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Assemblée générale Juillet 2019

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Avertissement

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Ces diapositives et la présentation qui les accompagne (les « Documents ») ont été préparées par la société Novacyt S.A. (la « Société »). Les Documents sont confidentiels et vous sont fournis personnellement afin de vous permettre, en tant qu’investisseur potentiel, dedéterminer si vous souhaitez ou non acquérir des actions de la Société. Les Documents ne constituent pas une offre ou une sollicitation quant à l’achat ou la vente de titres, ni ne prétendent fournir ou faire référence à tout ou une partie des informations qu’un investisseurpotentiel pourrait exiger ou souhaiter afin de prendre une décision d’acheter ou non des actions de la Société.

Les Documents ne constituent pas un prospectus ni des informations de cotation (à l’égard des Prospectus Regulations 2005 (tel que modifiées), de la Financial Services and Markets Act 2000 (la « FSMA ») ou des règles de prospectus de la Financial Conduct Authority) et nedoivent pas être interprétés comme tel. Aucune déclaration ou garantie, ni aucune autre assurance, expresse ou implicite, n’est donnée par ou au nom de la Société ou de l’un de ses administrateurs, dirigeants, employés, conseillers ou toute autre personne quant à la sincérité,l’exactitude ou l’exhaustivité des informations, des estimations, des opinions ou toute autre déclaration quant aux perspectives de la Société ou de l’une de ses activités contenues dans les Documents ou mentionnées dans la présentation faite en lien avec ceux-ci, et aucuneresponsabilité ni obligation de diligence de quelque nature que ce soit n’est acceptée par de telles personnes à l’égard de toute information, projection, prévision, opinion, estimation ou déclaration.

SP Angel Corporate Finance Limited (le conseiller et le courtier nommés par la Société) n’a pas approuvé les Documents à titre de promotion financière au sens de l’article 21 de la FSMA ou autrement. Bien que toute mesure raisonnable ait été prise pour s’assurer que les faitsexposés dans ces documents de présentation sont exacts et que les prévisions, opinions et attentes qu’ils contiennent sont justes et raisonnables, SP Angel Corporate Finance Limited n’a pas vérifié de manière indépendante le contenu de ces Documents, et aucune décisiond’investissement ne devrait être prise sur la foi de ceux-ci.

Ce document constitue une « promotion financière » au sens de l’article 21 de la FSMA et sa diffusion au Royaume-Uni est restreinte. Par conséquent, ce document ne sera pas mis à la disposition du public au Royaume-Uni (au sens de l’article 102B de la FSMA), sauf dans lescas où il est permis de mettre à disposition public un prospectus non approuvé (au sens de l’article 85 de la FSMA) avant la présentation de l’offre. Au Royaume-Uni, les Documents sont uniquement destinés à des personnes suivantes : (a) les personnes se trouvant hors duRoyaume-Uni ; (b) les professionnels de l’investissement relevant de l’article 19, paragraphe 5, de l’Ordre de 2005 sur la promotion des services financiers et des marchés financiers (SI 2005/1529) (telle que modifiée) (l’« Ordre ») ; (c) les entreprises à valeur nette élevée, lesassociations non constituées en sociétés et les autres organismes relevant de l’article 49 (2) (a) à (d) de l’Ordre ; (d) les personnes physiques fortunées certifiées au sens de l’article 48 de l’Ordre ayant signé une déclaration à cet effet datée au cours de la période de 12 mois seterminant à la date de remise du présent document conforme à la partie 1 de l’annexe 5 de l’Ordre déclarant, entre autre, qu’ils ont, soit : (i) au cours de l’exercice immédiatement précédant la date de signature de la déclaration, un revenu annuel d’au moins 100 000 £ ; ou (ii)détenu, tout au long de l’exercice immédiatement précédant la date de signature de la déclaration, un actif net d’un montant au moins égal à 250 000 £ (à l’exclusion du bien qui est leur résidence principale ou de tout prêt garanti sur cette résidence, de leurs droits en vertu d’uncontrat d’assurance éligible au sens de l’Ordre de 2001 sur les marchés et services financiers (autorités réglementées), ou de tout avantage (sous forme de pension ou autre) payable en cas de cessation de service, de décès ou de départ à la retraite auquel ils (ou leur ayant-droits)ont droit ; (e) les investisseurs avertis relevant de l’Article 50 de l’Ordre ; (f) les investisseurs avertis auto-certifiés relevant de l’Article 50A de l’Ordre ; et (g) toute autre personne à qui il peut légalement être communiqué (toutes ces personnes ensemble étant les « Personnesconcernées »). Les investissements ou activités d’investissement auxquels se rapportent les Documents ne sont disponibles que pour ces personnes et ne seront engagés qu’avec ces personnes. Si vous n’êtes pas une telle personne : (i) vous ne devriez pas assister à la présentationet ne devriez pas non plus avoir reçu les Documents ; (ii) vous devez renvoyer ce document au siège social de la Société ou à son représentant à la présentation dans les meilleurs délais et ne prendre aucune autre mesure ; (iii) vous devez quitter la présentation immédiatementaprès avoir rendue les Documents ; et (iv) vous ne devez pas vous appuyer sur les faits énoncés dans les Documents, ni agir en conséquence.

Ni cette présentation, ni aucune copie de celle-ci, ni aucun des Documents ne peut être : (i) emmené ou transmis aux États-Unis d’Amérique ; (ii) distribué, directement ou indirectement, aux États-Unis d’Amérique ou à une personne de nationalité américaine (au sens desrèglements adoptés en vertu de la loi intitulée Securities Act 1933, telle que modifiée) ; (iii) emmené, transmis ou distribué au Canada, en Australie, en République d’Irlande ou en Afrique du Sud, ou à un des résidents desdits pays ; ou (iv) emmené, transmis ou distribué auJapon ou à l’un des résidents dudit pays. Le non-respect de ces restrictions peut constituer une violation des lois sur les valeurs mobilières ou des lois d’un tel territoire. La diffusion de ce document dans d’autres pays peut être limitée par la loi, et les personnes en possession decelui-ci doivent s’informer de ces restrictions et s’y conformer.

Les Documents sont mis à disposition à condition que les destinataires s’engagent à préserver la confidentialité des informations qui y sont contenues, que ce soit oralement ou par écrit, en rapport avec la Société. Les Documents sont confidentiels et ne doivent en aucun casêtre copiés, reproduits, publiés, distribués, divulgués ou transmis à une autre personne sans l’accord écrit préalable de la Société. En assistant à la présentation et / ou en recevant une copie des Documents, vous acceptez d’être lié par les dispositions qui précèdent.

Les informations décrites dans les Documents peuvent contenir certaines informations confidentielles ayant un impact sur le cours et qui ne sont pas connues du public. En recevant les Documents, vous reconnaissez et acceptez le fait que tout ou partie des informations qu’ilscontiennent peuvent constituer une « information privilégiée » au sens de l’article 7 du règlement UE 596/2014 sur les abus de marché (MAR) et constituer une « information de marché » au sens de l’article 11 de ce règlement. Vous reconnaissez et acceptez que cesinformations vous sont communiquées par la Société conformément à l’article 11 7 du MAR, et vous confirmez, garantissez et vous engagez à garder les informations confidentielles et à ne pas : (i) acheter ou vendre, ou tenter de acheter ou vendre, des instruments financiers(tels que définis dans le MAR) relatifs à ces informations, ou encourager une autre personne à acheter ou vendre ou à divulguer les informations avant que les informations privilégiées ne soient rendues publiques ; (ii) annuler ou modifier un ordre déjà passé concernant uninstrument financier auquel ces informations se rapportent ; (iii) divulguer les informations privilégiées à une autre personne autrement que dans le cours normal de l’exercice de votre emploi, de votre profession ou de vos fonctions ; ou (iv) adopter un comportement fondé surdes informations privilégiées pouvant constituer un abus de marché ou une manipulation de marché au sens du MAR. Les destinataires doivent se rapprocher de leurs propres conseils juridiques concernant l’obligation à laquelle ils seront soumis et l’application du MAR, et enparticulier déterminer eux-mêmes s’ils sont en possession d’informations privilégiées et dans quels cas ces informations cessent d’être des informations privilégiées.

Énoncés prospectifs

Les Documents contiennent des énoncés prospectifs. Ces énoncés portent sur les perspectives, les développements et les stratégies commerciales de la Société et de ses filiales (le « Groupe »). Les énoncés prospectifs sont identifiés par l’utilisation de termes tels que « croire », «pourrait », « envisager », « estimer », « potentiel », « avoir l’intention », « peut », « planifier », « sera » ou les versions négatives de ceux-ci, ou des variations ou expressions comparables, y compris des références à des hypothèses. Les énoncés prospectifs contenus dans lesDocuments sont basées sur des attentes actuelles et sont soumis à des risques et à des incertitudes qui pourraient entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes sematérialisaient, ou si les hypothèses sous-jacentes se révélaient incorrectes, les résultats réels du Groupe pourraient être sensiblement différents de ceux qui sont attendus, estimés ou prévus. Compte tenu de ces risques et incertitudes, les investisseurs potentiels ne doivent pas sefier aux énoncés prospectifs. Ces énoncés prospectifs ne sont valables qu’à la date des Documents.

Ordre du jour de l’AG 2019

3

• Mot de bienvenue de James Wakefield, Président du Conseil d’administration

• Présentation des résultats de la société en 2018• Graham Mullis, Directeur général• Anthony Dyer, Directeur financier

• Questions des actionnaires

• Votes de l’AGO

• Votes de l’AGE

• Fin

4

Novacyt Group : présentation

• Société de diagnostic spécialisé dans le marché clinique, les sciences de la vie et les tests alimentaires

• Novacyt est un fabricant de réactifs spécialisé dans les diagnostics basés sur les protéines et les molécules

• Chiffre d’affaires de 13,8 M€ en 2018, soit un TMVA > 30% sur 4 ans• EBITDA 2018 de 0,6 M€

5

Novacyt Group : Double cotation, Paris et Londres

Représente 10% du capital Représente 90% du capital

6

Novacyt Group : Objectifs pour 2019

• Restructuration complète du Groupe et recentrage sur la fabrication des réactifs de diagnostic– Cession des activités de services cliniques à Cambridge

– Cession de l’unité commerciale NOVAprep

– Intégration complète de la fabrication Omega ID

– Évaluation de la création de valeur des autres activités non-cœurs

• Résultats financiers pour 2019– Augmentation de l’EBITDA et du résultat d’exploitation après élimination des pertes de NOVAprep®

– Poursuite de la forte croissance des ventes des divisions Primerdesign et Lab21 Products

– Refinancement de la ligne de financement et amélioration du cours

Développeur et fabricant majeur de réactifs de diagnostic

Stratégie – 3 piliers de croissance

Croissance organiques du CAPrimerDesign TMVA de

24% année d’acquisition

Croissance externePrimerDesign 2016

Omega ID 2018

Croissance des nouveaux produitsq16, q32, nouveaux tests

au marquage CE

Croissance organique

Croissance externe

R&Dinnovante

7

Novacyt : points clés

Forte capital de marque

Qualité et performance du produit

Réseau mondial de distributeurs

Technologies de pointe détenues en propre pourdes tests diagnostics en oncologie et dans lesmaladies infectieuses

8

Des réussites passées en matière de fusions etacquisitions

Plus de 100 brevets avec plusieurs marques etnoms commerciaux déposés dans le monde entier

Le Groupe compte plus de 460 distributeurs

Des marques reconnues avec des niveaux élevésde fidélité, axées sur le service à la clientèle

Forte culture qualité et réglementaire

Primerdesign entièrement intégré en 2017 et rachatdes actifs d’Omega dans les maladies infectieusesfinalisé le 18 mai

Novacyt : opérations

Réglementation & Qualité

Recherche & Développement

Sites de fabrication

Effectif total : 119

9

Principales relations avec les fabricants

Plus de 20 embauches prévues en 2019

Trois sites de 4 000 m2

ISO9001 et 13485, GMP et CE-IVD

15 personnes, avec des tests de prototypagemoléculaire développés rapidement en 4 semaines

Exemples : Bio-Rad, Thermo, bioMérieux

Faits marquants en 2018

10

• Chiffre d’affaires consolidé non audité de 13,7 M€ contre 12,7 M€ en 2017• TMVA consolidé de 32% entre 2014 et 2018

• La marge brute a progressé à 63% en 2018 (2017 : 62%)

• EBITDA annuel de 0,6 M€ en 2018

• Acquisition de l’activité maladies infectieuses d’Omega Diagnostics, élargissement duportefeuille produits et des canaux de vente, amélioration de la rentabilité

• Revue stratégique et décision de céder les activités non-cœur NOVAprep® et laboratoiresde services cliniques, débuté à la fin du S2 2018

Succès de la croissance externe

11Source : états financiers audités du Groupe pour 2018

L’acquisition de Primerdesign s’est achevée avec succès en mai 2016• Entièrement intégré en 2017, un contributeur majeur à la

transformation financière du Groupe• Dégageant une forte croissance et une rentabilité très élevée• Opportunité significative dans le diagnostic moléculaire• Contrepartie totale, y compris compléments de prix : 13,6 M€• Multiplication du CA vs l’exercice 2015 : 2,2x• Multiplication de l’EBITDA vs l’exercice 2015 : 6,7x

Actifs maladies infectieuses d’Omega Diagnostics rachetés enjuin 2018• Acquisition par la branche Produits de Lab21 en juin 2018 pour

compléter et améliorer le portefeuille de produits existant• Des synergies identifiées pour améliorer significativement

l’EBITDA et augmenter les ventes• Contrepartie totale, y compris compléments de prix : 2,175 M£

(2,456 M€)• Ratio de CA par rapport à l’exercice 2018 : 0.9x• Ratio d’EBITDA par rapport à l’exercice 2018 : 7.0x

12%28%

Progression de

l’EBITDA

Pré-acq

Post-acqA METTRE A JOUR

Évolution du compte de résultat

12

L’EBITDA est passé d’une perte de 2,9 M€ en 2015 à un bénéfice de 0,6 M€ en 2018

Source : états financiers audités du Groupe pour 2018

Marge d’EBITDA

Evolution de l’EBITDA (2015-2018)

-33%

-21%

7% 4%

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

-3000

-2000

-1000

0

1000

FY15 FY16 FY17 FY18

€m

EBITDA EBITDA as % of revenue

Atteinte de la rentabilité opérationnelle

Mar

ge d

’EB

ITD

A

EBIT

DA

(M€)

Répartition du chiffre d’affaires – par produit et par zone

Source : états financiers audités du Groupe pour 201813

Europe45%

Asia Pacific22%

America17%

MEA16%

Revenue by geographical region

Haematology/ Serology

28%

Clinical Laboratory

6%Microbiology

21%

Molecular Products

45%

Revenue by product

Compte de résultat résumé

14

• EBITDA hors charges / produits non récurrents et le plan d’intéressement à long

terme

• Résultat opérationnel de NOVAprep® exclu de l’EBITDA (2017 retraité).

Comptabilisé en pertes liées aux activités abandonnées

• Perte d’exploitation récurrente de 0,4 M€ (2017 : bénéfice de 0,1 M€) en raison

de la baisse de l’EBITDA et de la hausse des amortissements (2018 : 1,0 M€ vs

2017 : 0,8 M€)

• Amélioration de la perte d’exploitation de 2,1 M€ en 2017 à 1,3 M€. Frais non

récurrents en 2018 (2017) :

• Coûts de l’introduction en Bourse – Projet de cotation sur l’AIM 0,1 M€ (1,8

M€)

• Liés aux acquisition et aux cessions 0,5 M€ (néant)

• Restructuration / relocalisation de sites 0,2 M€ (0,2 M€)

• Coûts de restructuration du personnel 0,2 M€ (0,2 M€)

• Coûts d’emprunt réduits de 0,5 M€ à 0,7 M€ en 2018

Source : états financiers consolidés du Groupe pour 2018

€'000 2018 2017Consol Consol

Revenue 13,721 12,749

Gross profit 8,604 7,909 Gross margin % 62.7% 62.0%

EBITDA 579 902

Recurring operating loss (425) 62

Operating loss (1,385) (2,119)

Income from cash and cash equivalents - -

Gross borrowing costs (682) (1,202)

Other financial income and expenses (13) (171)

Income tax (32) 1

Loss from discontinued operations (2,626) (1,951)

Total net loss (4,738) (5,442)

Bilan résumé

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• Écarts d'acquisition• L’acquisition Omega a généré un écart d’acquisition de 0,3 M€• 0,6 M€ sorti des écarts d’acquisition selon IFRS 5 en raison de la cession prévue de l’activité de laboratoire clinique

• La dette globale comprend :• Obligations Kreos de 1,0 M€ (2017 : 2,6 M€) – remboursables en 2020• Obligations Vatel de 4,2 M€ (2017 : 1,2 M€) – 2 obligations remboursables respectivement d’ici à 2020 et 2021• Autres emprunts de 0,2 M€ (2017 : 0,1 M€)

• Compléments de prix• Compléments de prix Primerdesign (1 M£ au 18 décembre) et Omega (jusqu’à 0,4 M£ à payer en 2019) comptabilisés dans les passifs à court et à

long terme


Needs table from new PR

€'000 2018 2017 €'000 2018 2017

Goodwill 16,134 16,466 Share capital and premium 60,582 60,616 Other non-current assets 6,369 6,650 Retained earnings (40,444) (35,702) Total non-current assets 22,503 23,116 Total equity 20,138 24,914

Inventories 2,347 1,942 3 Borrowings (> 1 yr) 2,259 1,115 Other current assets 4,237 4,621 Other provisions and long-term liabilities 222 212 Cash and cash equivalents 1,132 4,345 Total non-current liabilities 2,481 1,327 Total current assets 7,716 10,908

3 Borrowings (< 1 yr) 3,115 2,778 Trade and other payables 4,647 3,692

4 Other provisions and short-term liabilities 2,047 1,313 Total current liabilities 9,809 7,783

Assets of discontinued operations 2,294 - Liabilities of discontinued operations 85 -

TOTAL ASSETS 32,513 34,024 TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 32,513 34,024

Cash flow résumé

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Les flux de trésorerie liés à l’exploitation en 2018 comprennent :• 1,2 M€ d’entrées de fonds de roulement (2017 : sorties de 1,8

M€) • 2,6 M€ de sorties liés aux activités abandonnées (2017 : 2,0

M€)Activités d’investissement de -2,7 M€ en 2018 (2017 : -2,8 M€) :

• Acquisition d’une filiale -2,0 M€ (-1,7 M€)• Capex -0.7 M€ (-1,0 M€)• Autres néant (-0,1 M€)

Activités de financement de 0,8 M€ en 2018 (2017 : 9,0 M€)

• Capitaux levés (nets de frais) néant (11,1 M€)• Dette acquise (nette) 4,0 M€ (2,7 M€)• Remboursement de dettes (cap + int) -3,2 M€ (-4,8 M€)


Cash flow statement €'m 2018 2017

Cash from/(used in) operating activities (1.2) (4.6) Cash from/(used in) investing activities (2.7) (2.8) Cash from/(used in) from financing activities 0.8 9.0 Net increase/(decrease) in cash (3.2) 1.5 Opening cash 4.3 2.9 FX impact (0.0) (0.0) Closing cash 1.1 4.3

Résumé

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• 2018 et 2019 : années de transition avec la double cotation, une restructuration majeure et descessions d’activités

• Rentabilité de l’EBITDA atteinte

• Relais de croissance significatifs sur certains marchés

• Recentrage sur les performances commerciales ; le rétablissement de la confiance du marché etla création de valeur pour les actionnaires suivront

• Options de refinancement en cours d’évaluation

Avec nos remerciementsDes questions ?

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