baromètre croissance plus

15 place de la République 75003 Paris

Rapport

À :

De :

Baromètre des Scale-Up

Céline Garrisson (CroissancePlus),Thierry Timsit (Astorg Partners)

Emmanuel Kahn / Diane Hion

Novembre 2015

MÉTHODOLOGIE

3pour Baromètre des Scale-Up

Les initiateurs du baromètre

Premier réseau français des entrepreneurs de croissance, CroissancePlus réunit une nouvelle génération d’entrepreneurs innovants afin de réformer l’environnement économique, social, juridique et fiscal, et de favoriser la création d’entreprises et d’emplois en France. À l’image des 400 chefs d’entreprises et grands partenaires qu’il fédère, ce mouvement professionnel créé en 1997, connaît depuis plusieurs années une croissance, une médiatisation et un rayonnement sans précédent.o Présidé par Stanislas de Bentzmann, CroissancePlus agit au quotidien auprès des pouvoirs publics, des décideurs

économiques et des médias.

Créé en 1983, Astorg est aujourd'hui l'un des leaders français en gestion de fonds de LBO. Astorg Partners est une équipe de Capital Investissement française indépendante qui gère plus de 1 milliard d'euros et qui investit dans des entreprises de l’industrie ou des services à fort potentiel de croissance.


Méthodologie

V 1 V 2 V 3 V 4 V 5 V 6 V 7 V 8 V9 V10 V11 V12 V13 V14 V15

Période d’enquête

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

8 au 22 juin

3 au 20 nov.

17 fév. au 16 mars

24 août au 28 sept.

10 fév. au 11 mars

6 au 24 juin

1 déc. au 13 jan.

11 au 29 juin

27 fév. au 18 mars

26 aout au 13 sept.

14 au 31 jan.

22 mai au 16 juin

26 nov. au 17 déc.

4 au 27 mai

du 26 oct. au 17 nov.

Mode de recueil

Téléphone (sous système CATI) Téléphone (CATI) et Web (CAWI)

Echantillon(entreprises interrogées)

225 270 201 150 185 110 236 269 263 253 261 257 280 271 284

Spécifica-tions

Entreprises réalisant a minima 2 M€ en N-1 ...

...et 15% de croissance de 2006 à 2008

...et 15% de croissance sur les 3 dernières années

ou membre de CroissancePlus

...et 10% de croissance sur les 3 dernières annéesou membre de CroissancePlus

SYNTHÈSE


Synthèse : croissance et emploi

• Des perspectives de croissance encourageantes pour 2016… Sur les 6 derniers mois, l’activité des entreprises de croissance est majoritairement conforme aux

objectifs (55%), et la tendance est positive avec 20% déclarant qu’elle a été supérieure (+ 6 points), même si ce chiffre reste en dessous de celles déclarant qu’elle a été inférieure (25%).

La stratégie commerciale reste le principal levier de croissance (43%) bien qu’enregistrant une légère baisse (- 8 points). Suivent le recrutement de compétences (32%) et l’innovation (29%). Le développement à l’international est de plus en plus évoqué comme levier de croissance.

Pour les 6 prochains mois, les entreprises de croissance prévoient désormais une activité en hausse (49% ; + 14 points), dépassant les prévisions de stabilité (40%), ce qui n’était pas arrivé depuis 4 ans.

• … avec des signaux positifs en termes d’embauches Si les entreprises ont surtout maintenu leurs effectifs sur les 6 derniers mois (47%), la part de celles les

ayant augmentés progresse significativement (40% ; + 12 points). Pour le début d’année 2016 à venir, cette tendance se confirme avec 35% souhaitant augmenter les

effectifs (+ 10 points). Les mesures jugées les plus incitatives à la création d’emploi sont : l’allègement de la fiscalité (85%), la

simplification du code du travail (81%) et la baisse du coût du travail (80%).


Synthèse : investissements et R&D

• De bonnes perspectives d’investissements pour le début d’année 2016 Pour les 6 prochains mois, les investissements devraient majoritairement rester stables (57%) mais la

part des entreprises déclarant souhaiter les augmenter progresse (37% ; + 8 points). Dans le détail, un large éventail d’investissements prévus : équipement et appareil productif (37%),

communication/commercialisation (33%), formations (26%), nouveaux marchés produits ou services (24%), R&D/innovation (24%) ou encore nouveaux marchés géographiques (23%).

Comme pour la création d’emplois, l’allègement de la fiscalité des entreprises serait la mesure la plus incitative à l’investissement (91%).

Près d’1/3 des entreprises de croissance françaises ont des perspectives d’implantation à l’international, majoritairement dans l’union européenne.

• Des investissements en innovation / R&D pour faire face à la crise et créer de l’emploi 64% des entrepreneurs font des investissements en innovation R&D, la plupart du temps pour des

montants compris entre 1% et 5% du chiffre d’affaires (36%). Pour les entrepreneurs de croissance, l’innovation et la R&D sont surtout des moyens de faire face à la

crise (64%) et de créer de l’emploi (59%), plus que de se différencier (27%).


Synthèse : moral des entrepreneurs de croissance

• Des entrepreneurs de croissance plus confiants en leur propre entreprise qu’en l’économie française, européenne ou mondiale. La confiance en l’économie mondiale s’érode. La confiance des entrepreneurs de croissance continue de progresser légèrement pour leur entreprise

(85% ; + 2 points) et pour leur secteur d’activité (69% ; + 1 point) et reste élevée. La confiance en l’économie française reste faible mais continue toutefois sa progression entamée à mi

année 2015 pour atteindre 33% (+ 2 points). Celle envers l’économie européenne se stabilise à un niveau de confiance moyen (49%), confirmant

ainsi sa remontée de mai 2015. À un niveau similaire, la confiance en l’économie mondiale (52%) perd quant à elle 8 points.

• Des entrepreneurs qui ont peu confiance dans la capacité du gouvernement à les soutenir. Les entrepreneurs de croissance ont globalement assez peu confiance en le gouvernement pour

améliorer le sort des entreprises ou contribuer à la création d’emploi. Une part croissante d’entre eux considère néanmoins que le gouvernement peut contribuer à

favoriser l’innovation (35%; + 10 points).


Synthèse : candidats potentiels à l’élection présidentielle

• Les entrepreneurs de croissance ont du mal à se prononcer pour l’instant sur leur candidat préféré PS et LR en termes économiques pour la présidentielle. Emmanuel Macron et Alain Juppé arrivent respectivement en tête des préférences pour les candidats PS et LR. Nombre d’entrepreneurs de croissance n’évoquent aucune préférence en termes économiques parmi

les candidats proposés au sein de chacun de deux partis. Emmanuel Macron arrive en tête (43%), très loin devant Manuel Valls (10%) comme candidat préféré

du PS d’un point de vue économique. Alain Juppé arrive en tête (25%), devant François Fillon (14%) comme candidat préféré de LR d’un

point de vue économique; c’est également le cas parmi les dirigeants de croissance qui pensent voter à la primaire des Républicains (38%).

ANALYSE

01 Croissance


40% 39%27%

23%

18%

19%

18%11% 11% 14% 12% 11% 11% 14%

20%

49% 47%56% 55%

63%68%

52%45% 45% 49%

62%54% 55% 58% 55%

11%14% 17%

22%19%

13%

30%

44% 44% 37%26%

35% 34%28% 25%

Supérieure aux objectifs

Conforme aux objectifs

Inférieure aux objectifs

20%

55%

25%

Atteinte des objectifs sur les 6 derniers moisQ1 : Sur les 6 derniers mois, l’activité de votre entreprise est-elle…

Juin 2009

Nov Mars 2010

Sep Mars 2011

Juin Déc Juin 2012

Mars 2013

Sep Jan 2014

Juin Déc Mai 2015

Nov

Supérieureaux objectifs

Conforme aux objectifs

Inférieureaux objectifs


La stratégie commerciale

Le recrutement de compétences / l'organisation interne

L'innovation sur les produits ou les services

Le positionnement sur de nouveaux marchés, les marchés porteurs

Le développement à l'international

Les process de production, votre forte productivité

Le niveau des investissements

Les nouvelles technologies

Les acquisitions d'entreprises

32%

Evolution depuis

Mai 2015 (%)

43%

32%

29%

26%

20%

16%

11%

9%

3%

Sources de la croissance réaliséeQ2 : Quels sont, selon vous, les principaux atouts de votre entreprise qui expliquent sa croissance ? En 1er ? En 2ème ?

8

3

4

6

7

4

1

=

3

Le podium

43%

29%


Le recrutement de compétences

/ l'organisation interne

32%L'innovation sur les produits ou

les services


Sources de la croissance réaliséeQ2 : Quels sont, selon vous, les principaux atouts de votre entreprise qui expliquent sa croissance ? En 1er ? En 2ème ?

41% 42%

47%50%

52%

44%

49%51%

43%

24%

32% 37%30%

28%28%

21%

35%32%33%

39%

25%

36%

31% 32%

37%

33% 29%

21%

17%

27% 29%27%

29%30%

20%

26%

13% 13%16%

11% 10%

14%11%

13%

20%

14% 14%13%

16% 15%12%

16% 20% 16%

9%5% 9% 6% 8% 9%

8%

10% 11%

9%8%

10%

5%8%

11% 10%9% 9%

5% 6% 4%

7%8% 7%

9%

6% 3%


Le recrutement de compétences / l'organisation interne

L'innovation sur les produits ou les services

Le positionnement sur de nouveaux marchés, les marchés porteurs

Le développement à l'international

Les process de production, votre forte productivité

Le niveau des investissements

Les nouvelles technologies

Les acquisitions d'entreprises

V7Déc 2011

V8Juin 2012

V9Mars 2013

V10Sept 2013

V11Janv 2014

V12Juin 2014

V13Déc 2014

V14Mai 2015

V15Nov. 2015


7% 3% 1% 4%22%

27%28%

16% 12% 15% 15% 12%

11%

61%53%

41% 43% 46%51%

42% 46% 48% 48% 52% 53%

40%32% 44%

58%53%

32%

22%

30% 38% 40% 36% 33% 35%

49%en baissestableen hausse

Mars 2010

Sep Mars 2011

Juin Déc Juin 2012

Mars 2013

Sep Jan 2014

Juin Déc Mai 2015

Nov.

49% 40%

11%

Activité escomptée pour les 6 prochains moisQ3 : Et selon vous dans les 6 prochains mois, l’activité de votre entreprise sera-t-elle…?

En baisse

StableEn hausse

02 Emploi


40%47%

13%

16% 17% 12%7%9%

10%8% 7%

19% 16% 17% 11% 13% 15% 13%

43%47%

41%40%

25%37% 55%

42%52%

50% 49%58%

52% 57%47%

41%36%

47% 53%66%

53%

37%

51%

29%

34% 34% 31% 35%28% 40%

réduit ses effectifsmaintenu ses ef -fectifsaugmenté ses ef -fectifs

Juin 2009

Nov Mars 2010

Sep Mars 2011

Juin Déc Juin 2012

Mars 2013

Sep Jan 2014

Juin Déc Mai2015

Nov.

Emploi : évolution passée des effectifsQ4 : Sur les 6 derniers mois, votre entreprise a-t-elle globalement…?

Réduit ses effectifs

Maintenu ses effectifsAugmenté

ses effectifs


21%31% 33%

21%28%

25%35%

65%58% 60%

70%64% 66%

59%

14% 11% 7% 9% 8% 9% 6%

augmenter ses ef -fectifs

maintenir ses ef -fectifs

réduire ses effectifs

35%

59%

6%

Emploi : évolution à venir des effectifsQ5 : Et pour les 6 prochains mois, votre entreprise envisage-t-elle de…

Réduire ses effectifs

Maintenir ses effectifsAugmenter

ses effectifs

Mars 2013

Sep Jan 2014

Juin Dec Mai 2015

Nov.


Augmentation prévue des effectifsQ6 : Sur les 6 prochains mois, de combien de personnes comptez-vous augmenter vos effectifs ?

Nouvelle question

1 à 2 personnes 3 à 5 personnes 6 à 9 personnes 10 à 14 personnes 15 personnes ou plus

12% 10% 3% 6% 4%

des entreprises de croissance comptent augmenter leurs effectifs de 1 à 9

personnes au cours des 6 prochains mois

25%des entreprises de croissance comptent augmenter leurs effectifs d’au moins 10

personnes au cours des 6 prochains mois

10%


55%

55%

54%

38%

37%

22%

30%

25%

25%

31%

26%

33%

7%

8%

9%

14%

14%

20%

8%

11%

12%

17%

23%

18%

1%

7%

Mesures favorisant la création d’emploisQ7 : Pour chacune des mesures suivantes, dites si elle pourrait vous encourager à créer des emplois ?

Alléger la fiscalité des entreprises

Simplifier le code du travail

Baisser le coût du travail

Donner plus de liberté dans l'organisation du temps de travail

Assouplir les conditions de licenciement

Transférer une partie du financement de la protection

sociale sur la consommation

Le podium

ST Oui

85%

81%

80%

69%

63%

55%

Oui tout à fait Oui plutôt Non plutôt pas Non pas du tout NSP

80%Baisser le coût

du travail

85%Alléger la fiscalité

des entreprises

81%Simplifier le

code du travail

03 Investissements


16%11%

5%3% 3% 1% 14% 15%21%

14% 13% 12% 14% 12%6%

58%62%

54% 52% 48%

66%57% 59%

53%60% 55% 59% 58% 59% 57%

26% 27% 41%45% 49% 33% 29% 26% 26% 26%

32% 29% 28% 29%37% diminuer

rester stables

augmenter

37%57%

6%

Juin 2009

Nov Mars 2010

Sep Mars 2011

Juin Déc Juin 2012

Mars 2013

Sep Jan 2014

Juin Déc Mai2015

Nov.

Investissements prévus pour les 6 prochains moisQ8 : Pour les 6 prochains mois, les investissements de votre entreprise devraient-ils… ?

Diminuer

Rester stable

Augmenter


37%

33%

26%

24%

24%

23%

17%

15%

Prévisions d’augmentation des investissementsQ9 : Quels sont les types d’investissement que vous prévoyez d’augmenter dans les 6 prochains mois parmi la liste suivante ?

L'équipement et l'appareil productif (machines, automatismes, logiciels, ...)

La communication et la commercialisation

La formation du personnel (au-delà des obligations légales)

Les nouveaux marchés produits/services

La R&D et l'innovation

Les nouveaux marchés géographiques

Le foncier / les bâtiments (acquisition, rénovation, extension)

La croissance externe (acquisitions)

Le podium

37%

26%

L'équipement et l'appareil productif

La communication et la commercialisation

33%La formation du personnel

Nouvelle question


52%

28%

26%

19%

15%

15%

39%

32%

33%

34%

32%

25%

4%

21%

22%

23%

28%

20%

5%

17%

15%

22%

18%

31%

0%

2%

4%

2%

7%

9%

Mesures favorisant les investissementsQ10 : Pour chacune des mesures suivantes, dites si elle pourrait vous encourager à investir davantage ?


Faciliter l'accès au financement bancaire et des marchés

Avoir un contrat de travail unique

Créer un crédit d'impôt numérique pour aider les

entreprises dans leur digitalisation

Développer le PEA-PME

Simplifier les aides à l'export

Le podium

91%60%

59%

ST Oui

91%

60%

59%

53%

47%

40%

Oui tout à fait Oui plutôt Non plutôt pas Non pas du tout NSP


Faciliter l'accès au financement

bancaire et des marchés

Avoir un contrat de travail unique

Nouvelle question


Perspectives d’implantation à l’international

Q11 : Avez-vous des perspectives d’implantation à l’international ?

Nouvelles questions

69%31%

Non

Oui

Q12 : Où comptez-vous vous implanter ?

66%

30% 28%

15%

20%

13%

Autre : 2%

Amérique du Nord Union européenne Asie Moyen Orient Afrique Amérique centrale et du Sud

04 Innovation et R&D


CA investi en innovation / R&DQ13 : Quelle est aujourd’hui la part de votre chiffre d’affaire investi en innovation / R&D ?

36%

36%

11%

5%

4%

8%

0%

1 à 5 %

6 à 10 %

11 à 15%

16 à 20%

Plus de 20%

En moyenne : 6,8% du CA investi en

innovation / R&D

Nouvelle question


Bénéfices de l’innovation / R&DQ14 : Pour votre entreprise, l’innovation et la R&D sont en priorité des moyens de…

En 1er ? en 2nd ?

Nouvelle question

Faire face à la crise

Créer de l’emploi

Se différencier

Trouver des nouveaux marchés16%

27%

59%

64%

6%

12%

27%

40%

En premier Au total

L’innovation et la R&D sont des moyens de…

05 Confiance


65% 56%

31% 47% 51%

20%13%

2%2% 1%

11% 23%44% 37% 38%4%

8%

22%12% 8%

Confiance sur l’activité et la conjonctureQ15 : Concernant les perspectives sur le 1er semestre 2016, diriez-vous que vous êtes très, assez, assez peu ou pas du tout confiant(e) pour…

Votreentreprise

Votre secteur d’activité

L’économiefrançaise

L’économie européenne

L’économie mondiale

85% 69% 33% 49% 52%+ 2 pts + 1 pt + 2 pts - 3 pts - 8 pts

1% NSP

2% NSP 2% NSP


Perspectives sur l’activitéQ15 : Concernant les perspectives sur le 1er semestre 2016, diriez-vous que vous êtes très, assez, assez peu ou pas du tout confiant(e) pour…

Confiant

Pas confiant

67% 70%78%

85% 81%88%

55%

53%

47%

60% 59%64% 61%

68% 69%

33% 30%22%

15% 19% 12%

45%47%

53%

40% 41%36% 39%

32% 31%

84% 79%

93% 95% 96% 96%

79%71% 74% 79% 78% 79% 78% 83% 85%

16% 21%

7% 5% 4% 4%

21%29% 26% 21% 22% 21% 22% 17% 15%

Observatoire de la performance des PME/ETI Novembre 2015 :

82% confiants pour leur entreprise

Juin2009

Nov Mars 2010

Sep Mars 2011

Juin Déc Juin 2012

Mars 2013

Sep Jan 2014

Juin Déc Mai2015

NovJuin2009

Nov Mars 2010

Sep Mars 2011

Juin Déc Juin 2012

Mars 2013

Sep Jan 2014

Juin Déc Mai2015

Nov

L’activité de votre entreprise L’économie de votre secteur d’activité


35%41%

37%43% 42% 34%

20% 13% 8%20% 22% 22% 18%

31% 33%

65% 59% 63% 57% 58% 66%80% 87% 92%

80% 78% 78% 82%69% 66%

Observatoire de la performance des PME/ETI Novembre 2015 : 44% confiants dans l’économie française

Perspectives sur la conjonctureQ15 : Concernant les perspectives sur le 1er semestre 2016, diriez-vous que vous êtes très, assez, assez peu ou pas du tout confiant(e) pour…

1% NSP

L’économie française

L’économie européenne

L’économie mondiale Observatoire de la performance des PME/ETI Novembre 2015 : 55% confiants dans l’économie mondiale

Juin2009

Nov. Mars2010

Sept. Mars2011

Juin Déc. Juin 2012

Mars2013

Sept. Jan2014

Juin Déc. Mai2015

Nov.

Confiant Pas confiant

2% NSP

2% NSP

Juin2009

Nov. Mars2010

Sept. Mars2011


Mars2013

Sept. Jan2014

Juin Déc. Mai2015

Nov.

Juin2009

Nov. Mars2010

Sept. Mars2011


Mars2013

Sept. Jan2014

Juin Déc. Mai2015

Nov.

0.47 0.370.19

0.1 0.150.34 0.41 0.43 0.37

0.52 0.490.53 0.630.81 0.9 0.85

0.66 0.59 0.57 0.63

0.48

0.49

36%47%

52% 57% 64% 62%

32% 39%56%

47%

59% 61% 53% 60% 52%64%

53%

48% 43% 36% 38%

68% 61%

44%

53%

41% 39% 47% 40% 46%


Confiance dans l’action gouvernementaleQ16 : Faites-vous confiance au gouvernement pour…

Pas confiance Confiance

35%

23%

19%

17%

15%

14%

13%

64%

77%

80%

83%

85%

85%

87%

Favoriser l'innovation dans les entreprises

Améliorer la compétitivité des entreprises françaises

Simplifier la vie de l'entreprise

Relancer la croissance de l'économie française

Alléger la dépense publique

Créer des emplois

Réduire l'endettement de la France

Evolution depuis

Mai 2015 (%)

10

5

6

=>

1

1

1

06 Politique


43%

10% 2% 1% 1%

40%

3%

Candidats des Socialistes préférés pour 2017Q17 : D’un point de vue économique, laquelle des personnalités suivantes préféreriez-vous comme candidat du parti socialiste à l’élection présidentielle de 2017 ?

Nouvelle question

Emmanuel Macron

Manuel Valls

François Hollande

Martine Aubry

Arnaud Montebourg

Aucune de ces personnalités

NSP


55% 38%

7% NSP

Intention de vote aux primaires des RépublicainsQ19 : Comptez-vous voter aux primaires des Républicains en vue de l’élection présidentielle de 2017 ?

Nouvelle question

Non Oui


25%

14%10% 9%

1% 0% 0% 0%

37%

4%

29%

21%

10% 11%2% 1%

24%

2%

Candidats des Républicains préférés pour 2017Q18 : D’un point de vue économique, laquelle des personnalités suivantes préféreriez-vous comme candidat du parti Les Républicains à l’élection présidentielle de 2017 ?

Nouvelle question

AlainJuppé

François Fillon

BrunoLe Maire

Nicolas Sarkozy

Xavier Bertrand

Nadine Morano

Hervé Mariton

Jean-Frédéric Poisson

Aucune de ces personnalités

NSP

Ensemble des répondants

Souhaitant voter aux primaires républicaines (38%)

15 place de la République 75003 Paris

« Notre mission est de permettre à nos clients de comprendre de manière simple et rapide leur environnement actuel et futur, pour mieux décider aujourd’hui, agir deMain et imaginer après-deMain. »

baromètre croissance plus

Economy & Finance