rapprort sonasid 2013
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R a p p o r tA n n u e l
2 01 3
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S ommair e- 04
l e vi er s d e cr
va l eur pour indu s tri e l
- 06- 08
- 13- 09
- 14- 14
- 15- 15- 16
MESSAGE DU DIRECTEUR GÉNÉRAL
SONASID LEADER SIDÉRURGIQUE NATIONAL
CARNET DE L’ACTIONNAIRE
GOUVERNANCE
STRATÉGIE DE RENFORT EN COMPÉTITIVITÉ
INDICATEURS SÉCURITÉ EN PROGRESSION
INTÉGRATION AMONT
PERFORMANCES INDUSTRIELLES BENCHMARK
MARQUE DE RÉFÉRENCE DANS LA DISTRIBUTION
BILAN FINANCIER SOLIDE
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M e s sa g e du Dir ec t eur G én éraA y ou b AZAMI
Chers actionnaires, La sidérurgie est un marché mondialisé animéprincipalement par la Chine qui concentre àelle seule 50% de la production mondiale. Unpays qui jusqu’en 2013 a connu des années de
croissance à 2 chiffres et le développementd’un appareil productif en conséquence.Ainsi, la Chine a continué à adresser uneforte demande en matières premières dansun marché concentré, ce qui a impliqué unmaintien des prix du minerai de fer bien au-dessus de son niveau d’avant crise.Dans les autres parties du monde, lademande dans les marchés des grands blocsproducteurs, et notamment l’Europe, restetrès en-deçà de leurs niveaux d’avant crise etl’évolution de la demande n’indique pas deretour à ces niveaux avant longtemps. Cesmarchés font donc face à des excédents deproduction importants. Prenons notammentl’exemple de l’Espagne qui en 2013 sur uneproduction annuelle de 6 millions de tonnesd’acier n’en a consommé que 800 000 tonnes,ce qui en volume représente la moitié du
marché marocain, quand il en totalisait six foisplus il y a encore quelques années.Des chiffres qui illustrent les défis auquel lesecteur mondial de la sidérurgie est confronté
et la restructuration à la fois nécessaire eturgente de renforcer sa compétitivité. Ce contexte mondial de ‘récession sidérurgique’n’est pas sans conséquence sur notre marchénational qui a connu une forte pénétrationdes importations exacerbée par un effetde stockage avant l’annonce définitive desmesures de sauvegarde, dans un marchénational de la construction qui dans l’absolu n’aque modérément progressé. Les ventes de rondà béton ont en effet reculé de 3%.
Sonasid a néanmoins affiché des indicateurde performance en progrès, confortée dansgestion de ses actifs industriels, sa stratégiedownstream et la refonte de son approchede sourcing ferraille. Nous avons en effetmaintenu le cap des axes stratégiques quenous avions identifié en concrétisant lesactions d’optimisation de nos coûts fixes, noavons également significativement réduit nofrais variables de production et renforcé noperformances industrielles.En matière de distribution, nous avons aménotre part de marché sur le rond à béton grà la progression de Sonasid Distribution don
les volumes ont représenté 20% des ventes avec pour objectif de coller au plus près debesoins de la petite et moyenne distributiomatière de qualité, de prix et surtout de serQuant aux performances financières nousavons bien géré notre dette qui est passée 750 MDH à un endettement net de 0 : un atmajeur dans une conjoncture générale de c En somme, nous avons vécu en 2013 unedynamique de progrès appréciable maisqui reste fragile et exposée à un marchéqui demeure très concurrentiel et nous
impose une vigilance particulière dans laconsolidation de nos facteurs intrinsèquesde compétitivité. Nous avons ainsi l’ambitiod’accélérer l’optimisation continue des fraisfixes et variables de production, maintenirdes performances industrielles de standard
international, renforcer le positionnementréférence de la marque Sonasid dans ladistribution et diversifier notre sourcing ferr
“ D es r ésult at s en pro gr ession du fait d’un plans t r a t é gique axé sur le r enf or t en compé t i tivit é.M ais une dynamique à consolider pour des per formances dur ables dans un mar ché où la pr essionconcur r ent ielle ce main t iendra „
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A n
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S ona sid , l ead er Sid érur giqu e Na t i onal
D e s r é sul ta t s 2 013 en pro gre s sion
L’histoire de la sidérurgiemarocaine démarre parSonasid …L’Etat marocain créé Sonasid
en 1974 avec pour ambitionde développer un complexesidérurgique complètementintégré à partir de la production deminerai de fer à Ouixane (Nador)en le valorisant dans un hautfourneau d’un million de tonnes.Les études technico-économiquesont finalement conclu à uneintégration amont progressive etles travaux de construction du 1erlaminoir marocain ont ainsi étélancés à Nador. La production adémarré quelques années plus tarden mars 1984 avec une capacitéannuelle initiale de 420 000tonnes de rond à béton et de filmachine portée progressivement à600 000 tonnes.
En 1996, Sonasid introduit 35%de son capital en bourse et en1997 l’Etat cède 62% du capitalà un consortium d’investisseurs
institutionnels pilotés par la SNI.En juillet 2002, Sonasid investitdans un second laminoir à JorfLasfar d’une capacité annuelle de400 000 tonnes pour répondreà la demande croissante dumarché. Un an plus tard en 2003,Sonasid concrétise son projetd’intégration en amont par laréalisation d’une aciérie électriqueà Jorf Lasfar qui devra alimenterles 2 laminoirs en billettes pourréduire sa dépendance dumarché international. L’unitédémarre en août 2005, la mêmeannée Sonasid augmente saparticipation à 92% dans le capital
de Longométal Armatures, uneactivité initialement développée ausein de Longométal Afrique.Le 3 mars 2006 marque unenouvelle étape décisive dansl’histoire de Sonasid avec lerenforcement d’Arcelor dans l ecapital de Sonasid et le partenariatconclu entre SNI et ce quideviendra quelques mois plus tardArcelorMittal.
Un acteur majeur dusecteur des matériaux deconstructionSonasid est le leader sidérurgique
marocain sur les produits longs :rond à béton et fil machine,destinés au BTP et à l’industrie.Adossé au numéro mondial del’acier ArcelorMittal, Sonasid adéveloppé une expertise techniqueet opérationnelle qui le positionneen acteur incontournable dumarché marocain avec la gammela plus complète de produits longs,conformes aux exigences des normesnationales du secteur. Sonasid sepositionne également sur le marchédes armatures industrielles à traverssa filiale Longometal Armatures.Véritable référence dans sondomaine et consciente de saresponsabilité sociétale, Sonasidse distingue également par son
engagement citoyen à travers unedémarche basée sur la protection del’environnement et le développementdurable.
Comptes consolidés Sonasid –Longométal Armatures
Comptes sociaux
4 , 6 milliar d s d
d e chif f r e d ’af
7 21 9 51 t onn e s
v endu e s
1974 -83 NAISSANCE DE LA
SOCIÉTÉ NATIONALE
DE SIDÉRURGIE
1984-96 DÉMARRAGE DE LA
PRODUCTION
1997-05 LE CHALLENGE DE LA
PRIVATISATION
2006 UN VENT DE
GLOBALISATION
SOUFFLE SUR SONASID
31 dé cembr e 2013(en MDH)
Chif fre d’aff air es
EBIT D ARé sul tat
d’exploi tat ion
R é sul t
4 6305000
4000
3000
2000
1000
0
4 10235 211
31 dé cembr e 2013(en MDH)
Chif fre d’aff aires
E BIT DAR ésul
par gr
4 7055000
4000
3000
2000
1000
0360 86
31 dé cembr e 2012(en MDH)
Chiffr ed’af fair es
EBIT DA Ré sult atd’exploi t at ion
R ésultat ne t
4 7475000
4000
3000
2000
1000
-1000
0118
-92 -78
R ésulta t net,part du groupe
31 dé cembr e 2012(en MDH)
Chiff re d’affaires
E BITD A4 7755000
4000
3000
2000
1000
-1000
0118
-93
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Carn e t d e l ’ac t i onnair e G ou v ernanc e
Un partenariat stratégiqueUn accord de partenariat stratégique entreSNI et Arcelor a été conclu en 2006 pour ledéveloppement de Sonasid. Arcelor, SNI et lesautres actionnaires de référence (MAMDA-MCMA,Axa Assurances Maroc, RMA Watanya, CIMR et
Attijariwafabank) ont transféré le 31 mai 2006,leurs participations respectives dans le capitalde Sonasid à une société holding NSI « NouvellesSidérurgies Industrielles ». Cette société détientdésormais 64,85% du capital de Sonasid, capitalréparti à 50/50 entre Arcelor devenu entre tempsArcelorMittal et le groupe d’actionnaires marocainsconduit par SNI. Un accord qui repose sur la
consolidation et le développement de la positionde Sonasid sur le marché marocain ainsi que surle transfert de technologie et de compétencesd’ArcelorMittal dans le secteur des produits longs.
Leader mondial de la sidérurgieAvec un chiffre d’affaires 2013 de 79,4milliards de dollars, une production annuellede 91,2 millions de tonnes et une présence
dans plus de 60 pays, ArcelorMittal est leleader mondial de l’acier dans les principauxsecteurs : automobile, construction, emballaet applications ménagères. A travers sesvaleurs fondées sur le développement durala qualité et le l eadership, ArcelorMittals’engage à développer son activité de manresponsable dans le respect de la s anté, lasécurité et le bien être de ses employés, soutraitants et communautés riveraines.ArcelorMittal compte plus de 232 000collaborateurs à travers le monde.
Ratios Financiers 2013ArcelorMittal & SNI, co-actionnaires de Sonasid
Ac t ionnar ia t Sona sid au 31.1 2.1 3
Indicateurs boursiers
Performances comparées de Sonasid et du MASI en 2013
Au 31 décembre 2012 2013Nombre d’actions en circulation 3 900 000 3 900 000
Capitalisation boursière (Mdhs) 3 974 100 000 3 357 900 000
Cours cotés de l’action (Dhs)
Cours le plus haut 2 025 1 024
Cours le plus bas 1 019 500,1
Au 31 décembre 1 019 861
Dividende ordinaire par action (DH) - 58
Dividende exceptionnel par action (DH) -
Cours au 09/06/2014 1 010ROE 3,8%
ROCE 5,6%
BPA 22,1
FCF/ Action 41
DPA 58
PER 45,8
Cours / FCF par Action 24,8
Rendement du dividende 5,7%
Rendement marché Action 4,5%ANA 580
P/B 1,7
VE/EBE 9,8
Marge EBE 7,7%
Taux d›endettement 8,2%
08
Ac t i onnaria t
Indicateurs clés 2012 20Chiffre d’affaires (milliards $) 84,2 7
EBITDA (milliards $) 7,7
Expéditions (millions de tonnes) 83,8 8
Production d’acier (millions de tonnes) 88,2
Production propre de minerai de fer (millions de tonnes) 68,1
Production propre de charbon (millions de tonnes) 8,9
6 4 ,86 %Nouvelles Séd
urirgies
Industrielles « NSI »
1 0 , 0 2 %RCAR
0 ,8 2 %Wafa Assurance
s
0 ,2 7 %AttijariWafa Bank
0 ,6 7 %MCMA
0 ,2 3 %MAMDA
3 , 5 2 %CMR
1 9 ,61 %Autres
A n
1510
5
0
-5
-10
-15
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Or gane s de direc tion
Conseil d’Administration au 6 mars 2014
Comité Stratégique
Comité de Direction
Comité des Risques &des Comptes
Comité Nominations& Rémunérations
M. André BOCKPrésident du Conseil d’Administration
M. Hassan BOUHEMOUAdministrateur
M. Paul TETTEROOAdministrateur
M. Javier SERRA CALLEJOAdministrateur
M. Jean Paul ORDIONIAdministrateur
M. Mohamed LAMRANIAdministrateur
M. Robert ENGELAdministrateur
M. Gerard FERGUSONAdministrateur
M. Francis LEFEVREAdministrateur
M. Aymane TAUDAdministrateur
Mme Laurence GNEMMIAdministrateur
ATTIJARIWAFA BANKAdministrateur
Représentée par M. Ramses ARROUB
CAISSE INTERPROFESSIONNELLEMAROCAINE DE RETRAITEAdministrateur
Représentée par M. Khalid CHEDDADI
MUTUELLE CENTRALE MAROCAINED’ASSURANCES
Administrateur
Représentée par M. Hicham BELMRAH
RMA WATANIYA
Administrateur
Représentée par M. Azeddine GUESSOUS
M. André BOCKPrésident du Conseil d’Administration
M. Ayoub AZAMIDirecteur Général
M. Mohamed LAMRANIAdministrateur
M. Ayoub AZAMIDirecteur Général
M. Abdeljalil AJDOURDirecteur Commercial & Marketing
M. Abdelilah FADILIDirecteur Financier et des Systèmes d’information
M. Mohammed MOUKASSIDirecteur Ferraille et Valorisation
M. Karim EL OUARDIRHIDirecteur des Achats et Logistique
M. Mohammed Taha BENZEKRIDirecteur des Ressources Humaines & Communication
0
A n
Missions :Préparer les orientations stratégiques de
Sonasid et ses programmes d’investissement,en vue de leur présentation au Conseil
d’Administration. Suivre l’exécution budgétaire.
Périodicité :Trimestrielle
Missions :Piloter l’activité opérationnelle de
l’entreprise. Analyser la conjoncture
nationale, internationale et son impacsur l’activité de la société. Préparer lesConseils d’Administration et différents
comités.
Périodicité :Hebdomadaire
Missions :Statuer sur l’ensemble des sujets pouvantaffecter les comptes et les risques. Dans
ce cadre, le comité définit la méthoded’établissement et d’arrêt des comptes sociaux
et consolidés ainsi que la méthodologie dedétermination des provisions. Il examine lescomptes semestriels, annuels et le reporting
complet des risques. Il assure la cohérence etla pertinence des mécanismes mis en placepour le contrôle interne des procédures, desrisques et de la déontologie. Il statue enfinsur la qualité des travaux réalisés par les
commissaires aux comptes et juge de leurindépendance.
Périodicité :Semestrielle
Missions :Statuer sur la politique de rémunératio
de gestion des ressources humaines. Il déles conditions de la rémunération globalpersonnel, élabore la politique des avantpour les salariés, définit le plan de succe
pour les postes clés de la société, gèrehauts potentiels et réfléchit sur la politi
de formation. Il étudie l’évolution de la msalariale et de l’équité interne.
Périodicité :Semestrielle
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S T RA T É GIE
2
A n
E N C OM P É T I T I V I T É
DE RE N F O R T
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ona s id r éa l i s e 3 ann é e s
e pro gr è s con t in u
Indicateurs sécuritéen progression
Intégration amont
Performances industriellesbenchmark
Marque de référence dans ladistribution
202 nouveaux clientsdepuis 2011
4
A n
AciérieLes actions d’amélioration continuesur l’aciérie et notamment le systèmed’animation de la maintenanceont porté leurs fruits puisque 2013enregistre une bonne performanceavec un régime de production stableet supérieur à 2012.
Le coût de transformation variablea également connu une baisseimportante par rapport à 2012mais il faut pérenniser ces résultatsen poursuivant la dynamique.
Un marché internationalcontrastéLa production mondiale d’aciera connu en 2013 une croissancede 3,5% mais avec une évolution
différente selon les régions : laChine en tête a progressé de 7,5%,tandis que l’Union Européenne areculé d’1,8% et la Turquie de 3%.La consommation européennedevrait connaître une reprise en2014 mais à un niveau qui resterainférieur à ceux enregistrés en2008.
Laminoir NadorUne production en hausse parrapport à 2012, un coût variable quin’a que très légèrement augmentéen raison de la hausse du prixdu fuel. Le laminoir a continué àtravailler sur la réduction de sescoûts fixes et enregistré un saving
substantiel.
Une sidérurgie nationaleen reculLa consommation réelle nationalede rond à béton a baissé de 3% en2013 en raison du ralentissement
du secteur de la construction. Lesmises en chantiers de logementsont enregistré une baisse de44% au cours du 1er semestre2013, les projets de logementssociaux ont reculé de 63% comptetenu des stocks de logementsinvendus et le segment de l’autoconstruction a baissé de 13%en raison du durcissement descontrôles. Les importations ont
Laminoir Jorf LaLa production est en lrégression comparée coût de transformatioconnu une petite augmabsorbant en partie l’adu prix du fuel. Les fraégalement légèremen
également fortemeen 2013 en raison deaccrue de la récesside la sidérurgie en Eprovoqué un écrasesans précédent maen stock par les indles mesures de sauven application le 30
Dans ce contexte dlequel Sonasid évolest néanmoins parvaméliorer sa part desur le rond à béton la progression de SoDistribution dont lereprésenté 20% des
Le secteur de la distribution a considérablemen
depuis 2010 où elle était très concentrée. La strade Sonasid depuis 2011 a été celle de se rapprocmarché avec un minimum d’investissement en dplus bas dans la chaîne de distribution, c’est dancontexte que Sonasid Distribution a été lancé
Depuis 2012, le business model de la distributionvers la différentiation produit et le service pour valeur au client de la petite distribution. Les perfde Sonasid Distribution à ce jour sont extrêmempositives : Sonasid Distribution est reconnue pouqualité de son service et compte aujourd’hui plunouveaux clients, un chiffre en constante progre
La ferraille est une matière première stratégique del’aciérie qui impacte lourdement le coût de revient duproduit fini ; cependant, la ferraille disponible au Maroc necouvre que 40% du besoin des opérateurs nationaux qui
s’élèvent à un peu plus d’1,5 Millions de tonnes par an.Sonasid a donc travaillé sur 2 axes majeurs : unemeilleure maîtrise de la préparation ferraille autourde l’investissement du broyeur pour améliorer savaleur d’usage et la recherche de nouveaux gisementsd’approvisionnement. Il y a notamment eu l’expérience dedémantèlement de bateaux industriels en fin de vie, ce quia permis à Sonasid de recouvrir sa marge sur matière àpartir de fin 2012 et en continu sur 2013.D’autres pistes encore sont à l’étude
2 011 Nou ve
l le d ynam iqu
e
sec tor ie l le
N o u v ea u
ma na g e m e n t
N o u v e l l e s t ra
t é g i e :
Bus iness as u
sua l e t
ac t ions de ru
p ture
2 012 Ra len t
issemen t éco
nom ique
na t iona l e t rép
ercuss ions de
la
cr ise s idérurg
ique mond ia le
A c c é l é ra t i o n
d e la
m i s e e n œ u v
r e d u p la n
s t ra t é g i q u e d e
S o na s i d
I n d u s t r i e l : Ge
s t ion us ines
de s tandar
d in terna t ion
a l e t
réduc t ion des coû ts ;
C o m m e r c ia l :
Approc he
marge e t pro
x im i té a vec le
marc hé ;
F i na n c e : Ges t i
on de la de t t
e
e t in troduc t io
n de nou veau x
ins trumen ts fin
anc iers.
2 0 1 3 Marc hé
de la cons tru
c t ion a tone.
Décompensa t
ion du fue l. M
esure
de sau vegard
e sur les prod
u i ts longs.
P la n d e d é v e l o
p p e m e n t
Ma t i è r e s p r e m
i è r e s : Rec her
c he
de nou veau x
g isemen ts de
ferra i l le
( ba teau x, V H
U ) ;
O p t i m i sa t i o n
d e s c o û t s
énergé t iques
: rec herc hes d
e
com bus t i b les
mo ins c hers
;
M o n t é e e n p u i
s sa n c e d e
S o na s i d D i s t r
i b u t i o n.
Ma î t r i s e d e s f
ra i s fi na n c i e r s
..
Taux de fréquencePersonnel Sonasid (OP)et Sous-traitants (SP)
Le système d’animation sécurité de Sonasid estbenchmark dans le groupe ArcelorMittal enmatière de prévention des accidents fatals.
20,0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
8,14,6
1,6 2,30,7 1,4 0,0
0
5
0
5
0
Sonasid D istr ibut ion a ét é constr ui tde manière excellen t e dans tous sesdomaines : commercial, supply chain
e t forte implica t ion de t ous les collabora t eur s
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BILAN
F I NA N C IE R
S O LI D E
6
A n
- Co mp t e s co ns o l i d é s - N o t e s au x co mp t e s co ns o l i d é s - R ap p o r t d e s Co mmi s s ai r e s au x Co mp t e s s u r l e s Co mp t e s Co ns o l i d é s - Co mp t e s s o ci au x - R ap p o r t G é né r al d e s Co mmi s s ai r e s au x Co mp t e s - R é s o l u t i o ns / E x e r ci ce 2 0 1 3
E x e r c i c e
d u 1 e r
a u 3 1 D é
c e m b r
G r o u p e
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Comptes de r ésulta t consolidé
État du r ésulta t global consolidé En millions de
Exercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013
Résultat de l’exercice 83,6
Autres éléments du résultat global (bruts d’impôts)
Ecart de conversion des activités à l’étranger
Pertes et profits relatifs à la réévaluation des Actifs financiers disponibles à la vente
Partie efficace des produits ou pertes sur instruments de couverture de flux de trésorerie
Variation de la réserve de réévaluation des immobilisations
Ecarts actuariels sur les obligations des régimes à prestations définies
Impôt sur le résultat sur les autres éléments du résultat global
Quote Part des autres éléments du résultat global dans les entreprises associées
Autres éléments du résultat global nets d’impôts
RÉSULTAT GLOBAL TOTAL DE L’ANNÉE 83,6
Dont Intérêts minoritaires (2,5)
Résultat net - Part du Groupe 86,0 (9
En millions de dirhams
Exercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013 2012
Chiffre d’affaires 4704,6 4775,1
Autres produits de l’activité 138,7 (67,4)
Produits des activités ordinaires 4 843,3 4 707,7Achats (3878,3) (4087,6)
Autres charges externes (282,3) (291,0)
Frais de personnel (199,6) (207,1)
Impôts et taxes (70,0) (8,5)
Amortissements et provisions d’exploitation (226,7) (198,7)
Autres produits et charges d’exploitation nets 8,8 3,7
Charges d’exploitation courantes (4 648,1) (4 789,2)Résultat d’exploitation courant 195,2 (81,5)Cessions d’actifs (1,2) 4,9
Résultats sur instruments financiers 0 0
Autres produits et charges d’exploitation non courants (4,0) (19,4)
Autres produits et charges d’exploitation (5,2) (14,5)Résultat des activités opérationnelles 190,0 (96,0)Produits d’intérêts 3,6 1,7
Charges d’intérêts (31,3) (36,9)
Autres produits et charges financiers (0,2) 3,6
Résultat financier (28,0) (31,5)Résultat avant impôt des entreprises intégrées 162,1 (127,5)Impôts sur les bénéfices (44,0) (25,2)
Impôts différés (34,5) 58,4
Résultat net des entreprises intégrées 83,6 (94,3)Part dans les résultats des sociétés mises en équivalence
Résultat net des activités poursuivies 83,6 (94,3)Résultat net des activités abandonnées
Résultat de l’ensemble consolidé 83,6 (94,3)Intérêts minoritaires (2,5) (1,2)
Résultat net - Part du Groupe 86,0 (93,2)
Résultat net par action en dirhams 22,06 (23,89)
- de base 22,06 (23,89)
- dilué 22,06 (23,89)
Résultat net par action des activités poursuivies en dirhams 22,06 (23,89)
- de base 22,06 (23,89)
- dilué 22,06 (23,89)
Compt es consolidé s
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A n
En millions
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS AUX 31-Déc-13 31-
Capital 390,0
Primes d’émission et de fusion 1,6
Réserves 1 784,3
Résultat net part du groupe 86,0
Capitaux propres attribuables aux actionnairesordinaires de la société mère 2261,9
Intérêts minoritaires 2,0
Capitaux propres de l’ensemble consolidé 2263,9 Provisions 94,7
Avantages du personnel 76,4
Dettes financières non courantes 49,9
- Dettes envers les établissements de crédit 0,00
- Dettes liées aux contrats de location financement 49,9
Impôts différés Passifs 208,0
Autres créditeurs non courants 41,7
Passif non courant 470,7 Provisions 3,7
Dettes financières courantes 168,6
- Instruments financiers dérivés
- Dettes envers les établissements de crédit 146,2
- Dettes liées aux contrats de location financement 22,4
Dettes fournisseurs courantes 883,9
Autres créditeurs courants 313,8
Passif courant 1 370,0
TOTAL PASSIFS 1 840,7 TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 4 104,6 4
En millions de dirhams
ACTIF AUX 31-Déc-13 31-Déc-12
Immobilisations incorporelles, net 1,1 4,6
Immobilisations corporelles, net 1924,2 2 016,4
Autres actifs financiers 40,1 40,7
- Prêts et créances 40,1 40,7
Impôts différés actifs 7,1 52,7
Autres débiteurs non courants, net
Actif non courant 1 972,5 2114,5Autres actifs financiers 12,2 12,2
- Instruments financiers dérivés 12,2 12,2
Stocks et en-cours, net 901,0 764,0
Créances clients, net 984,3 770,4
Autres débiteurs courants, net 201,9 197,0
Trésorerie et équivalent de trésorerie 32,6 239,6
Actif courant 2132,1 1 983,3
TOTAL ACTIF 4 104,6 4 097,9
É t a t de la situa t ion f inanciè r e
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22
A n
Variation des capitaux pr opres consolidés Tableau de flux de trésor erie consolidé Exercice du 01/01/2013 au 31/12/2013
En millions de dirhams 31-Déc-13 31
Résultat net de l’ensemble consolidé 83,6
Ajustements pourDotations aux amortissements et provisions, pertes de valeur 190,9
Profits/pertes de réévaluation (juste valeur)
Résultats de cession et des pertes et profits de dilution 1,2
Capacité d’autofinancement après coût del’endettement financier net et impôt 275,7 Elimination de la charge (produit) d’impôts 78,5
Elimination du coût de l’endettement financier net 31,3
Capacité d’autofinancement avant coût del’endettement financier net impôt 385,5 Incidence de la variation du BFR (108,3)
Impôts payés (44,0)
Flux net de trésorerie liés aux activités opérationnelles 233,2 Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles (82,2)
Variation des autres actifs financiers 0,7
Subventions d’investissement reçues
Cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles 2,0
Intérêts financiers versés (31,3)
Flux net de trésorerie liés aux activités d’investissement (110,8) Dividendes payés aux actionnaires de la société mère
Emission d’emprunts
Remboursement d’emprunt (150,0)
Remboursement de dettes résultant de contrats location-financement (22,9)
Variation des comptes courants associés (0,4)
Flux net de trésorerie provenant des activités de financement (173,3)
VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (51,0)
Trésorerie et équivalents de trésorerie net à l’ouverture* (62,5)
Trésorerie et équivalents de trésorerie net à la clôture* (113,5)
VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (51,0)
* Ce montant de Trésorerie et équivalents de trésorerie n›est pas en lecture directe au niveau du bilan dans la mesTrésorerie- Passif est comprise dans les dettes courantes envers les établissements de crédit.
En millions de dirhams
millions de dirhams CapitalPrimes
d’émissionet de fusion
Réserves
Résultatnet part
duGroupe
TotalPart duGroupe
Intérêtminoritaire
Total
u 1er janvier 2012 390,0 1,6 1 767,5 106,7 2265,8 5,6 2271,4
ffets des changements de
éthode comptable
ontants retraités au 1er
nvier 2012 390,0 1,6 1 767,5 106,7 2265,8 5,6 2271,4
ffectation du résultat de
xercice N-1
106 (106)
ésultat de l’exercice (93,2) (93,2) (93,2)
hangement de méthodes
mptables
(11,8) (11,8) (11,8)
utres variations 16.0 16.0 (1,2) 14,8
otal des produits etharges de l’exercice
110,2 (199,2) (89,0) (1,2) 106,1
u 31 décembre 2012 390,0 1,6 1 878,4 (93,2) 2 176,8 4,4 2 181,2
u 1er janvier 2013 390,0 1,6 1 878,4 (93,2) 2176,8 4,4 2181,2
ffets des changements de
éthode comptable
ontants retraités au 1er nvier 2012
390,0 1,6 1 878,4 (93,2) 2176,8 4,4 2181,2
ffectation du résultat de
xercice N-1
(93,2) 93,2
ésultat de l’exercice 86,0 86,0 86,0
videndes distribués
utres variations (0,9) (0,9) (2,5) (3,3)
otal des produits etharges de l’exercice
(94,1) 179,2 85,1 (2,5) 82,7
u 31 Décembre 2013 390,0 1,6 1 784,3 86,0 2262,0 1,9 2 263,9
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42
A n
e c h i ffre d ’a ffa ire
s se décompose
glo balemen t co
mme su i t :
N o t e 7 : Acha t
s e t a u t r e s
char g e s e x t er n e sLes ac h
a ts e t les au tres
c harges ex terne
s se décomposen t comme su i t
:
N o t e 8 : F rai s d e p er s o
n n el e t
e f f ec t i f s
8.1. F rai s d e p er s o n n elLes c ha
rges de personn
el de l ’année 20
1 2 son t dé ta illées
, c i-dessous, par na ture
de coû t :
8. 2. E f f ec ti f s m o y e n s
Les e ffec t i fs mo
yens des en trep
r ises conso l idée
s par in tégra t io
n g lo ba le se ve
n t i len t
comme su i t :
8. 3. R ém u n éra ti o n s d e s
or ga n e s d ’a dmi ni s tra ti o n
e t d e dir ec ti o n
L ’ in forma t ion re
la t i ve à la rému
néra t ion des o
rganes d ’adm in
is tra t ion e t de d
irec t
figure dans la N
o te 2 9 re la t i ve
aux par t ies l ié
es.
N o t e 9 : Am or ti s s em e n t
s e t
pr o vi si o n s d ’ e xpl oi ta ti o n
Les var ia t ions
d ’amor t issemen
ts e t de pro v is i
ons a yan t un im
pac t sur le résu
l ta
d ’exp lo i ta t ion c
ouran t pour le
s pér iodes c lose
s les 3 1 Décem
bre 20 1 3 e t 3 1
Déc
20 1 2 se décom
posen t comme
su i t :
En M i l l ions de M
A D
20 1 3 20 1 2
- Ven tes de Mar
c hand ises en l ’é
ta t
9, 3
16,8
- Produc t ion ven
due de b iens e t
ser v ices
46 95, 3
4 758, 3
C h i ffre d ’a ffa ire
s
4 704,6
4 7 75, 1
2 0 1 3
2 0 1 2 Va r %
Cadres
95
9 3
2 %
Non cadres
106 9
10 30
4 %
In tér ima ires
66
20
2 30 %
Au tres
5
15
-6 7 %
T o ta l
1 2 35
1 15 8
7 %
E n M i l l io n s de
MA D
20 1 3 20 1 2
Sa la ires e t tra
i temen ts
( 148,6 )
( 15 3,4 )
Au tres c harge
s soc ia les
(45, 7 )
(48,0 )
Do ta t ions ne t t
es aux pro v is io
ns
pour a van tage
s du personne
l
(5, 3 )
(5,8 )
To ta l
( 1 9 9,6 )
( 20 7, 2 )
E n M i l l io n s de M
A D
20 1 3 20 1 2
Ac ha ts re vendu
s de marc hand i
ses
(0, 9 )
(8,8 )
Ac ha ts consom
més de ma t ière
s
e t fourn i tures
( 3 8 7 7,4 )
(4 0 78,8 )
Ac ha t s
( 3 8 7 8, 3 )
(4 0 8 7,6 )
Lo yers opéra t io
nne ls
(8, 2 )
( 1 1,5 )
En tre t ien e t rép
ara t ions
( 9 )
(8, 2 )
Rémunéra t ion d
e personne l
ex tér ieur à l ’en t
repr ise
( 7,5 )
( 10, 9 )
Transpor t
( 9 3,6 )
( 10 7,4 )
C harges ex terne
s d i verses
( 164,0 )
( 15 3, 1 )
A u t re s c ha rge s e
x te r ne s
( 2 8 2, 3 )
( 2 9 1, 1 )
To ta l Ac ha t s e
t A u t re s
c ha rge s e x te r ne
s
(4 160,6 )
(4 3 7 8, 7 )
En M i l l ions de M
A D
20 1 3
Amor t issemen ts ne
ts impac tan t le rés u l
ta t d ’e xp lo i ta t io
n co uran t
Immo b il isa t ions
incorporelles
( 2,4 )
Immo b il isa t ions
corporelles
( 1 7 2, 3 )
So us- to ta l ( 1 74, 7 )
Pro v is ions e t Per tes de va
le ur ne t tes impac tan t
le rés u l ta t d ’e xp
lo i ta t i
S toc ks
( 2 3,0
Créances
( 18, 1
Pro v is ions pour
r isques e t c har
ges
( 10, 9
So us- to ta l (5 2,0
To ta l
( 2 26
Don t Amor t issem
en ts e t pro v is io
ns
des ac t i v i tés po
urs u i v ies
( 2 26
Don t Amor t issem
en ts e t pro v is io
ns
des ac t i v i tés no
n po urs u i v ies
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48
A n
N o t e 1 4 : Imm o bili sa t i o n s
i nc orp or ell e s N o t e 1 5 : Im
m o bili sa t i o n s
c orp or ell e s e t imm e u bl e s d e
plac em e n t E n M i l l io
n s de MA D
Log ic ie l s Co nce s
s io n s
b re ve t s e t
d ro i t s s i m i la i re s
A u t re s To ta l
Va le u r s b r u te s
Au 1er jan v ie
r 20 1 2
3 7,5
2,5
40,0
Acqu is i t ions
0,8 0,8
Au tres mou vem
en ts
Au 3 1 décem b
re 20 1 2
3 7,5
3, 3
40, 8
Au 1er jan v ier
20 1 3
3 7,5
3, 3
40, 8
Acqu is i t ions
Au tres mou ve
men ts
1, 1
( 2, 2 )( 1, 1 )
Au 3 1 décem
bre 20 1 3
3 8,6
1, 1
3 9, 7
A mo r t i s se me n
t s e t pe r te s
de va le u r s
Au 1er jan v ie
r 20 1 2
( 3 2,4 )
( 3 2,4 )
Amor t issemen
ts
( 3,8 )
( 3,8 )
Au tres mou ve
men ts
Au 3 1 décem b
re 20 1 2
( 36, 2 )
( 36, 2 )
Au 1er jan v ie
r 20 1 3
( 36, 2 )
( 36, 2 )
Amor t issemen
ts
( 2,4 )
( 2,4 )
Au tres mou ve
men ts
Au 3 1 décem
bre 20 1 3
( 3 8,6 )
( 3 8,6 )
Va le u r s ne t te
s
Au 3 1 décem b
re 20 1 2
1, 3
4,6
Au 3 1 décem b
re 20 1 3
0,0
1, 1
Les amor t isseme
n ts e t les per tes
de valeur de la
pér iode son t co
mp ta b il isés au
n i veau
des amor t issem
en ts e t pro v is ion
s d ’explo i ta t ion.
Immeu b les de
p lacemen t
Le Groupe ne d
ispose pas d ’ imm
eu bles de placem
en t au 3 1 décem
bre 2
Va le urs br u tes
Au 1er jan v ier 2
0 1 2 15 1, 9
60 9,5 3 0 1 9, 1
2 36, 7
5 1, 7 4
Acqu is i t ions
5 3, 7 5 9, 9
3, 7 5 3, 3
0,4
Cess ions
( 1 ) ( 2, 7 )
Au tres mou veme
n ts 5 9, 1
24, 7 (8 3,8 )
Au 3 1 décem br
e 20 1 2 26 3, 7
666, 7 3 04 7,5
206, 2
5 2, 1
Au 1er jan v ier
20 1 3 26 3, 7
666, 7 3 04 7,5
206, 2
5 2, 1
Acqu is i t ions
0,05 0, 3
8 1, 7 0, 15
Cess ions
(0,0 1 ) ( 1, 9 )
( 1,0 ) ( 1, 7 )
(0,5 )
Au tres mou veme
n ts (0, 1 )
3 7,5 1 7 1, 2
( 20 9, 9 ) 2,
Au 3 1 décem b
re 20 1 3 26 3,6
70 2, 3 3 2 1 8,0
76,4 54,
Amor t issemen ts e t
per tes de va le ur
s
Au 1er jan v ier
20 1 2 ( 16, 9 )
( 25 9, 2 ) ( 1 7 3 1,6
) 0,0 (4 3
Amor t issemen t
s (4, 2 )
( 3 7, 7 ) ( 1 24 )
( 3
Cess ions
0, 1 1,0
Au tres mou vem
en ts
Au 3 1 décem br
e 20 1 2 ( 2 1,0 )
( 2 95, 9 ) ( 1 855,6
) 0,0 (4
Au 1er jan v ier
20 1 3 ( 2 1,0 )
( 2 95, 9 ) ( 1 855,6
) 0,0 (
Amor t issemen ts
( 3,8 )
( 38,5 ) ( 1 2 7, 3 )
0,0
Cess ions
0,0 1 0,6
0, 75 0,0
Au tres mou veme
n ts
Au 3 1 décem bre 20 1 3
( 24, 8 ) ( 3 3 3, 9 )
( 1 9 8 2, 2 )
0,0
Va le urs ne t tes
Au 3 1 décem br
e 20 1 2 24 2, 7
3 70, 8 1 1 9 1, 9
206, 2
Au 3 1 décem br
e 20 1 3 2 3 8, 8
36 8,4 1 2 35, 8
76,4
En M i l l ion
s de MA D Terra ins
Cons tr uc t ion Ma tér ie l
e t
o u t i l lage
Immo b i l isa t ions
en co urs
A u tres
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50
A n
N o t e 1 6 : A u t r e s ac t i f s f
i na nci er s N o t e 1 7 : S t
ock s e t e n -c o ur s
Les s toc ks e t en
-cours se décom
posen t comme
su i t :
N o t e 1 8 : Cr éa nc e s cli e n t
s e t
a u t r e s d é bi t e ur s
La valeur bru te
e t la valeur de r
éal isa t ion des cr
éances cl ien ts e
t au tres dé b i teu
au 3 1 décem bre
20 1 3 e t 3 1 déce
m bre 20 1 2 son t d
é ta illées dans le
ta bleau c i-de
1 6.1. I n s t r um e n t s f i na nci er s
d éri v é s
Les ins trumen ts
financ iers dér i vé
s concernen t le
s cou ver tures d
e c harge à term
e
qual i fiés de Trad
ing.
1 6. 2. Pr ê t s e t cr éa nc e s
Les prê ts e t créa
nces se décomp
osen t en valeur n
e t te comme su i t
:
Les au tres ac t i f
s financ iers du
Groupe se déco
mposen t en vale
ur ne t te comme
su i t :
E n M i l l io n s de
MA D 3 1 -déc -
1 3 3 1 -déc -
1 2
Pa r t no n co u r
a n te
- ins trumen ts financ iers dé
r i vés
- ac t i fs d ispon
i b les à la ven te
- prê ts e t créa
nces
40, 1
40, 7
To ta l
40, 1
40, 7
Pa r t co u ra n te
- ins trumen ts
financ iers dér i v
és
1 2, 2
1 2, 2
- ac t i fs d ispon
i b les à la ven t
e
- prê ts e t créa
nces
To ta l
1 2, 2
1 2, 2
To ta l a u t re s ac t
i f s fi na nc ie r s
5 2, 3
5 2, 9
E n M i l l io n s de M
A D
3 1 -déc - 1 3
3 1 -
C l ien ts e t comp
tes ra t tac hés, pa
r t > 1 an
Créances sur ce
ss ion d ’ac t i fs, p
ar t > 1 an
Dépréc ia t ion c l i
en ts e t comp te
s ra t tac hés, par
t > 1 an
Dépréc ia t
ion créances su
r cess ion d ’ac t i
fs, par t > 1 an
To ta l a u t re s dé b i te u r s no n co u
ra n t s
C l ien ts e t com
p tes ra t tac hés
1 1 26, 9
Dépréc ia t ion c
l ien ts e t comp t
es ra t tac hés
( 14 2,6 )
To ta l C réa nce s
c l ie n t s
9 84, 3
Fourn isseurs d
é b i teurs - A van
ces e t acomp te
s 9,4
Personne l – dé
b i teur
0, 7
E ta t – dé b i teur
1 76,8
Comp tes d ’asso
c iés dé b i teurs
0,6
Créances sur ce
ss ion d ’ac t i fs
Au tres dé b i teur
s
1 2, 3
Comp te de rég
u lar isa t ion - Ac
t i f
2, 1
To ta l A u t re s dé b
i te u r s co u ra n t s
20 1, 9
En M i l l ions de MA D
3 1-déc- 1 3 3 1-déc- 1
2
S toc ks de marc h
and ises
0,0
0,0
S toc ks de ma t ièr
es e t fourn i tures
consomma bles
40 2,6 38 1, 3
En-cours de prod
uc t ion
1 1 7, 9 1 1 2,
S toc ks de produ i ts fin is in
terméd ia ires
484,0 350
To ta l des s toc ks e
n va le ur br u te
1004,5 844
Mon tan t de la per
te de va le ur en dé
b u t de pér iode
( 80,5 ) (6 3,
Per te de valeur c
ons ta tée sur la pé
r iode
( 25,4 ) ( 1
Repr ise de per te
de valeur su i te à
des sor t ies e t d
es cess ions
Repr ise de per te
de valeur de ven
ue sans o b je t
2, 3
Au tres mou veme
n ts
0,0
Mon tan t de la pe
r te de va le ur en fi
n de pér iode
( 10 3,6 ) ( 8
To ta l S toc ks, ne t
90 1,0 7
E n M i l l io n s de MA D
3 1 -déc - 1 3
3 1 -déc - 1 2
Pa r t no n co u ra
n te
- prê ts au pers
onne l
0,0
0,6
- Dépô ts e t ca
u t ionnemen ts
40, 1
40, 1
To ta l
40, 1
40, 7
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56
A n
N o t e 2 4 : D e t t e s f o ur ni
s s e ur s
e t a u t r e s cr é di t e ur s
Les de t tes fourn
isseurs e t au tre
s créd i teurs du G
roupe se décom
posen t comme
su i t :
N o t e 2 3 : D e t t e s f i na nci è
r e s
Les de t tes finan
c ières couran te
s e t non couran
tes du Groupe s
e décomposen t
comme su i t :
En m i l l ions de M
A D
A van tages d u p
ersonne l
Mon tan t ( Pro v i
s ions ) a u 1er jan
v ier 20 1 3
-6 9, 2
Do ta t ions de la
pér iode / C harg
es de la pér iode
( y compr is repr i
ses de pro v is ion
)
-6, 9
Repr ises pour u
t il isa t ion / Pres t
a t ions pa yées
1,6
Var ia t ion de pé
r imè tre
0,0
Bus iness com b
ina t ion (seuleme
n t s i s ign i fica t i f )
0,0
Ecar t de con vers
ion
Au tres: Reclass
emen t IFRS 5
(groupes des t inés à ê tre céd
és )
0,0
OCI (prem ière
appl ica t ion IAS 1 9 R )
- 1,1
Mon tan t ( Pro v i
s ions ) a u 3 1 déc
em bre 20 1 3
- 75,6
En M i l l ions de MA D
3 1-déc- 1 3 3 1-déc- 1
De t tes fo urn isse ur
s non co uran ts
Comp te de régul
ar isa t ion - pass i f
- par t > 1 an
4 1,7
To ta l A u tres créd i
te urs non co uran ts
4 1, 7
4
To ta l Fo urn isse urs
e t A u tres créd i te
urs non co uran ts
4 1, 7
En M i l l ions de MA D
3 1-déc- 1 3 3 1-déc- 1 2
Emprun ts auprès
des é ta bl issemen
ts de créd i t
150,0
De t tes de loca t io
n financemen t
4 9, 9 9 1, 3
To ta l de t tes financ
ières non co uran te
s 4 9, 9
24 1, 3
Emprun ts o bl iga t
a ires
Emprun ts auprès
des é ta bl issemen
ts de créd i t
146, 2 30 2, 1
De t tes de loca t io
n financemen t
2 2,4 4,0
Ins trumen ts dér i v
és de cou ver ture
To ta l de t tes finan
c ières co uran tes
16 8,6 306, 1
To ta l
2 1 8,5 54 7,4
Les emprun ts co
uran ts auprès de
s é ta bl issemen t
s de créd i t conc
ernen t essen t iell
emen t
les décou ver ts b
anca ires e t au tre
s créd i ts de trés
orer ie.
Le comp te de régular isa t io
n-pass i f - par t >
1 an comprend
la par t à plus d
su b ven t ions d ’ in
ves t issemen ts.
En M i l l ions de MA D
3 1-déc- 1 3 3 1-d
Fo urn isse urs e t co
mp tes ra t tac hés
8 8 3, 9
Cl ien ts créd i teurs
A vances & Acom
p tes
35,8
Personnel créd i te
ur
16,5
Organ ismes soc iau
x
5,0
E ta t créd i teur
24 1,3
Comp tes d ’assoc
iés créd i teurs
1, 2
De t tes s/ acqu is
. d ’ac t i fs
Au tres créanc ier
s
5,0
Comp te de régu
lar isa t ion – pass i f
9,0
To ta l A u tres créd i
te urs co uran ts
3 1 3, 8
To ta l Fo urn isse urs
e t A u tres créd i te
urs co uran ts
1 1 9 7, 7
7/23/2019 rapprort sonasid 2013
http://slidepdf.com/reader/full/rapprort-sonasid-2013 30/43
7/23/2019 rapprort sonasid 2013
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60
A n
R isque de créd
i t e t de con tre
par t ie
Le Groupe es t e
xposé au r isque
de créd i t
en cas de dé fa ill
ance d ’une con t
repar t ie.
Le Groupe a m is
en place des po
l i t iques
v isan t à l im i ter s
on expos i t ion au
r isque
de con trepar t ie
. Ces pol i t iques
reposen t
sur une sélec t io
n r igoureuse de
s
con trepar t ies en
fonc t ion de plu
s ieurs
cr i tères (ex : ac t
i fs e t cap i taux p
ropres,
no ta t ions des ag
ence de no ta t io
n… ), e t
selon les éc héa
nces de transac
t ion.
Les pr inc ipales m
esures pr ises po
ur le
groupe concern
en t la l im i ta t ion d
u r isque
de créd i t cl ien ts
.
A ins i, dès dé bu t
Jan v ier 200 7, le
Groupe
a souscr i t à une
Assurance cou
vran t le
Créd i t Cl ien t.
N o t e 2 7 : A u t r e s e n ga g e
m e n t s
Engagemen ts d
onnés
Engagemen ts r
eçus
N o t e 2 6 : C o n t ra t s d e l oca t i o n simpl eLe résul
ta t opéra t ionne
l couran t inclus
une c harge de l
o yer rela t i ve au
x con tra ts
de loca t ion s im
ple de 10, 3 M M
A D au 3 1 Décem
bre 20 1 2 e t de 1
0, 3 M MA D au 3 1
Décem bre 20 1 3.
C i- jo in t les enga
gemen ts de lo y
ers pour les c in
q proc ha ines an
nées :
En M i l l ions de MA
D
3 1-déc- 12
20 14
10,3
20 15
10,3
20 16
10,
20 1 7
10
Au-delà de 20 1 7
En M i l l ions de MA D
3 1-déc- 1 3 3
A vals, cau t ions e
t garan t ies reçus
140,0
Nan t issemen t e
t h ypo t hèques re
çus
10,0
Au tres engagemen ts reçus
To ta l
150,0
En M i l l ions de MAD
3 1-déc- 1 3 3 1-dé
A vals, cau tions e t garan ties donnés
48, 2
De t tes garan ties par des ac ti fs nan tis ou h ypo théqués
Au tres engagemen ts donnés
9 24, 1
To ta l
9 72, 3
2 5. 3. G e s t i o n d e s ri s q u e s
De par ses ac t i v
i tés, le Groupe e
s t exposé
au r isque de c ha
nge.
Pour rédu ire e t g
érer son expos i t
ion
au r isque de var
ia t ion de c hange
, le
Groupe Sonas id
u t il ise des ins tru
men ts
financ iers dér
i vés dans le bu t
de
cou vr ir les expos i t ions
budgé ta ires en
de v ises hau tem
en t pro ba bles e t/ou les
engagemen ts fer
mes à l ’ impor ta
t ion.
Comp ta blemen
t, ces ins trumen t
s dér i vés
ne son t pas qua
l i fiés de cou ver t
ure.
Ces r isques son
t con trôlés par u
ne
équ ipe déd iée e
t indépendan te,
a yan t
la facul té le cas
éc héan t de rapp
or ter
d irec temen t à la
D irec t ion Génér
ale.
L ’ in tégral i té de
ces dér i vés es t
comp ta b il isée à
la jus te valeur a
u b ilan.
La jus te valeur d
es ins trumen ts dér i vés
de c hange se p
résen te comme
su i t :
E n M i l l io n s de
MA D
3 1 -déc - 1 3
3 1 -déc - 1 2
I n s t r u me n t s dé
r i vé s - ac t i f
1 2, 2 1 2, 2
- c hange
1 2, 2
1 2, 2
I n s t r u me n t s dé
r i vé s - pa s s i f
- c hange
7/23/2019 rapprort sonasid 2013
http://slidepdf.com/reader/full/rapprort-sonasid-2013 32/43
62
A n
N o t e 31 : É v é n em e n t s p o
s t éri e u
à la cl ô t ur eAucun é
vénemen t s ign i fi
ca t i f n ’es t in ter v
enu depu is le 3 1
Décem bre 20 1 3
.
N o t e 3 2 : P érim è t r e d e
c o n s oli da t i o n a u 31 d éc em
br e
2 01 3Aucun é
vénemen t s ign i fi
ca t i f n ’es t in ter v
enu depu is le 3 1
Décem bre 20 1 3.
3 1 Déce
m b re 20 1 3 3 1 Déce
m b re
% d ’ in térê t %
de con trô le M
é t hode % d ’ in térê t % de con
tr
SONASID
100 % 100 %
IG 100 %
10
Longome ta l arm
a ture 96,9 3 %
96, 9 3 % IG
96, 9 3 % 96
En M i l l ions de M
A D 3 1-déc-
1 3 3 1-déc-
1 2
Trésorer ie e t éq
u i valen ts de trésorer ie
3 2,6 2 3 9,
Trésorer ie Pass
i ve (Mon tan t inc
lus dans les de t tes
couran tes en ve
rs les é ta bl issem
en ts de créd i t )
( 146, 1 )
( 30 2
Trésorer ie e t éq u
i va len ts de tréso
rer ie - b i lan
( 1 1 3,5 ) (6 2,
- T i tres e t valeu
rs de placemen t
Trésorer ie e t éq u
i va len ts de tréso
rer ie - T F T
( 1 1 3,5 ) (6 2
3 0. 2. R éc o ncilia t i o n d e la t r é
s or eri e
a f f ich é e a u bila n e t a u T
F T
En M i l l ions de MA D
3 1-déc- 1 3 3 1-déc- 1
2
Var ia t ion des s to
c ks
( 1 3 7,0 ) 154,5
Var ia t ion des cré
ances
( 2 18, 3 ) 6 25,4
Var ia t ion des de t
tes
246, 9 (440,0 )
Var ia t ion d u B F R
( 10 8,4 ) 3 2 9, 9
N o t e 3 0 : T a bl ea u d e s f l u x d e
t r é s or eri e 3 0.1. D é t ail d e l
’i nci d e nc e d e la varia t i o n d
u B F R
s ur la t r é s or eri e d e l ’ e x er
cic e
E n M i l l io n s de
MA D
3 1 -déc - 1 3
3 1 -déc - 1 2
Adm in is tra teur
s
1, 1
1, 1
Mem bres du c
om i té de d irec t
ion
7,5
10,0
To ta l
8,6 1 1, 1
N o t e 2 8 : Pa s si f s é v e n t u
el s
Le Groupe a de
s pass i fs é ven tue
ls se rappor tan t
à des garan t ies
banca ires e t au
tres
élémen ts sur ven
an t dans le cad
re ha b i tuel de s
es ac t i v i tés. Le
Groupe ne s ’a t t
end
pas à ce que ces
élémen ts donn
en t l ieu à des pa
ss i fs s ign i fica t i f
s.
Par a illeurs, le G
roupe a d ’au tre
s pass i fs é ven tu
els l iés aux lo is s
ur l ’en v ironnem
en t
(les décre ts d ’ap
pl ica t ion n ’a yan t
pas encore é té
promulgués ). To
u te fo is, ces
élémen ts ne
de vra ien t pas am
ener le groupe à
comp ta b il iser u
n pass i f.
N o t e 2 9 : Par t i e s li é e sLa rému
néra t ion des adm
in is tra teurs e t d
es mem bres du
com i té de d irec
t ion incluses
dans les c harge
s de la pér iode s
e décompose co
mme su i t :
7/23/2019 rapprort sonasid 2013
http://slidepdf.com/reader/full/rapprort-sonasid-2013 33/43
64
A n
7/23/2019 rapprort sonasid 2013
http://slidepdf.com/reader/full/rapprort-sonasid-2013 34/43
A n
BILAN ( actif) BILAN (passif )
Compt es sociaux
66
Exercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013 EXERCICEEXERCICE
PRECEDENT
A C T I F I M M O B
I L I S E
BrutAmortissements et
provisionsNet Net
IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)
• Frais préliminaires
• Charges à répartir sur plusieurs exercices
• Primes de remboursement des obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) 45 540 611,51 41 525 013,73 4 015 597,78 7 327 366,27
• Immobilisation en recherche et développement
• Brevets, marques, droits et valeurs similaires 36 964 037,60 34 033 387,24 2 930 650,36 3 992 500,05
• Fonds commercial 7491626,49 7491626,49
• Autres immobilisations incorporelles 1084947,42 1084947,42 3334866,22
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 3 741 918 196,56 2 779 703 816,63 962 214 379,93 1 050 669 585,68
• Terrains 108 885 566,04 4 931 416,01 103 954 150,03 104 432 450,65
• Constructions 5 02 8 40 8 45 ,2 2 2 58 3 19 3 52 ,6 0 2 44 5 21 4 92 ,6 2 2 3 0 30 7 20 8, 38
• Installations techniques, matériel et outillage 2 976 308 923,22 2 442 577 374,88 533 731 548,34 5 08 746 812,47
• Matériel de transport 42 714 415,97 42 714 415,97 116 300,00
• Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers 30 155 531,58 26 632 223,38 3 523 308,20 2 357 496,98
• Autres immobilisations corporelles 4 56 9 2 19 ,5 9 4 52 9 033 ,7 9 4 018 5, 80 14 6 445 ,2 6
• Immobilisations corporelles en cours 76 443 694,94 76 443 694,94 204 562 871,94
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) 98 738 515,20 21 894 141,97 76 844 373,23 98 938 396,56
• Prêts immobilisés 39 04 23, 64 24 38 50,9 5 1 46 57 2,6 9 5 90 305 ,00
• Autres créances financières 39 853991,56 39 853991,56 39 853991,56
• Titres de participation 58 494 100,00 21 650 291,02 36 843 808,98 58 494 100,00
• Autres titres immobilisés
ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)
• Diminution des créances immobilisées
• Augmentation des dettes de financement
TOTAL I (A + B + C + D + E) 3 88 61 97 32 3, 27 2 84 31 22 97 2, 33 1 0 43 074 3 50 ,9 4 1 1 56 93 53 48 ,5 1
A C T I F C I R C U L A N T
STOCKS (F) 895 931 339,87 82 697 642,21 813 233 697,66 667 509 285,39
• Marchandises
• Matières et fournitures consommables 378 277 944,47 77 520 053,38 300 757 891,09 289 157 331,91
• Produits en cours 1 20 6 82 3 77 ,3 5 5 1 77 5 88 ,8 3 1 15 5 04 7 88 ,5 2 1 14 8 59 0 84 ,6 4
• Produits intermédiaires et produits résiduels 92 944 609,58 92 944 609,58 15 531 225,30
• Produits finis 304 026 408,47 304 026 408,47 247 961 643,54
CREANCES DE L’ACTIF CIRCULANT (G) 1 120 939 393,93 75 271 915,97 1 045 667 477,96 823 382 628,42
• Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes 9 339 942,69 9 339 942,69 6 166 238,41
• Clients et comptes rattachés 938 045 348,05 75 271 915 ,97 862 773 432,08 622 053 461,33
• Personnel - Débiteur 590 110,00 590 110,00 552 647,98
• Etat - Débiteur 128 615 511,24 128 615 511,24 122 575 188,83
• Comptes d’associés 30 646 524,70 30 646 524,70 60 222 169,70
• Autres débiteurs 11 812 181,31 11 812 181,31 10 833 211,86
• Comptes de régularisation-Actif 1 889 775,94 1 889 775,94 979 710,31
TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)
ECART DE CONVERSION - ACTIF (éléments circulants) (I) 603 447,26 603 447,26 1 256 189,02
TOTAL II (F + G + H + I) 2 017 474 181,06 157 969 558,18 1 859 504 622,88 1 492 148 102,83
T R E S O R E R I E
TRESORERIE - ACTIF 32109784,50 32109784,50 226728099,63
• Chèques et valeurs à encaisser
• Banques, T.G et C.C.P. débiteurs 32 102 133,36 32 102 133,36 226 697323,45
• Caisses, Régies d’avances et accréditifs 7 651,14 7 651,14 30 776,18
TOTAL III 32109784,50 32109784,50 226728099,63
TOTAL GENERAL I + II + III 5 935 78 1 28 8, 83 3 00 1 0 92 53 0, 50 2 93 4 6 88 75 8, 33 2 875 81 1 5 50 ,97
Arrêté l’Actif du bilan 2013 à la somme de : 2 934 688 758,33Deux Milliards Neuf Cent Trente Quatre Millions Six Cent Quatre Vingt Huit Mille Sept Cent Cinquante Huit Dirhams Et Trente Trois Centimes
Exercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013 EXERCICEEXERCIC
PRECEDE
F I N A N C E M E N T
P E R M A N E
N T
CAPITAUX PROPRES
• Capital social ou personnel (1) 390 000 000,00 390 000
• moins: actionnaires, capital souscrit non appelé
= Capital appelédont versé......................................... 390 000 000,00 390 000
• Primes d’émission, de fusion, d’apport 1604062,88 160
• Ecarts de réévaluation
• Réserve légale 39 000000,00 39 000
• Autres réserves 845 654313,94 84565
• Report à nouveau (2) 18065 640,49 95 88
• Résultats nets en Instance d’affectation (2)
• Résultat net de l’exercice(2) 211 123322,90 -778
Total des Capitaux propres (A) 1 505447340,21 1 294 32
CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) 203998028,49 270 38
• Subventions d’investissement 14399 999,99 193
• Provisions réglementées pour amortissements dérogatoires 189 598 028,50 251 06
• Provisions réglementées pour plus-values en instance d’imposition
• Provisions réglementées pour investissements
• Provisions réglementées pour reconstitution des gisements
• Provisions réglementées pour acquisition et construction de logements
• Autres provisions réglementées
DETTES DE FINANCEMENT (C) 150 000
• Emprunts Obligataires
• Emprunts auprès des établissements de crédit 150000
• Avances de l’Etat
• Dettes rattachées à des participations et billets de fonds
• Avances reçues et comptes courants bloqués
• Fournisseurs d’immobilisations, cautionnements reçus et autres dettes definancement
PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES & CHARGES (D) 94 651 112,08 836
• Provisions pour risques 80651 112,08 836
• P rovisions pour charges 14000000,00
ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)
• Augmentation des créances Immobilisées
• Diminution des dettes de financement
TOTAL I (A+B+C+D+E) 1 804 096480,78 1 7983
P A
S S I F C I R C U L A N T
DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 1 099709 440,79 840 423
• Fournisseurs et comptes rattachés 869 450299,77 63189
• Clients créditeurs, avances et acomptes 3316 031,23 3500
• Personnel - Créditeur 15 726 729,72 15 42
• Organismes Sociaux 3619 528,02
• Etat - Créditeur 199 667483,79 18543
• Comptes d’associés - Créditeurs 1 120000,00 1 120
• Autres Créanciers 678868,85 67
• Comptes de régularisation-Passif 6 130499,41 2 36
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) 603447,26 1 25
ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Eléments circulants) (H) 19614,03 1
TOTAL II (F + G + H) 1 100 332502,08 84187
T R E S O R E R I E
TRESORERIE - PASSIF 30 259775,46 23561
• Crédits d’escompte
• Crédits de Trésorerie 30000000,00 230000
• Banques (soldes créditeurs) 259 775,46 5 61
TOTAL III 30 259775,46 23561
TOTAL GENERAL I+II+III 2 934 688758,33 287581(1) capital personnel débiteur (–) (2) bénéficiaire (+) ; déficitaire (–) 0,00Arrêté le Passif du bilan 2013 à la somme de : 2 934688758,33Deux Milliards Neuf Cent Trente Quatre Millions Six Cent Quatre Vingt Huit Mille Sept Cent Cinquante Huit Dirhams Et Trente Trois Centimes
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68
A n
Variation des capit aux pr opres consolidésEn millions de dirhams
millions de dirhams CapitalPrimes
d’émissionet de fusion
Réserves
Résultatnet part
duGroupe
TotalPart duGroupe
Intérêtminoritaire
Total
u 1er janvier 2012 390,0 1,6 1767,5 106,7 2265,8 5,6 2271,4
ffets des changements de
éthode comptable
ontants retraités au 1ernvier 2012
390,0 1,6 1767,5 106,7 2265,8 5,6 2271,4
ffectation du résultat de
xercice N-1
106 (106)
ésultat de l’exercice (93,2) (93,2) (93,2)
hangement de méthodes
mptables
(11,8) (11,8) (11,8)
utres variations 16.0 16.0 (1,2) 14,8
otal des produits etharges de l’exercice
110,2 (199,2) (89,0) (1,2) 106,1
u 31 décembre 2012 390,0 1,6 1 878,4 (93,2) 2176,8 4,4 2 181,2
u 1er janvier 2013 390,0 1,6 1 878,4 (93,2) 2176,8 4,4 2 181,2
ffets des changements de
éthode comptable
ontants retraités au 1ernvier 2012
390,0 1,6 1 878,4 (93,2) 2176,8 4,4 2 181,2
ffectation du résultat de
xercice N-1
(93,2) 93,2
ésultat de l’exercice 86,0 86,0 86,0
videndes distribués
utres variations (0,9) (0,9) (2,5) (3,3)
otal des produits etharges de l’exercice
(94,1) 179,2 85,1 (2,5) 82,7
u 31 Décembre 2013 390,0 1,6 1784,3 86,0 2262,0 1,9 2263,9
68
A n Comp te de produits e t char ges (hors taxes)
E X P L O I T A T I O N
NATURE
OPERATIONSTOTAUX DEL’EXERCICE
3=1+2
SITUATIONCOMPARATIVEAU 31/12/2012
Propres à l’exercice1
Concernantles exercices
précédents2
I PRODUITS D’EXPLOITATION
• Ventes de marchandises (en l’état)
• Ventes de biens et services produits 4629 677738,53 4629 677738,53 4746 625 067,83
• Variation de stocks de produits (±) (1) 136 956 671,62 136 956 671,62 -118899 103,71
• Immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même.
• Subventions d’exploitation
• Autres produits d’exploitation
• R eprises d’exploitation; transferts de charges. 84531339,61 84531339,61 68362 367,75
TOTAL I 4 851 165 749,76 4 851 165749,76 4 696088 331,87
II CHARGES D’EXPLOITATION
• Achats revendus (2) de marchandises
• Achats consommés (2) de mat ièr es e t f ou rn it ur es 3 82 4563 010 ,54 -8 10 377, 55 3 82 3752 63 2,9 9 4 04 5 1 76 78 7, 58
• Autres charges externes 291 143388,44 1103905,00 292 247293,44 301083162,27
• Impôts et taxes 69 534988,59 69 534988,59 7905 047,40
• Charges de personnel 168822 479,69 29 513,21 168851992,90 164714014,05
• Autres charges d’exploitation 1 120000,00 1120000,00 1 120000,00
• Dotation d’exploitation 260492 761,27 260492 761,27 267623731,01
TOTA L II 4 6 15 676 62 8, 53 3 23 04 0, 66 4 61 59 99 66 9,1 9 4 7 87 62 2742 ,3 1
III RESULTAT D’EXPLOITATION (I-II) 235166080,57 -91 534 410,44
F I N A N C I E R
IV PRODUITS FINANCIERS
• Produits des titres de participation et autres titres immobilisés.
• Gains de change 6 394477,15 6 394477,15 15 140677,33
• Intérêts et autres produits financiers 3 629 815,16 3 629 815,16 1 739 065,81
• Repr ises financières; t ransfer t de charges 1 256 189,02 1 256 189,02 1 067 716,01
TOTAL IV 11 280 481,33 11 280 481,33 17947459,15
V CHARGES FINANCIERES
• Charges d’intérêts 20520907,78 20520907,78 26 073348,87
• Pertes de change 7113479,52 7113479,52 9 200175,62
• Autres charges financières
• Dotations financières 22 253738,28 22 253738,28 1256 189,02
TOTAL V 49888125,58 49888125,58 36529713,51
VI RESULTAT FINANCIER (IV-V) -38607644,25 -18582 254,36
VII RESULTAT COURANT (III+VI) 196558436,33 -110 116664,801) Variation de stocks : stock final-stock initial; augmentation (+) ; diminution (-) (2) Achats revendus ou consommés : achats - variation de stocks.
N O N
C O U R A N T
VII RESULTAT COURANT (reports) 196558436,33 -110 116664,80
VIII PRODUITS NON COURANTS
• Produits des cessions d’immobilisations 1968352,16 1968352,16 7455 673,34
• Subventions d’équilibre
• Reprises sur subventions d’investissement 4922 828,16 4922 828,16 5 828 153,40
• Autres produits non courants 28157574,81 28157574,81 10514402,89
• Reprises non courantes ; transferts de charges 68702 284,63 68702 284,63 78805 592,07
TOTAL VIII 103751 039,76 103751 039,76 102603821,70
IX CHARGES NON COURANTES
• Valeurs nettes d’amortissements des Immobilisations cédées. 1 274 260,80 1 274 260,80 2 580 046,81
• Subventions accordées
• Autres charges non courantes 27341939,07 27341939,07 29 866 656,40
• D otations non courantes aux amortissements et aux provisions. 18 269 363,57 18 269 363,57 13 950 821,59
TOTAL IX 46885563,44 46885563,44 46397524,80
X RESULTAT NON COURANT (VIII±IX) 56 865476,32 56206296,90
XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII-X) 253423912,64 -53 910 367,90
XII IMPOTS SUR LES RESULTATS 42300 589,74 23904 575,42
XIII RESULTAT NET (XI-XII) 211 123322,90 -77 814 943,31
XIV TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII) 4 966197270,85 4 816 639612,72
XV TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII) 4 755073947,95 4 894 454 556,04
XVI RESULTAT NET (PRODUITS-CHARGES) 211 123322,90 -77 814 943,31
Exercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013 31/12/2013 31/12
1 Ventes de marchandises en l’état
2 – Achats revendus de marchandises
I = M ARG E BRU TE SU R VE NTE S E N L’ ETAT
II + PRODUCTION DE L’EXERCICE : (3+4+5) 4 766634 410,15 4 627725
3 • Ventes de biens et services produits 4629 677738,53 4746 625
4 • Variation stocks de produits 136 956 671,62 -11889
5 • Immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même
III – CONSOMMATIONS DE L’EXERCICE : (6+7) 4 115999926,43 4 3462596 • Achats consommés de matières et fournitures 3 823 752 632,99 4 045 176
7 • Autres charges externes 292 247293,44 301083
IV = VALEUR AJOUTEE (I + II – III) 650 634 483,72 281 466
8 + Subventions d’exploitation
V 9 – Impôts et taxes 69 534988,59 7905
10 – Charges de personnel 168851992,90 164714
= EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (EBE) 412247 502,23 108846
= INSUFFISANCE BRUTE D’EXPLOITATION (IBE)
11 + Autres produits d’exploitation
12 – Autres charges d’exploitation 1 120000,00 1 1200
13 + Reprises d’exploitation : transferts de charges 84531339,61 68362
14 – Dotations d’exploitation 260492 761,27 26762
VI = RESULTAT D’EXPLOITATION (+ ou -) 235166 080,57 -91 534
VII ± R ESULTAT FINANCIER -38607644,25 -18582
VIII = RESULTAT COURANT (+ ou -) 196558436,33 -110 1166
IX ± R ESULTAT NON COURANT 56 865476,32 562062
15 – Impôts sur les résultats 42300 589,74 23904
X = RESULTAT NET DE L’EXERCICE (+ ou –) 211 123322,90 -77814
II - CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT (par la méthode dite additive)
1
• B énéfice + 211 123322,90
• Perte – -77814
2 + Dotation d’exploitation (1) 172 228611,32 200824
3 + Dotations financières (1) 21650291,02
4 + Dotations non courantes (1) 18 269 363,57 13 950
5 – Reprises d’exploitation. (2)
6 – Reprises financières (2)
7 – Reprises non courantes (2) (3) 73625 112,79 84633
8 – Produits des cessions d’immobilisations 1968352,16 7455
9 + Valeurs nettes d’amortissements des immobilisations cédées. 1 274 260,80 2 580
I CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) 348952 384,66 47451
10 – Distributions de bénéfices
II AUTOFINANCEMENT 348 952 384,66 47 4
(1) A l’exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.(2) A l’exclusion des reprises relatives aux actifs circulants et à la trésorerie.(3) Y compris reprises sur subventions d’investissements.
Ét a t des soldes de gestion (E.S.G.)
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70
A n
Éta t des dérogations
Ét a t des chan gemen ts de méthodes
Tableau de financement de l’exer ciceExercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013
. SYNTHESE DES MASSES DU BILAN
MASSES 31/12/2013 31/12/2012Variations a - b
Emplois c Ressources d
1 Financement Permanent 1804096 480,78 1798328907,11 5 767573,68
2 Moins actif immobilisé 1043074350,94 1 156 935 348,51 113860997,57
3 = FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (1-2) (A) 761 022129,84 641 393558,60 119628571,24
4 Actif circulant 1859 504622,88 1492 148 102,83 367356 520,05
5 Moins Passif circulant 1 100332 502,08 841872 109,22 258460392,86
6 = BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) (B) 759 172 120,80 650 275 993,61 108 896 127,19
7 TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = A - B 1 850 009,04 -8 882 435,02 10 732 444,06
I. EMPLOIS ET RESSOURCES
EXERCICE EXERCICE PRECEDENT
EMPLOIS RESSOURCES EMPLOIS RESSOURCES
. RESSOURCES STABLES DE L’EXERCICE (FLUX)
AUTOFINANCEMENT (A) 348952384,66 47451 414,49
• Capacité d’autofinancement 348952 384,66 47451414,49
• – Distributions de bénéfices
CESSIONS ET REDUCTIONS D’IMMOBILISATIONS (B) 2412 084,47 9407758,10
• Cession d’immobilisations incorporelles
• Cession d’immobilisations corporelles 1968352,16 7455 673,34
• Cession d’immobilisations financières
• Récupération sur créances immobilisées 443732,31 1952 084,76
AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)
• Augmentations de capital, apports
• Subventions d’investissement
AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)
nettes de primes de remboursement)
TOTAL I - RESSOURCES STABLES (A+B+C+D) 351 364 469,13 56859172,59
I. EMPLOIS STABLES DE L’EXERCICE (FLUX)
ACQUISITIONS D’IMMOBILISATIONS (E) 81 735897,89 58700 988,27
• Acquisitions d’immobilisations incorporelles 0,00 803953,70
• Acquisitions d’immobilisations corporelles 81735 897,89 57897034,57
• Acquisitions d’immobilisations financières
• Augmentations des créances immobilisées
• REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)• REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G) 150 000 000,00 200 000 000,00
• EMPLOIS EN NON-VALEURS (H)
TOTAL I I - EMPLOIS STABLES (E+F+G+H) 231 735897,89 258700 988,27
II. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G.) 108896127,19 205385432,42
V. VARIATION DE LA TRESORERIE 10 732444,06 3543616,73
TOTAL GENERAL 351 364 469,13 351 364 469,13 262244 605,00 262244 605,00 Augmentations Diminutions
Exercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013
INDICATION DESDEROGATIONS
JUSTIFICATIONDES DEROGATIONS
INFLUENCE DES DEROGATIONS SUPATRIMOINE, LA SITUATION FINANC
ET LES RESULTATS. I. Dérogations aux principes comptables
fondamentaux
NEANT NEANT
I I. Dérogations aux méthodes d’évaluation NEANT NEANT III. Dérogations aux règles d’établissement et
de présentation des états de synthèseNEANT NEANT
Exercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013
NATURE DES CHANGEMENTSJUSTIFICATION
DU CHANGEMENT
INFLUENCE SUR LE PATRIMOLA SITUATION FINANCIERE
ET LES RESULTATS.I. Changements affectant les méthodes d’évaluation–
NEANT NEANT
II. Changements affectant les règles de présentation–
NEANT NEANT
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A n
Tableau des immobilisations autr es que financièresExercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013
NATUREMONTtANT
BRUT DEBUTEXERCICE
AUGMENTATION DIMINUTION
MONTANTBRUT FINEXERCICEAcquisition
Production parl’entreprisepour elle-
même
Virement Cession Retrait Virement
MMOBILISATIONS EN NONVALEURS
5 453 359,32 5 453 359,32
Frais préliminaires Charges à répartir sur plusieursexercices
5 453 359,32 5 453 359,32
Primes de remboursementd’obligations
MMOBILISATIONSNCORPORELLES
46 632 259,29 1 158 271,02 2 249 918,80 45 540 611,51
Immobilisation en recherche etdéveloppement
Brevets, marques, droits etvaleurs similaires
35 805 766,58 1 158 271,02 36 964 037,60
Fonds commercial 7 491 626,49 7 491 626,49
Autres immobilisationsincorporelles
3 334 866,22 2 249 918,80 1 084 947,42
MMOBILISATIONSCORPORELLES
3 6 6 1 0 13 3 49 ,8 6 8 1 7 35 8 97 ,8 9 2 10 9 46 7 22 ,6 6 1 9 22 6 98 ,9 6 2 09 8 55 0 74 ,8 9 3 7 41 9 18 1 96 ,5 6
Terrains 108 948 765,00 63 198,96 108 885 566,04
Constructions 467 275 704,03 37 424 641,19 1 859 500,00 502 840 845,22
Installations techniques, matérielet outillage
2 805 090 499,05 171 218 424,17 2 976 308 923,22
Matériel de transport 42 714 415,97 42 714 415,97
Mobilier, matériel de bureau etaménagement
27 851 874,28 2 303 657,30 30 155 531,58
Autres immobilisationscorporelles
4 569 219,59 4 569 219,59
Immobilisations corporelles encours
204 562 871,94 81 735 897,89 209 855 074,89 76 443 694,94
Exercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013
NATURE
Cumuld’amortissementdébut exercice
(1)
Dotation del’exercice
(2)
Amortissements s/Immobilisations
sorties(3)
Cumd’amortisse
exerci(4) =1+
IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS 5453359,32 5453359,32
• Frais préliminaires
• C ha rg es à ré par ti r su r p lu si eur s exe rc ice s 5 4 53 35 9,3 2 5 4 53 359, 32
• Primes de remboursement des obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 31 813 266,53 2 220 120,71 34 03• Immobilisation en recherche et développement
• Brevets, marques, droits et valeurs similaires 31813266,53 2 220120,71 340
• Fonds commercial
• Autres Immobilisations incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 2 610 343 764,18 170 008 490,61 648 438,16 2 779 70
• Terrains 4516 314,35 429 989,82 14888,16 4
• Constructions 236 968495,65 21984406,95 633550,00 2583
• I nstallations techniques, matériel et outillage 2 296 343686,58 146 233 688,30 2 442 5
• M atériel de transport 42 598115,97 116 300,00 427
• Mobilier, matériel de bureau et aménagements 25 494377,30 1 137846,08 26 6
• Autres immobilisations corporelles 4 422 774,33 106 259,46 4 52
• Immobilisations corporelles en cours
Tableau des amortissemen ts
T ableau des t itres de participa tionExercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013
Raison socialede la sociétéémettrice
Secteurd’activité
1
Capital social2
Participationau capital
en %3
Prixd’acquisition
global4
Valeurcomptable
nette5
Extrait desderniers étatsde synthèsede la société
émettrice Datede clôture
6
Situationnette
7
Résultat net8
PinCl’
LONGOMETALARMATURE
INDUSTRIE 60 3 46 0 0 0, 00 9 6, 93 % 5 8 4 9 4 10 0, 00 36 8 43 8 08 ,9 8 3 1/ 12 /2 01 3 3 8 01 0 73 8, 66 - 76 6 06 5 63 ,8 4
TOTAL 6 0 3 4 6 00 0 ,0 0 0 , 97 5 8 4 94 1 0 0, 0 0 3 6 8 43 8 0 8, 9 8 3 1 /1 2 /2 0 13 3 8 0 10 7 3 8, 6 6 - 7 6 60 6 5 63 , 84
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74
A n
Tableau des pr ovisions
Tableau des cré ances
Exercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013
NATUREMontant
débutexercice
DOTATIONS REPRISESMontant fin
exerciced’exploitation financièresNon
courantesd’exploitation financières
Noncourantes
. Provisions pour dépréciation del’actif immobilisé
7 735 477,44 21 650 291,02 29 385 768,46
2. Provisions réglementées 251 062 550,56 4 269 363,57 65 733 885,63 189 598 028,50
3. Provisions durables pour risques etcharges
83 619 511,08 14 000 000,00 2 968 399,00 94 651 112,08
SOUS TOTAL (A) 3 42 41 753 9,0 8 2 1 6 50 2 91,0 2 18 26 93 63 ,57 6 87 02 284 ,6 3 3 13 63 4 9 09 ,0 4
4. Provisions pour dépréciation del’actif circulant (hors trésorerie)
146 995 882,23 88 264 149,95 77 290 474,00 157 969 558,18
5. Autres provisions pour risques etcharges
1 256 189,02 603 447,26 1 256 189,02 603 447,26
6. Provisions pour dépréciation descomptes de trésorerie
SOUS TOTAL (B) 1 48 25 20 71 ,2 5 8 82 64 1 49 ,9 5 6 03 4 47, 26 7 7 29 0 4 74 ,0 0 1 2 56 1 89 ,0 2 1 58 57 3 00 5, 44
TOTAL (A+B) 490 669610,33 88264 149,95 22253738,28 18269363,57 77290 474,00 1 256189,02 68702284,63 472207914,47
Exercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013
CREANCES TOTAL
ANALYSE PAR ECHEANCE AUTRES ANALYSES
plus d’un an Moins d’un anEchues et non
recouvréesMontantsen devises
Montantssur l’Etat etOrganismes
publics
Montants surles entreprises
liées
Montantsreprésentéspar effets
DE L’ACTIF IMMOBILISE 40 24 4 4 15 ,20 4 0 00 0 5 64 ,25 24 385 0,9 5
Prêts immobilisés 390 423,64 146 572,69 243 850,95
Autres créances financières 39 853991,56 39 853991,56
DE L’ACTIF CIRCULANT 1 1 20 9 39 3 93 ,9 3 1 0 45 66 7 47 7, 96 7 52 71 9 15 ,9 7 1 38 6 87 1 93 ,5 0 3 0 6 46 52 4, 70 3 13 86 6 03 5, 58
Fournisseurs débiteurs,avances et acomptes
9 339 942,69 9 339 942,69
Clients et comptes rattachés 938 045 348,05 862 773 432,08 75 271 915,97 313 866 035,58
Personnel 590 110,00 590 110,00
Etat 128 615 511,24 128 615 511,24 128 615 511,24 Comptes d’associés 30 646 524,70 30 646 524,70 30 646 524,70
Autres débiteurs 11 812 181,31 11 812 181,31 10 071 682,26
Comptes de régularisation-Actif
1 889 775,94 1 889 775,94
Exercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013
DETTES TOTAL
ANALYSE PAR ECHEANCE AUTRES ANALYSES
plusd’unan
Moinsd’un an
Echues etnon payées
Montantsen devises
Montants vis-à-vis de l’Etatet Organismes
publics
Montants vis-à- vis desentreprises
liées
Mreppa
DE FINANCEMENT• Emprunts obligataires• Autres dettes de financementDU PASSIF CIRCULANT 1 0 99 7 09 4 40 ,7 9 1 0 99 7 09 4 40 ,7 9 3 17 7 26 7 01 ,2 8 1 99 6 67 4 83 ,7 9 1 1 20 0 00 ,0 0 2 6• Fournisseurs et comptes
rattachés 869 450 299,77 869 450 299,77 317 726 701,28 2 6
• Clients créditeurs, avances etacomptes
3 31 6 0 31, 23 3 316 0 31 ,23
• Personnel 1 5 7 26 7 29 ,7 2 1 5 7 26 7 29 ,7 2
• Organismes sociaux 3 61 9 5 28 ,0 2 3 61 9 5 28 ,0 2
• Etat 199 667 483,79 199 667 483,79 199 667 483,79
• Comptes d’associés 1 120 000,00 1 120 000,00 1 120 000,00
• Autres créanciers 678 86 8, 85 678 868 ,85
• Comptes de régularisation- Passif
6 1 30 4 99 ,4 1 6 1 30 4 99 ,4 1
Tableau des dettes
Exercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013
TIERS CREDITEURSOU TIERSDEBITEURS
Montantcouvert
par la sûreté
Nature(1)
Date et lieud’inscription
Objet(2) (3)
Valeur comptablela sûreté donnée
de clôtur
• Sûretés données
• Sûretés reçues 7 647 612,38 Hypothéque Hypothéque en 1er rang sur les titres fonciersdes logements cédés
10 000 000,00 Hypothéque Hypothéque de 1er rang sur un terrain pour lagaranties du risque foncier évalué à 10 Millions deDirhams des terrains litigieux cédés à la SNEC
(1) Gage: 1 - Hypothèque: 2 - Nantissement: 3 - Warrant: 4 - Autres: 5 - (à préciser) - (2) Préciser si la sûreté est donnée au profit d’entreprises ou de personnes tierces (sûretés donnéeprises liées, associés, membres du personnel) - (3) Préciser si la sûreté reçue par l’entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)
Tableau des sû retés réelles données ou reç
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A n
Exercices du 1er Janvier au 31 Décembre 2013
ENGAGEMENTS DONNES MONTANTS EXERCICEMONTANTS EXERCICE
PRECEDENT
CAUTIONS ET AVALS 18233000,00 61974000,00
AUTRES ENGAGEMENTS DONNES
- CREDIT D’ENLEVEMENT 30000000,00 30000000,00
- CREDITS DOCUMENTAIRES & REMISES DOCUMENTAIRES & ESCOMPTE 804 139 000,00 270 047 414,00
ENGAGEMENT RELATIF AUX AVANTAGES SOCIAUX ACCORDES POSTERIOREMENT AL’EMPLOI, AUTRES QUE LES RETRAITES
86 230000,00 86 230000,00
- ENGAGEMENT DE CESSION DE 12 LOGEMENTS RESTANT A CEDER UNE VALEURGLOBALE DE
3070642,08 3070642,08
- ENGAGEMENT DE C ES SI ON DE T ER RAIN POU R U NE VALEUR GLO BALE DE 3 0629 5 63 ,79 3 0629 5 63 ,79
TOTAL MAD 972302205,87 481 951 619,87
ENGAGEMENTS RECUS
- AVALS ET CAUTIONS
- CAUTIONS RECUS DES CLIENTS 103470000,00 95 450000,00
- CAUTIONS RECUS DES FOURNISSEURS EN MAD 12 109 689,52 4000661,60
- CAUTIONS RECUS DES FOURNISSEURS EN EUR 28981035,65 93792 115,11
- CAUTIONS RECUS DES FOURNISSEURS EN USD 5 535 000,00 15 293830,05
- CAUTIONS RECUS DES FOURNISSEURS EN SEK 2 357561,29
- CAUTIONS RECUS DES FOURNISSEURS EN GBP 489 659,90
150 095725,17 211 383827,95
TOTAL MAD 115579689,52 99 450 661,60
TOTAL EURO 28981 035,65 93792 115,11
TOTAL USD 5535000,00 15293830,05
TOTAL SEK - 2 357561,29
TOTAL GBP - 489659,90
Engagements financiers reçus ou donnésHors opérations de crédit - bail
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A n
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