Md€de crédits et d’aides mobilisés pourles entreprisesen 2017

7,2 Md€de crédits à l’investissement(prêts sans garantie et prêts avec garantie)

5,9 Md€de financement court terme,dont 4,3 Md€ d’autorisations court terme et 1,6 Md€d’autorisations nouvellesde préfinancement CICE

1,3 Md€de financement de l’innovation

+ 6 %

FINANCEMENT / Panorama

9

* Nombre d’entreprises, une entreprise

pouvant bénéficier de plusieurs opérations

2015

3,6 4,3 5

2016 2017

+ 19%+16,3 %

TYPOLOGIE D’ENTREPRISES

BÉNÉFICIAIRES (EN %)

TPE PME ETI GE

60

21,53,5 15,2

10

PRÉFINANCEMENT DU CICE (ENCOURS EN Md€)

16 322 *14 964 * 13 320 *

Crédit court terme (1) :Soutien de la trésorerie desPME

Crédit court terme (2) :Soutien de la trésorerie desPME

2015

3,7 3,6

2016 2017

- 3%

MOBILISATION DE CRÉANCES

(ENCOURS EN Md€)

La part des entreprises

financées les plus fragiles

reste stable, mais fin du stress

de trésorerie pour la majorité

des PME

Au total

5,9 Md€de financement court terme

11

3,6

Crédit d’investissement :Concentration sur le financement de l’immatériel et de la TEE

Prêt avec garantie Prêt sans garantie En 2017, le marché bancaire a cru de 20%

2017

7,2

2

6,1 6,8

2015 2016

+5%+20%

+6,3%+5%

+5,8%+10%

ÉVOLUTION DE LA PART DE MARCHÉ

(EN %)

2014

4,2 3,84

2016 2017

12

4,64,34,1

22,4

2,5

Crédit d’investissement :Concentration sur le financement de l’immatériel et de la TEE

Effet levier > 3(VS > 2 en 2016)

Règle

du 1 pour 1

6 4196 200

ANNÉE RECORD en financement de la Transition énergétique et environnementale (TEE) :

pourun montant de

1,2 Md€

3 Md€d’investissement aux côtésdes banques en 2017

40 %de progression en concordanceavec la place bancaire

180projets cofinancés

soit environ

NOMBRE D’ENTREPRISES FINANCÉES

2016

+3,5%

TYPOLOGIE D’ENTREPRISES

BÉNÉFICIAIRES (EN %)

TPE

ETI30

60

10

13

2017

PME

International

Un continuum de solutionspour accompagner les entreprises à l’international

PROSPECTER LESMARCHÉS

FINANCER LES VENTES

FINANCER LE DÉVELOPPEMENT

SÉCURISER LESPROJETS

• Assurance-Crédit

• Assurance Change

• Prêt Export

sans garantie

• Garantie des cautions

et des préfinancements

• Garantie des prêts

des banques françaises

• Prise de participations

minoritaires dansdes filliales étrangères

• Mobilisation

des créances

à l’export

• Crédit Export

(acheteur ou

fournisseur)

• Accompagnement

développement

export

Business France

• Assurance

Prospection

• VIE et

accompagnement

implantation

Business France

• Assurance

Investissement

• Garantie deprojets

à l’international

15

S’IMPLANTER SUR DES

MARCHÉS

International :Contribuer à la compétitivité des entreprises

Aéronautique

au Mexique

11 ENTREPRISES(Accélérés PME et ETI)

Mobilité

à Détroit

24 ENTREPRISES

Agrotech en Pologneet en Roumaine, en partenariatavec Crédit Agricole

9 ENTREPRISES

Agroéquipement et chaine du froid en Indeen partenariat avec HSBC

11 ENTREPRISES

2015

12 28

186

2016 2017

119108

2016 2017

CRÉDIT EXPORT (EN M€) FINANCEMENT COURT TERME « AVANCE + EXPORT »,

PRODUIT LANCÉ EN 2015 (EN M€)

EXEMPLES DE MISSIONS EXPORT 2017, RÉALISÉES AVEC BUSINESS FRANCE

+10,2%

x 2,5

x 6

16

Smart cityaux Emirats Arabes Unis et en Arabie Saoudite en partenariatavec Société Générale

12 ENTREPRISES

Assurance Export(vidéo)

17

L’Assurance Export

EXEMPLES D’ENTREPRISES ACCOMPAGNÉES

Assurance Prospection : NAVYAVéhicules autonomes États-Unis & Canada

au service des PME

PME ETI GE

10

40 50Assurance

Crédit60

40Assurance

Change

Assurance-Crédit Assurance Change

Assurance Change : REELSystèmes de levage industriel et de manutentionAsie-Pacifique

Garantie Préfinancement : ERMI 77Machines pour verriers Europe

Garantie des cautions :CORIOLIS CompositesTechnologiesmatériaux en composite Europe et Asie

Assurance-Crédit : BERTHOUDPulvérisateurs agricoles Ukraine

+ 38 %

18,9 Md€de garantiesaccordées en Assurance-Crédit

18

CROISSANCE

(EN NOMBRE DE DOSSIERS PME)

TYPOLOGIE DES CLIENTS (EN %)

Intégration des produits d’Assurance Export à la gamme Bpifrance proposée aux PME & ETI

+ 33 %

Innovation

InnovationStabilité des aides et subventions

2015

5 357 * 6 041 * 5 421 *

2016 2017

FINANCEMENT DE L’INNOVATION (EN Md€)

* Nombre d’opérations, une entreprise pouvant

bénéficier de plusieurs financements

Financement dans le cadre de l’appel à projet PSPC (Projets de rechercheet développement Structurant Pour la Compétitivité) :

● Projet Smart Angel, piloté par le groupe Evolucare(200 salariés et 21 M€ de CA). Surveillance et accompagnement

des patients tout au long de leur parcours de soins.

Financement PSPC de 8 M€.

● Projet EFFI-CLIN, piloté par la biotech française OSE

Immunotherapeutics. Restauration de l’immunité contre

le cancer par développant des anticorps innovants.

Financement PSPC de 9,2 M€.

Bourses French Tech :● 701 projets financés pour 18,7 M€

● La Bourse French Tech permet de soutenir (jusqu’à 45 000 €)

des projets de création d’entreprise à fort potentiel

de croissance à partir d’une innovation

Prêt d’Amorçage Investissement

● Quantilia, Fintech BtoB

600 000 € de Prêt d’Amorçage et Avance innovation,

en complément d’une levée de fonds de 1,2 M$,

réalisée par un fonds partenaire 20

1,3 1,3 1,3

Maintien de l’activitéà haut niveausur un marché qui croît avec un objectif de croissance en euros sur les segmentsles plus en demanded’intervention

OBJECTIFS 2018 / Financement

Développement du Crédit Export, du financement de la TEEet de l’innovation

Croissance des prêts

sans garantie aux entreprises de La French Fab

Garantie des crédits bancairesConcentration de l’activité sur la garantiedes crédits à la création et à la transmission

21

Une banque frugale de proximité

48 IMPLANTATIONS

NOTE DE SATISFACTION DES CLIENTS EN HAUSSE CONSTANTE

Source : étude réalisée par CSA en ligne et par téléphone auprès

de 1 100 clientsBpifrance

3427

2016

38

2017

42

Net Promoter Score (en points)

COEFFICIENT D’EXPLOITATION (EN %)

(secteur bancaire français : 69,4 % en 2016*)

5461,5

* Source : ACPR, « Les chiffres du marchés français de la banque et de l’assurance – 2017 »

22

2013 2017

2014 2015

Investissement

4 Md€mobilisés● 2,1 Md€ de fonds propres

mobilisés pour l’investissement

au capital de 213 entreprises

et dans 56 fonds, dont 498 M€

issus du Programme

d’Investissements d’Avenir

● 1 investissement exceptionnel

de 1,9 Md€ dans PSA

INVESTISSEMENT / Panorama

1,03 Md€Fonds de fonds : 55 véhicules investis

255 M€investisCapital innovation direct : 80 entreprises dont 31 nouveaux investissements

143 M€ investisInvestissement direct PME : 94 entreprises

2,56 Md€ investisInvestissement Mid & Large Cap : 40 entreprises

214entreprises

24

Fonds propres

2017

Investissements directs (en M€)

1 0781 432

2015 2016

+5%

+42%

+51,5 %

+25 %

+13%

NOMBRE D’ENTREPRISES INVESTIES

DANS TOUS LES SECTEURS D’ACTIVITÉ

(Y COMPRIS RÉINVESTISSEMENTS)

Mid & Large Cap Capital Innovation PME

* Dont 1,9 Md€ pour Peugeot SA, soit 700 M€ hors PSA

214195

2016 2017

25

2 958

777

169132

1 102

191

1392 560*

255

143

+3%

+33%

+133%

Fonds propresMid & large Cap

2017

2 560*

777

2015 2016

+133 %

+42%

* Dont 1,9 Md€ pour Peugeot SA,

soit 700 M€ hors PSA

Exemples d’investissements :• 1,9 Md€ dans PSA pour accompagner le groupe

dans sa croissance et sa transformation stratégique

• 24 M€ dans Paris Inn Group pour lancer une nouvelle marque d’hôtel à l’international

• 14 M€ dans AD Education pour accompagner le développement européen d’un groupe français d’établissements d’enseignement supérieur

• 20 M€ dans Dupont Restauration dans le domaine de la restauration collective

• 50 M€ réinvestis dans Eren

• 15 M€ réinvestis dans Neoen

Exemples de cessions :● Schneider Electric SA

● Eiffage

● Quadran

(dans une logique

de consolidation

avec Direct Energie)

● Ipackchem Group

● Medipôle Partenaires

● Cylande

● CE BTP

● Domidep

● Nexeya Invest

● SAF

● Delfingen 26

1 102

Fonds propresPME

2017

143132 139

2015 2016

+5 % +3 %

94 opérations dont72 nouveaux investissementsparmi lequels

67 % de primo ouvertures de capital

(vs 53 % en2016)

• Ticket moyen investi : 1,65 M€

• 488 PME en portefeuille

Exemples d’investissements :Tourism Academy, Globesailor, Technique Solaire, Conecteo, Finsbury, Groupe Mériguet,La Manufacture française de bougies78 cessions

totales ou partielles

Exemples de cessions :Bio-logic, Evolus et L2C 27

Fonds propres

169255

19 * 28 *

31 *(sur un total de

80 opérations)

191

+ 13%

+ 33%

Hausse du capital innovation

* Nombre de nouveaux investissements

MONTÉE EN PUISSANCE…

…du fonds Large Venture en réponseaux besoins du marché de capital croissance :Doctolib, iAdvize, Younited Credit...

…des fonds créés en 2015 dans le cadre du PIA(Programme d’Investissements d’Avenir) et gérés par Bpifrance : Villes de Demain (Ector, Stanley Robotics), Écotechnologies (Apix Analytics, Safety Line), French Tech Accélération (Wandercraft, Bioserenity, Snips)

…du fonds Programme de Soutien à l’Innovation Majeure (PSIM) qui intervient auprès des entreprises lauréates du Concours Mondial d’Innovation

28

CAPITAL INNOVATION DIRECT (EN M€)

201720162015

Véhicules souscrits :

56 (dont 42 nouveaux)

Ticket moyen de souscriptiondans les nouveaux véhicules :

22 M€Total décisions en 2017 :

800 M€685

44 * 37 * 56 *

7011 030

* Nombre de fonds partenaires souscrits

2017

+2%

+47%

Effet levier 1 €souscrit par Bpifrance

5 €souscrits par des tiers(vs 4 € en 2016)

366fondspartenaires

Près de

4 000entreprisesen portefeuille

Fonds de fondsUne année historique

29

SOUSCRIPTIONS (EN Md€)

20162015

Fonds de fondsStabilité de l’empreinte de Bpifrance

20132017

PORTEFEUILLE

GLOBALRÉGIONAL

17,5 % 20,9 % 13,6 % 27,5 %

Taille cible des fonds prise en compte pour les fonds en cours de levée30

SMALL

CAP

CAPITAL

INNOVATION

OBJECTIFS 2018 / Mid & Large Cap

1

Renforcer les ETI

et les grandes entreprises françaises● Accompagnement

de leur développementen France et à l’international

● ConsolidationVia des cessions et build up

Contribuerà l’ancrage françaisdu capital et de l’activité

des ETI et des grands groupes stratégiques pour notre économie

● Prise de position d’actionnaire de référence

● Création de capacités de production nouvelles

2

31

OBJECTIFS 2018 / Fonds Propres PME

Renforcer la dynamique

des primo-ouvertures de capital67% des investissements en 2017

Favoriserles transmissions d’entreprises

Renforcerles fonds propres

des secteurs stratégiques de l’industrie et des services

● Déploiement du fonds Definvest, créé par Bpifrance et la DGAet du fonds France Investissement Energie Environnement (FIEE)

● Doublement de la taille du fonds France Investissement Tourisme (FIT) qui passe de 100 M€ à 200 M€

1

32

2

3

1 2

3

OBJECTIFS 2018 / Capital innovation

Accélérer le potentield’hyper-croissance des startups

● Création des fonds Patient Autonome, InnoBio 2,Ecotechnologies 2, Ambition Numérique 2, Frontier Venture (dans le cadre du PIA)

● Déploiement du Hub HealthTechpour les biotech, medtechet les startups de la e-santé

Favoriserla montée en puissance des levées supérieures à 20 M€

via Large Venture porté à 1 Md€pour favoriser l’expansion mondiale des succès français de la Tech et du secteurde la Santé (Doctolib, Younited Credit, iAdvize,...)

Focus sur :

● Intelligence artificielle● Robotique● Objets connectés● Nouvelles mobilités● Villes de demain● Énergies vertes

33

OBJECTIFS 2018 / Fonds de fonds

PRÉVISIONS

2018Décisions d’engagements

800 M€Souscriptions

830 M€

Impacter

l’industrie du capital investissementà 3 niveaux :

● au niveau du continuumde financement des entreprises

● au niveau des GPs

● au niveau des LPs

Déploiement du Fonds Digital de 200 M€, géré pour le compte de la Caisse des Dépôts

Création du premieraccélérateurde GP’s

34

Accompagnement

L’accompagnement au cœur des métiers

Bpifrance Université propose

des formations présentielles et en ligne

Bpifrance anime un réseau

de consultants indépendants

● 4 000 membres

● Doublement du nombre d’événements de mises en relation

organisés : 62 événements en 2017 vs 30 en 2016

● 37 000 participants le 12 octobre 2017 à L’Accor Hotel Arena

pour la 3e édition

3 piliers

MISE EN RÉSEAU

Des startups aux grands groupes, Bpifrance connecte les membres de son réseau

En 2017 :

ENTREPRISES ACCOMPAGNÉES

EN CONSEIL, FORMATION

OU MISE EN RELATION

D’AFFAIRES

7 500

5 500

2016 2017

36

● 86 startups et 64 clients grands groupes accompagnés

● 50 accords commerciaux ou partenariats conclus

CONSEILFORMATION

Les accélérateursDes programmes d’excellence intensifs réunissant le conseil, la formation et la mise en réseau

L’accélérateur startups Bpifrance Le Hub

Durée : de 12 à 18 mois Depuis 2015 :

● 64 entreprises accompagnées

● 76 opérations financières

● 340 M€ levés par les startups accompagnées

L’accélérateur PME

Durée : 24 mois Depuis 2015 :

● 180 entreprises accompagnées (promos 1,2,3)

L’accélérateur ETI

Durée : 24 mois Depuis 2016 :

● 48 entreprises accompagnées (promo 1 et 2)

En permanence, plus de 200 entrepreneurs

dans les accélérateurs de Bpifrance

Bilan promo 1 :

● 1/3 des PME sont devenues des ETI

● Le CA moyen a augmenté de 29 %

● Le CA export de 29 %

● L’effectif moyen de 20 %

● Un an après leur sortie,

50 % sont devenues des ETI

Les accélérateurs régionaux● 53 entreprises

● Création de 3 accélérateurs PME, en partenariat avec les Régions :

● Pays de la Loire

● Auvergne-Rhône-Alpes

● Nouvelle-Aquitaine

Le 1er accélérateur de filière avec le GIFAS

Lancement le 21 septembre

● 58 PME et ETI de la filière aéronautique

L’accélérateur HealthTechLancement le 11 décembre au sein de Bpifrance Le Hub

● 7 biotech et medtech sélectionnées

En permanence, plus de 300 entrepreneursdans les accélérateurs de Bpifrance

créés en partenariat avec les Régions ou filières industrielles

LES NOUVEAUTÉS 2017

Les accélérateursDes programmes d’excellence intensifs réunissant le conseil, la formation et la mise en réseau

OBJECTIFS 2018 / Accélérateurs

195dans des

accélérateurs

Bpifrance

PME-ETI

dont 120 alumni

288dans des

accélérateurs

régionaux

260dans des

accélérateurs

sectoriels

863entreprises

engagées dans

26 promotions

d’accélérateurs

DONT

Lancement en 2018de 3 nouveaux accélérateursen partenariats avec les Régions :● Île-de-France

● Grand Est

● Centre-Val de Loire

38

Objectif 2020 :4 000 entreprises

passées par

les accélérateurs

de Bpifrance

et ses partenaires

Partenariats régionaux

Partenariats régionaux 2017

1,5 Md€ mobiliséspar plus de

4 200 entreprisesaccompagnées grâce

aux dispositifs mis en place

avec les Régions

+ de

300 M€de prêts garantis

DÉPLOIEMENTdes Prêts Croissance TPE dans 9 régions

LANCEMENTdu PIA 3 territorialisé

+ 600 TPEfinancées à hauteur de 32 M€

près de 400 M€supplémentaires confiés par l’État et les Régions pour financer les projets d’innovation et la structuration des filières 40

Bpifrance

partenaire

des 18 Régions

françaises

OBJECTIFS 2018 / Partenariats régionaux

Une très forte

augmentation

de l’activité

en innovationgrâce au déploiement

du PIA 3 avec

les Régions

1 2

Un fort

développement

des Prêts

Croissance

pour les TPE

3

La poursuite

de la croissance

de l’activité des fonds

régionaux de garantienotamment en soutien

de la création

et de la transmission

41

BILAN ACTIVITÉ

20171ER

FÉVRIER 2018